佳都科技(600728)

蘇州千視通視頻大數(shù)據(jù)技術(shù)領(lǐng)先。 蘇州千視通成立于 2011 年，研發(fā)團(tuán)隊(duì)由來(lái)自清華大學(xué)、香港科技大學(xué)等國(guó)內(nèi)外名校博士和視頻領(lǐng)域的專家組成，通過(guò)多年的研發(fā)積累，蘇州千視通逐步形成了從視頻大數(shù)據(jù)前沿理論研究到視頻應(yīng)用算法開(kāi)發(fā)、并正在大力拓展視頻大數(shù)據(jù)與公安大數(shù)據(jù)的融合應(yīng)用開(kāi)發(fā)，已經(jīng)取得一定成效。公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理李志前先生從事視頻技術(shù)的探索和應(yīng)用超過(guò) 20年，曾任中興通訊視訊產(chǎn)品線總經(jīng)理、深圳研究所副所長(zhǎng)，之后在香港應(yīng)用科技研究院工作 10 年，擔(dān)任研發(fā)副總監(jiān)，專門從事視頻大數(shù)據(jù)理論研究和應(yīng)用開(kāi)發(fā)，在視頻大數(shù)據(jù)領(lǐng)域有很深的技術(shù)積累。

參股千視通發(fā)力公安大數(shù)據(jù)。 

當(dāng)前視頻分析主要應(yīng)用在金融業(yè)務(wù)辦理、安防、交通以及公安等領(lǐng)域，相比其他領(lǐng)域的應(yīng)用，公安大數(shù)據(jù)分析除了需要對(duì)目標(biāo)人物人臉與行為進(jìn)行精準(zhǔn)識(shí)別，還需要與其他數(shù)據(jù)進(jìn)行關(guān)聯(lián)分析，技術(shù)難度較高。千視通不僅在圖像與視頻識(shí)別領(lǐng)域有極強(qiáng)的技術(shù)積累，同時(shí)能夠?qū)⒁曨l分析與公安領(lǐng)域的具體需求結(jié)合，滿足公安數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)分析需求。公司一直積極拓展公安信息化與數(shù)據(jù)分析業(yè)務(wù)，其公安協(xié)同作戰(zhàn)平臺(tái)已經(jīng)在廣東省廳、河源、茂名、湛江、克拉瑪依、秦皇島、察縣等地市進(jìn)行了部署，平臺(tái)對(duì)公安領(lǐng)域整個(gè)數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，支持警務(wù)協(xié)同作戰(zhàn)。此次公司與千視通強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，補(bǔ)強(qiáng)了公安大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，能夠?yàn)楣差I(lǐng)域提供從數(shù)據(jù)整合到大數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)分一整套解決方案，發(fā)展空間巨大。

軌交信息化保證公司業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，視頻大數(shù)據(jù)拓展成長(zhǎng)空間。 

根據(jù)軌交建設(shè)十三五投資規(guī)劃，十三五軌交建設(shè)投資額比十二五增長(zhǎng) 250%，未來(lái)幾年將是我國(guó)軌交建設(shè)的高峰期。公司上半年在手訂單就超過(guò) 10 億，是去年全年收入 300%左右，考慮到在手充值的訂單我們預(yù)計(jì)公司今年軌交信息化業(yè)務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn) 150-200%的增長(zhǎng)。視頻大數(shù)據(jù)領(lǐng)域，公司在金融業(yè)務(wù)辦理、智慧安防、智慧交通以及公安大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域均有布局，隨著智能化時(shí)代到來(lái)公司視頻大數(shù)據(jù)將進(jìn)入收獲季。投資建議與風(fēng)險(xiǎn)提示? 根據(jù)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略規(guī)劃的發(fā)展前景，我們預(yù)計(jì) 16/17/18 年 EPS 分別為 0.17/0.29 元/0.38 元。對(duì)應(yīng) PE 分別為 57/32/24 倍，考慮到軌交信息化行業(yè)快速增長(zhǎng)，公司華南地區(qū)市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位，異地?cái)U(kuò)張成效開(kāi)始顯現(xiàn)，以及不斷革新的智能化技術(shù)和產(chǎn)品，給予公司“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示： 安防軌交建設(shè)投資放緩；全國(guó)業(yè)務(wù)拓展不達(dá)預(yù)期；人臉識(shí)別應(yīng)用不達(dá)預(yù)期。