七禾網(wǎng)11、您提到近幾年管理資金規(guī)模也越來越來，那么資金瓶頸對(duì)多數(shù)盤手來說可能是一個(gè)較難突破的關(guān)口，您覺得您是否也存在？您目前的交易策略是否能夠適應(yīng)更多的資金量？

廬州癡人：資金瓶頸對(duì)于任何操盤手都是存在的，誰都不能避免，我認(rèn)為資金瓶頸主要分為兩個(gè)方面：一是市場(chǎng)容量的瓶頸，二是操盤手心理瓶頸。由于我的系統(tǒng)是日線級(jí)別多品種組合策略，單個(gè)品種只占用總資金很小的比重，而且只選擇流動(dòng)性較好的品種，從而系統(tǒng)在市場(chǎng)容量的瓶頸影響不大。其次，我所有的操作都是可量化的，也就是按照系統(tǒng)要求的比例來建倉，加減倉，平倉，每筆交易都是以比例來衡量，并不去過多的關(guān)注金額的絕對(duì)值。所以目前交易策略可以適應(yīng)更多的資金量。

七禾網(wǎng)12、從成交品種來看，您幾乎是全品種覆蓋。那在具體交易的時(shí)候倉位會(huì)有側(cè)重嗎？還是平均分配？

廬州癡人：對(duì)于交易品種沒有特別的偏好，只要不是流動(dòng)性特別差的品種都會(huì)在我的觀察范圍內(nèi)；在具體交易過程中我會(huì)把倉位分流到不同的種類板塊中去，每一個(gè)種類一般不會(huì)超過兩個(gè)品種，從而使多品種組合達(dá)到低相關(guān)甚至負(fù)相關(guān)的關(guān)系，分散和降低市場(chǎng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。每個(gè)品種的倉位基本上接近于平均分配的比例。

七禾網(wǎng)13、您是如何選擇品種布局？會(huì)參考基本面因素嗎？請(qǐng)舉個(gè)例子簡單說明。

廬州癡人：作為一個(gè)系統(tǒng)交易者，我對(duì)交易品種沒有特別的感情，單個(gè)品種的基本面也不會(huì)去研究，在我的眼里每個(gè)品種的名稱也就是一個(gè)符號(hào)而已，但對(duì)于宏觀層面的基本面我還是會(huì)去關(guān)注一下，對(duì)于整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)，國家宏觀政策，貨幣政策等等因素還是會(huì)對(duì)我整個(gè)組合的倉位大小有一定的參考。

七禾網(wǎng)14、近期商品行情火爆，也不少人預(yù)測(cè)明年大宗商品將繼續(xù)走牛，您如何看？您個(gè)人最近布局了哪幾個(gè)品種？為什么？

廬州癡人：如果單純的從技術(shù)層面角度去看的話，商品已經(jīng)改變了自2011年以來的下跌趨勢(shì)，個(gè)人看法，明年再重新回歸大幅下跌的可能性也不大了，但是否將繼續(xù)走牛判斷也為時(shí)過早。作為一個(gè)職業(yè)交易員，我對(duì)市場(chǎng)的看法與我實(shí)際交易是兩回事，在交易中我不會(huì)有任何主觀的預(yù)測(cè)，一切跟隨市場(chǎng)的走勢(shì)決定方向，對(duì)于交易品種的選擇還是會(huì)遵循多品種分散組合，不會(huì)有特別的偏好之分。

七禾網(wǎng)15、您的資金曲線是典型的階段性上升模式，每次資金曲線上升是抓到一個(gè)品種的一波行情還是等待整體的大行情？您的盈利邏輯是什么？

廬州癡人：我的資金曲線算是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的上漲趨勢(shì)圖形，每一次曲線上升都是投資組合整體盈利的結(jié)果，也就是說組合中大部分的品種的盈利能夠沖抵掉小部分的虧損，由于整個(gè)多品種組合中各品種的倉位比例幾乎相同，所以一兩個(gè)品種的爆發(fā)不足以使整個(gè)資金曲線帶來爆發(fā)式上漲；

我是做趨勢(shì)跟蹤交易的，盈利的邏輯有三點(diǎn)：一，市場(chǎng)中各種基本面的因素最終都會(huì)反映到具體的走勢(shì)中來。二，行情始終是在震蕩走勢(shì)和單邊走勢(shì)中切換的，沒有永遠(yuǎn)的震蕩也沒有永遠(yuǎn)的單邊。三，未來發(fā)生的走勢(shì)現(xiàn)在同樣會(huì)發(fā)生，未來也一定還會(huì)發(fā)生。依此三個(gè)邏輯我堅(jiān)信做趨勢(shì)跟蹤一定可以盈利。

七禾網(wǎng)16、做趨勢(shì)跟蹤交易的投資者對(duì)趨勢(shì)的定義也都略有差異，您是如何定義趨勢(shì)？您主要交易的多長周期的趨勢(shì)行情？

廬州癡人：我認(rèn)為一波趨勢(shì)的開始，起碼要從突破最近一段時(shí)間震蕩區(qū)間來開始計(jì)算，而周期是沒有什么固定的，趨勢(shì)從突破開始進(jìn)入交易，什么時(shí)候出現(xiàn)趨勢(shì)結(jié)束的信號(hào)，我就什么時(shí)候出場(chǎng)，完全拋棄主觀判斷去做純粹的趨勢(shì)跟隨，至于是不是假突破，或者這個(gè)趨勢(shì)延續(xù)時(shí)間有多長，并不在我的考慮范圍之內(nèi)。

七禾網(wǎng)17、如您所說，沒有永遠(yuǎn)的震蕩行情也沒有永遠(yuǎn)的單邊行情。那您在兩種行情時(shí)所用的策略是相同的嗎？還是對(duì)應(yīng)不一樣的行情配置不一樣的策略？

廬州癡人：行情是震蕩還是單邊，這個(gè)是需要行情走出來以后我們才能知道的，沒有人可以提前去預(yù)判，也沒有哪種策略是可以適應(yīng)所有行情的。對(duì)我來說，不管什么行情，我只使用一種策略。這套策略是經(jīng)歷過多次長期震蕩和單邊趨勢(shì)交替行情檢驗(yàn)過的。系統(tǒng)會(huì)根據(jù)倉位控制和對(duì)資金的管理來應(yīng)對(duì)不同的行情。

七禾網(wǎng)18、您在七禾網(wǎng)展示有七個(gè)賬戶，這些賬戶使用的策略相同嗎？針對(duì)不同資金規(guī)模大小的賬戶您會(huì)做怎樣的調(diào)整？

廬州癡人：是的，因?yàn)槲覀兌贾?，現(xiàn)在的一些賬戶展示里面有很多的水分，有些盤手會(huì)通過不同賬戶使用不同策略不同頭寸來操作，再展示操作較好的賬戶來虛假宣傳。我目前只展示了七個(gè)以“屠龍”開頭的賬戶，其中資金有大有小，所有賬戶的策略都是一樣的，為的就是傳遞我交易策略的一致性，做最真實(shí)的交易。針對(duì)不同資金規(guī)模的賬戶進(jìn)行倍數(shù)分類，再按照系統(tǒng)要求調(diào)整相應(yīng)的持倉比例達(dá)到資金曲線的穩(wěn)定性。

七禾網(wǎng)19、您對(duì)于期貨市場(chǎng)的理解是只要風(fēng)險(xiǎn)控制合理，交易系統(tǒng)穩(wěn)定，完全可以在期貨市場(chǎng)取得非常好的投資收益。那在資金回撤的時(shí)候您如何控制風(fēng)險(xiǎn)？

廬州癡人：對(duì)于回撤我主要采取三層風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。一，當(dāng)單個(gè)品種形態(tài)上出現(xiàn)與持有方向相反的頭部或底部時(shí)，不論該品種盈虧與否都平倉離場(chǎng)。二，當(dāng)單品種虧損達(dá)到總資金2%時(shí)平倉離場(chǎng)。三，倉位實(shí)行贏沖虧縮的倉位管理策略，當(dāng)資金曲線出現(xiàn)明顯回撤時(shí)，各品種倉位相應(yīng)進(jìn)行縮小，直到回撤填補(bǔ)回來后再放大到正常倉位。