銅

上周五滬銅得到趨勢支撐低開高走，合約1004成交量與持倉量都較大；外盤銅周五尾盤守住漲幅,因外圍市場提振支撐,令期銅有能力扳回稍早因美元而造成的跌勢,且智利罷工威脅及需求可能上升也加強市場正面人氣，目前倫銅得到30日均線支撐，5日線上穿10日線，后期仍有向上空間；美原油5日線上穿10日線，先跳高于20日均線，后期仍看漲；美元指數(shù)目前仍在5日10日之上，但漲勢有所減弱。技術(shù)上滬銅5日線上穿10日線。

建議滬銅仍以逢低做多為主。

陳銀銀13588708703

鋅

國內(nèi)滬鋅上周五低開后，一路震蕩走高，創(chuàng)出新高，終盤收至19120；上周五倫鋅從稍早的漲中回落，因美元再次上漲，終盤收至2420。技術(shù)上，滬鋅突破了18000-19000的區(qū)間震蕩，全日增倉上漲，動能較足，但年末資金退場將不利于股市及商品，所以追高有一定的風險。后市關(guān)注上周五的突破是否有效。

操作上：長線多單可繼續(xù)持有，追高不宜。

吳元豐

13738109096

油脂

【進口油脂油料到港成本(元/噸)】21日，美國大豆(1月到港)3776，巴西大豆（5月到港)：3713

大馬棕櫚油24度(1月船期)6912，巴西毛豆油(1月船期)7658

一、豆油

CBOT豆油3月合約下跌0.31美分，報收38.74美分/磅。主要是美元大漲。1．國內(nèi)四級豆油趨于下跌，跌幅50-100，報7500-7850元/噸；一級豆油持穩(wěn)報7950-8200元/噸；港口棕櫚油企穩(wěn)，報6400-6500元/噸。周五盤后，美國商品期貨交易委員會（CFTC）公布了截至12月15日的CBOT持倉報告。投機基金持有大豆、玉米期貨凈多單分別為12萬張和21.3萬張，較前周增加3000張和1.8萬張。上周一盤前，美國油籽加工商協(xié)會(NOPA)公布了11月份壓榨報告。當月美豆壓榨量為1.603億蒲式耳，高于此前市場平均預測的1.534億蒲式耳和10月報告的1.553億蒲式耳。截至12月10日，當周美國09/10年度大豆出口檢驗量為5360.8萬蒲式耳，接近此前市場預測的4100萬-5500萬蒲式耳區(qū)間上沿。美農(nóng)業(yè)部(USDA)截至12月10日的一周出口銷售報告顯示當周美國2009/10年度(09年10月1日起)豆油凈出口銷售量2.07萬噸，較前周和前四周平均水平提高67%、31%，符合此前市場預測的0.5萬-2.5萬噸區(qū)間，當周美國2009/10年度豆油出口裝船量為5.97萬噸，較前周提高47%、較前四周平均水平顯著提高。

二、菜油

WICE收盤收跌1.9加元，3月合約報收411.7加元/噸。澳大利亞油籽協(xié)會周二稱，隨著收割工作臨近尾聲，09/10年度澳大利亞油菜籽產(chǎn)量數(shù)據(jù)略微下調(diào)到了177萬噸。低于上年的實際產(chǎn)量188萬噸。加統(tǒng)計局預計2009年油菜籽產(chǎn)量為1180萬噸，創(chuàng)下歷史次高水平。分析師稱，菜籽增產(chǎn)將會導致09/10年度油菜籽期末庫存超過200萬噸。中國最新的油菜籽進口規(guī)定可能導致加拿大對華出口大幅減少70%，這給盤面構(gòu)成長期壓力。加元疲軟，加工商需求強勁支持了菜籽價格。

三、棕櫚油

BMD3月毛棕櫚油合約周四收高34令吉，達2620令吉/噸。港口棕櫚油企穩(wěn)，報6400-6500元/噸。11月末馬來西亞棕櫚油庫存從10月的197萬噸降至193萬噸；11月棕櫚油產(chǎn)量預計為160萬噸，較10月的198萬噸減少20%。ITS公布馬來西亞棕油12月1-15日出口609874噸，較上月同期減少9.5%。油世界表示，2010年馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量可能達到1800萬噸，僅略高于今年的預期產(chǎn)量1780萬噸。2008年馬來西亞產(chǎn)量為1770萬噸。

周五馬來西亞休市，慶祝國家日。

周四盤前，美農(nóng)業(yè)部公布了12月份供需報告。預計美國2009/10年度大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫存為2.55億蒲，高于市場預測的2.35億蒲均值(預測區(qū)間1.7億-2.6億蒲)。

海關(guān)總署公布的進口數(shù)據(jù)顯示，中國11月進口大豆289萬噸，同比減少13%；1-11月共進口3777萬噸；國家糧油市場中心預計12月到港進口大豆480萬噸。

四、宏觀經(jīng)濟

1、美國11月諮商會領(lǐng)先指標月率連續(xù)第八個月上升。美國諮商會周四(17日)公布的數(shù)據(jù)顯示，11月美國一項領(lǐng)先經(jīng)濟指標連續(xù)第八個月上升，因來自就業(yè)方面的拖累首次出現(xiàn)緩解。數(shù)據(jù)顯示，美國11月諮 商會領(lǐng)先指標月率上升0.9%，上月升幅為0.3%，

2、美國12月12日當周初請失業(yè)金人數(shù)持續(xù)攀升

美國勞工部(Labor Department)17日發(fā)布的報告顯示，美國12月12日當周初請失業(yè)金人數(shù)繼續(xù)攀升，續(xù)請失業(yè)金超過一周的人數(shù)也在增加。 數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后，截至12月12日當周初請失業(yè)金人數(shù)增加7,000人，至480,000人。經(jīng)濟學家此前預計，12月12日當周初請失業(yè)金人數(shù)下降9,000人。

3、外國央行12月16日當周持有美國債券增加170億美元

預計今日油脂低開低走，空單持有。

彭盛13588140689

白糖

盡管國際糖價在全球食糖供給偏緊以及技術(shù)走勢趨強的背景下再創(chuàng)28年新高，但由于連續(xù)上漲后積累了大量的拋盤籌碼，創(chuàng)出新高后進入糖市的高位拋壓增大，周五ICE原糖期貨價格收盤小幅下跌，1003合約下跌9個點以26.34美分報收，盤中一度沖擊了1981年2月份以來26.94美分/磅的新高。根據(jù)CFTC持倉報告，截止12月15日這周，基金在原糖上增持20222手多單，同時減持7855手空單，基金凈多單由上周的157127手增至本周的185204手。指數(shù)基金在原糖上的凈多單由上周的194472手減至本周的191535手。

國內(nèi)鄭糖周五振蕩下跌，周一即將進行30萬噸的國儲糖競賣，市場觀望情緒加重，多頭獲利拋盤打壓糖價，當天批發(fā)市場走軟也拖累期價。從技術(shù)上看，周五的陰線跌穿了5日、10日均線，今天由于有國儲糖競賣，預計行情振蕩走弱的可能較大，技術(shù)上看，如果期價有效跌破10日均線，后市將向下考驗5240－5250一帶的支撐。

倉單情況：昨天交易所公布倉單2077張增加1582張，另有效申報11056張減少2張，合計13133增加1580張。

現(xiàn)貨方面：受批發(fā)市場整體回落的走勢影響，周五主產(chǎn)區(qū)各制糖集團的現(xiàn)貨報價繼續(xù)以持穩(wěn)為主，柳州、貴港中間商報價有小幅度下調(diào)，多數(shù)地方銷量一般。具體情況：柳州：中間商報價4860--4900元/噸，較前日下調(diào)20--40元/噸。鳳糖集團報價4950--4960元/噸。南寧：中間商報價4890-4930/噸。南寧大集團站臺新糖報價4930元/噸。貴港：中間商新糖報價4920元/噸，較前日下調(diào)30元/噸。湛江：碼頭不報價，船板倉報價4920元/噸。云南：昆明報價4950元/噸，廣通報價4850元/噸，大理報價4800元/噸。烏魯木齊：報價4700--4800元/噸。雙休日期間柳州中間商報價4900—4910元/噸，較周五小幅上調(diào)，其他主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價沒有變化。

操作上建議多單減持，關(guān)注今天國儲糖競賣的成交情況和現(xiàn)貨市場價格的變化。

盧靜

85058089

13588186981

小麥

外盤方面美國小麥期貨周五收盤上漲，自周四的跌勢中反彈，受空頭回補和價差交易支撐。CBOT 3月小麥合約上漲9-1/2美分，報收于每蒲式耳5.28美元，本周累計下跌9-1/2美分。國內(nèi)鄭州強麥上周受政府增加托市麥投放量和周邊行情走弱打壓強麥周k線掛陰，持倉先增后減，成交偏向清淡，前一周聚集的多頭人氣有所減弱。上周在安徽市場拍賣150.07萬噸，成交67.34萬噸，在鄭州拍賣150.0437萬噸，成交68.8055萬噸，均價1883.56，兩個市場綜合成交率46.031%，總成交量較上周增加63.56萬噸，和去年同期相比大幅提升，雖然成交量提高，但是相比去年同期政府的投拍數(shù)量才55萬噸，本次在300萬噸左右，總體看08年和09年的拍賣總成交都在3000萬噸以下，而收購總量都在4000萬噸以上，庫存是富裕的，而增加拍賣量也體現(xiàn)了政府在調(diào)控糧價上追求價格穩(wěn)定的同時滿足市場需求維護市場秩序的方向不變，強麥大幅上漲的可能在減少?，F(xiàn)貨方面上周報價穩(wěn)中有升，寧夏，四川，山東，江蘇地區(qū)價格有小幅上漲，原因是臨近年關(guān)面粉銷售良好，面粉廠采購趨旺，二是運費增加，也推高了銷區(qū)面粉的到貨成本。

綜合來看，小麥購銷兩旺加上經(jīng)濟工作會議定下穩(wěn)步提高糧價的基調(diào)將繼續(xù)限制強麥的下跌空間，但上行亦受制于政府調(diào)控下小麥供應能得到滿足。

繼續(xù)以多單滾動操作為宜。

張凌燕

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玉米

外盤方面CBOT玉米期貨周五收盤小幅上漲，市場走勢掙扎，因小麥期貨收高而大豆期貨疲軟。3月玉米合約小漲3/4美分，至每蒲式耳3.97-3/4美元，本周累計下滑6-3/4美分。國內(nèi)大連玉米上周高位震蕩收出十字星，在套保壓力區(qū)漸近和周邊走弱拖累下上行動力減緩，持倉向1009擴倉?；久嫔蠔|北玉米收購已經(jīng)開始，從12月5日的統(tǒng)計結(jié)果看進度不甚理想，截至12月5日，河北、內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、黑龍江、山東、河南、四川、陜西、甘肅等10個玉米主產(chǎn)?。▍^(qū)）各類糧食企業(yè)累計收購2009年新產(chǎn)玉米730萬噸，比上年同期減少269.8萬噸，其中國有糧食企業(yè)收購153.1萬噸，占收購總量的21%，比上年同期減少257.9萬噸。原因部分是當?shù)厣罴庸て髽I(yè)提價收購擠壓玉米收購市場。深加工企業(yè)上周四繼續(xù)提價，長春大成目前掛牌價格在（二等）1560元/噸，（三等）1550元/噸，較前一周末上漲20元/噸。較本月初上漲40元/噸。收購量從月初的2000噸左右一天到現(xiàn)在過萬噸一天。成本方面發(fā)改委公布13日零時起國家鐵路貨物統(tǒng)一運價平均每噸公里由原先的9.61分提高至10.31分。其中，運營價格由平均每噸公里6.31分錢提高到7.01分，計算到玉米倉單注冊成本的話提高了運費成本中大概7元左右/噸，從本周的拍賣情況看，跨省移庫玉米投放量增加了20萬噸左右到49.42萬噸，但成交量繼續(xù)在消費支撐下保持高位，成交率80.86%。飼料消費方面據(jù)調(diào)查情況顯示，目前我國生豬存欄比例多在7-8成，一般存欄的規(guī)格在75-100 公斤，其中出欄大豬占存欄水平的30%-70%。當前肉雞補欄開始進入高峰階段，以致12月份國內(nèi)飼料需求繼續(xù)保持增長態(tài)勢，且豬料增幅好于禽料，預計12月份增幅可達10%-20%。飼料銷售繼續(xù)呈現(xiàn)增長，這使玉米消費量相應趨于增加，飼企采購需求相對加大。

綜合來看，由于收購熱情較高，消費趨暖和收購政策托底，短期玉米局部供需仍有偏緊可能，加上目前現(xiàn)貨價格堅挺，相對期價升水，仍有支撐期價的作用，但同時國內(nèi)總供需寬松和1009合約1890上方存在的套保壓力將制約上行動力和空間。

操作上可多單輕倉謹慎持有，謹防回調(diào)。

塑料

周五碗盤原油期貨價格沖高回落，美元偏強走勢使其漲幅受限，NYMEX1月份原油期貨合約收漲0.71美元至73.36美元，盤中最高至74.69美元。

周五連塑主力1005合約開盤于11725元，開盤之后迅速拉升，之后窄幅震蕩，在午盤之后進一步拉升最高至12090，收盤于12075.現(xiàn)貨方面，指數(shù)方面，中國塑料價格指數(shù)下跌0.24點至1024.25點，中塑現(xiàn)貨指數(shù)上漲1.00點至1077.58點。廣州PE市場周五價格穩(wěn)中有漲，中石油華南PE掛牌價格繼續(xù)上調(diào)，市場中油貨源跟漲明顯，幅度在100元/噸左右。中石化貨源也有50元/噸的報高，市場價格報高之后，高位成交暫時一般。茂名石化7042型號報11250元/噸。技術(shù)上看，連塑主力1005收于一大陽線，站穩(wěn)均線組合之上，MACD綠柱進一步縮小，觸碰布林上軌，市場短期內(nèi)有一定上漲動力，但須謹防回調(diào)風險。

操作上，中長線投資者仍以多頭思路為主，前期多單可謹慎持有。

留彥

13634179604

PTA

NYMEX原油期貨上周五沖高回落，1月合約報73.36美元/桶，漲0.71美元。上周五鄭州PTA低位盤整，主力1002 合約開盤7800，最高7884，最低7774，收盤報收7842元/噸?，F(xiàn)貨方面，12月19日內(nèi)盤主流現(xiàn)貨現(xiàn)款自提成交 水平價7700-7730元/噸，外盤近洋現(xiàn)貨現(xiàn)款船板成交水平價930-935美元/噸，亞洲PX現(xiàn)貨價格1106-1107美元/ 噸FOB韓國。目前基本面略微發(fā)生變化，PTA的下游產(chǎn)品，聚酯滌短、聚酯滌絲產(chǎn)銷開始下滑，PTA價格或走低 。

建議投資者關(guān)注7800附近支撐，若有效跌破此關(guān)口建議多單止損，空單入場。

張周

85057179

棉花

周五美棉小幅下跌，主要受到美圓走強以及豆類疲軟的影響。國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格小幅上漲3元至14842元美噸。拋儲落實近8成，周五價格略有回落。鄭棉低開高走，持倉繼續(xù)大幅縮減。短期16000一線的震蕩割據(jù)將被延續(xù)。

操作上建議短線交易為主，關(guān)注配額發(fā)放以及資金持倉情況。

俞卿

85165641

黃金

昨日NYMEX原油繼續(xù)出現(xiàn)一定走高，美原油01合約上漲0.71美元收于每桶73.36美元，1月合約今日到期，美原油02合約上漲0.34美元收于每桶74.42美元，今日早盤油價有一定走高。上周末美股普漲，帶動油價走高。有報道稱伊朗出兵占領(lǐng)兩伊邊境的油田，使得當?shù)鼐謩菰鎏砹瞬淮_定性。周二OPEC召開會議，但市場預期不會有令人意外的消息傳出，短線油價或繼續(xù)偏強震蕩為主。美元上周末兌受到經(jīng)濟數(shù)據(jù)刺激兌主要貨幣小幅走強。美元指數(shù)昨日報收于77.77點，上漲0.077點。短線美元偏強震蕩的可能較大。昨日黃金受60日均線支撐，在逢低買盤的帶動下，小幅走強。美黃金主力02月合約昨日收于每盎司1111.5美元，上漲4.1美元。今日早盤金價小幅上漲。短線金價關(guān)注60日均線的支撐力度。上海期貨交易所黃金期貨1006合約收于每克245.4元，下跌4.33元。

操作建議：日內(nèi)金價或出現(xiàn)適當反彈，短線操作，短線金價關(guān)注60日均線的支撐以及5，10日線的壓力。

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價6.8284，貶值3個基點。短線人民幣或出現(xiàn)小幅貶值。昨日受到多種期貨期權(quán)到期影響，美股成交有明顯放大，在一些公司強勁財報的影響下，美股一度有較大走高，但美元走強以及技術(shù)性賣盤打壓了美股走勢，科技板塊有較大下滑。道指收于10328.89點上漲20.63點。受到巴塞爾銀行監(jiān)管委員會提議更為嚴格的新規(guī)令市場擔憂銀行業(yè)的健康狀況，在銀行板塊領(lǐng)跌下出現(xiàn)一定下滑。恒指收于21175.88點下跌171.75點。A股市場昨日繼續(xù)偏弱下滑，勉強守住3100點，權(quán)重以及藍籌全天表現(xiàn)低迷。上證指數(shù)收于3113.89點，下跌65.19點。

操作建議：短線市場或繼續(xù)出現(xiàn)一定偏弱震蕩，整體股市恐難有較好表現(xiàn)。