橡膠

昨日滬膠小幅走低，暫時企穩(wěn)于10天線附近。隨著日元開始走強，日膠也將開始回落。昨日泰國批發(fā)市場成交484噸，價格83.19泰銖，近期仍是供應高峰期。近期美元開始反彈，市場做多熱情有所消減，原油已收五連陰，可能引發(fā)工業(yè)品集體回調。加之滬膠基本面并不利多，因此滬膠可能考驗22000一線。

短線參與，前期空單以5天線為止損

陳晨

13616553625

燃料油

隔夜NYMEX 1月原油期貨收于帶上下影線的中陰線。油價下跌1.31美元，跌幅1.7%，收報72.62美元/桶。美國EIA周三上調OPEC明年的產出預期至2,959萬桶/天，上次預期值為2,944萬桶/天。同時市場預期周三公布的美國原油庫存報告將顯示原油庫存進一步上升，美元繼續(xù)反彈，打壓油價走低。油價已跌破布林線下軌，或有技術反彈出現，但美元繼續(xù)反彈將壓制原油反彈空間。昨日滬燃油繼續(xù)維持高位，但原油的疲軟使得滬油沖高乏力，預期今日會有回調出現。

短空參與

大豆

隔夜美盤下跌9美分至1044美分/蒲式耳，當天大豆基本面平靜，而周邊市場美元走強以及原油下跌使商品整體承壓，大豆價格也因此有所回落。周四盤前，美國農業(yè)部將公布12月份供需報告。目前分析師平均預計，2009/10年度美豆結轉庫存量為2.35億蒲式耳，預估區(qū)間1.7億-2.6億蒲式耳，上月報告為2.7億蒲式耳。

大連大豆1009合約周二上漲36元至4113元/噸，當天市場成交量減2.5萬手至118萬手，持倉量增1.1手至39.2萬手。受隔夜美盤走高激勵，昨日連豆跳空高開，盤中一度創(chuàng)出4130的反彈新高，但滬深股市盤中跳水導致國內商品市場受到不利影響，多頭買盤略顯不濟，市場持續(xù)走高的動力不足。最終連豆以實體12元的小陽線報收。盤面顯示多空力量相對均衡。預計在隔夜美盤回調影響下，今日連豆整理運行。

多單持有

李飚

85058132

13646850070

豆油

隔夜美盤12月豆油收盤40.11美分/磅，下跌0.2美分，雖然原油走軟，但亞洲植物油市場強勢以及豆粕走跌給美盤豆油帶來支撐，美盤昨日盤中走勢探低回升，收盤時跌幅有限。大連豆油1009合約周二上漲10元至8142元/噸，成交量減32萬手至137.8萬手，持倉量增3萬手至70.7萬手。在美盤豆油上漲帶動下，昨日連豆油跳高開盤，隨后行情轉入震蕩整理并直至收盤?，F貨方面，國內四級豆油報價7550～8200元/噸，最低報價下調100元，同時最高報價上調100元，整體報價范圍有所擴大。技術上，豆油價格近期遠離均線運行，行情繼續(xù)保持強勢。

多單持有

油脂

【進口油脂油料到港成本(元/噸)】9日，美國大豆(1月到港)3835，巴西大豆（5月到港)：3809

大馬棕櫚油24度(12月船期)6953，巴西毛豆油(1月船期)8095

一、豆油

CBOT豆油1月合約下跌0.18美分，報收40.49美分/磅。主要是美元大漲，原油走軟的影響。全球植物油需求前景明朗，全球經濟恢復將提振植物油需求增幅達到550萬噸，而供應增幅只有450萬噸。周一盤后，當周美豆出口檢驗量為5828.4萬蒲式耳，超過此前市場預測的4100萬-5500萬蒲式耳區(qū)間上沿。檢驗發(fā)往中國大陸地區(qū)3825.1萬蒲式耳，約合104.1萬噸。上周四盤后，當周美國2009/10年度(09年10月1日起)豆油凈出口銷售量1.9萬噸，豆油庫存為27.23億磅，低于九月底的27.42億磅。生物燃料行業(yè)的豆油用量為2.123億磅，相比之下，九月份為2.058億磅。上周五美國CFTC公布截至12月1日，CBOT豆油總持倉為258446手，增倉2632手，基金多單為6.2455萬手，增加924手；空單為2.3511萬手，增加186手，基金凈多為38944手，增長738手。

二、菜油

WICE收盤上漲，1月合約上漲了2.5加元，報收415.1加元/噸。加統(tǒng)計局預計2009年油菜籽產量為1180萬噸，創(chuàng)下歷史次高水平。分析師稱，菜籽增產將會導致09/10年度油菜籽期末庫存超過200萬噸。中國最新的油菜籽進口規(guī)定可能導致加拿大對華出口大幅減少70%，這給盤面構成長期壓力。加元疲軟，加工商需求強勁支持了菜籽價格。

三、棕櫚油

BMD2月毛棕櫚油合約收高2令吉，達2561令吉/噸；3月合約下跌5令吉，報收2560令吉/噸，盤間交投清淡。ITS公布11月棕櫚油出口量為142.2萬噸，比上月同期減少了0.3%，共向中國出口了408935噸，比上月同期的出口量357570噸增長了14.4%，比上年同期增長了23.1%。油世界表示，2010年馬來西亞棕櫚油產量可能達到1800萬噸，僅略高于今年的預期產量1780萬噸。2008年馬來西亞產量為1770萬噸。

周四盤前，美農業(yè)部將公布12月份供需報告。分析師平均預計，2009/10年度美豆結轉庫存量為2.35億蒲式耳，預估區(qū)間1.7億-2.6億蒲式耳，上月報告為2.7億蒲式耳。美國09/10年度玉米結轉庫存量預計為16.46億蒲式耳，預估區(qū)間為15億-17.25億蒲式耳，上月報告為16.25億蒲式耳。

南美大豆帶天氣：目前巴西多數地方天氣適宜大豆生長，僅南里奧格蘭德州種植進度有些延后，不過當地大豆生長條件正逐步得到改善。周初，阿根廷產區(qū)仍將保持干燥模式，周三晚間至周五，產區(qū)北部預計出現零星陣雨和雷暴。

全球植物油庫存消費比低于8%的平均水平，這將對油脂構成長期利多。短期重點關注通脹預期、原油價格和天氣炒作。

預計本周炒作熱點將集中在美元的反彈力度和高度上，油脂高位震蕩，近期觀望為宜，盤間短線，快進快出

彭盛13588140689

白糖

由于美元上漲、原油期貨下跌，受投機性拋盤打壓，周二ICE原糖期貨收低，3月合約下跌23點以22.22美分報收。國內鄭糖昨天維持在前日高點附近振蕩，尾盤沖高回落，持倉再度大幅增加，盤中一度增倉逾10萬手，顯示高位多空分歧加大。當天現貨強勁支撐了期價，但是近日期價連續(xù)快速上漲，積累了過多的獲利籌碼，一有風吹草動，回調速度也會較快。昨天下午收盤后發(fā)改委發(fā)布2009年第一批國儲糖拍賣公告，12月10日將投放第一批白砂糖，數量20萬噸，競賣底價為4000元/噸。放儲的消息是否會抑制糖價的快速上漲，關注今天現貨糖價的變化以及明天的競賣情況。

倉單情況：昨天交易所白糖倉單有效預報6900張減少240張，尚無倉單形成。

現貨方面：昨天下午主產區(qū)各地的現貨報價以持穩(wěn)為主，多數地方銷量一般。具體情況：柳州：中間商報價4890--4910元/噸，較昨日上調10元/噸。鳳糖集團報價4890--4900元/噸。南寧：中間商報價4870--4920元/噸，報價上調20元/噸。南寧大集團站臺新糖報價4950元/噸，報價較上午上調30元/噸，較昨日上調50元/噸。湛江：碼頭暫無報價，船板倉報價5000元/噸。云南：昆明報價4800--4850元/噸，廣通報價4700--4750元/噸，大理報價4680--4700元/噸。烏魯木齊：報價4500--4600元/噸。

不宜過度追高，建議謹慎交易，前期低位多單將止盈提高到5300一線

盧靜

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小麥

外盤方面美國小麥期貨周二收于逾一個月最低水準，因出口需求遲緩以及缺乏其他市場的支撐。CBOT3月小麥期貨收低8 1/4美分至每蒲式耳5.39 3/4美元。國內鄭州強麥昨日繼續(xù)高位整理形態(tài)，主力合約1005近日在2172－2183區(qū)間內小幅波動，遠月合約1009成交量已經超過1005合約?；久嫔显诮战Y束的中央經濟工作會議上公布的政策看國家決定保持主要農產品價格基本穩(wěn)定，提高主要糧食品種最低收購價格水平。有利于農產品期價高位運行。今日將繼續(xù)在安徽和鄭州市場進行托市麥拍賣，近期隨著消費力堅挺而成交率走高，關注本次成交情況?，F貨方面報價與昨日基本持平。河南鶴壁市浚縣糧食局09年本地產2級白小麥收購價2,010元/噸，高優(yōu)505收購價2,100元/噸，本地產特制一級小麥粉汽車板價2,500元/噸，持平。山東省德州市糧食局09年本地產3級白小麥到廠價2120元/噸，普通粉出廠價2460元/噸，與昨日持平。

消費趨強預期下強麥有望高位震蕩，上行空間仍受國家調控和庫存充足的擠壓，可采取中線多單逢高減倉，逢低買入的操作策略

張凌燕

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玉米

外盤方面美國玉米種植帶出現暴風雪，幫助推動CBOT玉米期貨周二收高，盡管受到外部市場的壓力影響。CBOT3月合約上漲1 1/4美分，收報每蒲式耳3.85美元。國內大連玉米昨日繼續(xù)高位整理，由于沒有新的消息刺激，1005合約期價未能沖破前期高點，沖高回落，收出十字陰線，1009合約創(chuàng)出本波漲勢新高，最高點1860?；久嫔显诮战Y束的中央經濟工作會議上公布的政策看國家決定保持主要農產品價格基本穩(wěn)定，提高主要糧食品種最低收購價格水平。有利于農產品期價高位運行。昨日在安徽糧食批發(fā)交易市場進行的國家臨時存儲玉米（跨省移庫）競價銷售交易會上計劃銷售跨省移庫玉米29.65萬噸，實際成交22.38萬噸，成交率75.48%，成交均價1863元/噸。成交率較上周下滑8個點。由于從12月起，東北臨時儲備玉米拍賣停止，令庫存量本身有限的南方市場較為積極參與儲備拍賣，成交率偏高，如果后期東北收儲進度順利，后期到港玉米逐漸增多下，成交率可能會有回落。目前，國家雖然出臺了東北地區(qū)糧糧收購工作的通知，但市場規(guī)模性收購并未形成，市場行情保持穩(wěn)定。據悉，吉林長春地區(qū)糧庫新玉米收購價1,220元/噸，水分30%，新玉米農村收購價1,140至1,160元/噸，水分30%，飼料廠新玉米收購價1,220元/噸，水分30%，價格保持穩(wěn)定;吉林公主嶺黃龍公司與中糧生化公主嶺公司掛牌收購價均為1,490元/噸，折扣比例1:1.2，價格保持穩(wěn)定，日收購量約在2,700余噸左右。

多單輕倉持有，關注1800點壓力位，在合約比較上由于1009合約則面臨沒有補貼貿易玉米的壓力和國家2009年拍賣余下的陳玉米繼續(xù)拍賣的壓力，兩合約差價可能會逐步減少

塑料

NYMEX原油期貨周二收于近兩個月低點，因美元走強以及即將公布的原油庫存報告打壓市場。NYMEX1月原油期貨收低1.31美元，跌幅1.77%，報收于每桶72.62美元，為10月9日以來最低結算價。

周二連塑低開高走，主力1005合約大幅低開于11480元，開盤后在低位震蕩，午盤后開始發(fā)力走高，沖至日內高點11670元，尾盤小幅回落，報收于11560元，較前一結算價下降25元?，F貨方面，昨日大部分石化廠家公布十二月份的第一個結算價，較之前的掛牌價有約300元/噸的下調空間，主流出廠價維持在11000元/噸；各地區(qū)現貨市場主流報價在11100元/噸上下。技術上看，連塑主力1005合約前幾日大跌后，連續(xù)三日報收陽線，昨日又是小陽線收盤，20日均線已經跌破，下方尋求30日均線支撐，短期內依舊維持震蕩局勢。

短期內謹慎操作，波段操作為主，長期依舊偏多思路為主

留彥

13634179604

PTA

NYMEX原油期貨周二再次收低，因美元繼續(xù)走強。NYMEX1月原油期貨收低1.31美元，報每桶72.62美元。昨日鄭州PTA收出長下影線陰十字，鄭州主力1002合約開盤8050元/噸，之后期價迅速下滑，最低至7884，早盤大部分時間在7950震蕩整理，臨近上午盤休市，期價反彈，尾盤報收8036，日內最高8078元/噸。現貨方面，昨日內盤主流現貨現款自提成交水平價7850-7870元/噸，外盤近洋現貨現款船板成交水平價950-955美元/噸，亞洲PX現貨價格1130-1131美元/噸FOB韓國。

受原油持續(xù)疲軟影響，PTA近期弱勢整理，若今日期價低開后繼續(xù)走低，可空單繼續(xù)持有，反之建議空單減持

張周

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黃金

昨日NYMEX原油繼續(xù)出現震蕩下滑，美原油主力01合約下跌1.31美元收于每桶72.62美元，今日早盤油價有一定上漲。昨日油價受到美元走強的打壓，迪拜債務危機余波不止，使得美元繼續(xù)有較大走高，加之庫存壓力以及需求遲遲未曾啟動，使得油價直指70美元一線，短線油價或繼續(xù)下滑，關注今日即將公布的美原油庫存數據。投資者對全球信貸質量惡化的擔憂使得全球多數貨幣走強。美元指數昨日報收于76.27點，上漲0.609點。短線美元在較大上漲之后出現偏弱震蕩整理的可能較大。昨日黃金繼續(xù)出現較大下滑，受到美元走強的打壓。美黃金主力02月合約昨日收于每盎司1129.7美元，下跌29.1美元。今日早盤金價出現小幅上漲。短線金價或繼續(xù)下滑至1100一線。上海期貨交易所黃金期貨1006合約收于每克255.9元，上漲1.09元。

日內金價較大低開后或繼續(xù)下滑，短線金價偏弱為主，多單適當離場

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價6.8277，貶值1個基點。短線人民幣或出現小幅升值。昨日對信貸危機的擔憂仍籠罩市場，美元走強使得能源板塊出現較大下滑。道指收于10285.97點下跌104.14點。恒指繼續(xù)下滑，在外圍股市以及金融板塊的拖累下，恒指收于22060.52點下跌224.44點。A股市場昨日稍早出現較大偏弱震蕩，尾盤在大盤股帶動下小有反彈。上證指數收于3296.26點，下跌35.24點。

短線市場或出現一定偏弱震蕩，但本周資金面壓力較大，整體股市恐難有較好表現，關注數據公布以及其后的政策調整