周四(9月8日)雖然此前市場(chǎng)認(rèn)為焦點(diǎn)在歐洲央行決議，但該行維持政策不變，讓此前預(yù)計(jì)該行有所行動(dòng)的投資者有些失望，歐元受到支撐。而周四油價(jià)的大幅波動(dòng)則成為市場(chǎng)真正的焦點(diǎn)，受天氣影響，EIA原油庫(kù)存意外錄得1999年來(lái)最大周降幅，這支撐油價(jià)跳升4%，同時(shí)油價(jià)的上漲也推升了美國(guó)通脹預(yù)期，助力美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)升息前景支撐美元，施壓歐元收回了此前的大部分漲幅。

具體市場(chǎng)上，美指探底回升最終收高，受助于油價(jià)跳升推高美國(guó)通脹預(yù)期；歐元兌美元沖高回落最終小幅收高，歐洲央行決議鴿派程度不及市場(chǎng)預(yù)期支撐歐元；金價(jià)回落跌至兩日低位，歐洲央行沒(méi)有增加新的刺激舉措讓金市投資者失望；油價(jià)跳升4%布倫特原油觸50美元，受EIA原油庫(kù)存驟降支撐。

美指探底回升最終收高，受助于油價(jià)跳升推高美國(guó)通脹預(yù)期。此前美指走低，主要因歐洲央行決議鴿派程度不及預(yù)期，支撐歐元打壓美元，不過(guò)此后油價(jià)飆升助推美指收回跌幅，并最終收高。油價(jià)走高促使交易商提升對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)升息前景的押注。此外，周四公布的初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好也支撐美元。

油價(jià)走高帶動(dòng)美元。原油周四大漲逾4%，此前數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)原油庫(kù)存降幅為1999年1月以來(lái)最大，因上周熱帶風(fēng)暴Hermine導(dǎo)致美國(guó)原油進(jìn)口下降。

BMO Capital Markets外匯策略部門(mén)全球主管Greg Anderson說(shuō)，“美元逆轉(zhuǎn)走勢(shì)的原因是油價(jià)跳升，這導(dǎo)致通脹風(fēng)險(xiǎn)增加，美聯(lián)儲(chǔ)升息的可能性也會(huì)隨之增加。”

美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨顯示，現(xiàn)在交易商預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在12月前至少升息一次的機(jī)率為57%，高于周三的略低于47%。

良好的美國(guó)初請(qǐng)數(shù)據(jù)支撐美元。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，周四公布的美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，表明美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)仍然強(qiáng)勁。

具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月3日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)25.9萬(wàn)，預(yù)期26.5萬(wàn)，前值26.3萬(wàn)。美國(guó)8月27日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)214.4萬(wàn)，預(yù)期215.1萬(wàn)，前值215.1萬(wàn)。

這份數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)人上周請(qǐng)領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)意外減少，盡管就業(yè)崗位增長(zhǎng)步伐放緩，但美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)保持強(qiáng)勁。這是連續(xù)第79周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)低于表明就業(yè)市場(chǎng)強(qiáng)勁的30萬(wàn)人關(guān)口，為1970年以來(lái)就業(yè)市場(chǎng)保持強(qiáng)勁的最長(zhǎng)周期，當(dāng)時(shí)勞動(dòng)力市場(chǎng)規(guī)模要小得多。

MUFG Union Bank首席分析師Chris Rupkey稱，“1970年代以來(lái)，還沒(méi)出現(xiàn)過(guò)這么好的就業(yè)市場(chǎng)狀況，不過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)有操作上的風(fēng)險(xiǎn)，回到利率正常水平還有很長(zhǎng)的路要走，如果經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退，聯(lián)儲(chǔ)沒(méi)有彈藥來(lái)挽救經(jīng)濟(jì)?！?/p>

分析師認(rèn)為，盡管就業(yè)市場(chǎng)仍顯現(xiàn)出潛在趨勢(shì)強(qiáng)勁的跡象，與職位空缺數(shù)創(chuàng)歷史高位的局面相輔相成，但8月新增工作崗位增長(zhǎng)放緩，加上工廠和服務(wù)業(yè)活動(dòng)疲弱，可能令美聯(lián)儲(chǔ)在9月20-21日政策會(huì)議上維持利率不變。

華爾街日?qǐng)?bào)本月調(diào)查顯示，盡管美聯(lián)儲(chǔ)官員最近暗示會(huì)考慮在9月加息，但經(jīng)濟(jì)學(xué)家們似乎不為所動(dòng)，只有13%的經(jīng)濟(jì)學(xué)家(上月為11%)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月20至21日的會(huì)議上加息，73.8%的人(上月為71%)預(yù)計(jì)聯(lián)儲(chǔ)將在12月會(huì)議上加息。

歐元兌美元沖高回落最終小幅收高，歐洲央行決議鴿派程度不及市場(chǎng)預(yù)期支撐歐元。

周四歐洲央行公布了最新的利率決議，本次歐洲央行決議一如預(yù)期宣布維持利率不變，并維持每月800億歐元的資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃實(shí)施期限不變。

歐洲央行將今年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)預(yù)估由1.6%小幅上調(diào)至1.7%，但將明后兩年經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)預(yù)估由1.7%降至1.6%。央行將明年通脹預(yù)估從1.3%小幅下調(diào)至1.2%，維持1.6%的2018年通脹預(yù)估不變。

歐洲央行的決策讓市場(chǎng)有些失望。歐洲央行行長(zhǎng)德拉基稱，在周四舉行的央行政策會(huì)議上沒(méi)有討論延長(zhǎng)資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃。而投資者原本預(yù)計(jì)德拉基會(huì)公布將量化寬松計(jì)劃延長(zhǎng)六至九個(gè)月，或可能微幅調(diào)整購(gòu)債條件以應(yīng)對(duì)供應(yīng)稀缺問(wèn)題。

德拉基在的記者會(huì)上表示，“我們討論了對(duì)經(jīng)濟(jì)的評(píng)估，討論了廣泛宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)估，但沒(méi)有討論其他事。預(yù)計(jì)利率未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)將維持在當(dāng)前或更低水平。量化寬松將持續(xù)到通脹路徑與目標(biāo)一致之時(shí)?！?/p>

德拉基強(qiáng)調(diào)，“現(xiàn)在歐元區(qū)的利率必須維持在低位，今后才能調(diào)高。歐洲央行貨幣政策委員會(huì)有充分的授權(quán)，將審視所有的政策選項(xiàng)，重新規(guī)劃QE的所有選項(xiàng)。歐洲央行會(huì)在條件許可時(shí)采用所有可用手段?！?/p>

分析師指出，面對(duì)成長(zhǎng)遲緩、通脹低迷的經(jīng)濟(jì)困境，歐洲央行祭出了一系列刺激舉措，其中包括，購(gòu)買1.74萬(wàn)億歐元公債、保持利率在負(fù)值區(qū)域，向銀行提供無(wú)息貸款等?，F(xiàn)在來(lái)看，歐洲央行的舉措已初見(jiàn)成效，但尚不足夠。所以央行甚至在周四下調(diào)了部分成長(zhǎng)預(yù)期，這讓市場(chǎng)更加相信，祭出更多刺激舉措只是時(shí)間問(wèn)題。

荷銀資深固定收益策略師Kim Liu說(shuō)，“市場(chǎng)明顯此前感到失望，但歐洲央行對(duì)追加刺激計(jì)劃仍然開(kāi)啟大門(mén)，現(xiàn)在我們預(yù)計(jì)央行將在年底前延長(zhǎng)資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃或調(diào)整購(gòu)債條件，最大可能是在10月下次會(huì)議上?！?/p>

SEB經(jīng)濟(jì)學(xué)家Thomas Kobel稱，“我們感覺(jué)歐洲央行管委會(huì)對(duì)當(dāng)前貨幣政策立場(chǎng)的效果感到滿意，我們沒(méi)有看到未來(lái)數(shù)月將會(huì)進(jìn)一步放寬政策的強(qiáng)烈信號(hào)?！?/p>

State Street Global Markets的EMEA宏觀策略部門(mén)主管Timothy Graf說(shuō)，“看來(lái)近期調(diào)查和通脹數(shù)據(jù)惡化不足以驅(qū)使歐洲央行追加寬松政策。今日央行維持政策不變，并不是太令人意外，鑒于歐洲央行一直采取從容不迫的態(tài)度，我們?cè)揪皖A(yù)計(jì)央行將發(fā)表一些言論，扶助市場(chǎng)為央行今年稍晚行動(dòng)作準(zhǔn)備?！?/p>

ING分析師Carsten Brzeski表示，“雖然市場(chǎng)明顯感到失望，但歐洲央行也的確保留了追加刺激措施的可能性。歐洲央行很可能將在10月會(huì)議上宣布對(duì)量化寬松購(gòu)債計(jì)劃進(jìn)行技術(shù)層面的調(diào)整，這是將量化寬松延長(zhǎng)至明年3月后的先決條件?！?/p>

除了歐洲央行的決議，德國(guó)經(jīng)濟(jì)研究機(jī)構(gòu)上調(diào)了德國(guó)GDP增長(zhǎng)。德國(guó)DIW經(jīng)濟(jì)研究機(jī)構(gòu)的報(bào)告顯示，該機(jī)構(gòu)上調(diào)德國(guó)2016年GDP增長(zhǎng)預(yù)期至1.9%，此前預(yù)期1.7%，因過(guò)去6個(gè)月數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，國(guó)內(nèi)需求強(qiáng)勁。不過(guò)該機(jī)構(gòu)下調(diào)德國(guó)2017年GDP增長(zhǎng)預(yù)期至1%，此前預(yù)期1.4%，并稱，英國(guó)脫歐將降低德國(guó)2017年經(jīng)濟(jì)增速0.3個(gè)百分點(diǎn)。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，周四的數(shù)據(jù)顯示，法國(guó)8月BOF商業(yè)信心指數(shù)98，預(yù)期98，前值98。法國(guó)央行稱第三季度法國(guó)經(jīng)濟(jì)將增加0.3%，和此前預(yù)期一致。雖然過(guò)去三個(gè)月期間法國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入了停滯期，但第三季度將回歸增長(zhǎng)。

對(duì)于歐元的后事前景，ING分析師Petr Krpata認(rèn)為，歐元兌美元2017年目標(biāo)上看1.20，因?yàn)闅W洲央行推動(dòng)歐元走軟的彈藥正在緩慢、但難以避免地地耗盡；德拉基新聞發(fā)布會(huì)的鴿派立場(chǎng)減弱，這也支撐ING方面的看法；德拉基會(huì)上暗示歐洲央行沒(méi)有討論延長(zhǎng)QE。

金價(jià)回落跌至兩日低位，歐洲央行沒(méi)有增加新的刺激舉措讓金市投資者失望。金價(jià)周四下跌，此前歐洲央行維持利率在紀(jì)錄低位不變，但沒(méi)有像一些投資者預(yù)期地那樣增加新的刺激舉措。

現(xiàn)貨金下跌0.6%，報(bào)1,337.4美元，現(xiàn)貨銀價(jià)下跌0.89%，報(bào)每盎司19.58美元。

在周四召開(kāi)的貨幣政策會(huì)議上，歐洲央行管理委員會(huì)連續(xù)第四次將所有三項(xiàng)利率都維持不變，符合市場(chǎng)廣泛預(yù)期。

全球股市也下跌，歐洲央行行長(zhǎng)德拉基稱沒(méi)有討論延長(zhǎng)量化寬松計(jì)劃感到失望。寬松貨幣政策對(duì)金價(jià)和股市有利，因低利率鼓勵(lì)投資者選擇不依靠利息來(lái)獲得收益的資產(chǎn)。

U.S. Bank Wealth management高級(jí)投資策略師Rob Haworth稱，“市場(chǎng)原本對(duì)德拉基抱以更高的期望，他讓市場(chǎng)失望了，我認(rèn)為投機(jī)客看多人氣增強(qiáng)的理由不充分，最終，市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)12月升息的可能性不斷增加?！?/p>

Libertas Wealth Management Group的總裁Adam Koos說(shuō)道，“金價(jià)的這種回撤完全是由于歐洲央行對(duì)現(xiàn)狀作出了確認(rèn)，表明該行將繼續(xù)實(shí)施QE政策。德拉基講話稱，在央行作出決定以前，市場(chǎng)預(yù)期再一次顯得過(guò)高了。所以，這對(duì)于那些盼望該行擴(kuò)大貨幣刺激措施的市場(chǎng)人士來(lái)說(shuō)，這番言論無(wú)異于在他們的傷口上撒鹽?！?/p>

黃金期貨價(jià)格在本周早些時(shí)候觸及三周高點(diǎn)，投資者下調(diào)了有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)加息前景的預(yù)期。目前，市場(chǎng)密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)政策決議。美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)FOMC將于9月20日和21日召開(kāi)下一次貨幣政策會(huì)議，日本央行的政策會(huì)議也將在同期舉行。

有技術(shù)分析師指出，現(xiàn)貨金價(jià)在1,352美元有阻力，可能持于該水平之下，支撐位在1,327美元。

咨詢公司Insignia Consultants的首席市場(chǎng)分析師Chintan Karnani說(shuō)道，“金價(jià)屢次未能突破每盎司1377美元的年內(nèi)高點(diǎn)，其結(jié)果是凈空頭部位小幅增加，從技術(shù)面來(lái)看，如果黃金價(jià)格無(wú)法在在下周二以前突破每盎司1371美元，那么回落至每盎司1319美元甚至更低水平的可能性就將非常高?！?/p>

油價(jià)跳升4%布倫特原油觸50美元，受EIA原油庫(kù)存驟降支撐。油價(jià)周四跳升4%，布倫特原油一度觸及每桶50美元，為兩周來(lái)首見(jiàn)，此前數(shù)據(jù)顯示美國(guó)原油庫(kù)存意外錄得大幅減少支撐油價(jià)跳升。此外油價(jià)還從稍早良好的中國(guó)數(shù)據(jù)上獲得一些支撐。不過(guò)，油價(jià)的上漲仍然受到供應(yīng)過(guò)剩憂慮壓力。

布倫特原油上漲2.01美元，或4.2%，報(bào)收于每桶49.99美元，為近三周來(lái)的最高收盤(pán)價(jià)。美國(guó)原油收于每桶47.62美元，上漲2.12美元，或4.7%，為4月以來(lái)的最大單日百分比漲幅。

根據(jù)EIA數(shù)據(jù)，上周美國(guó)原油庫(kù)存減少1,450萬(wàn)桶，至5.114億桶，為1999年1月以來(lái)的最大周度降幅。該數(shù)據(jù)也高于美國(guó)石油協(xié)會(huì)API周三報(bào)告所顯示的減少1210萬(wàn)桶。

EIA報(bào)告還顯示，上周美國(guó)汽油庫(kù)存減少420萬(wàn)桶，精煉油庫(kù)存則增加340萬(wàn)桶。數(shù)據(jù)發(fā)布后，汽油期貨跳漲5%，交易員稱，因汽油庫(kù)存降幅大于預(yù)期，且中西部地區(qū)的煉廠使用率提高。汽油利潤(rùn)也大幅上漲。

美國(guó)墨西哥灣沿岸地區(qū)的原油日進(jìn)口量減少至250萬(wàn)桶，為1990年開(kāi)始收集數(shù)據(jù)以來(lái)的最低水平。交易員稱，進(jìn)口減少是因?yàn)闊釒эL(fēng)暴Hermine，貨船在德克薩斯州和路易斯安那州卸貨受到延誤。

上周威脅墨西哥灣沿岸地區(qū)煉油中心的熱帶風(fēng)暴Hermine給石油生產(chǎn)帶來(lái)一些影響，使進(jìn)口和貨運(yùn)受阻，但最終沒(méi)有破壞墨西哥灣地區(qū)的設(shè)施。

Energy Management Institute高級(jí)合伙人Dominick Chirichella稱，“市場(chǎng)忽視了進(jìn)口數(shù)據(jù)，但我認(rèn)為價(jià)格上漲是臨時(shí)性的，不是一個(gè)新的上行趨勢(shì)，本周減少的庫(kù)存絕大部分會(huì)在下周的數(shù)據(jù)中補(bǔ)上，下周進(jìn)口會(huì)跳漲?！?/p>

除了EIA數(shù)據(jù)，油價(jià)還稍早從中國(guó)8月貿(mào)易數(shù)據(jù)中得到支撐，數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)8月進(jìn)口原油較去年同期急升近25%，達(dá)到歷來(lái)第二高的進(jìn)口量，因獨(dú)立煉廠在進(jìn)口配額12月到期前利用低油價(jià)機(jī)會(huì)增加進(jìn)口。

Price Futures Group的高級(jí)市場(chǎng)分析師Phil Flynn說(shuō)道，“中國(guó)原油需求的下降一直都是被夸大了?，F(xiàn)在，隨著中國(guó)原油產(chǎn)量的下降，其進(jìn)口量將保持在較高水平?！?/p>

利空消息方面，油價(jià)仍然受到供應(yīng)過(guò)剩憂慮的施壓。行業(yè)人士指出，俄羅斯9月1-7日期間平均日產(chǎn)油量增至接近1,100萬(wàn)桶，8月為1,071萬(wàn)桶。產(chǎn)量增加雖然不會(huì)持續(xù)整個(gè)9月，但卻發(fā)生在俄羅斯和沙特正在就穩(wěn)定全球油市商討合作事宜之際。

伊朗國(guó)家石油公司報(bào)告顯示，伊朗2017年原油產(chǎn)量可能會(huì)超過(guò)制裁前水平。伊朗制裁前的原油產(chǎn)量水平略超400萬(wàn)桶/日。伊朗石油生產(chǎn)成本低于10美元/桶，石油產(chǎn)量超前于生產(chǎn)目標(biāo)。

伊朗國(guó)家石油公司國(guó)際事務(wù)部主任成，油價(jià)在40-50美元/桶的區(qū)間一定程度上是合理的。在本月底阿爾及爾會(huì)議上討論凍產(chǎn)對(duì)伊朗來(lái)說(shuō)仍然過(guò)早。

另外，伊拉克石油營(yíng)銷組織(SOMO)指出，伊拉克還沒(méi)有在原油凍產(chǎn)上作出最終決定。伊拉克產(chǎn)油量近期將同比增加10-15萬(wàn)桶/日。不過(guò)該組織也指出，2017年伊拉克產(chǎn)油量將不會(huì)大幅增加，是否能達(dá)到產(chǎn)油量目標(biāo)取決于地區(qū)安全因素。

石油輸出國(guó)組織(OPEC)和俄羅斯等非OPEC成員國(guó)將于9月26-28日在阿爾及利亞進(jìn)行非正式會(huì)談，討論凍產(chǎn)合作事宜。俄羅斯能源部長(zhǎng)Novak預(yù)計(jì)冬季有油價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。并稱，俄羅斯與OPEC的會(huì)談日程不包括凍產(chǎn)。

北京時(shí)間6點(diǎn)21分 美元指數(shù)報(bào)95.04/06，歐元兌美元報(bào)1.1265/67，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1338.20美元/盎司，美國(guó)原油價(jià)格報(bào)47.32美元/桶