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庫存驟降油價披靡,力挺美國通脹升息

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2016-09-09 08:54:38 來源:匯通網(wǎng)

周四(9月8日)雖然此前市場認為焦點在歐洲央行決議,但該行維持政策不變,讓此前預計該行有所行動的投資者有些失望,歐元受到支撐。而周四油價的大幅波動則成為市場真正的焦點,受天氣影響,EIA原油庫存意外錄得1999年來最大周降幅,這支撐油價跳升4%,同時油價的上漲也推升了美國通脹預期,助力美聯(lián)儲年內(nèi)升息前景支撐美元,施壓歐元收回了此前的大部分漲幅。


具體市場上,美指探底回升最終收高,受助于油價跳升推高美國通脹預期;歐元兌美元沖高回落最終小幅收高,歐洲央行決議鴿派程度不及市場預期支撐歐元;金價回落跌至兩日低位,歐洲央行沒有增加新的刺激舉措讓金市投資者失望;油價跳升4%布倫特原油觸50美元,受EIA原油庫存驟降支撐。


美指探底回升最終收高,受助于油價跳升推高美國通脹預期。此前美指走低,主要因歐洲央行決議鴿派程度不及預期,支撐歐元打壓美元,不過此后油價飆升助推美指收回跌幅,并最終收高。油價走高促使交易商提升對美聯(lián)儲升息前景的押注。此外,周四公布的初請失業(yè)金數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好也支撐美元。


油價走高帶動美元。原油周四大漲逾4%,此前數(shù)據(jù)顯示,上周美國原油庫存降幅為1999年1月以來最大,因上周熱帶風暴Hermine導致美國原油進口下降。


BMO Capital Markets外匯策略部門全球主管Greg Anderson說,“美元逆轉(zhuǎn)走勢的原因是油價跳升,這導致通脹風險增加,美聯(lián)儲升息的可能性也會隨之增加。”


美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示,現(xiàn)在交易商預期美聯(lián)儲在12月前至少升息一次的機率為57%,高于周三的略低于47%。


良好的美國初請數(shù)據(jù)支撐美元。經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面,周四公布的美國初請失業(yè)金數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好,表明美國就業(yè)市場仍然強勁。


具體數(shù)據(jù)顯示,美國9月3日當周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)25.9萬,預期26.5萬,前值26.3萬。美國8月27日當周續(xù)請失業(yè)救濟人數(shù)214.4萬,預期215.1萬,前值215.1萬。


這份數(shù)據(jù)顯示,美國人上周請領失業(yè)金人數(shù)意外減少,盡管就業(yè)崗位增長步伐放緩,但美國勞動力市場保持強勁。這是連續(xù)第79周初請失業(yè)金人數(shù)低于表明就業(yè)市場強勁的30萬人關口,為1970年以來就業(yè)市場保持強勁的最長周期,當時勞動力市場規(guī)模要小得多。


MUFG Union Bank首席分析師Chris Rupkey稱,“1970年代以來,還沒出現(xiàn)過這么好的就業(yè)市場狀況,不過美聯(lián)儲有操作上的風險,回到利率正常水平還有很長的路要走,如果經(jīng)濟出現(xiàn)衰退,聯(lián)儲沒有彈藥來挽救經(jīng)濟。”


分析師認為,盡管就業(yè)市場仍顯現(xiàn)出潛在趨勢強勁的跡象,與職位空缺數(shù)創(chuàng)歷史高位的局面相輔相成,但8月新增工作崗位增長放緩,加上工廠和服務業(yè)活動疲弱,可能令美聯(lián)儲在9月20-21日政策會議上維持利率不變。


華爾街日報本月調(diào)查顯示,盡管美聯(lián)儲官員最近暗示會考慮在9月加息,但經(jīng)濟學家們似乎不為所動,只有13%的經(jīng)濟學家(上月為11%)預計美聯(lián)儲將在9月20至21日的會議上加息,73.8%的人(上月為71%)預計聯(lián)儲將在12月會議上加息。


歐元兌美元沖高回落最終小幅收高,歐洲央行決議鴿派程度不及市場預期支撐歐元。


周四歐洲央行公布了最新的利率決議,本次歐洲央行決議一如預期宣布維持利率不變,并維持每月800億歐元的資產(chǎn)購買計劃實施期限不變。


歐洲央行將今年歐元區(qū)經(jīng)濟成長預估由1.6%小幅上調(diào)至1.7%,但將明后兩年經(jīng)濟成長預估由1.7%降至1.6%。央行將明年通脹預估從1.3%小幅下調(diào)至1.2%,維持1.6%的2018年通脹預估不變。


歐洲央行的決策讓市場有些失望。歐洲央行行長德拉基稱,在周四舉行的央行政策會議上沒有討論延長資產(chǎn)購買計劃。而投資者原本預計德拉基會公布將量化寬松計劃延長六至九個月,或可能微幅調(diào)整購債條件以應對供應稀缺問題。


德拉基在的記者會上表示,“我們討論了對經(jīng)濟的評估,討論了廣泛宏觀經(jīng)濟預估,但沒有討論其他事。預計利率未來一段時間內(nèi)將維持在當前或更低水平。量化寬松將持續(xù)到通脹路徑與目標一致之時。”


德拉基強調(diào),“現(xiàn)在歐元區(qū)的利率必須維持在低位,今后才能調(diào)高。歐洲央行貨幣政策委員會有充分的授權(quán),將審視所有的政策選項,重新規(guī)劃QE的所有選項。歐洲央行會在條件許可時采用所有可用手段。”


分析師指出,面對成長遲緩、通脹低迷的經(jīng)濟困境,歐洲央行祭出了一系列刺激舉措,其中包括,購買1.74萬億歐元公債、保持利率在負值區(qū)域,向銀行提供無息貸款等?,F(xiàn)在來看,歐洲央行的舉措已初見成效,但尚不足夠。所以央行甚至在周四下調(diào)了部分成長預期,這讓市場更加相信,祭出更多刺激舉措只是時間問題。


荷銀資深固定收益策略師Kim Liu說,“市場明顯此前感到失望,但歐洲央行對追加刺激計劃仍然開啟大門,現(xiàn)在我們預計央行將在年底前延長資產(chǎn)購買計劃或調(diào)整購債條件,最大可能是在10月下次會議上。”


SEB經(jīng)濟學家Thomas Kobel稱,“我們感覺歐洲央行管委會對當前貨幣政策立場的效果感到滿意,我們沒有看到未來數(shù)月將會進一步放寬政策的強烈信號?!?/p>


State Street Global Markets的EMEA宏觀策略部門主管Timothy Graf說,“看來近期調(diào)查和通脹數(shù)據(jù)惡化不足以驅(qū)使歐洲央行追加寬松政策。今日央行維持政策不變,并不是太令人意外,鑒于歐洲央行一直采取從容不迫的態(tài)度,我們原本就預計央行將發(fā)表一些言論,扶助市場為央行今年稍晚行動作準備?!?/p>


ING分析師Carsten Brzeski表示,“雖然市場明顯感到失望,但歐洲央行也的確保留了追加刺激措施的可能性。歐洲央行很可能將在10月會議上宣布對量化寬松購債計劃進行技術(shù)層面的調(diào)整,這是將量化寬松延長至明年3月后的先決條件?!?/p>


除了歐洲央行的決議,德國經(jīng)濟研究機構(gòu)上調(diào)了德國GDP增長。德國DIW經(jīng)濟研究機構(gòu)的報告顯示,該機構(gòu)上調(diào)德國2016年GDP增長預期至1.9%,此前預期1.7%,因過去6個月數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好,國內(nèi)需求強勁。不過該機構(gòu)下調(diào)德國2017年GDP增長預期至1%,此前預期1.4%,并稱,英國脫歐將降低德國2017年經(jīng)濟增速0.3個百分點。


經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面,周四的數(shù)據(jù)顯示,法國8月BOF商業(yè)信心指數(shù)98,預期98,前值98。法國央行稱第三季度法國經(jīng)濟將增加0.3%,和此前預期一致。雖然過去三個月期間法國經(jīng)濟陷入了停滯期,但第三季度將回歸增長。


對于歐元的后事前景,ING分析師Petr Krpata認為,歐元兌美元2017年目標上看1.20,因為歐洲央行推動歐元走軟的彈藥正在緩慢、但難以避免地地耗盡;德拉基新聞發(fā)布會的鴿派立場減弱,這也支撐ING方面的看法;德拉基會上暗示歐洲央行沒有討論延長QE。


金價回落跌至兩日低位,歐洲央行沒有增加新的刺激舉措讓金市投資者失望。金價周四下跌,此前歐洲央行維持利率在紀錄低位不變,但沒有像一些投資者預期地那樣增加新的刺激舉措。


現(xiàn)貨金下跌0.6%,報1,337.4美元,現(xiàn)貨銀價下跌0.89%,報每盎司19.58美元。


在周四召開的貨幣政策會議上,歐洲央行管理委員會連續(xù)第四次將所有三項利率都維持不變,符合市場廣泛預期。


全球股市也下跌,歐洲央行行長德拉基稱沒有討論延長量化寬松計劃感到失望。寬松貨幣政策對金價和股市有利,因低利率鼓勵投資者選擇不依靠利息來獲得收益的資產(chǎn)。


U.S. Bank Wealth management高級投資策略師Rob Haworth稱,“市場原本對德拉基抱以更高的期望,他讓市場失望了,我認為投機客看多人氣增強的理由不充分,最終,市場認為美聯(lián)儲12月升息的可能性不斷增加?!?/p>


Libertas Wealth Management Group的總裁Adam Koos說道,“金價的這種回撤完全是由于歐洲央行對現(xiàn)狀作出了確認,表明該行將繼續(xù)實施QE政策。德拉基講話稱,在央行作出決定以前,市場預期再一次顯得過高了。所以,這對于那些盼望該行擴大貨幣刺激措施的市場人士來說,這番言論無異于在他們的傷口上撒鹽。”


黃金期貨價格在本周早些時候觸及三周高點,投資者下調(diào)了有關美聯(lián)儲加息前景的預期。目前,市場密切關注美聯(lián)儲政策決議。美國聯(lián)邦公開市場委員會FOMC將于9月20日和21日召開下一次貨幣政策會議,日本央行的政策會議也將在同期舉行。


有技術(shù)分析師指出,現(xiàn)貨金價在1,352美元有阻力,可能持于該水平之下,支撐位在1,327美元。


咨詢公司Insignia Consultants的首席市場分析師Chintan Karnani說道,“金價屢次未能突破每盎司1377美元的年內(nèi)高點,其結(jié)果是凈空頭部位小幅增加,從技術(shù)面來看,如果黃金價格無法在在下周二以前突破每盎司1371美元,那么回落至每盎司1319美元甚至更低水平的可能性就將非常高?!?/p>


油價跳升4%布倫特原油觸50美元,受EIA原油庫存驟降支撐。油價周四跳升4%,布倫特原油一度觸及每桶50美元,為兩周來首見,此前數(shù)據(jù)顯示美國原油庫存意外錄得大幅減少支撐油價跳升。此外油價還從稍早良好的中國數(shù)據(jù)上獲得一些支撐。不過,油價的上漲仍然受到供應過剩憂慮壓力。


布倫特原油上漲2.01美元,或4.2%,報收于每桶49.99美元,為近三周來的最高收盤價。美國原油收于每桶47.62美元,上漲2.12美元,或4.7%,為4月以來的最大單日百分比漲幅。


根據(jù)EIA數(shù)據(jù),上周美國原油庫存減少1,450萬桶,至5.114億桶,為1999年1月以來的最大周度降幅。該數(shù)據(jù)也高于美國石油協(xié)會API周三報告所顯示的減少1210萬桶。


EIA報告還顯示,上周美國汽油庫存減少420萬桶,精煉油庫存則增加340萬桶。數(shù)據(jù)發(fā)布后,汽油期貨跳漲5%,交易員稱,因汽油庫存降幅大于預期,且中西部地區(qū)的煉廠使用率提高。汽油利潤也大幅上漲。


美國墨西哥灣沿岸地區(qū)的原油日進口量減少至250萬桶,為1990年開始收集數(shù)據(jù)以來的最低水平。交易員稱,進口減少是因為熱帶風暴Hermine,貨船在德克薩斯州和路易斯安那州卸貨受到延誤。


上周威脅墨西哥灣沿岸地區(qū)煉油中心的熱帶風暴Hermine給石油生產(chǎn)帶來一些影響,使進口和貨運受阻,但最終沒有破壞墨西哥灣地區(qū)的設施。


Energy Management Institute高級合伙人Dominick Chirichella稱,“市場忽視了進口數(shù)據(jù),但我認為價格上漲是臨時性的,不是一個新的上行趨勢,本周減少的庫存絕大部分會在下周的數(shù)據(jù)中補上,下周進口會跳漲?!?/p>


除了EIA數(shù)據(jù),油價還稍早從中國8月貿(mào)易數(shù)據(jù)中得到支撐,數(shù)據(jù)顯示,中國8月進口原油較去年同期急升近25%,達到歷來第二高的進口量,因獨立煉廠在進口配額12月到期前利用低油價機會增加進口。


Price Futures Group的高級市場分析師Phil Flynn說道,“中國原油需求的下降一直都是被夸大了?,F(xiàn)在,隨著中國原油產(chǎn)量的下降,其進口量將保持在較高水平?!?/p>


利空消息方面,油價仍然受到供應過剩憂慮的施壓。行業(yè)人士指出,俄羅斯9月1-7日期間平均日產(chǎn)油量增至接近1,100萬桶,8月為1,071萬桶。產(chǎn)量增加雖然不會持續(xù)整個9月,但卻發(fā)生在俄羅斯和沙特正在就穩(wěn)定全球油市商討合作事宜之際。


伊朗國家石油公司報告顯示,伊朗2017年原油產(chǎn)量可能會超過制裁前水平。伊朗制裁前的原油產(chǎn)量水平略超400萬桶/日。伊朗石油生產(chǎn)成本低于10美元/桶,石油產(chǎn)量超前于生產(chǎn)目標。


伊朗國家石油公司國際事務部主任成,油價在40-50美元/桶的區(qū)間一定程度上是合理的。在本月底阿爾及爾會議上討論凍產(chǎn)對伊朗來說仍然過早。


另外,伊拉克石油營銷組織(SOMO)指出,伊拉克還沒有在原油凍產(chǎn)上作出最終決定。伊拉克產(chǎn)油量近期將同比增加10-15萬桶/日。不過該組織也指出,2017年伊拉克產(chǎn)油量將不會大幅增加,是否能達到產(chǎn)油量目標取決于地區(qū)安全因素。


石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯等非OPEC成員國將于9月26-28日在阿爾及利亞進行非正式會談,討論凍產(chǎn)合作事宜。俄羅斯能源部長Novak預計冬季有油價下跌的風險。并稱,俄羅斯與OPEC的會談日程不包括凍產(chǎn)。


北京時間6點21分 美元指數(shù)報95.04/06,歐元兌美元報1.1265/67,現(xiàn)貨金價報1338.20美元/盎司,美國原油價格報47.32美元/桶


責任編輯:韓奕舒

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