七禾網(wǎng)19、您對(duì)人民幣加入SDR又是如何看的？

陳吉明：人民幣加入SDR某種程度上會(huì)加劇人民幣的貶值壓力，因?yàn)橐鸩椒砰_匯率管制的要求，畢竟導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備加速流失。當(dāng)然同時(shí)對(duì)于人民幣的國(guó)際化也是非常有利的因素，如何利用好這一契機(jī)，甚至可以有效化解人民幣貶值，并帶來有益的效果。

七禾網(wǎng)20、自2015年12月美聯(lián)儲(chǔ)加息后，美元是否加息一直影響著貨幣市場(chǎng)的風(fēng)向，又近年底，您怎么看美元走勢(shì)？年內(nèi)是否會(huì)加息？如加息，將對(duì)外匯市場(chǎng)產(chǎn)生什么樣的影響？

陳吉明：美元12月加息幾乎沒懸念，需要關(guān)注美國(guó)總統(tǒng)大選后的政策，會(huì)導(dǎo)致美元明年的政策表現(xiàn)給市場(chǎng)帶來的壓力。短期內(nèi)還是先看美國(guó)大選，從開始不被看好特朗普有可能的逆襲才是目前市場(chǎng)最大的風(fēng)險(xiǎn)。

明年美元加息的路程仍然要觀察數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲(chǔ)主席是否更換。如果明年繼續(xù)加息，世界金融市場(chǎng)必然會(huì)來一波多米諾骨牌式動(dòng)蕩。

七禾網(wǎng)21、由于各國(guó)央行的作用，外匯市場(chǎng)的波動(dòng)可能存在一個(gè)“頂”和“底”，但也不乏出現(xiàn)很多黑天鵝事件。近幾年來，日元、盧布包括10月英鎊的閃崩都讓諸多投資者措手不及，但也有很多人從中抓到了機(jī)會(huì)，您覺得近兩年是否還會(huì)發(fā)生這樣的大行情？您的策略是否有考慮這些狀況？

陳吉明：黑天鵝始終是金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，而且必然會(huì)發(fā)生。我們所要做的就是降低黑天鵝事件帶來的損失，在之后的投資中挽回。

但有些黑天鵝事件是可以避免的，比如英國(guó)的公投，在交易策略中，要屏蔽這樣交易的日子，等到市場(chǎng)恢復(fù)正常重新進(jìn)入市場(chǎng)尋找機(jī)會(huì)。

黑天鵝時(shí)間的交易機(jī)會(huì)有時(shí)候在秒甚至毫秒間導(dǎo)致大幅虧損，大家會(huì)發(fā)現(xiàn)，這樣的事件你幾乎很少聽到有獲益者，包括李嘉誠(chéng)在內(nèi)。而黑天鵝時(shí)間后，市場(chǎng)仍然會(huì)按照規(guī)律運(yùn)行。我們看到英鎊黑天鵝大幅下跌回抽后仍然是一個(gè)下跌態(tài)勢(shì)，而這才是真正交易者可以抓住的交易利潤(rùn)。

七禾網(wǎng)22、您表示“投資與投機(jī)相結(jié)合”，投機(jī)大家都能理解，那么您所謂的投資是如何在交易中體現(xiàn)的？您有哪些“投資”手段或者“方式”？

陳吉明：投資這個(gè)詞可能更適合于股市，在外匯市場(chǎng)中的投資是需要找到一個(gè)特定的方法來獲取穩(wěn)定的利潤(rùn)，投資可能用來描述量化交易比較合適。而我們的主觀交易持倉(cāng)時(shí)間往往很短，投機(jī)意味濃厚。

作為本人來說，投資注重于標(biāo)的物分散，美元現(xiàn)金，美元保險(xiǎn)，股票，股權(quán)。外匯交易更像是份工作。

七禾網(wǎng)23、您也表示過要以交易為生，這可能是很多處于市場(chǎng)第一線的交易員都信奉的，但您是否有想過您交易的最終目的是什么？完成了這個(gè)“目的”功成身退不是更好嗎？

陳吉明：交易的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，但其實(shí)也是種生活習(xí)慣，每天不需要太多激動(dòng)，享受市場(chǎng)波動(dòng)帶來的節(jié)奏感也是生活的一部分。

七禾網(wǎng)24、國(guó)內(nèi)一直都在討論外匯期貨、期權(quán)等品種的研究，如果國(guó)內(nèi)上市，您是否會(huì)參與？

陳吉明：國(guó)內(nèi)其實(shí)有些類似的產(chǎn)品，但是不具有可操作性，包括流動(dòng)性，平臺(tái)的穩(wěn)定性，交易的成本等等。時(shí)機(jī)成熟了，在沒有特定需求的情況下會(huì)少量參與，熟悉市場(chǎng)。

七禾網(wǎng)25、國(guó)內(nèi)外匯交易代理平臺(tái)魚龍混雜，也一直被投資者詬病，您對(duì)平臺(tái)、交易軟件等選取是否有建議？

陳吉明：我作為外匯市場(chǎng)的老戰(zhàn)士，經(jīng)歷過許多平臺(tái)的跌宕起伏，作為瑞士瑞訊銀行（swissquote）的元老級(jí)合作伙伴，還是推薦這種受國(guó)家保障的公司去放置自己的交易資金。

當(dāng)然對(duì)于普通投資者來說，選擇一家出入金方便，且可靠的平臺(tái)比較實(shí)際。比如我也在用的Pepperstone(激石),ThinkForex（智匯），受澳大利亞監(jiān)管，也有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。

七禾網(wǎng)26、您交易外匯十余年，您認(rèn)為國(guó)內(nèi)投資者做外匯需要注意哪些要點(diǎn)？

陳吉明：國(guó)內(nèi)投資者進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)需要充分必要的學(xué)習(xí)，從而減少初入市場(chǎng)必然會(huì)帶來的交易損失。而這種學(xué)習(xí)只能以師傅領(lǐng)進(jìn)門，修行靠自身的模式進(jìn)行。當(dāng)投資者在咨詢老師或者同行該下什么單的時(shí)候，基本無(wú)法在市場(chǎng)呆下去。

七禾網(wǎng)27、就您來說，具備什么樣素質(zhì)或者條件的投資者才適合參與外匯市場(chǎng)？

陳吉明：如果投資者做過股票交易，做過期貨交易最好，而沒有經(jīng)驗(yàn)的交易者完全不適合進(jìn)入外匯市場(chǎng)。道聽途說完全會(huì)讓你很快失去本金。

七禾網(wǎng)28、目前您是團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn)，也請(qǐng)您簡(jiǎn)單介紹一下團(tuán)隊(duì)情況以及分工？

陳吉明：目前是以團(tuán)隊(duì)合作為主，已脫離對(duì)普通交易員的依賴。我們由曾經(jīng)在國(guó)外留學(xué)的金融碩士、應(yīng)用數(shù)學(xué)碩士、有十多年經(jīng)驗(yàn)的交易員組成，包括外聘的高級(jí)程序員，和技術(shù)合作團(tuán)隊(duì)進(jìn)行更多策略研發(fā)。

七禾網(wǎng)29、雖然國(guó)內(nèi)私募陽(yáng)光化的進(jìn)程很快，但針對(duì)外盤、外匯的機(jī)構(gòu)化還存在很多障礙，您對(duì)目前的團(tuán)隊(duì)是如何規(guī)劃及布局的？

陳吉明：目前團(tuán)隊(duì)還是保持跟一些私募機(jī)構(gòu)和高凈值人群的技術(shù)合作為主，給客戶提供綜合性的交易策略，幫助他們降低進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)的門檻。

在這個(gè)高度專業(yè)的市場(chǎng)上，魚龍混雜的交易團(tuán)隊(duì)隨處可見，大多生命周期，不超過三年，這個(gè)市場(chǎng)看上去極度的容易賺錢，高利潤(rùn)的誘惑往往是交易者進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的交易，導(dǎo)致一個(gè)周期內(nèi)就會(huì)洗刷掉一批交易者。當(dāng)然也是由于行業(yè)準(zhǔn)入門檻比較低。作為一支在市場(chǎng)中極少數(shù)有10年以上經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)，有信心在外匯市場(chǎng)不斷開放的過程中，屹立在交易市場(chǎng)。

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劉健偉訪談?wù)?/strong>

2016-11-07