今年以來，在國內(nèi)私募行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)、股指期貨交易限制未放松的背景下，不少私募機(jī)構(gòu)除選擇擴(kuò)容投資策略庫、申請公募牌照等路徑轉(zhuǎn)型外，還在加速布局境外市場。據(jù)期貨日報記者了解，到開曼群島等“免稅天堂”設(shè)立離岸基金，已逐漸成為國內(nèi)私募機(jī)構(gòu)布局境外市場的新潮流。

“中國資金參與境外投資的數(shù)量龐大，為了尋找新的市場及新的投資標(biāo)的，去年以來，國內(nèi)私募到境外發(fā)行產(chǎn)品的數(shù)量呈井噴式增長，特別是去年下半年?！眲P思睿環(huán)球基金服務(wù)（Custom House Global Fund Services）董事李曉亮向期貨日報記者表示，為打通新的投資渠道，提升自身在境外市場的投資比例和能力，國內(nèi)有不少私募機(jī)構(gòu)正在或打算申請中國香港、新加坡等地的相關(guān)業(yè)務(wù)牌照。

近日，上海富善投資有限公司的境外子公司——富善國際資產(chǎn)管理（香港）有限公司拿到了香港證監(jiān)會頒發(fā)的9號資產(chǎn)管理牌照。該公司董事長林成棟接受媒體采訪時說，國內(nèi)股指期貨交易受限和人民幣匯率波動加大加速推動了他們申請9號牌照，與此同時，越來越多的超高凈值客戶也意識到要站在全球的角度進(jìn)行資產(chǎn)配置。境外市場有富時A50指數(shù)期貨等衍生品，拿到9號牌照后，公司可以進(jìn)一步豐富投資工具和策略，比如在香港做A股市場中性對沖策略就比在內(nèi)地做選擇多，也有不少盈利的機(jī)會。

林成棟說，從去年下半年開始，國內(nèi)高凈值客戶對多元化投資的需求明顯增加，特別是超高凈值客戶很早就有配置境外資產(chǎn)的需求。

“境外配置1.0時代主要是買房地產(chǎn)、高收益?zhèn)约肮善保毡樽龅貌缓?，比如我們接觸到的一些客戶，去年二季度去做港股卻被深套?！绷殖蓷澱f，“目前，客戶明顯感覺到在1.0時代需要配置的資產(chǎn)已配置到位，所以想找一些更穩(wěn)健的金融產(chǎn)品進(jìn)行配置，比如量化對沖基金、房地產(chǎn)基金等，我們的境外產(chǎn)品也正好能匹配他們的需求”。

香港東英基金管理有限公司早在2003年就取得了9號牌照，從去年四季度開始進(jìn)入中國內(nèi)地市場，同時為內(nèi)地私募機(jī)構(gòu)提供發(fā)行離岸基金的綜合服務(wù)。該公司執(zhí)行副總裁李煒向期貨日報記者介紹，截至目前，他們公司已與中國內(nèi)地的10多個獨(dú)立投資經(jīng)理（含個人及機(jī)構(gòu)）簽訂協(xié)議幫助其發(fā)行境外資管產(chǎn)品，其中，量化交易和全球趨勢跟蹤是兩大熱門策略。

“從通過各平臺成立的離岸基金產(chǎn)品情況看，近兩三年來，除傳統(tǒng)的股票、多空和債券策略外，又陸續(xù)出現(xiàn)了全球宏觀、固定收益、CTA、對沖等新型策略。”李曉亮表示，“產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模方面，單只產(chǎn)品也從以前的一兩千萬美元增至現(xiàn)在的首期便達(dá)到3000萬美元，二期規(guī)模增長更快，一般很快能增到5000萬美元?！?/p>

李曉亮說，對境外基金服務(wù)商來說，5000萬美元是一個重要的“分水嶺”，國內(nèi)私募機(jī)構(gòu)發(fā)行境外產(chǎn)品自此將更容易得到境外大型機(jī)構(gòu)的服務(wù)。