周四(11月17日)市場(chǎng)密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫對(duì)于下月政策決議的看法，鑒于近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)良好，且通脹不斷攀升的預(yù)期，耶倫女王力排眾議力挺升息，這使得美聯(lián)儲(chǔ)下月升息概率達(dá)到了98%，也支撐美元再度創(chuàng)下十三年半新高。原油方面，在美元走強(qiáng)的大背景下，雖然對(duì)月底達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議存在一定的樂觀情緒，但市場(chǎng)仍然懷疑產(chǎn)油國(guó)達(dá)成協(xié)議之后的執(zhí)行力，油價(jià)震蕩回落1%。

具體數(shù)據(jù)顯示，美元指數(shù)再度刷新十三年半新高，受美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫升息耶倫和良好經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支撐；金價(jià)跌至五個(gè)半月低位，受強(qiáng)勢(shì)美元和耶倫升息言論打壓；油價(jià)下滑1%，美元走強(qiáng)蓋過了產(chǎn)油國(guó)達(dá)成限產(chǎn)協(xié)議的樂觀情緒。

美元指數(shù)再度刷新十三年半新高，受美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫升息耶倫和良好經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支撐。周四市場(chǎng)迎來美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的國(guó)會(huì)證詞，耶倫一改此前鴿派形象，力挺年底升息，這支撐美元續(xù)升。另外，周四美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)良好也支撐美元。

目前來看CME集團(tuán)的FedWatch工具顯示美聯(lián)儲(chǔ)在12月采取升息行動(dòng)的概率已經(jīng)升至98%，下個(gè)月升息幾成定局。

美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的升息言論支撐美元再創(chuàng)十三年半新高。此前有猜測(cè)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫有可能會(huì)對(duì)美元飆升及美債收益率的上升表達(dá)擔(dān)憂之情，不過現(xiàn)在看來，這種擔(dān)憂可能是多余的。

在周四發(fā)表的美國(guó)國(guó)會(huì)證詞中，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Janet Yellen)指出，加息可能會(huì)來得相對(duì)較快，實(shí)行緊縮貨幣政策等待的時(shí)間太長(zhǎng)會(huì)帶來危險(xiǎn)。勞動(dòng)力市場(chǎng)仍在繼續(xù)取得進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在今年上半年溫和增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上已有強(qiáng)化。

耶倫指出，通貨膨脹雖仍低于央行設(shè)定的2%目標(biāo)，但已有所提高。央行仍然預(yù)期經(jīng)濟(jì)的演變長(zhǎng)期內(nèi)將只能允許漸進(jìn)式提高聯(lián)邦基金利率，以實(shí)現(xiàn)和維持最充分就業(yè)與價(jià)格穩(wěn)定?！?/p>

之后耶倫在國(guó)會(huì)發(fā)表講話時(shí)，耶倫表示，“自11月份會(huì)議以來，數(shù)據(jù)都符合預(yù)期，通脹也在不斷回升，加息證據(jù)越來越強(qiáng)勁；就業(yè)市場(chǎng)仍有繼續(xù)改善的空間，且較預(yù)期更具持續(xù)性，美聯(lián)儲(chǔ)可能基于新的經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整預(yù)期?！?/p>

耶倫還表示，“十分希望完成目前的主席任期；大選后長(zhǎng)期公債出現(xiàn)重大走勢(shì)；市場(chǎng)預(yù)期財(cái)政政策將是擴(kuò)張性的；市場(chǎng)預(yù)計(jì)擴(kuò)張性財(cái)政政策有通脹后果；美聯(lián)儲(chǔ)將關(guān)注國(guó)會(huì)將作出的決定；不確定性將持續(xù)一段時(shí)間?！?/p>

分析師評(píng)論耶倫講話，Aberdeen Asset Management固定收益投資經(jīng)理Luke Bartholomew說，“耶倫是在說，在12月美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期升息前美國(guó)經(jīng)濟(jì)全速前進(jìn)，大問題在于在這之后如何。特朗普當(dāng)選給了投資人質(zhì)疑保持較低利率較長(zhǎng)時(shí)間政策的充分理由?！?/p>

周四美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)良好也支撐美元。其中當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)，房市數(shù)據(jù)的表現(xiàn)好于預(yù)期，而通脹數(shù)據(jù)和費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)也表現(xiàn)穩(wěn)健。

Wunderlich Securities首席市場(chǎng)策略師Art Hogan表示，“如果你在尋求經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中的利好因素的話，新屋開建與上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)數(shù)據(jù)就是其中的兩個(gè)。我認(rèn)為市場(chǎng)在猜測(cè)特朗普政府的政策方面做得很好，現(xiàn)在市場(chǎng)又在對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況好轉(zhuǎn)這一因素作出反應(yīng)?！?/p>

具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月12日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)23.5萬(wàn)，為逾40年新低；預(yù)期25.7萬(wàn)，前值25.4萬(wàn)。分析指出，美國(guó)11月12日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)意外減少1.9萬(wàn)人，降至1973年以來最低，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)進(jìn)一步緊俏，支持美聯(lián)儲(chǔ)12月加息。

美國(guó)10月營(yíng)建許可122.9萬(wàn)，預(yù)期119.3萬(wàn)，前值122.5萬(wàn)，月率0.3%，預(yù)期-2.7%，前值6.3%。；美國(guó)10月新屋開工132.3萬(wàn)，創(chuàng)逾九年新高；預(yù)期115.6萬(wàn)，前值105.4萬(wàn)，月率25.5%，預(yù)期10.4%，前值-9.5%。

對(duì)于房市數(shù)據(jù)，分析指出，美國(guó)10月新屋開工戶數(shù)創(chuàng)逾九年新高，獨(dú)棟和多戶型房屋開工數(shù)據(jù)均出現(xiàn)上升。10月營(yíng)建許可也小幅上升。這些數(shù)據(jù)表明住房市場(chǎng)繼續(xù)向好，并將支持第四季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

美國(guó)10月CPI月率0.4%，為六個(gè)月最大漲幅，預(yù)期0.4%，前值0.3%；年率1.6%，為2014年10月以來最大漲幅，預(yù)期1.6%，前值1.5%。分析稱，燃料及住房市場(chǎng)帶動(dòng)美國(guó)CPI連續(xù)第三月上漲，年率漲1.6%創(chuàng)逾兩年最大增幅，意味CPI進(jìn)一步接近美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)。

美國(guó)11月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)7.6，預(yù)期7.8，前值9.7。分析稱，11月制造業(yè)指數(shù)連續(xù)第四月高于0點(diǎn)，表明制造業(yè)狀況持續(xù)改善，整體活動(dòng)、新增訂單、裝運(yùn)交付均處于較好狀態(tài)。

對(duì)于美元后市前景。經(jīng)歷過特朗普勝選后的跳漲，美元本周續(xù)漲，因投資者押注特朗普政府的政策將會(huì)刺激通脹上升。但由于現(xiàn)在離特朗普宣誓就職還有兩個(gè)月，加上美聯(lián)儲(chǔ)下月升息的可能性已全部得以消化，一些銀行稱美元可能會(huì)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)沖基金LNG駐倫敦首席投資長(zhǎng)Louis Gargour稱，“三天以來我一直在作空歐元兌美元，跌至1.05美元這一水準(zhǔn)不是沒有可能。在特朗普就職前，我將會(huì)一直作多美元嗎，可能不會(huì)。我們還需要進(jìn)一步看看內(nèi)閣，看看他的任命，以及他的政策是否像人們預(yù)期的那樣有利美元?！?/p>

金價(jià)跌至五個(gè)半月低位，受強(qiáng)勢(shì)美元和耶倫升息言論打壓。周四金價(jià)下跌至五個(gè)半月低位，回吐本周漲幅，美元指數(shù)觸及13年半高位，強(qiáng)勁的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的講話，提振下月加息的可能性。

現(xiàn)貨金下跌0.8%，報(bào)1,215.50美元，此前跌至6月3日來最低1,210.73美元，現(xiàn)貨金從11月9日美國(guó)總統(tǒng)選舉后短暫觸及的六周高位回落了約9%?，F(xiàn)貨銀跌1.9%，報(bào)16.64美元。美元兌一籃子六種主要貨幣上升至2003年來最高水準(zhǔn)。

美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫周四在國(guó)會(huì)聽證時(shí)表示，特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)沒有改變美聯(lián)儲(chǔ)“相對(duì)很快”升息的計(jì)劃。她還保證將完成任期。

Libertas Wealth Management Group的總裁Adam Koos說道，“雖然美元匯率在過去幾個(gè)月時(shí)間里一直都在上漲，但在突破了一個(gè)多年來的上限以后，這種貨幣可能又被注入了一劑強(qiáng)心劑?！?/p>

Adam Koos補(bǔ)充說道，“黃金市場(chǎng)未來仍舊可能面臨很大波動(dòng)，其中最重要的影響因素是美聯(lián)儲(chǔ)可能加息和美元繼續(xù)走強(qiáng)。不過美元在過去幾個(gè)月中表現(xiàn)良好，現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到了過熱的水平?！?/p>

U.S. Bank Wealth Management的投資顧問Dan Heckman說，“美元上漲，將繼續(xù)向金價(jià)施加壓力，展望未來，我們認(rèn)為，美元可能開始在短期觸頂，黃金可能在目前水準(zhǔn)有些反彈?！?/p>

Sprott Asset Management投資組合經(jīng)理Maria Smirnova說，“市場(chǎng)消化美國(guó)12月加息的機(jī)率為98%，這是美聯(lián)儲(chǔ)迄今傳達(dá)的最明確信息之一，對(duì)明年貨幣政策的暗示也甚為重要。”

Maria Smirnova補(bǔ)充說道，“美國(guó)當(dāng)選候任總統(tǒng)特朗普的財(cái)政政策將為經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)奠定基調(diào)，其中也包括黃金。我們的觀點(diǎn)是，如果特朗普實(shí)施減稅和提高基礎(chǔ)設(shè)施支出的措施，則將加大美國(guó)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，從而給利率帶來壓力。我們并不認(rèn)為特朗普提議的政策將像市場(chǎng)所認(rèn)為的那樣不利于金價(jià)?！?/p>

一系列表現(xiàn)強(qiáng)勁的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也起到了推升美元匯率的作用，從而削弱了市場(chǎng)對(duì)黃金的需求。周四稍早公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月消費(fèi)者物價(jià)錄得六個(gè)月來最大升幅，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至43年低位。

基金持倉(cāng)方面，全球最大黃金ETF--SPDR GOLD TRUST持倉(cāng)量連續(xù)6天減少，并處于6月23日來的最低水平。

油價(jià)下滑1%，美元走強(qiáng)蓋過了產(chǎn)油國(guó)達(dá)成限產(chǎn)協(xié)議的樂觀情緒。油價(jià)周四小幅收低，在結(jié)算后下挫達(dá)1%，因美元走強(qiáng)蓋過了市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)油國(guó)達(dá)成限產(chǎn)協(xié)議的樂觀情緒。

布倫特原油下跌0.14美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每桶46.49美元，油價(jià)進(jìn)一步跌至46.12美元，下挫1.1%。美國(guó)原油下跌0.15美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每桶45.42美元。結(jié)算后進(jìn)一步跌至45.01美元，下挫0.56美元或1.2%。

油價(jià)周四曾開高，美國(guó)原油期貨一度大漲1美元，投資人樂觀認(rèn)為OPEC可能在11月30日維也納會(huì)議達(dá)成限產(chǎn)協(xié)議。

市場(chǎng)仍在炒作月底將達(dá)成協(xié)議。沙特能源、工業(yè)和礦產(chǎn)資源大臣法力赫(Khalid al-Falih)稱，對(duì)于OPEC將正式簽署9月在阿爾及利亞達(dá)成的初步限產(chǎn)協(xié)議感到樂觀。法利赫稱，“看起來歐佩克正試圖說服市場(chǎng)相信其將達(dá)成協(xié)議。”

委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅(Nicolas Maduro)在與OPEC秘書長(zhǎng)會(huì)晤后表示，OPEC成員國(guó)準(zhǔn)備達(dá)成強(qiáng)有力的協(xié)議。

周三有媒體報(bào)道稱，俄羅斯能源部長(zhǎng)諾瓦克表示，該國(guó)將支持歐佩克作出的“任何決定”。

U.S. Bank Wealth Management的高級(jí)投資策略師Robert Haworth說道，“為了保持市場(chǎng)可信度，歐佩克成員國(guó)很可能將達(dá)成協(xié)議。但是，真正的問題則在于歐佩克成員國(guó)是否會(huì)嚴(yán)格遵守這項(xiàng)協(xié)議。除非所有成員國(guó)都遵守限產(chǎn)計(jì)劃，否則油價(jià)很可能將面臨跌穿最近低點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

良好經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和耶倫講話提振美元大幅走強(qiáng)施壓油價(jià)。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的講話提振了下月加息預(yù)期，且美國(guó)公布了強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，提振美元升至13年半高位，拖累油價(jià)走軟。

ClipperData的原油分析師Troy Vincent說道，“歐佩克仍在嘗試在維也納會(huì)議以前說服市場(chǎng)以拉升油價(jià)，但美元匯率則周四的強(qiáng)勁上漲則導(dǎo)致油價(jià)承壓，就目前而言，大多數(shù)分析師都一致認(rèn)為歐佩克將可達(dá)成協(xié)議，但我最關(guān)心的問題是，協(xié)議的條款是否將可實(shí)行。達(dá)成協(xié)議要比執(zhí)行協(xié)議簡(jiǎn)單多了?！?/p>

庫(kù)存增加憂慮也施壓油價(jià)。受OPEC產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄帶動(dòng)，各地原油庫(kù)存都在增加。OPEC產(chǎn)油量約占全球原油供應(yīng)四成。

美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)周三稱，上周美國(guó)原油庫(kù)存連續(xù)第三周增加，530萬(wàn)桶的增幅大于預(yù)期，調(diào)查的分析師預(yù)計(jì)增加150萬(wàn)桶。交易商援引能源監(jiān)控服務(wù)公司Genscape，截至11月15日當(dāng)周，庫(kù)欣庫(kù)存增加30.3001萬(wàn)桶。

BMI Research在一份報(bào)告中寫道，“特朗普在美國(guó)總統(tǒng)大選中獲勝可能也對(duì)油價(jià)造成了進(jìn)一步的威脅，他的政策被視為將給美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)帶來支持。鉆探和環(huán)境規(guī)定的進(jìn)一步放寬，再加上中游基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的加速審批，將為特朗普政府治下的產(chǎn)量復(fù)蘇提供支持。”

北京時(shí)間7點(diǎn)07分 美元指數(shù)報(bào)100.95/97，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1216.28美元/盎司，美國(guó)原油報(bào)45.06美元/桶