周四(12月8日)市場(chǎng)密切關(guān)注的歐洲央行決議落下帷幕，歐洲央行一方面縮減QE，另一方面卻延長(zhǎng)了購(gòu)債期限，而購(gòu)債總規(guī)模超預(yù)期，此后德拉基發(fā)表了相對(duì)鴿派的言論，這施壓歐元，支撐美元升至101關(guān)口。原油方面，市場(chǎng)焦點(diǎn)集中在周六的非OPEC會(huì)議，雖然目前僅有五個(gè)國(guó)家確認(rèn)參會(huì)，且傳言會(huì)議會(huì)延期，但市場(chǎng)依然對(duì)本次會(huì)議達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議保持樂觀，這支撐油價(jià)回升2%。

具體市場(chǎng)上，美元指數(shù)探底飆升至101關(guān)口，受歐洲央行鴿派的決議打壓，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響有限；金價(jià)震蕩走低，受美元走強(qiáng)打壓；油價(jià)反彈回升至50美元上方，市場(chǎng)對(duì)非OPEC國(guó)家減產(chǎn)充滿期待。

美元指數(shù)探底飆升至101關(guān)口，受歐洲央行鴿派的決議打壓，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響有限。

歐洲央行宣布延長(zhǎng)QE的同時(shí)減少Q(mào)E規(guī)模。歐洲央行維持利率不變，并稱購(gòu)債計(jì)劃的實(shí)施期限從原定的3月31日延長(zhǎng)至明年底，較預(yù)期長(zhǎng)3個(gè)月時(shí)間，但從明年4月起將月度購(gòu)債規(guī)模從當(dāng)前的800億歐元降至600億歐元。這意味著QE的總額度增加5400億歐元，總額增至約2.28萬億歐元。

許多市場(chǎng)人士原本預(yù)計(jì)歐洲央行將延長(zhǎng)購(gòu)債六個(gè)月，維持月度購(gòu)債規(guī)模在800億歐元。和預(yù)期對(duì)比，歐洲央行的購(gòu)債總規(guī)模比預(yù)期增加了600億歐元，這對(duì)歐元兌美元不利。

此外，德拉基在新聞發(fā)布會(huì)上也釋放出鴿派言論。德拉基稱延長(zhǎng)QE的決定獲得了非常廣泛的一致意見，有必要時(shí)會(huì)擴(kuò)大QE計(jì)劃規(guī)?；蜓娱L(zhǎng)期限。許多不確定性是來自政治方面的，意大利銀行系統(tǒng)的脆弱性應(yīng)得到解決，英國(guó)脫歐以及特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)將造成中長(zhǎng)期影響。

歐洲央行理事會(huì)還更新了其對(duì)該地區(qū)增長(zhǎng)和通貨膨脹的預(yù)測(cè)，現(xiàn)在認(rèn)為歐元區(qū)2016年GDP為1.7％，2017年GDP為1.7％，2018年GDP為1.6％。關(guān)于通貨膨脹，2016年增長(zhǎng)率為0.2％，2017年為1.3％，2018年為1.5％。

分析師評(píng)論歐洲央行決議。匯豐經(jīng)濟(jì)學(xué)家Simon Wells表示，“我們認(rèn)為，歐洲央行今日的做法非常聰明，在延長(zhǎng)購(gòu)債期限的同時(shí)，縮減購(gòu)買規(guī)模，鷹派和鴿派兩方都不得罪，通過縮減購(gòu)買規(guī)模，盡管是有條件的，歐洲央行向認(rèn)為其政策已過度寬松的批評(píng)做出妥協(xié)，但它同時(shí)也為自己贏得了時(shí)間，避免在2017年對(duì)進(jìn)一步延長(zhǎng)刺激計(jì)劃進(jìn)行一系列艱難的討論?！?/p>

荷蘭ING集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Carsten Brzeski表示，“歐洲央行宣布將其QE計(jì)劃至少延長(zhǎng)9個(gè)月，同時(shí)規(guī)模略有縮小。這一聲明令市場(chǎng)感到驚訝。它是延長(zhǎng)QE與逐步退出的結(jié)合體，我們?cè)詾檫@是不可能的事，因?yàn)檫@種做法會(huì)帶來債券收益率無端上漲的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

德國(guó)商業(yè)銀行策略師David Schnautz說，“盡管歐洲央行延長(zhǎng)購(gòu)債計(jì)劃的時(shí)間比預(yù)期長(zhǎng)，但關(guān)鍵點(diǎn)在于月度購(gòu)債從800億歐元降至600億。歐洲央行也擴(kuò)大符合購(gòu)債計(jì)劃條款的債券范圍，央行稱，將買入收益率低于存款利率負(fù)0.4%的債券。這做法對(duì)短債有利，但對(duì)長(zhǎng)債不利。”

荷蘭國(guó)際集團(tuán)(ING)資深利率策略師Martin van Vliet說，“歐洲央行延長(zhǎng)購(gòu)債九個(gè)月是明智的做法，透過以600億歐元月度購(gòu)債速度延長(zhǎng)購(gòu)債計(jì)劃九個(gè)月，德拉基使市場(chǎng)更加難以推測(cè)歐洲央行會(huì)在2018年上半年結(jié)束量化寬松?！?/p>

Fidelity分析師Anna Stupnytska說，“即使歐洲央行公布縮減資產(chǎn)購(gòu)債計(jì)劃，但央行明確指出，在必要時(shí)可增加購(gòu)債步伐：這樣做，可合理地對(duì)沖政治風(fēng)險(xiǎn)、金融狀況收緊以及其它對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)帶來的負(fù)面沖擊。”

市場(chǎng)關(guān)注歐洲政治風(fēng)險(xiǎn)。由于基礎(chǔ)通脹仍無持續(xù)反彈的跡象，且歐元區(qū)五大經(jīng)濟(jì)體中，有四國(guó)即將舉行大選，政治風(fēng)險(xiǎn)高企，歐洲央行承諾，將在較預(yù)期更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，保持借貸成本在低位，甚至保留了一旦經(jīng)濟(jì)前景轉(zhuǎn)弱，將重新增加資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模的權(quán)利。

盡管削減月度購(gòu)買規(guī)模，表明歐洲央行向諸如德國(guó)和荷蘭等保守國(guó)家作出妥協(xié)，但市場(chǎng)認(rèn)為，此舉傳達(dá)的深層信息偏鴿派，主要是為了幫助區(qū)內(nèi)二線國(guó)家，并提振金融市場(chǎng)。

法國(guó)、德國(guó)和荷蘭即將舉行大選，意大利也可能提前進(jìn)行選舉，所有這些國(guó)家的民粹運(yùn)動(dòng)都在不斷升級(jí)，在這樣的情況下，歐洲央行無法減弱刺激經(jīng)濟(jì)的力度。

但是，由于彈藥已所剩無幾，且德國(guó)對(duì)這項(xiàng)前史無前例的刺激計(jì)劃越發(fā)感到失望，歐洲央行面臨巨大壓力，不得不向鷹派做出至少些許的讓步，暗示量化寬松計(jì)劃不會(huì)無限期執(zhí)行下去。

現(xiàn)在，歐洲央行把未來一到兩年到期的債券也被納入購(gòu)買范圍，必要時(shí)，還將購(gòu)買收益率低于其負(fù)0.4%存款利率的債券。不過，歐洲央行決定，堅(jiān)持按各國(guó)在央行的出資比率進(jìn)行購(gòu)債，這個(gè)問題一直被視為不能觸碰的德國(guó)央行紅線。這也算是歐元區(qū)保守國(guó)家取得的另一個(gè)小小的勝利。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響有限。美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)面，美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)減少1萬，總數(shù)降至25.8萬。四周移動(dòng)平均的首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)增加1000，增至25.25萬。

評(píng)論指出，美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)人數(shù)從上周的5個(gè)月高位下滑，為連續(xù)92周處于30萬人門檻以下，為1970年以來最長(zhǎng)連續(xù)周期，預(yù)計(jì)初請(qǐng)人數(shù)今年將持續(xù)波動(dòng)，但仍與勞動(dòng)力市場(chǎng)趨緊的趨勢(shì)相符；而勞動(dòng)力市場(chǎng)良好態(tài)勢(shì)將進(jìn)一步促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)的動(dòng)能。

美聯(lián)儲(chǔ)從周二開始進(jìn)入所謂的緘默期，意味著在12月13-14日貨幣政策會(huì)議之前不會(huì)有任何一位央行成員公開講話。

對(duì)于歐元兌美元的后市前景。多數(shù)分析師較為悲觀，Oppenheimer Funds駐紐約投資組合經(jīng)理及宏觀策略師Alessio de Longis稱。“我們?nèi)詢A向于在進(jìn)入新年時(shí)推低歐元。如果我們對(duì)明年美元走強(qiáng)判斷準(zhǔn)確的話，應(yīng)該能破平價(jià)?！?/p>

金價(jià)震蕩走低，受美元走強(qiáng)打壓。周四金價(jià)下跌，此前美元上漲，因歐洲央行調(diào)月度購(gòu)債規(guī)模，但將購(gòu)債計(jì)劃延長(zhǎng)至明年12月。市場(chǎng)聚焦在歐洲央行將量化寬松計(jì)劃延長(zhǎng)至明年底，較市場(chǎng)預(yù)期的延期六個(gè)月還要長(zhǎng)。

現(xiàn)貨金跌0.3%，至每盎司1,170.40美元?，F(xiàn)貨銀下跌0.8%，至每盎司16.96美元，昨日上漲逾2%。

美元指數(shù)上漲1%，使美元計(jì)價(jià)的黃金對(duì)持有其他貨幣的投資者來說更昂貴。歐元兌美元全數(shù)回吐在歐洲央行公布政策決定后所錄得的漲幅，下跌約1.4%。

對(duì)下周美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議將加息的預(yù)期增強(qiáng)，也重壓黃金。目前，投資者都將重點(diǎn)關(guān)注定于下周召開的美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議，此次會(huì)議可能會(huì)給金價(jià)帶來更大的波動(dòng)性。有分析師指出，金價(jià)的下行空間是有限的，而市場(chǎng)定價(jià)已經(jīng)在很大程度上反映出了美國(guó)利率上升的前景。

CME Group的FedWatch程序顯示，利率期貨走勢(shì)暗示，交易商預(yù)計(jì)下周二到周三舉行的美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議加息的機(jī)率達(dá)到97%。

GoldSilver Central董事總經(jīng)理Brian Lan說，“美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議臨近，幾乎可肯定美聯(lián)儲(chǔ)將升息。我認(rèn)為這已基本在金價(jià)中反映出來。市場(chǎng)仍可能對(duì)會(huì)議作一些反應(yīng)，金價(jià)可能再次返回近期低位1,157美元?！?/p>

ThinkForex的首席市場(chǎng)分析師Naeem Aslam說道，“金價(jià)的任何上行動(dòng)力都因市場(chǎng)有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)將在下周加息的擔(dān)憂情緒而受到了限制，這是黃金市場(chǎng)遭遇賣盤的最主要的原因。但是，我們并不認(rèn)為一旦美聯(lián)儲(chǔ)上調(diào)基準(zhǔn)利率，則金價(jià)將遭遇重大的賣盤。對(duì)現(xiàn)在的市場(chǎng)來說，重要的問題在于美聯(lián)儲(chǔ)在2017年中將加息幾次?！?/p>

周三SPDR Gold黃金持倉(cāng)量較上日減少0.72%，至863.67噸，自11月下降逾8%。

油價(jià)反彈回升2%，市場(chǎng)對(duì)非OPEC國(guó)家減產(chǎn)充滿期待。油價(jià)周四從本周低點(diǎn)反彈，收在每桶50美元之上，市場(chǎng)對(duì)非石油輸出國(guó)組織(OPEC)產(chǎn)油國(guó)可能會(huì)在OPEC達(dá)成限產(chǎn)協(xié)議后也同意減產(chǎn)的樂觀情緒升溫。

布倫特原油期貨收高0.89美元，或1.7%，報(bào)每桶53.89美元。美國(guó)原油期貨收高1.07美元，或2.2%，報(bào)每桶50.84美元。

產(chǎn)油國(guó)周六將在維也納會(huì)晤，屆時(shí)市場(chǎng)關(guān)注非OPEC產(chǎn)油國(guó)是否也會(huì)減產(chǎn)來緩解打壓油價(jià)逾兩年的全球供應(yīng)過剩的局面。

前OPEC秘書長(zhǎng)巴德里發(fā)表了支持非OPEC產(chǎn)油國(guó)減產(chǎn)的言論后，布倫特原油期貨和美國(guó)原油期貨均上揚(yáng)，但較12月5日OPEC達(dá)成協(xié)議后觸及的高位仍低超過1美元。巴德里稱非OPEC產(chǎn)油國(guó)必須減產(chǎn)約60萬桶/日。

不過，有消息人士稱，目前為止14個(gè)非歐佩克國(guó)家中僅有5個(gè)將參加周六旨在擴(kuò)大減產(chǎn)范圍的會(huì)議。目前確認(rèn)出席周末減產(chǎn)會(huì)談的非OPEC產(chǎn)油國(guó)分別是俄羅斯、阿塞拜疆、哈薩克斯坦、阿曼和墨西哥。

市場(chǎng)還傳言稱該會(huì)議將延期，道指盤中油價(jià)一度跳水，但隨后俄羅斯便出面辟謠，油價(jià)完全收回跌幅。

對(duì)于這次非OPEC會(huì)議，部分消息人士稱，達(dá)成協(xié)議不會(huì)很困難。部分消息人士表示，現(xiàn)在還不確定，一切都需要等到周六會(huì)議后才能知曉。也有消息人士表示，最終可能達(dá)成的減產(chǎn)不及市場(chǎng)預(yù)期的60萬桶/日。

此前非OPEC產(chǎn)油國(guó)俄羅斯已經(jīng)暗示會(huì)將日產(chǎn)量減少30萬桶，周四阿塞拜疆表示，會(huì)帶著減少本國(guó)產(chǎn)量的建議參加維也納會(huì)議。

分析師指出，如果石油輸出國(guó)組織(OPEC)所有成員國(guó)都遵守11月30日的減產(chǎn)協(xié)議，由此帶來的任何油價(jià)上漲及庫(kù)存下降，都可能很快被非OPEC產(chǎn)油國(guó)的增產(chǎn)所逆轉(zhuǎn)。

花旗集團(tuán)能源期貨專家Tim Evans表示，鑒于油價(jià)升至每桶50美元，非OPEC產(chǎn)油國(guó)可能不會(huì)被說服減產(chǎn)。

湯森路透石油研究和預(yù)測(cè)主管Shakil Begg稱，“中期而言，我們可以預(yù)期市場(chǎng)均衡狀況更趨收緊，但是要實(shí)現(xiàn)油價(jià)實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇，還需要需求大幅增長(zhǎng)，來消化原油及油品的高庫(kù)存?！?/p>

知名投行高盛的分析師在報(bào)告中表示，“這是持續(xù)期間較短的減產(chǎn)，針對(duì)的目標(biāo)是過剩的庫(kù)存，而非推升油價(jià)，這樣的減產(chǎn)，反而可能促使美國(guó)及全球其他產(chǎn)油者大幅增產(chǎn)。”

北京時(shí)間6點(diǎn)47分 美元指數(shù)報(bào)101.09/11，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1170.43美元/盎司，美國(guó)原油報(bào)50.94美元/桶