在美股近期的牛市之后，對沖基金大舉押注股市，做多倉位創(chuàng)下2016年的最高水平，空頭頭寸縮減至三年低位。

根據(jù)美銀美林?jǐn)?shù)據(jù)，四季度，管理資產(chǎn)達到3萬億美元的對沖基金行業(yè)將凈敞口（做空倉位和做多倉位之間的差額）增加到63%，這相當(dāng)于6560億美元。上一次對沖基金如此樂觀是在2015年的四季度。

標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)本季度上漲4.4％，而道指上漲8.9％，接近20000點大關(guān)。

不過，對沖基金沒能正確預(yù)判哪個板塊能領(lǐng)漲股市。對沖基金將他們對小盤股的敞口削減到2014年第二季度以來的最低水平，隨后羅素2000指數(shù)大漲了9.6％。

對沖基金也做出了一些正確的決定。四季度初，該行業(yè)將ETF的凈空頭頭寸從720億美元削減至650億美元，為2013年3季度以來最低。

除了對沖基金，技術(shù)分析師們也看好美股的前景。

技術(shù)分析師表示，2016年有望成為外部年（Outside Year）。這意味著該指數(shù)今年的高位（低位）都比2015年高（低），并且年中收盤高于去年的最高點。

自1982年以來，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)就沒有發(fā)生過這種情況。而1982年前，唯一一次發(fā)生這種情況是在1935年。

當(dāng)外部年的情況發(fā)生時，技術(shù)分析師們將其看作下一年牛市的信號。

花旗策略師今年6月就討論過“外部年”的影響。

Tom Fitzpatrick和他的團隊寫道：

1935年和1983年之后的一年，美股分別上漲了28%和17%。