本周市場延續(xù)了上周的調整態(tài)勢，周一集中釋放形成向下跳空缺口，周二跌幅放緩，周三市場則出現一定反彈。周三收盤，滬深300、上證50和中證500指數漲幅分別為0.48%、0.35%和1.03%，對應期指當月合約漲幅分別為0.32%、0.17%和0.89%。從漲幅看，期指當月合約漲幅均小于現貨指數，使得三大期指貼水分別略微擴大到16.3點、6.3點和69.4點，說明市場情緒沒有太大改善。不過，期指下月合約的漲幅略微大于當月合約，說明資金對于中線相對看好。

資金層面，從上周五開始，三大期指品種幾乎同步連續(xù)三天減倉，其中只有周一IC微幅增倉，資金的流出顯示了市場的謹慎心態(tài)。周三IH繼續(xù)減倉365手，IC減倉285手，但IF增倉260手。雖然IF增倉力度不大，但顯示了資金開始嘗試進場的意愿。周三指數收漲，也在一定程度上說明多頭略微占據一定主動。

凈持倉層面，中金所公布的前20席位持倉數據，由于處于移倉階段，當月合約繼續(xù)呈現全線減倉的狀態(tài)，多頭減倉力度均大于空頭減倉力度。其中，IF多頭減倉1733手，空頭減倉1570手；IH多頭減倉669手，空頭減倉583手；IC多頭減倉1438手，空頭減倉1308手。IF凈多從周二的568手下降為411手，IH凈多1093手下降為1006手，IC凈空頭349手擴大到479手，IF和IH繼續(xù)維持凈多狀態(tài)。

分析活躍席位持倉，廣發(fā)期貨席位在IF上凈空擴大392手，國泰君安期貨席位凈多下降443手，光大期貨席位凈空下降236手，永安期貨和華泰期貨席位凈多分別增加109手和177手。對比來看，IF的主力席位轉多的力量還是略顯不足。IH上，國泰君安期貨席位凈多減少390手，海通期貨席位凈空減少173手，顯示市場轉多動能不足。IC上，中信期貨席位凈空擴大711手，光大期貨席位凈空減少108手，仍然是空頭力量占優(yōu)。

綜合分析，IF總持倉增加對于市場企穩(wěn)有利，但凈持倉偏弱，說明主力席位多頭信心不足。整體看，期指存在進一步企穩(wěn)的跡象。