周三(11月23日)在感恩節(jié)假日前,美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)集中公布,這些經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)十分靚麗,進一步鞏固了下個月美聯(lián)儲升息的預(yù)期,美元指數(shù)百尺竿頭更進一步,再度刷新十三年半新高。原油方面,當日美國公布的EIA原油庫存和鉆井平臺數(shù)據(jù)引發(fā)油市震蕩,但當前市場真正關(guān)心的還是下周OPEC減產(chǎn)會議,對這次會議的疑慮使得投資者交投謹慎,因此油價維持震蕩交投。 具體市場上,美元指數(shù)飆升再創(chuàng)十三年半新高,受強勁美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)支撐;金價跌至九個半月低位,強勁的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)支撐美元打壓金價;油價維持震蕩交投,市場對OPEC減產(chǎn)仍存疑慮。 美元指數(shù)飆升再創(chuàng)十三年半新高,受強勁美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)支撐。受靚麗的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)支撐,美元指數(shù)于感恩節(jié)到來之前再度爆發(fā)一波大漲行情。另外,美聯(lián)儲公布的會議紀要暗示12月升息漸進,但紀要對市場的影響有限。周四將為感恩節(jié)假期,美國市場休市,料市場交投清淡。 花旗的G10匯市策略主管Richard Cochinos稱,“明天美國將是公眾假期,而且周五的一天交投將非常清淡,因為假期的緣故,市場總是擔(dān)心:也許我們應(yīng)當減少曝險。在周一返回市場是,投資者可能不會重新關(guān)注美元及美國的事件,焦點或放在對歐洲未來的期望之上?!?/span> 未來數(shù)月,歐元將面臨一系列政治風(fēng)險,包括不到兩周后的意大利修憲公投,以及明年法國和德國的大選,這些因素都可能驅(qū)動歐元走低。 自美國大選之后,特朗普執(zhí)政下財政刺激提振經(jīng)濟增速并推升利率的預(yù)期始終支撐美元。美元指數(shù)自特朗普兩周前贏得大選以來已上漲近3%,投資者押注美元將因特朗普的財政刺激及基建支出計劃,以及匯回海外獲利而上漲。財政刺激措施可能將帶動美聯(lián)儲較預(yù)期更快地升息,因為通脹會有所上升。 強勁的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)周三再度支撐美元走出一波上漲行情。周三美國公布的耐用品訂單數(shù)據(jù)、Markit制造業(yè)PMI以及密歇根大選消費信心指數(shù)數(shù)據(jù)都表現(xiàn)靚麗。 BNY Mellon高級全球市場策略師Marvin Loh稱,“今天公布的一系列數(shù)據(jù)都支持加息需要低門檻的觀點,我們認為除非下周美國就業(yè)數(shù)據(jù)慘淡,其它都將促使美聯(lián)儲行動。即便就業(yè)數(shù)據(jù)尤其疲弱,影響也可能大打折扣,因過渡性數(shù)據(jù)會被修正。” 具體數(shù)據(jù)顯示,美國10月耐用品訂單月率初值4.8%,預(yù)期1.7%,前值-0.3%修正為0.4%。分析指出,美國耐用品訂單在過去5個月中實現(xiàn)4個月增長,表明企業(yè)投資可能正在開始回暖。數(shù)據(jù)顯示投資開支正逐漸擺脫能源業(yè)與出口需求疲軟的拖累。近期美元大漲可能對耐用品制造商產(chǎn)生不利影響,但基建開發(fā)規(guī)模前景向好,提振明年資本開支展望。 美國11月Markit制造業(yè)PMI初值53.9,預(yù)期53.5,前值53.4。分析指出,PMI初值創(chuàng)2015年3月以來最大增幅,凸顯美國制造業(yè)生產(chǎn)維持增長。商業(yè)交易額的反彈支撐產(chǎn)出維持在較高水平,而內(nèi)需強勁則抵消了出口銷售增長的疲軟。制造業(yè)企業(yè)同時報告員工數(shù)目溫和增長,采購活動也出現(xiàn)了再一次的強勁增長。 美國11月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值93.8,創(chuàng)5月份以來終值最高,預(yù)期91.6,初值91.6,10月終值87.2。分析指出,消費者對特朗普勝選的初步反應(yīng)是積極的,他們對個人財務(wù)和國家經(jīng)濟前景改善感到樂觀??偨y(tǒng)蜜月期代表實際經(jīng)濟狀況將受到總統(tǒng)承諾的提振,但因?qū)π驴偨y(tǒng)反對局勢的趨緊,總統(tǒng)蜜月期或比往常要短。 除了表現(xiàn)靚麗的一些數(shù)據(jù)另外一些數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期,但這些數(shù)據(jù)也十分穩(wěn)健,支撐美聯(lián)儲升息前景。 數(shù)據(jù)顯示,美國11月19日當周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)25.1萬,預(yù)期25萬,前值由23.5萬修正為23.3萬。分析指出,美國11月19日當周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)增加1.8萬人,脫離此前一周觸及的1973年以來最低水平,但仍處于較低位置。該數(shù)據(jù)也是連續(xù)第90周低于30萬人的門檻,為自1970年以來的最長周期;低于30萬人表明就業(yè)市場強勁。波動更小的首申失業(yè)金人數(shù)四周均值下滑2千人,至25.1萬人。 美國房市數(shù)據(jù)顯示,美國9月FHFA房價指數(shù)月率0.6%,預(yù)期0.6%,前值0.7%;年率6.1%。美國10月新屋銷售56.3萬戶,預(yù)期59萬戶,前值59.3萬戶修正為57.4萬戶。分析指出,數(shù)據(jù)表明住房市場在美聯(lián)儲加息前趨于疲軟。由于上周按揭利率創(chuàng)2013年中以來最大增幅,住房市場面臨挑戰(zhàn)。 美聯(lián)儲11月會議紀要對市場的影響有限。周三美聯(lián)儲公布了11月1-2日聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)議息會議紀要。紀要暗示美聯(lián)儲加息的可能性繼續(xù)增強,紀要內(nèi)容基本符合預(yù)期,各主要金融品種價格變動幅度不大。 美聯(lián)儲11月份FOMC會議紀要顯示,決策者們基本同意加息可能性繼續(xù)增強。大多數(shù)與會者稱,相對迅速地加息可能非常適宜。部分與會者辯稱,應(yīng)當在12月份加息,以保留美聯(lián)儲信譽。有兩名委員傾向在11月加息25個基點。 幾乎所有票委認為,經(jīng)濟前景所面臨的短期風(fēng)險大體平衡。許多委員認為若就業(yè)市場過熱會構(gòu)成穩(wěn)定性風(fēng)險,但一些委員認為就業(yè)過熱也有好處。 少部分票委擔(dān)心,如果美聯(lián)儲聽憑失業(yè)率下滑至太低的水平,可能需要大幅加息,進而造成經(jīng)濟停止擴張。一些委員認為就業(yè)市場已經(jīng)接近或達到充分就業(yè)狀態(tài)。部分委員認為目前就業(yè)閑置情況依然較為顯著。部分委員認為利率接近下限時要謹慎,一些委員認為全球經(jīng)濟下行風(fēng)險仍然存在。 倫敦資本集團高級市場分析師Ipek Ozkardeskaya表示,鑒于市場已經(jīng)預(yù)計美聯(lián)儲100%會在12月份加息,這份紀要并未再度激起市場的樂觀情緒?!?/span> 金價跌至九個半月低位,強勁的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)支撐美元打壓金價。金價周三下跌逾2%,至九個半月低位,因美元續(xù)升至2003年以來最高,樂觀的經(jīng)濟數(shù)據(jù)進一步夯實了美聯(lián)儲下月升息基礎(chǔ)。周四因感恩節(jié)假日許多美國投資人將離場休假。 現(xiàn)貨金下跌1.9%,報每盎司1,188.82美元,盤中至多下跌2.5%,至2月10日以來最低的1,181.45美元。銀價至多下跌3%,報16.14美元,為6月初以來最低水平。 美聯(lián)儲發(fā)布11月1-2日會議記錄后,金價仍疲弱。這份紀要顯示,美聯(lián)儲高官在此次會議上一致認為,在就業(yè)市場狀況改善以及通脹有所上升的環(huán)境下,現(xiàn)在可能已經(jīng)到了該相對較快地加息的合適時機。 根據(jù)CME Group的FedWatch,交易商認為12月升息的可能性為100%。數(shù)據(jù)將美元推升至13年半新高。美國耐用品訂單反彈,初請失業(yè)金人數(shù)雖離開了43年低位,但仍處于表明勞動力市場收緊的水平。 ThinkForex的首席市場分析師Naeem Aslam稱,“交易商已經(jīng)在很大程度上將美聯(lián)儲可能在下個月加息的前景考慮到了定價中。美國經(jīng)濟表現(xiàn)強勁,經(jīng)濟數(shù)據(jù)很明顯地反映了這一點?,F(xiàn)在的問題是,美聯(lián)儲將在多大程度上關(guān)注未來的加息道路。在當前的形勢下,我們預(yù)計美聯(lián)儲在2017年第一季度中仍將保持相當傾向于‘鷹派’的立場?!?/span> Naeem Aslam進一步還指出,“黃金價格擊穿了每盎司1200美元的價位,我們在過去幾個星期時間里一直都預(yù)計金價將跌至這個水平。下一個關(guān)鍵支撐位將在每盎司1180美元到1150美元之間?!?/span> Capital Economics的首席美國經(jīng)濟學(xué)家Paul Ashworth指出,“股市對美國當選候任總統(tǒng)特朗普勝選的結(jié)果作出了正面回應(yīng),這主要是由于市場預(yù)計特朗普政府將于明年推出一項大規(guī)模的財政刺激計劃,而這種形勢則加強了市場有關(guān)美聯(lián)儲將在下個月加息的預(yù)期。下個月升息基本板上釘釘了,在上周向國會作證時,美聯(lián)儲主席耶倫也并沒有做任何事情來抑制市場的加息預(yù)期。” 油價維持震蕩交投,市場對OPEC減產(chǎn)仍存疑慮。油價周三基本維持震蕩交投,主要因投資人對OPEC將達成的減產(chǎn)計劃是否足以大大改善全球供應(yīng)過剩局面仍有疑慮。另外,美國EIA原油庫存增加,且美國鉆井活動增加。 美國原油期貨下跌0.07美元,或0.2%,報每桶47.96美元。布倫特原油跌0.17美元,或0.35%,報每桶48.95美元。 OPEC下周會議如何減產(chǎn)成市場焦點。OPEC成員國將在下周11月30日開會決定減產(chǎn)計劃細節(jié),自9月來該組織一直在試圖敲定減產(chǎn)協(xié)議細節(jié)。 市場對是否OPEC將對所討論的減產(chǎn)4-4.5%提議達成一致也有疑問。根據(jù)路透計算,這意味著日產(chǎn)量減少超過120萬桶。 伊拉克是對減產(chǎn)猶豫不決的成員國之一,但周三伊拉克總理表示,他們愿意減產(chǎn)。該國總理稱,該國將承擔(dān)起OPEC在9月份為該國制定的減產(chǎn)責(zé)任,以便與OPEC一道致力于降低全球石油供應(yīng)和支持油價。 另外,非OPEC成員國俄羅斯表示會減產(chǎn),但該國油企還未制定出減產(chǎn)細節(jié),令減產(chǎn)前景不明朗。俄羅斯總統(tǒng)普京本周曾表示,歐佩克很可能將可達成最終協(xié)議以控制原油產(chǎn)量,俄羅斯有意凍結(jié)本國的產(chǎn)量。 花旗集團的分析師在研究報告中寫道,“最近幾個星期以來,市場有關(guān)歐佩克是否將可達成最終減產(chǎn)協(xié)議的預(yù)期對油價造成了很大影響。就近幾天而言,歐佩克成員國代表發(fā)表的言論加強了市場有關(guān)協(xié)議將可達成的預(yù)期,但風(fēng)險仍舊存在。油價前景十分依賴于這次即將召開的會議?!?/span> 法國興業(yè)銀行分析師Mike Wittner在報告中指出,歐佩克減產(chǎn)的可能性僅為50%,若歐佩克同意減產(chǎn),美布兩油價格的預(yù)期將維持不變;若沒有達成協(xié)議,價格將被大幅下修。法興預(yù)計明年布油價格為56.25美元/桶,美油為54.75美元/桶。 EIA原油庫存和貝克休斯鉆井平臺數(shù)據(jù)引發(fā)油價震蕩。油價全日走勢反復(fù),開低后一度轉(zhuǎn)升,整體走勢十分震蕩。 美國能源資料協(xié)會(EIA)公布,截至11月18日當周,美國EIA原油庫存下降125.5萬桶,結(jié)束連續(xù)三周的增長趨勢,降幅為10月14日當周以來最大,預(yù)期增加28.97萬桶,前值增加527.40萬桶。 另外,EIA報告還顯示,當周EIA俄克拉荷馬州庫欣原油庫存減少8.7萬桶,結(jié)束此前的三連增。上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量增加0.9萬桶至869萬桶/日,但連續(xù)33周維持在900萬桶/日關(guān)口下方。 知名金融博客零對沖評論稱,原油庫存小幅下降,汽油庫存超預(yù)期增加。伊拉克總理阿巴迪有關(guān)減產(chǎn)的表態(tài)提振油價上行,可見歐佩克產(chǎn)油國的影響力。 巴克萊銀行的分析師指出,美國產(chǎn)油商已在填補歐佩克產(chǎn)油國減產(chǎn)可能出現(xiàn)的缺口,眾多美國石油獨立勘探開發(fā)公司提高了他們2017年的產(chǎn)量預(yù)估,并承諾將積極增產(chǎn)并把石油在期貨市場上拋售;預(yù)計2017年美國和歐佩克產(chǎn)油國的雙重增產(chǎn)將令歐佩克協(xié)議的實現(xiàn)面臨更多挑戰(zhàn)。 美國油服貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示,截至11月25日當周,美國原油鉆井平臺數(shù)量增加3口,升至474口;美國石油鉆井、天然氣鉆井以及混雜油氣鉆井合計上升5口,增至593口。從近期美國石油鉆井數(shù)量變化來看,美國鉆井平臺數(shù)量總體在不斷復(fù)蘇,預(yù)示著美國原油生產(chǎn)可能走向活躍。 另外,美元大幅上漲也給油價增加壓力。Tyche Capital Advisors的分析師John Macaluso說道,“美元指數(shù)觸及了13年半新高。由于本周市場交投應(yīng)該會比較清淡的緣故,美元的走強將繼續(xù)導(dǎo)致油價承壓?!?/span> 北京時間5點49分 美元指數(shù)報101.67/69,現(xiàn)貨金價報1187.33美元/盎司,美國原油報47.94美元/桶 責(zé)任編輯:韓奕舒 |
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