宏觀，股指：

國際：

1：美聯(lián)儲(chǔ)Loretta Mester表示，如果傳統(tǒng)貨幣政策表現(xiàn)不佳，可能會(huì)考慮通過“直升機(jī)撒錢”來刺激美國經(jīng)濟(jì)。Mester是克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席，并且擁有今年的FOMC投票權(quán)。她表示，如果降息和QE沒能成功刺激經(jīng)濟(jì)，直接將錢交到家庭和公司手中可能是一個(gè)選項(xiàng)。

2：達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席Kaplan周三表示，面臨中國經(jīng)濟(jì)增速放緩、英國可能退歐風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)采取緩慢、漸進(jìn)、謹(jǐn)慎方式加息是合適的，應(yīng)盡可能長(zhǎng)期地保持就業(yè)和通脹滿足目標(biāo)；預(yù)計(jì)今年美國經(jīng)濟(jì)增速約2%，需結(jié)構(gòu)改革以刺激增長(zhǎng)，中性利率下滑降低了低利率的刺激效果；美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美元的走強(qiáng)仍敏感。Kaplan今年尚無投票權(quán)。

3：今年6月美國政府預(yù)算盈余約63億美元，去年同期盈余505億美元；6月財(cái)政收入同比下降4%，其中企業(yè)稅收降幅最大，同比減少16%，個(gè)人所得稅增長(zhǎng)持平；截至6月的2016財(cái)年財(cái)政赤字同比增長(zhǎng)27%，赤字已接近兩年來最高水平。

國內(nèi)：

1：按美元計(jì)，中國6月進(jìn)口同比下滑8.4%，較5月0.4%的下滑幅度大幅擴(kuò)大；6月出口同比下滑4.8%，也較5月4.1%的下滑幅度擴(kuò)大。分析師稱，外貿(mào)依然疲軟，未來也不太可能出現(xiàn)顯著改善，下半年中國可能出現(xiàn)力度更大的財(cái)政刺激政策。

2：李克強(qiáng)在中歐峰會(huì)上指出，中國經(jīng)濟(jì)二季度維持穩(wěn)定增長(zhǎng)勢(shì)頭，能實(shí)現(xiàn)至少6.5%的年增速目標(biāo)。圍繞中歐自由貿(mào)易區(qū)的可行性研究將啟動(dòng)，希望歐盟放松對(duì)中國的出口控制。華爾街日?qǐng)?bào)稱，李在峰會(huì)間隙暗示二季度經(jīng)濟(jì)增速或接近一季度的6.7%。

3：因本月中下旬有大量MLF到期，且企業(yè)繳稅將帶來擾動(dòng)，今日，央行開展共2590億元的MLF操作，目的在于保持資金適度充裕。通過MLF等操作可以部分實(shí)現(xiàn)補(bǔ)充基礎(chǔ)貨幣、引導(dǎo)利率下行的效果。

交易提示：改革預(yù)期提振市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，但監(jiān)管收緊略不利市場(chǎng)，期指震蕩偏強(qiáng)。

國債期貨：

1、外貿(mào)繼續(xù)萎縮，中國6月進(jìn)出口雙雙回落。

按美元計(jì)，中國6月進(jìn)口同比下滑8.4%，較5月0.4%的下滑幅度大幅擴(kuò)大；6月出口同比下滑4.8%，也較5月4.1%的下滑幅度擴(kuò)大。分析師稱，外貿(mào)依然疲軟，未來也不太可能出現(xiàn)顯著改善，下半年中國可能出現(xiàn)力度更大的財(cái)政刺激政策。

2、媒體：李克強(qiáng)暗示二季度GDP接近一季度的6.7%。

李克強(qiáng)在中歐峰會(huì)上指出，中國經(jīng)濟(jì)二季度維持穩(wěn)定增長(zhǎng)勢(shì)頭，能實(shí)現(xiàn)至少6.5%的年增速目標(biāo)。圍繞中歐自由貿(mào)易區(qū)的可行性研究將啟動(dòng)，希望歐盟放松對(duì)中國的出口控制。華爾街日?qǐng)?bào)稱，李在峰會(huì)間隙暗示二季度經(jīng)濟(jì)增速或接近一季度的6.7%。

3、維持資金面寬松，央行開展2590億元MLF操作。

因本月中下旬有大量MLF到期，且企業(yè)繳稅將帶來擾動(dòng)，今日，央行開展共2590億元的MLF操作，目的在于保持資金適度充裕。通過MLF等操作可以部分實(shí)現(xiàn)補(bǔ)充基礎(chǔ)貨幣、引導(dǎo)利率下行的效果。

4、流動(dòng)性吃緊：香港隔夜拆借利率升至2月來最高，CNH與CNY一度倒掛。

離岸市場(chǎng)流動(dòng)性吃緊，隔夜人民幣香港銀行同業(yè)拆借利率急升2.46個(gè)百分點(diǎn)至4.83%。流動(dòng)性緊張推動(dòng)CNH一度大漲0.23%，兩岸價(jià)差迅速收窄并出現(xiàn)倒掛，一度達(dá)-99點(diǎn)。分析師稱，中國央行似乎在認(rèn)真保衛(wèi)6.7，讓人想起1月的情況。

交易提示：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)漲勢(shì)延續(xù)，央行超額續(xù)作MLF，期債高位震蕩。