周一(8月1日)八月的第一個(gè)交易日外匯市場(chǎng)交投清淡，在上周疲弱美國GDP施壓美元大跌之后，周一市場(chǎng)窄幅整理，投資者在等待本周非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)給美元的最終指引。原油方面，油價(jià)周一的跌勢(shì)可謂摧枯拉朽，供應(yīng)過剩和需求疲弱進(jìn)一步發(fā)酵。技術(shù)分析師指出，油價(jià)已重新跌至熊市區(qū)域，短期前景依然堪憂，美油觸及40美元關(guān)口，最終重挫4%。

具體市場(chǎng)上，美元指數(shù)震蕩微幅攀升，在美元上周大跌之后市場(chǎng)投資者調(diào)整頭寸；歐元兌美元震蕩交投于三周高位，歐元區(qū)公布的一系列制造業(yè)PMI表現(xiàn)良好，但意大利銀行業(yè)危機(jī)仍然是拖累歐元的隱患；金價(jià)震蕩交投于兩周高位，受美聯(lián)儲(chǔ)短期加息預(yù)期降溫支撐；美油跌穿40美元重挫4%，供應(yīng)過剩憂慮持續(xù)發(fā)酵。

美元指數(shù)震蕩微幅攀升，在美元上周大跌之后市場(chǎng)投資者調(diào)整頭寸。周一的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)略差預(yù)期，而美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表謹(jǐn)慎的升息言論。目前市場(chǎng)焦點(diǎn)集中在本周五美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。

市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向本周美國7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。雖然美聯(lián)儲(chǔ)在關(guān)鍵的7月決議聲明中，未如部分人士預(yù)期的那樣對(duì)近期升息做出暗示，且上周五美國二季經(jīng)濟(jì)增長數(shù)據(jù)疲弱。不過，投資者仍然對(duì)本周7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)抱有樂觀的期待。

眾多分析師指出，本周的數(shù)據(jù)有望提振美元，其中最為重要的是周五備受關(guān)注的美國7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。

法國巴黎銀行駐倫敦匯市策略師Sam Lynton-Brown稱，“我們預(yù)計(jì)即將公布的美國數(shù)據(jù)將對(duì)美債收益率和美元帶來較大支撐，我們解讀美國聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)7月聲明后認(rèn)為，如果數(shù)據(jù)繼續(xù)維持較強(qiáng)表現(xiàn)，那么9月升息的可能性似乎是被市場(chǎng)所低估?！?/p>

花旗策略師Steve Englander認(rèn)為，盡管美聯(lián)儲(chǔ)不太可能在9月份加息，但若本周非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加20萬，將輕易地消解近期的失望情緒；如果7月和8月的非農(nóng)在5萬人左右，那么9月行動(dòng)的可能性為零，甚至存在放松政策的風(fēng)險(xiǎn)。

不過也有分析師表達(dá)了不同的觀點(diǎn)，摩根士丹利全球貨幣策略主管Hans Redeker報(bào)告稱，美元未來數(shù)月或下挫5%，美聯(lián)儲(chǔ)一時(shí)之間還不會(huì)加息，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也只會(huì)更糟。

美元指數(shù)小時(shí)圖顯示

路悠悠美元按甲休兵，熊漫漫油價(jià)長夜難明

周一美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)略差預(yù)期。其中美國的營建支出和ISM制造業(yè)指數(shù)表現(xiàn)都不及預(yù)期。

美國6月營建支出月率-0.6%，預(yù)期0.5%，前值-0.1%。評(píng)論稱，美國6月營建支出連續(xù)三個(gè)月下滑，此次更是跌至一年低位，主要因?yàn)閱我缓投嗉彝プ≌?xiàng)目支出明顯下滑，這意味著二季度經(jīng)濟(jì)增長可能會(huì)受拖累遭到下修。

美國7月ISM制造業(yè)指數(shù)52.6，預(yù)期53，前值53.2。分析指出，雖然ISM指數(shù)連續(xù)第五個(gè)月處于擴(kuò)張區(qū)域，但因企業(yè)支出疲弱，所謂的制造業(yè)硬數(shù)據(jù)整體疲弱。上月，制造商報(bào)告新訂單、出口訂單和待擠壓訂單減少。

另有分析稱，美國7月份ISM制造業(yè)PMI報(bào)告不錯(cuò)，非常平衡。原油和天然氣市場(chǎng)在可預(yù)見的未來出現(xiàn)新常態(tài)，石油和天然氣行業(yè)可能會(huì)進(jìn)一步裁員。美國制造業(yè)在海外突然燃燒起來之際繼續(xù)前行，在美國大選前，經(jīng)濟(jì)不會(huì)失衡乃積極現(xiàn)象。

美國7月Markit制造業(yè)PMI終值52.9，預(yù)期52.9，初值52.9；6月終值51.3。評(píng)論稱，在上半年的失望表現(xiàn)后，制造業(yè)在第三季度對(duì)經(jīng)濟(jì)的拖累料將減少。7月制造業(yè)PMI終值創(chuàng)去年10月以來最高。就業(yè)分項(xiàng)抬頭，希望這能表明制造商對(duì)未來前景信心較大，從而能應(yīng)對(duì)美元走強(qiáng)和能源業(yè)重構(gòu)帶來的不良影響。

美聯(lián)儲(chǔ)官員周一發(fā)表謹(jǐn)慎的升息言論。美聯(lián)儲(chǔ)三把手杜德利周一發(fā)表謹(jǐn)慎的升息言論。他在一場(chǎng)于印尼舉行的央行官員會(huì)議上表示，若經(jīng)濟(jì)及勞動(dòng)市場(chǎng)迅速改善，美聯(lián)儲(chǔ)可能在11月大選之前升息，但他補(bǔ)充稱美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)持審慎態(tài)度。

杜德利在講話中指出，目前排除美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)進(jìn)一步收緊政策的可能性為時(shí)尚早。美聯(lián)儲(chǔ)面臨的不利因素要求在加息方面保持謹(jǐn)慎。美國經(jīng)濟(jì)前景面臨的風(fēng)險(xiǎn)偏向下行。英國脫歐構(gòu)成的潛在沖擊形成下行風(fēng)險(xiǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期放慢收緊政策部分歸因于全球貨幣寬松及美元升值。

杜德利還指出，全球發(fā)展對(duì)美國展望也很重要。美聯(lián)儲(chǔ)必須將全球經(jīng)濟(jì)納入考慮范圍。金融危機(jī)以來的全球復(fù)蘇令人失望。美國經(jīng)濟(jì)受到全球經(jīng)濟(jì)增長放緩的拖累。美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的影響不局限于美國，相信美國經(jīng)濟(jì)將以合理增速發(fā)展。

美國達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭Kaplan周一表達(dá)了偏強(qiáng)硬的言論，不過他的言論影響力很有限?？ㄆ仗m指出，如果數(shù)據(jù)良好，9月份有很大可能加息。預(yù)計(jì)今年的消費(fèi)將很強(qiáng)勁。英國脫歐對(duì)美國經(jīng)濟(jì)增長影響有限。

歐元兌美元震蕩交投于三周高位，歐元區(qū)公布的一系列制造業(yè)PMI表現(xiàn)良好，但意大利銀行業(yè)危機(jī)仍然是拖累歐元的隱患。

周一歐元區(qū)公布的一系列制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好。具體數(shù)據(jù)顯示，德國7月制造業(yè)PMI終值53.8，預(yù)期53.7，初值53.7；6月終值54.5。分析指出，本輪數(shù)據(jù)顯示第三季度之初，德國商品生產(chǎn)領(lǐng)域持續(xù)穩(wěn)定增長。盡管6月以來重要的PMI數(shù)據(jù)有所下滑，但相關(guān)基本面仍保持強(qiáng)勁。

歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI終值52，預(yù)期51.9，初值51.9；6月終值52.8。分析指出，盡管7月PMI增幅有限，但歐元區(qū)制造業(yè)仍實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定擴(kuò)張；問題在于增長勢(shì)頭失衡，這可能會(huì)令決策者擔(dān)憂并導(dǎo)致歐洲央行進(jìn)一步擴(kuò)大刺激。

意大利銀行業(yè)危機(jī)仍然是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。投資者依然擔(dān)心意大利銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。上周五的歐洲銀行壓力測(cè)試一如預(yù)期，意大利的一些銀行，愛爾蘭、西班牙和奧地利的銀行在測(cè)試中表現(xiàn)不佳。

其中意大利第三大銀行西雅那銀行(Banca MPS)在最新的歐盟銀行業(yè)壓力測(cè)試中表現(xiàn)最差。周一意大利西雅那公布了一項(xiàng)民間資本救助計(jì)劃，以防遭監(jiān)管機(jī)構(gòu)清盤關(guān)閉。西雅那銀行是在歐洲銀行業(yè)管理局周五公布?jí)毫y(cè)試結(jié)果前不久，宣布了其計(jì)劃。

壓力測(cè)試結(jié)果顯示，若遭遇嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退，西雅那銀行的資本緩沖將完全被吃掉。此項(xiàng)救助應(yīng)能令意大利避免動(dòng)用公共資金救助西雅那銀行，根據(jù)歐盟規(guī)定，后者會(huì)令西雅那銀行債券持有者和儲(chǔ)蓄客戶遭受政治損失。

法國農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)策略師Orlando Green稱，“這會(huì)給測(cè)試結(jié)果帶來一些安慰，特定一家銀行有了潛在解決方案，但需要解決的是整個(gè)行業(yè)的問題...這需要時(shí)間。”

彭博資深銀行業(yè)分析師Johathan Tyce指出，意大利銀行業(yè)不良貸款的增加是不可避免的，部分歸因于低效率的銀行業(yè)破產(chǎn)程序和寬松的監(jiān)管，同時(shí)國內(nèi)會(huì)計(jì)和稅收也有漏洞。當(dāng)前解決不良貸款問題至關(guān)重要，但需進(jìn)一步措施以提高銀行業(yè)盈利，簡(jiǎn)化破產(chǎn)程序。

金價(jià)震蕩交投于兩周高位，受美聯(lián)儲(chǔ)短期加息預(yù)期降溫支撐。金價(jià)周一變動(dòng)不大，維持在兩周高位震蕩整理，投資人對(duì)美國短期內(nèi)加息的預(yù)期降溫支撐金價(jià)。

現(xiàn)貨金升0.2%，報(bào)1,353.29美元；現(xiàn)貨銀觸及三周高位20.64美元，今年迄今暴漲47%，表現(xiàn)優(yōu)于其他貴金屬。

上周五現(xiàn)貨金觸及1,355.10美元的7月12日來最高，因之前公布的美國經(jīng)濟(jì)成長數(shù)據(jù)遜于預(yù)期，打壓美元。市場(chǎng)將密切關(guān)注本周的數(shù)據(jù)，包括周五的美國月度非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。

周一美國數(shù)據(jù)顯示，7月份美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)ISM制造業(yè)指數(shù)從6月份的53.2點(diǎn)下降至52.6點(diǎn)，這意味著7月份制造商的增長速度略微有所放緩。另外一項(xiàng)數(shù)據(jù)則顯示，6月份美國營建支出月率下降0.6%，而且這種下降趨勢(shì)均勻地分布在私人部門和公共部門之間。

花旗策略師David Wilson稱，“美聯(lián)儲(chǔ)沒有在7月加息，美元走軟，且市場(chǎng)目前消化不會(huì)加息。從目前情況來看，一切都對(duì)金價(jià)有利?！?/p>

財(cái)經(jīng)網(wǎng)站FXStreet大宗商品分析師Dhwani Mehta指出，“今年上半年金價(jià)累計(jì)上漲25%，因金融市場(chǎng)的不確定性和恐慌情緒明顯；而上周，全球主要黃金消費(fèi)國印度宣布三項(xiàng)利好黃金政策，再加上ETF創(chuàng)紀(jì)錄第二高支撐黃金，金價(jià)高企于1250重要心理關(guān)口上下?！?/p>

對(duì)于金價(jià)的后市目標(biāo)，Dhwani Mehta預(yù)計(jì)，“如英國脫歐帶來持續(xù)沖擊，政治和經(jīng)濟(jì)不確定性將拉動(dòng)金價(jià)突破1500美元/盎司關(guān)口?！?/p>

GoldForecaster.com的創(chuàng)始人兼撰稿人Julian Phillips稱，“銀價(jià)較金價(jià)的升勢(shì)更為強(qiáng)勁。黃金價(jià)格需要突破每盎司1380美元才能繼續(xù)上漲，但當(dāng)金價(jià)出現(xiàn)1.4%的波幅時(shí)，銀價(jià)波幅就將達(dá)到5%以上。銀市場(chǎng)比黃金市場(chǎng)要小得多，流動(dòng)性也要低很多，因此會(huì)帶來更有彈性的、波動(dòng)性更大的價(jià)格動(dòng)作。”

美油跌穿40美元重挫4%，供應(yīng)過剩憂慮持續(xù)發(fā)酵。油價(jià)周一收盤急挫近4%，美元原油4月以來首次跌破每桶40美元，盡管夏季是燃料需求高峰期，但對(duì)原油庫存過剩的憂慮仍升溫。

美國原油急挫至39.86美元，為4月20日以來最低，收于40.06美元，下跌1.54美元，或3.7%。布倫特原油收跌1.39美元，或3.2%，報(bào)每桶42.14美元，盤中低見41.87美元。7月美國原油價(jià)格急挫15%，為一年來最大單月跌幅，在8月第一個(gè)交易日激發(fā)了清倉賣盤。

油市供應(yīng)過剩憂慮繼續(xù)發(fā)酵。市場(chǎng)仍聚焦不利的原油數(shù)據(jù)，周五的一項(xiàng)調(diào)查顯示，7月石油輸出國組織(OPEC)產(chǎn)量可能增加至近期歷史最高水平，因伊拉克產(chǎn)量提高，尼日利亞石油設(shè)施盡管遭受軍事襲擊但出口仍增加。該調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，沙特產(chǎn)量接近紀(jì)錄高位。

研究公司Tradition Energy的分析師在周一研究報(bào)告中說道，“交易商并不在意未來一年時(shí)間里全球燃油需求增長和北美產(chǎn)量水平下降的預(yù)期，他們所重點(diǎn)關(guān)注的是接近于過剩的供應(yīng)水平以及過去幾個(gè)月時(shí)間里，尼日利亞、利比亞和加拿大非計(jì)劃的供應(yīng)中斷時(shí)期的結(jié)束?！?/p>

上周五發(fā)布的數(shù)據(jù)還顯示，美國7月新增加44座活躍鉆機(jī)，為兩年來最大增量，加劇了全球產(chǎn)量可能重回2014-2015年不可控水平的憂慮。

此前有消息人士稱，Marathon Petroleum 周末意外關(guān)停了伊利諾伊州羅賓遜日處理能力21.2萬桶的煉廠唯一的原油加工和附屬設(shè)施，關(guān)停原因和期限尚不得而知。

上周五的數(shù)據(jù)顯示，截至7月26日當(dāng)周，對(duì)沖基金將看多美國原油的押注削減至五個(gè)月來最低，而持有的汽油凈空頭頭寸創(chuàng)紀(jì)錄高位。

油價(jià)仍較第一季觸及的每桶26和27美元的12年低位高近55%。但美國原油和布倫特原油上周雙雙進(jìn)入熊市，此前從6月觸及的每桶50美元之上下跌了逾20%。

PSW Investments交易員Phil Davis稱，“因?yàn)橹箵p技術(shù)性賣盤，加上那些擔(dān)心很快供應(yīng)會(huì)大量過剩的人出脫全部頭寸，夏季原油庫存增加，而這段時(shí)間本來應(yīng)該因?yàn)轳{車旅行創(chuàng)紀(jì)錄而出現(xiàn)庫存下降的?！?/p>

財(cái)經(jīng)網(wǎng)站MarketWatch高級(jí)市場(chǎng)編輯William L. Watts指出，因市場(chǎng)對(duì)原油和汽油過剩的過分擔(dān)憂，再加上美國夏季交通運(yùn)輸高峰期快要結(jié)束，需求將有所減弱，7月油市處于重返熊市邊緣。

中國的石油需求下降也施壓油價(jià)。摩根士丹利分析師Adam Longson指出，過去一個(gè)月當(dāng)中中國沿海地區(qū)的很多地方遭受嚴(yán)重的洪災(zāi)，這不僅拖累了經(jīng)濟(jì)增長，并且可能降低了對(duì)成品油的需求；洪水切斷了電力供應(yīng)，導(dǎo)致通信和運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)中斷；預(yù)計(jì)洪水造成中國7月和8月份石油需求減少6-10%。

研究機(jī)構(gòu)Berstein發(fā)布報(bào)告指出，中國石油生產(chǎn)在每桶37-50美元水平達(dá)到盈虧平衡。今年上半年中國主要石油公司將資本支出同比削減10%。2016年上半年是中國石油企業(yè)收益周期的低谷。石油市場(chǎng)料將在今年下半年恢復(fù)平衡。

北京時(shí)間5點(diǎn)54分 美元指數(shù)報(bào)95.78/80，歐元兌美元報(bào)1.1162/64，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1352.93美元/盎司，美國原油價(jià)格報(bào)40.05美元/桶