周一(8月8日)在經(jīng)歷上周五非農(nóng)大幅波動(dòng)之后，本周初市場(chǎng)開(kāi)啟夏季模式，整體交投淡靜，各主要品種多為調(diào)整走勢(shì)，不過(guò)淡靜的交投投資者同樣不能掉以輕心，市場(chǎng)在為下一次大幅波動(dòng)積蓄力量。原油方面，油價(jià)上漲3%，延續(xù)了自上周以來(lái)的反彈回升勢(shì)頭，凍產(chǎn)炒作又重新回歸市場(chǎng)支撐了油價(jià)。不過(guò)多數(shù)分析師仍然認(rèn)為，凍產(chǎn)預(yù)期很難在趨勢(shì)上提振油價(jià)，油價(jià)在反彈回升之后，仍然面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。

具體市場(chǎng)上，美元指數(shù)震蕩小幅上漲，延續(xù)美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后的漲勢(shì)，良好美國(guó)數(shù)據(jù)和加息前景支撐美元；歐元兌美元震蕩微幅走低，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好升溫以及意大利銀行業(yè)擔(dān)憂施壓歐元，而好于預(yù)期的歐元區(qū)數(shù)據(jù)限制歐元的跌幅；金價(jià)震蕩企穩(wěn)于一周低位，非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后市場(chǎng)暫時(shí)休整；油價(jià)收大漲3%，OPEC凍產(chǎn)預(yù)期重燃，緩解近來(lái)供應(yīng)過(guò)剩壓力。

美元指數(shù)震蕩小幅上漲，延續(xù)美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后的漲勢(shì)，良好美國(guó)數(shù)據(jù)和加息前景支撐美元。

本周美國(guó)數(shù)據(jù)料將加劇對(duì)于美國(guó)年內(nèi)升息機(jī)率的辯論。過(guò)去一周市場(chǎng)波動(dòng)性指標(biāo)大跌，接近今年以來(lái)低點(diǎn)，暗示市場(chǎng)交投陷入夏季沉悶局面。

周一美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，繼續(xù)支撐美元。其中市場(chǎng)關(guān)注的7月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)好于預(yù)期。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)(LMCI) 1，預(yù)期值為0，前值-1.9修正為-0.1。分析指出，該數(shù)據(jù)擺脫此前連續(xù)六個(gè)月為負(fù)的尷尬，說(shuō)明美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)改進(jìn)，加息或有望。

交易商稱，美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑威爾接受金融時(shí)報(bào)采訪時(shí)的講話，打壓了對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)最快9月升息的猜測(cè)，稱升息機(jī)率僅有15%。鮑威爾表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入長(zhǎng)期低速增長(zhǎng)困境的風(fēng)險(xiǎn)正在上升，這意味著美聯(lián)儲(chǔ)需要以非常緩慢的步伐加息。不過(guò)，采訪是在周五數(shù)據(jù)發(fā)布之前進(jìn)行的。

另外，鑒于其他央行處于寬松模式，英國(guó)央行上周宣布一系列寬松措施。不少投資者認(rèn)為，圍繞中國(guó)經(jīng)濟(jì)和英國(guó)脫歐的不確定性將使美聯(lián)儲(chǔ)保持謹(jǐn)慎。

上周五美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)的強(qiáng)勁程度，已足以將12月升息機(jī)率推升至接近40%，本周將公布的數(shù)據(jù)，特別是周五的零售銷售數(shù)據(jù)，亦將是關(guān)注重點(diǎn)。

花旗策略分析師Richard Cochinos稱，“上周五的就業(yè)數(shù)據(jù)給予美元一大提振，市場(chǎng)上有一些人預(yù)期這會(huì)持續(xù)到本周五的零售銷售數(shù)據(jù)，但說(shuō)真的，現(xiàn)在就是典型的8月市況，我們很難找出明確的推動(dòng)力量?！?/p>

對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息前景。根據(jù)CME Group的Fed Watch工具，聯(lián)邦基金利率期貨的走勢(shì)顯示，交易商目前預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)在12月前升息的機(jī)率接近50%。上周僅為30%。

花旗銀行的分析師指出，如果下月非農(nóng)增幅再度達(dá)到20萬(wàn)，且大選結(jié)果明朗，那么就無(wú)需擔(dān)心加息會(huì)影響大選，美聯(lián)儲(chǔ)也可能傾向于9月加息。美聯(lián)儲(chǔ)暗示認(rèn)真考慮加息的最早機(jī)會(huì)是8月底的杰克遜霍爾會(huì)議。該行經(jīng)濟(jì)學(xué)家目前預(yù)計(jì)下次加息在12月。

高盛首席外匯策略師Robin Brooks指出，上周五超過(guò)預(yù)期的非農(nóng)數(shù)據(jù)后，美聯(lián)儲(chǔ)年底前加息的概率從65%上升到了75%，期貨市場(chǎng)反映出12月加息概率約50%，高于一周前的36%；我們依然是結(jié)構(gòu)性美元多頭，并認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)最終加息可能性超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，這場(chǎng)大戲仍在于美聯(lián)儲(chǔ)在接近年底前如何行動(dòng)。

不過(guò)和高盛的觀點(diǎn)相反，摩根士丹利首席全球外匯策略師Hans Redeker則認(rèn)為，美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)人口增幅還不足以提振美國(guó)通脹預(yù)期。

歐元兌美元震蕩微幅走低，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好升溫以及意大利銀行業(yè)擔(dān)憂施壓歐元，而好于預(yù)期的歐元區(qū)數(shù)據(jù)限制歐元的跌幅。

受良好美國(guó)數(shù)據(jù)提振，歐洲投資者拋售歐元，購(gòu)入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。Cantor Fitzgerald分析師Owen Callan稱，“美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)在歐洲引起一些反響，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)有利，但給固定收益資產(chǎn)略微帶來(lái)不利基調(diào)?！?/p>

Berkeley Futures聯(lián)席董事Richard Griffiths表示，“對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的信心較強(qiáng)，這一直在幫助歐洲市場(chǎng)，但對(duì)歐股我仍處于防守態(tài)勢(shì)，伺機(jī)逢高出貨。歐洲仍有許多宏觀經(jīng)濟(jì)方面的不確定性。”

意大利銀行業(yè)憂慮始終施壓歐元。評(píng)等機(jī)構(gòu)DBRS將意大利評(píng)等列入觀察名單。DBRS是目前唯一一家仍給予意大利A級(jí)信用評(píng)等的主要評(píng)等機(jī)構(gòu)。使得意大利銀行能夠獲得歐洲央行最廉價(jià)的擔(dān)保貸款。

DBRS稱，決定將意大利的A級(jí)信用評(píng)級(jí)列入觀察名單，稱由于考慮到意大利秋季將就一系列憲法改革舉行公投，帶來(lái)不確定性。

周一歐元區(qū)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)好于預(yù)期，限制歐元跌幅。具體數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)6月工業(yè)產(chǎn)出月率0.8%，預(yù)期0.7%，前值-0.9%；年率0.5%，預(yù)期0.5%，前值-0.4%。

歐元區(qū)8月Sentix投資者信心指數(shù)4.2，預(yù)期3，前值1.7。分析指出，投資者對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)信心良好，英國(guó)脫歐風(fēng)險(xiǎn)只能持續(xù)短暫的時(shí)間，對(duì)經(jīng)濟(jì)增速放緩的擔(dān)憂不會(huì)持久。上周英國(guó)央行降息并向市場(chǎng)釋出數(shù)百億英鎊，亦激勵(lì)了投資者人氣。

金價(jià)震蕩企穩(wěn)于一周低位，非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后市場(chǎng)暫時(shí)休整。金價(jià)周一在跌至一周低點(diǎn)后回穩(wěn)，上周五美國(guó)公布強(qiáng)于預(yù)期的就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)的金價(jià)跌勢(shì)失去動(dòng)能，投資人對(duì)負(fù)面的全球經(jīng)濟(jì)信心的擔(dān)憂也提供支撐。

現(xiàn)貨金升0.07%，報(bào)每盎司1,335.99美元，稍早觸及7月27日來(lái)的最低1,329.55美元?，F(xiàn)貨銀升0.25%，報(bào)每盎司19.71美元，稍早跌至近兩周低點(diǎn)19.56美元，上周五現(xiàn)貨銀大跌3%。

上周五美國(guó)公布的就業(yè)數(shù)據(jù)重燃投資人對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年稍晚加息的臆測(cè)。金價(jià)對(duì)升息高度敏感，因這會(huì)推高持有黃金等非孽息資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本，也會(huì)提振美元，而黃金是以美元計(jì)價(jià)的。

ThinkForex的首席市場(chǎng)分析師Naeem Aslam說(shuō)道，“黃金交易商減持了頭寸，并從事了一些獲利回吐活動(dòng)，原因是美聯(lián)儲(chǔ)加息的可能性已經(jīng)變得更高了。但是，就未來(lái)將會(huì)發(fā)生什么事情的前景而言，現(xiàn)在看來(lái)則仍是非常模糊的，原因是即將來(lái)臨的美國(guó)總統(tǒng)大選肯定會(huì)帶來(lái)重大的不確定性因素?！?/p>

德意志銀行礦業(yè)分析師Frank Nganou稱，“美國(guó)沒(méi)有我們預(yù)期的那么快加息，所以宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍對(duì)金市有利。目前都要看央行以及是否他們會(huì)保持鴿派。美國(guó)的一點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì)影響金價(jià)?！?/p>

BMO Capital Markets的利率策略師Aaron Kohli表示，“市場(chǎng)目前倍感糾結(jié)，一方面，看到經(jīng)濟(jì)基本面改善，接連公布的數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)強(qiáng)勁，而另一方面，又預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)可能在中短期內(nèi)按兵不動(dòng)?！?/p>

Forex.com和City Index的市場(chǎng)分析師Fawad Razaqzada指出，“在未來(lái)幾個(gè)星期時(shí)間里，黃金價(jià)格下跌的走勢(shì)可能會(huì)有所惡化，雖然處于歷史較低水平的負(fù)收益率對(duì)于黃金和白銀等非付息資產(chǎn)來(lái)說(shuō)是件好事，但對(duì)這兩種金屬來(lái)說(shuō)，不幸的是這對(duì)高收益的股票市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是一種更加有利的環(huán)境?！?/p>

Fawad Razaqzada強(qiáng)調(diào)指出，“美股企業(yè)的季度財(cái)報(bào)也整體上好于預(yù)期，這使得股票相對(duì)于安全避風(fēng)港資產(chǎn)來(lái)說(shuō)更具吸引力。”

投資公司Secular Investor的研究主管Nico Pantelis說(shuō)道，“黃金價(jià)格很可能將在8月份的交易中更多地呈現(xiàn)出橫盤(pán)整理的走勢(shì)。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)優(yōu)劣參半，其結(jié)果是黃金價(jià)格的漲跌幅度都是比較小的，如果經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出一條更加明確的發(fā)展道路，那么金價(jià)就將擺脫這種走勢(shì)?！?/p>

Nico Pantelis進(jìn)一步指出，“我們預(yù)計(jì)，金價(jià)將在今年秋天上漲，第一次攻擊將是沖擊每盎司1400美元的價(jià)位，隨后則可能會(huì)朝著此前支撐位的方向攀升，也就是每盎司1550美元?！?/p>

上周五，全球最大的黃金支持上市交易基金(ETF)-SPDR Gold Trust持金量增幅創(chuàng)6月底來(lái)最大。

油價(jià)收大漲3%，OPEC凍產(chǎn)預(yù)期重燃，緩解近來(lái)供應(yīng)過(guò)剩壓力。油價(jià)周一收漲近3%，有關(guān)石油輸出國(guó)組織(OPEC)將嘗試限產(chǎn)的臆測(cè)重燃，緩解對(duì)供應(yīng)過(guò)剩的擔(dān)憂。上周，供應(yīng)過(guò)剩憂慮拖累市場(chǎng)觸及三個(gè)月低位。

美國(guó)原油期貨收漲1.22美元，或2.9%，報(bào)每桶43.02美元，上周觸及40美元之下的4月低位。布倫特原油期貨上揚(yáng)1.12美元，或2.5%，收?qǐng)?bào)每桶45.39美元。

華爾街日?qǐng)?bào)上周報(bào)導(dǎo)稱，諸如委內(nèi)瑞拉、厄瓜多爾和科威特等OPEC成員擬再度行動(dòng)，促成OPEC成員國(guó)和俄羅斯等非OPEC產(chǎn)油國(guó)間的合作。4月發(fā)起的類似動(dòng)議未獲成功，因沙特以伊朗拒絕參加凍產(chǎn)為由退出了在卡塔爾首都多哈舉行的磋商。

卡塔爾能源部長(zhǎng)兼OPEC大會(huì)主席薩達(dá)在周一發(fā)布的一份聲明中指出，“OPEC經(jīng)常與所有成員國(guó)討論，幫助恢復(fù)油市穩(wěn)定和秩序的途徑和手段。OPEC成員國(guó)計(jì)劃在9月26-28日阿爾及利亞國(guó)際能源論壇會(huì)議的間歇舉行非正式會(huì)議?！?/p>

薩達(dá)還指出，“近期煉油廠利潤(rùn)下滑、庫(kù)存過(guò)剩，加上英國(guó)公投脫歐對(duì)包括原油在內(nèi)的金融期貨所造成的不利影響，致使油價(jià)下降；但市場(chǎng)上的分析師預(yù)計(jì)第三和第四季度原油需求將增加，而供應(yīng)將下滑，因此原油的熊市只是暫時(shí)的，油價(jià)在2016后半年仍然偏向上行?！?/p>

俄羅斯能源部長(zhǎng)表示，油價(jià)還未回落到需要進(jìn)行干預(yù)的水平，只有當(dāng)油價(jià)急劇下跌，才有必要談判。如有必要，俄羅斯對(duì)舉行石油凍產(chǎn)協(xié)議談判保持開(kāi)放態(tài)度。

施耐德電氣的大宗商品分析師Robbie Fraser說(shuō)道，“正如今年早些時(shí)候的情況一樣，許多歐佩克成員國(guó)都很可能會(huì)支持凍結(jié)原油產(chǎn)量，但如果想有任何有意義的行動(dòng)，就需要那些產(chǎn)量正在大幅上升的各個(gè)成員國(guó)也采取聯(lián)手措施，而實(shí)際采取行動(dòng)時(shí)往往相對(duì)疲弱。另外委內(nèi)瑞拉、伊拉克和利比亞都面臨著引人注目的產(chǎn)量風(fēng)險(xiǎn)，可能將在未來(lái)發(fā)生更多計(jì)劃外的供應(yīng)中斷問(wèn)題。”

Secular Investor的研究主管Nico Pantelis說(shuō)道，“很明顯，歐佩克成員國(guó)想要看到原油價(jià)格上漲，而我們?nèi)耘f認(rèn)為每桶50美元到60美元的價(jià)格對(duì)所有相關(guān)各方來(lái)說(shuō)才是更加合適的。我們預(yù)計(jì)，未來(lái)幾個(gè)星期時(shí)間里原油價(jià)格將會(huì)有所上漲，而我們?yōu)槠湓O(shè)定的初步目標(biāo)是在每桶46美元到48美元之間。”

上周美國(guó)活躍鉆機(jī)數(shù)連續(xù)第六周增加。中國(guó)的燃料出口較上年同期猛增超過(guò)50%，至創(chuàng)紀(jì)錄的457萬(wàn)噸/月，令全球供應(yīng)過(guò)剩的狀況加劇。

更多分析師認(rèn)為，OPEC限產(chǎn)臆測(cè)引發(fā)的升勢(shì)可能無(wú)法持續(xù)。摩根士丹利的分析師指出，盡管近期原油有所反彈，但仍預(yù)計(jì)未來(lái)1-3個(gè)月油價(jià)持續(xù)走低，35美元/桶附近或有些許支撐。預(yù)計(jì)2016年布倫特原油均價(jià)為42美元/桶，2017年為51美元/桶。

凱投宏觀分析師評(píng)論指出，“我們對(duì)于周一歐佩克和其他產(chǎn)油大國(guó)的凍產(chǎn)傳聞深表懷疑，最終是否真正凍產(chǎn)很難說(shuō)；即便這次相關(guān)國(guó)家達(dá)成一致，也不會(huì)對(duì)國(guó)際油市的實(shí)際供應(yīng)產(chǎn)生任何影響，對(duì)油價(jià)的提振作用十分有限?！?/p>

Seaport Global Securities的宏觀策略師Richard Hastings說(shuō)道，“最近以來(lái)，兩油看空頭寸大幅增長(zhǎng)。其中有一些是過(guò)于激進(jìn)了，因此我們看到有些頭寸在今天被軋平，從而暫時(shí)帶來(lái)了一種空頭回補(bǔ)式的上漲走勢(shì)?！?/p>

交易商稱，市場(chǎng)數(shù)據(jù)公司Genscape報(bào)告，截至8月5日當(dāng)周，庫(kù)欣原油庫(kù)存增加超過(guò)30.7萬(wàn)桶。不過(guò)，分析師預(yù)計(jì)，上周美國(guó)原油庫(kù)存減少100萬(wàn)桶。

北京時(shí)間6點(diǎn)01分 美元指數(shù)報(bào)96.34/36，歐元兌美元報(bào)1.1083/85，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1335.18美元/盎司，美國(guó)原油價(jià)格報(bào)42.80美元/桶