國(guó)債期貨：

周一國(guó)債期貨早盤高開低走，盤中持續(xù)走低，尾盤稍有拉升。十年期主力合約結(jié)算價(jià)較昨日下跌約 0.25%，現(xiàn)券收益率受期債影響明顯走高，債市樂觀情緒稍降。公開市場(chǎng)操作方面，央行昨日實(shí)施了 900 億元7 天期逆回購(gòu)，利率與上期持平，當(dāng)日共 2700 億元逆回購(gòu)到期，單日實(shí)現(xiàn) 1800 億資金凈回籠。昨日銀行間主要回購(gòu)利率 7 天略漲，14 天明顯走低，IRS 多數(shù)走升，Shibor 短端利率走低，3 月期品種略漲，流動(dòng)性基本平衡。一級(jí)市場(chǎng)方面，昨天招標(biāo)的 3 年和 5 年期農(nóng)發(fā)債中標(biāo)利率分別為 2.7903%和 3.0453%，略低于二級(jí)市場(chǎng)水平，對(duì)應(yīng)倍數(shù)為 3.85 和 2.44倍，配置情緒較上周有所回落。近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)略低于預(yù)期，對(duì)債市有一定支撐，但目前債市端利率與貨幣利率已出現(xiàn)倒掛，長(zhǎng)端利率下行受限，債市上有頂、下有底，不改震蕩偏多格局，但大的行情還需政策配合?，F(xiàn)券持有，賺取利息收入為主，期債逢低買入做波段。

結(jié)論：現(xiàn)券收益率稍降，期債逢低買入做波段。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內(nèi)短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉(cāng)或者輕倉(cāng)隔夜。周一（7 月 05 日）IF1607 合約交易策略：

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多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3150 點(diǎn)止損，3208 止盈。

2) 突破 3208 點(diǎn)，買入，3195 點(diǎn)止損，3310 點(diǎn)止盈。

? 空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3183 點(diǎn)止損，3150 點(diǎn)止盈。

2) 跌破 3150 點(diǎn)，賣出，3165 止損，3130 點(diǎn)止盈。

投資建議僅供參考，投資者據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。