七禾網(wǎng)11、比如在過去一個(gè)多月中，商品市場可謂是熱火朝天，不少品種都創(chuàng)下年內(nèi)新高，甚至幾年來的新高。對于這樣的行情，您的短線交易和趨勢交易是如何相配合的？

林慶豐：近期操作，主要以日內(nèi)短線為主。因?yàn)榻谑袌稣鹗?，短線操作勝率較高。如果在震蕩市場采用趨勢策略，很容易來回被打止損，所以我目前暫停了中長期策略。但是中長線策略，一是看品種走勢是否突破，二結(jié)合整體商品走勢做判斷。現(xiàn)在很多品種近期都在回調(diào)，比如大豆，如果突破了前期新高，可能會輕倉介入中長線趨勢多單策略。

日內(nèi)短線我主要是依靠“盤感”，更多的是多年來的操作經(jīng)驗(yàn)。比如依據(jù)當(dāng)時(shí)整體商品走勢，或者相關(guān)聯(lián)品種的走勢，預(yù)判這個(gè)品種短時(shí)間內(nèi)的走勢波動(dòng)。

七禾網(wǎng)12、您曾經(jīng)說過，找交易品種就像找合適的工作一樣，可見您對品種選擇的重視。那么您目前是如何挑選品種的？符合什么條件的品種會被選入您的組合中？

林慶豐：挑選品種，我主要的篩選依據(jù)有以下幾個(gè)要素：品種成交量大（活躍性），趨勢性強(qiáng)，波動(dòng)幅度相對較大，跟經(jīng)濟(jì)景氣度密切相關(guān)的，或者要選擇對商品價(jià)格影響因素有相對參考依據(jù)的、可分析的品種。

七禾網(wǎng)13、您現(xiàn)在手上持有哪些品種？資金會平均分配還是側(cè)重哪些板塊？

林慶豐：現(xiàn)在的賬戶持有橡膠、塑料、銅、豆粕、豆油等等。資金相對每個(gè)品種較均勻分配，一般每個(gè)品種持倉不超過賬戶總資金的10%。黑色系在今年11月底的時(shí)候，已經(jīng)全部平倉。原因有一下兩點(diǎn)，一、我們判斷今年這一波的大趨勢行情已經(jīng)差不多結(jié)束；二、各大交易對黑色系日內(nèi)交易手續(xù)費(fèi)的不斷提高，很難短線操作。所以，我們暫時(shí)回避了這些品種。

七禾網(wǎng)14、不少投資者和分析師都認(rèn)為，2017年商品的大牛市將要來臨。您怎么看來年的商品市場？您認(rèn)為哪些板塊的機(jī)會可能比較大？為什么？

林慶豐：對于未來商品價(jià)格大方向，個(gè)人還是偏向曲折向上多一些。覺得可能機(jī)會比較大的還是農(nóng)產(chǎn)品板塊。因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品周期性更強(qiáng)一些，及很容易受天氣影響和供需周期的影響。

七禾網(wǎng)15、曾經(jīng)商品市場3%、4%的波動(dòng)都難得一見，如今單日7%、8%的漲跌幅大家都已經(jīng)習(xí)以為常。您怎么看待這樣的高波動(dòng)？對您的日內(nèi)和短線波段策略有何影響？

林慶豐：想要在這個(gè)市場生存的更久一些，就要適應(yīng)這個(gè)市場不斷的變化?，F(xiàn)在商品市場是高波動(dòng)，那就跟隨這個(gè)市場的高波動(dòng)相應(yīng)的做一些策略上的調(diào)整，比如，降低倉位，放寬止損等等來應(yīng)對。

七禾網(wǎng)16、您對期貨市場的理解是對未來價(jià)格的有獎(jiǎng)競猜，請具體闡釋一下。從競猜的角度來看猜對的概率是50%，那么您盈利的信心來源于何處？

林慶豐：期貨市場不等于賭場，賭場拋硬幣，勝率是50%，一半一半。但是期貨市場還是有很多參考依據(jù)的，比如現(xiàn)貨市場價(jià)格，比如宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)判等等。有了這些參考依據(jù)，加上你的分析研究，及歷史經(jīng)驗(yàn)（盤感），那你入場的時(shí)候，可能勝率就遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于50%的勝率，這超過50%勝率的部分，可能就是你盈利的來源。我個(gè)人來說，操作經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)分析相對具有優(yōu)勢。因?yàn)槠鋵?shí)很多類似宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)判，在K線圖里已經(jīng)隱藏體現(xiàn)了。

七禾網(wǎng)17、做期貨如做生意，好的系統(tǒng)、心態(tài)、執(zhí)行力、策略組合起來才能實(shí)現(xiàn)最終的盈利，那么幾個(gè)因素中您最為看重的是哪一點(diǎn)？為什么？

林慶豐：這些當(dāng)中，我最注重心態(tài)和執(zhí)行力。如果你的系統(tǒng)經(jīng)過歷史驗(yàn)證是有效盈利的，那當(dāng)你受到挫折或者短期操作不順的時(shí)候，如果沒有良好的心態(tài)、紀(jì)律性及執(zhí)行力，那你很有可能就會懷疑自己，甚至喪失信心。

遇到突然一次較大回撤的時(shí)候，事后要分析，這次回撤的最主要原因是什么？如果是因?yàn)樾膽B(tài)和執(zhí)行力出現(xiàn)問題？還是因?yàn)楹谔禊Z事件（比如非農(nóng)報(bào)告結(jié)果與預(yù)期相差甚遠(yuǎn)、美國總統(tǒng)大選事件、局部戰(zhàn)爭等），并非自身操作策略或者心態(tài)和執(zhí)行力問題。通常，我個(gè)人的歷次較大回撤，一半是與非農(nóng)事件或者美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告等重大事件有關(guān)，所以，現(xiàn)在在我的操作紀(jì)律當(dāng)中，當(dāng)遇到這些重大事件需要發(fā)布的時(shí)候，我會空倉應(yīng)對，等這些重大數(shù)據(jù)發(fā)布后再順勢入場。

七禾網(wǎng)18、據(jù)了解您目前是以客觀交易為主，主觀交易為輔，有交易系統(tǒng)但仍手工交易。為何不全部實(shí)現(xiàn)程序化交易？何時(shí)會加入主觀交易？

林慶豐：程序化交易我個(gè)人覺得，更注重品種的選擇和機(jī)會時(shí)間的選擇。選對了品種和入場時(shí)機(jī)，程序化更能抓住大行情。但是，如果當(dāng)一個(gè)品種長期處于震蕩期的時(shí)候，我覺得加入主觀策略，可能會更有效。也就是當(dāng)行情處于震蕩期間或者波動(dòng)區(qū)間的時(shí)候，采用短線主觀操作策略（更多源自于所謂的“盤感”），勝率會相對較高，更容易盈利。而程序化交易對交易品種和交易時(shí)機(jī)的選擇更重要。

七禾網(wǎng)19、您是如何培養(yǎng)自己的自律性和執(zhí)行力的？

林慶豐： 在交易時(shí)，個(gè)人情緒很容易影響到當(dāng)時(shí)的交易狀態(tài)，特別是出現(xiàn)巨大虧損的時(shí)候，頭腦很容易沖動(dòng)，這個(gè)時(shí)候如果沒有很好的自律性，就會很容易出錯(cuò)（想著下重倉），結(jié)果往往造成更大的虧損。如果想要克服這個(gè)短板，最好的辦法還是給自己設(shè)定紀(jì)律，當(dāng)連續(xù)虧損幅度達(dá)到多少的時(shí)候，就要先減少或者暫時(shí)停止操作，分析原因。待狀態(tài)恢復(fù)（也可以理解為之前的虧損通過小倉位或者長時(shí)間的積累慢慢盈利回來了），再按正常策略倉位去操作。

此外，養(yǎng)成良好的作息時(shí)間習(xí)慣，及經(jīng)常鍛煉身體（比如游泳，打籃球等等）。有一副強(qiáng)健的體格和時(shí)刻保持頭腦清醒，可能對交易更有幫助。

七禾網(wǎng)20、資金管理在趨勢交易中尤為重要，請簡單介紹一下您的資金管理情況？

林慶豐：其一，趨勢交易中，一般初始倉位10-20%，最大倉位不超過30%（日內(nèi)短線單除外）。其二，如果賬戶浮盈超過30%，我會采取盈利部分出金。

七禾網(wǎng)21、您在收盤后會做復(fù)盤工作、明日交易計(jì)劃或者寫交易日記嗎？是如何進(jìn)行的？您覺得這對交易最大的幫助在哪里？

林慶豐：復(fù)盤工作，做交易計(jì)劃和交易日記是我日常工作的一部分。我會注重對虧損的交易重點(diǎn)分析，分析這筆交易止損的原因，吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，避免在后續(xù)的交易中重復(fù)犯錯(cuò)。

七禾網(wǎng)22、您參加了許許多多的比賽，獲得了不少獎(jiǎng)項(xiàng)，多次在“藍(lán)海密劍”實(shí)盤大賽中名列前茅。您會一直參加“藍(lán)海密劍”的比賽嗎？對您來說，參加比賽的意義和幫助是什么？

林慶豐：“藍(lán)海密劍”大賽，對我的交易還是提供很大的幫助的，他讓我認(rèn)識了更多的期貨高手，各種交易風(fēng)格的期貨高手。同時(shí)每年藍(lán)海密劍年度頒獎(jiǎng)禮（或者東航組織的一些優(yōu)秀投資人活動(dòng)）的時(shí)候，和很多期貨高手之間，我們有難得的交流機(jī)會，我會學(xué)習(xí)他們身上的優(yōu)點(diǎn)。還有，其實(shí)“固利資產(chǎn)管理（上海）有限公司”我的另外兩個(gè)合伙人，王兵和黃平，我們都是通過“藍(lán)海密劍”大賽平臺認(rèn)識的，他們倆也是“藍(lán)海密劍”大賽的歷屆獲獎(jiǎng)選手，只是風(fēng)格各異，我們?nèi)￠L補(bǔ)短。謝謝！

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2017-1-3