期貨中國3：您是在什么時候，在什么機緣下接觸金融投資行業(yè)的，為什么最終把自己定位在股指期貨？

尹湘峰：接觸金融投資行業(yè)的機緣我想應(yīng)該同許多人類似，具體時間應(yīng)該是2000年。其實機緣對于已成功的人士來說是機會和緣分，對于方入行的投投資者應(yīng)該是危機與孽緣，我同普通人一樣走的是危機與孽緣的道路，為什么這樣提法呢？金融投資的思維方式，運行特征，以及如何把握要比從事實業(yè)更加專業(yè)科學(xué)，往往你沒有理想的入門機會，金融需要同時開許多門后你才真入門，并不是所有人都能遇到合適的時間，肥沃的土壤，正確的知識。如果遇不到，那么你入的門很可能就是危機之門。

記得流傳有這樣一句話“要想成就一個人請到期貨市場來，要想害一個人也請他到期貨市場來”，如同一人買獎票中1億，全國人都去買獎票，結(jié)果很明顯，這種少數(shù)成功的列子不是機會，而是危機之門打開了。正確的機會是看到更多人是如何失敗的，當你受傷得只剩下殘枝敗葉的時候會覺得比孽緣還糟糕，后悔自己不該這么茫然入市，我就是這樣一個普通人走了危機孽緣之路。

如果你的前輩，或是周邊的老師，或者你的父親本身就是從金融行業(yè)做出來的，您接觸的不是旁邊普通人人云亦云的投資思路，那才是好機緣，我們更多普通的投資者沒有所謂的機緣，都是通過自己一路踩雷，這個門摸摸那個指標試試，許多門尚未打開前已經(jīng)尸骨全無。

我一直覺得自己尚是途中人，在自己能夠了解清晰的角度下選擇投資，通過自己的研究和認識，我發(fā)覺股指期貨相比股票和商品更加容易把握，風險更容易控制，希望能夠把優(yōu)勢資源用在有效率的地方，所以我定位在股指期貨上。

期貨中國4：您操作仿真股指期貨的技術(shù)是自己摸索的？還是向哪位高手學(xué)的？或是看過哪本書、哪個理論獲得了啟發(fā)？

尹湘峰：在國內(nèi)股指期貨并沒有推出，找不到相應(yīng)可以學(xué)的地方或老師，即便目前市場上出版了不少關(guān)于股指期貨的書籍多半是理論框架和規(guī)則的介紹學(xué)習(xí)。當然對于入門還是很有幫助的，至于距離實際操作有多大作用需要參與研究，我操作股指仿真的技術(shù)應(yīng)該是在參與許多比賽虧損下掌握的技術(shù)，以前所謂的技術(shù)大多不實用或者能夠運用的就那么點精髓。我完成的是將江恩的核心24規(guī)則理論，道氏趨勢理論，艾略特波浪理論，日本蠟燭圖，以及短線操作準則混合融通界定大盤態(tài)勢形成的交易價值觀，其實這幾方面排列組合后落實到交易中有不少錯誤和矛盾，通過反復(fù)交易逐漸沉淀了一些自己的東西。

期貨中國5：三年多來，您的主要精力都放在股指期貨的模擬交易上了，有沒有花點時間研究和操作商品期貨、股票、權(quán)證等？

尹湘峰：我覺得中國金融市場環(huán)境不能脫離商品期貨，權(quán)證、股票去獨立認識股指期貨，我的主要精力用在股指期貨上，但許多操作特征、依據(jù)卻是從股票、商品期貨、權(quán)證中演化來的，也正是涉足了以上這些市場，不僅僅是這些還包括有黃金、外匯等等國際品種。這樣你才能消除對許多金融未知領(lǐng)域的神秘感，從中結(jié)合自己實情量身定做合適的“操作策略”外衣，通過認識和了解洞察出那些品種交易環(huán)境具備的機會以及成長性，而我認為股指期貨反而風險低于商品期貨以及權(quán)證，這是相對于我的操作風格來說。例如短線操作在國內(nèi)股票市場不適用，在國內(nèi)商品市場中成長有限，而在股指期貨中會大放異彩。我這樣認為也就將優(yōu)勢資源用在恰當角度。

期貨中國6：您覺得股指期貨和商品期貨的最大差別是什么？

尹湘峰：我經(jīng)常提到股指期貨與商品期貨的區(qū)別，我也很重視兩者之間的差別，因為正確的認識會讓你在關(guān)鍵的時候把握機會，如果認識不足，價值觀沒有跟上，思路決定出路，判斷錯誤操作上就會有很大偏差。做金融研究我不敢忽略任何細小的差別，因此我認為都非常重要，很小的不同會在某個時刻引發(fā)這部分群體往哪里行走，如果商品中沒有，那么價格就不會有這部分屬性。

具體的差別有很多，比如客戶構(gòu)成50萬以上，股指有現(xiàn)貨300圖形對照、熔斷、結(jié)算等不同決定了它們是兩個世界，如果去想象你可以想象權(quán)證市場上去掉少于50萬的客戶，再加上做空機制，將所有權(quán)證濃縮成4張股指合約會發(fā)生那些中國特色的盤面特征？商品和金融產(chǎn)品差之毫厘謬之千里。

期貨中國7：您覺得股指期貨和股票的最大差別是什么？

尹湘峰：針對中國市場恐怕是一個T+1 、T+0的差別，一個可做空一個則沒有，杠桿保證金結(jié)算方式等都應(yīng)該屬于最大差別。

期貨中國8：您覺得股指期貨和權(quán)證的最大差別是什么？

尹湘峰：結(jié)算機制與做空機制。

期貨中國9：您的操作主要是日內(nèi)短線，您做日內(nèi)短線主要看哪些指標？日內(nèi)交易的點差、滑點和下單速度等問題您是如何克服的？

尹湘峰：我通常用個指標有幾種定位，趨勢指標通常使用13日或21日均線參考，反趨勢指標界定震蕩行情通常使用CCI，另外嵌套通道指標規(guī)范K線阻力與支撐。對于價格滑移我是通過手工限價單再操作，所以克服了系統(tǒng)化交易程序用市價成交造成的損失，當然有利有弊。限價單一旦沒有成交機會就錯過，因此需要學(xué)會放棄等下一次。但是止損單通常會使用市價止損，不能拖延。

期貨中國10：您的日內(nèi)交易倉位比較重，風險是如何控制的？止損是怎么設(shè)置的？

尹湘峰：倉位比較重是做短線的一大特點，持倉時間短規(guī)避了許多外因?qū)ΡP面的影響，重倉并不是說每次都大刀闊斧全倉買賣，其中也遵循許多規(guī)則，例如分階段介入降低成本，只是將長線投資的一些方式縮短了周期，操作技巧是一樣的。我們知道風險的控制在任何時候任何周期下都應(yīng)當是一個概念，只是短線要求思路敏捷，策略跟隨市場變化不斷更換。對于止損，短線沒有具體設(shè)置，凡是建倉后價格背離成本區(qū)域就已經(jīng)掛單找合適的價格離場，代表此次建倉不成功，多數(shù)偏離成本3-4個價位就止損。短線波動大止損是很容易就觸發(fā)的，所以做短線要求有足夠的經(jīng)驗判斷勝率，寧可少操作。這是針對股指期貨而言，不代表權(quán)證與商品同樣有效。

期貨中國11：在“交行-新湖杯”期貨模擬大賽中，新湖期貨還原了你部分進出場的交易做了展示，我們發(fā)現(xiàn)，有連續(xù)好多次，您幾乎都賣在最高點、買在最低點，您是如何把握進出場時機的？

尹湘峰：首先我們得先對此次比賽的規(guī)則做簡單介紹，“交行-新湖杯”這次的股指比賽是使用股指現(xiàn)貨指數(shù)，而不是中金的仿真交易，現(xiàn)貨指數(shù)走勢比較平緩，周期穩(wěn)定可循，短期的高低點一般的投資者稍加熟悉就可以把握的，難點在于舉辦方設(shè)置了10點點差，也就是每次買賣相當于先墊付10點的成本，一個波段通常就在10點內(nèi)，需要把握二次波段才有盈利，反復(fù)操作幾次一般投資者會被10點成本吞沒，而我是結(jié)合大盤分時周期變動規(guī)律再結(jié)合艾略特波浪理論抓住前兩浪，第3浪放棄的方法操作。這需要投資者對波浪理論有些理解。

期貨中國12：因為我國的股指期貨還沒有正式推出，到目前為止，您操作的都是模擬交易，對今后股指期貨上市后的實盤操作您有沒有信心？您預(yù)計模擬股指交易和實盤股指交易會有哪些主要的不同點？

尹湘峰：首先有個提法需要糾正，我參與的是中金的仿真交易而不是模擬盤，模擬沒有對手盤，3年多我一直在做研究，實際上也就是在研究與實際盤的相似度，對此我是有信心的，這種信心不是建立在我比賽成績有多好或者拿了什么大獎，而是我做過商品、權(quán)證、股票，對一個市場脈搏的把握程度有多少心中有認識。

第二點股指仿真交易和實盤股指交易會有哪些主要的不同點？這是一個我重點研究的問題。主要不同點首先應(yīng)該是參與客戶構(gòu)成，仿真參與申報很容易，任何人任何散戶都可以去參與，從而反應(yīng)的現(xiàn)象就很全面，層次多樣化，不足的就是對沖保值的參與缺少，實盤門檻50萬擋住了一般投資者，對手的實力應(yīng)該都高于仿真盤，盤面相對穩(wěn)健，難度稍大。這才是兩者最大區(qū)別，其他現(xiàn)象多數(shù)應(yīng)該相同，至少70%的仿真盤可以移植到實盤參考。

期貨中國13：您覺得以后操作實盤股指期貨和現(xiàn)在操作模擬股指期貨，在交易心態(tài)上會不會有所不同？

尹湘峰：如果這個問題對于一般的參與者來說是一個問題，對于我從事過商品、權(quán)證、股票來說沒有心態(tài)的障礙，這應(yīng)該不是問題，我參與每次仿真比賽必須要求自己做到最好成績，也就是必須拿第一，這樣一來每筆單子的壓力已經(jīng)超過了實際盤的難度，如果不小心出錯名次就會掉下來，對待盤面上的資金如同真金白銀。