日內交易內參

IH1701：多單繼續(xù)持有，止損2275。 

IF1701：3310附近多，壓力3360

IC1701：6250附近多，壓力6330

T1703:97-97.65區(qū)間操作。

AU1706:268.35多，目標272，止損267.35；

AG1706:4060多，目標4150，止損4000。 

Cu1703：45000附近做多，目標46500附近，止損 44000

鐵礦石1705:524-545區(qū)間操作。 

螺紋1705:2900空 止損2930 

鎳：短線空單可以回到85000以上暫離，中線止損線在87000。

甲醇1705:2700空單嘗試，止損2720；

瀝青1706:2680空單嘗試，止損2700；

L1705：9750空，止損9800 

PP1705：8650空，止損8750 

膠：19000拋空操作。

PTA1705:多單5550附近適當止盈，被動止損5390。 

J1705:逢高拋空，壓力1550支撐1400 

JM1705:逢高拋空，壓力1200支撐1100 

豆粕1705:2800為止損短空，

菜粕1705:2300為止損短空。 

Y1705：6910短空嘗試，止損6960；

P1705：6240短空嘗試，止損6290；

OI1705：7170短空嘗試，止損7220. 

白糖1705:6700-6800輕倉區(qū)間交易。 

棉花1705:日內圍繞15000震蕩，建議觀望。 

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜歐美股市上漲，原油創(chuàng)新高回落。中國12月財新制造業(yè)PMI遠超預期，創(chuàng)四年新高，基本面中短期企穩(wěn)。昨日兩市高開震蕩上行，成交量略有回升，國防軍工等藍籌板塊領漲，創(chuàng)業(yè)板偏弱。在12月份大幅回調后，技術上看節(jié)后或存在一定反彈需求。

IH1701：多單繼續(xù)持有，止損2275。 

IF1701：3310附近多，壓力3360

IC1701：6250附近多，壓力6330

50ETF期權：昨日50ETF開盤大漲，上漲0.87%至2.307?？偝山涣繛?51548張，減少146367張，PCR（put/call ratio）為61.15%，指標顯示短期走勢樂觀。一月認購平值期權隱含波動率為15.37%，認沽隱含波動率為16.17%，目前期權認沽認購隱含波動率價差減少，預計短期走勢中性偏樂觀。 

期債：央行周二在公開市場單日凈回籠1550億元，昨日國債期貨高開低走整體維持區(qū)間震蕩。目前期債貼水略有改善不過依舊存在套利空間，月底春節(jié)假期，金融降杠桿，預計本月資金面維持緊平衡不變，債市波動依然劇烈。

T1703:97-97.65區(qū)間操作。 

2、金屬

貴金屬：昨日黃金白銀雙雙回調，日盤黃金AU1706跌-0.6，跌幅0.22，收于269.75；日盤白銀AG1706下跌-24,跌幅0.59，收于4078。夜盤看盤即向上回升，分別上漲0.5和37。在CMEX全面上漲的情況下，下跌不會持續(xù)。

AU1706:268.35多，目標272，止損267.35；

AG1706:4060多，目標4150，止損4000。 

滬銅1703：1月3日LME銅庫存減10400噸至311825噸。周三數(shù)據(jù)面影響力較為有限，僅需適當關注歐元區(qū)12月Markit服務業(yè)、綜合PMI終值及歐元區(qū)12月CPI初值年率。開年首個交易日，內外盤基金屬市場集體上演開門黑，不過從尾盤部分金屬止跌企穩(wěn)的表現(xiàn)看，來自下方的支撐或令其今日盤中出現(xiàn)小幅向上修正，但預計總體偏弱的格局仍將延續(xù)。技術面上，滬銅調整周期來臨，后市可能繼續(xù)在43000~50000附近大區(qū)間震蕩。日內操作建議，區(qū)間操作為主，逢低做多為主。

Cu1703：45000附近做多，目標46500附近，止損 44000

鐵礦石：普氏跌1.3至78.35美元，青島港PB粉維持610元/噸，京唐港620元/噸（-2），連鐵在昨日大幅走低后夜盤低位震蕩，11.23跳空缺口支撐目前仍有效，但盤面較弱，近期因鋼廠銷售不暢，鋼廠采購偏謹慎，昨日財新PMI51.9遠超預期并創(chuàng)4年新高說明經(jīng)濟向好態(tài)勢穩(wěn)固，目前黑色系的下跌更多是前期上漲過快和季節(jié)性的淡季健康調整，流動性的緊張和美元持續(xù)走強也助推了市場的調整，市場波動率加大，建議投資者一定注意倉位控制并及時止盈止損。日內壓力545，支撐524，建議高拋低吸。鐵礦石1705:524-545區(qū)間操作。 

螺紋：據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，2016年12月中旬重點鋼企粗鋼日均產量165.56萬噸，旬環(huán)比減少5.68萬噸或下降3.32%，不過淡季供需矛盾仍未緩解?，F(xiàn)貨方面，唐山鋼坯持穩(wěn)，各地鋼材價格繼續(xù)回落，下游消費偏弱導致庫存繼續(xù)上升，螺紋主力延續(xù)弱勢震蕩近期受5日線壓制，建議嘗試做空

螺紋1705:2900空 止損2930 

鎳：現(xiàn)貨趨于穩(wěn)定，鎳鐵價格也沒有變化，總體商品還是在2017新年第一個交易日均是沖高回落，能化，黑色再次領頭向下，鎳在昨晚也有了定下跌，從價位上看滬鎳已經(jīng)破了85000，按昨天說的，85000下破則少量追空，持有，止損87000，從LME來看也向下突破了平臺，有進一步向下的可能性。國內外配合滬鎳可能向8萬關口進行沖擊，短線空單可以回到85000以上暫離，中線止損線在87000。 

3、能化

甲醇1705：下游烯烴產業(yè)大幅采購，打破基本面疲軟格局，加之華東兩套MTO傳言裝置開動，沿海地區(qū)現(xiàn)貨緊張情緒環(huán)繞，華東地區(qū)庫存小幅增加，打壓市場，短期恐承壓回落，空單可逢高嘗試；

甲醇1705:2700空單嘗試，止損2720；

瀝青1706：華東地區(qū)部分裝置停產檢修加之年底趕工導致現(xiàn)貨緊缺，但去庫存仍是近期主題，價格上行壓力依然較大，昨日原油大幅波動，短期價格有望跟隨，空單可輕倉嘗試；

瀝青1706:2680空單嘗試，止損2700；  

塑料：上一交易日主力合約PP收于8480，L收于9555，上一交易日PP、L期貨下跌，當前石化庫存有所積累，臨近春節(jié)，現(xiàn)貨成交平淡，下游廠家采購剛需為主，整體走弱，預計今日走勢偏弱。

日內策略：

L1705：9750空，止損9800 

PP1705：8650空，止損8750 

膠：周二價格沖高回落，受黑色品種影響。泰國拋儲流拍。19000拋空操作。

PTA:目前PTA成本端價格堅挺、下游聚酯需求尚可，加之PTA庫存處于低位支撐價格?，F(xiàn)貨倉單化，流通壓力不大，利多市場。關注拉高后套保盤的壓制和年前聚酯降負荷幅度，總體PTA趨勢延續(xù)偏多，但短期震蕩。

PTA1705:多單5550附近適當止盈，被動止損5390。 

煤焦：3日國內焦炭現(xiàn)貨市場弱勢延續(xù)，節(jié)假期間華北、華東、西北再降30-100，繼續(xù)下跌氛圍較濃。下游方面，鋼市持續(xù)震蕩回落，鋼廠盈利收窄；原料方面，煤價整體持穩(wěn)部分有漲，焦價底部可見。期貨方面，主力合約震蕩下行，縮量增倉。綜上，短期焦炭現(xiàn)貨保持弱勢可能性較大。

J1705:逢高拋空，壓力1550支撐1400 

JM1705:逢高拋空，壓力1200支撐1100 

4、農產品

粕類：美豆跌破千點關口，南美大豆豐產在即。南美近期的降雨有利大豆生長，巴西大豆開始收割，產量有望再創(chuàng)新高，后期看收割進程是否會出現(xiàn)變數(shù)。國內油廠壓榨處于高位，豆粕成交低迷，豆粕庫存繼續(xù)累積，粕類承壓。2800一線或難以支撐，繼續(xù)下探2700前低關口。

粕類：美豆繼續(xù)下挫，千點關口恐難守住，國內粕類破位下行。豆粕1705:2800為止損短空，菜粕1705:2300為止損短空。 

油脂主力：當前外圍上行動力不足，國內隨著下游消費備貨的逐漸行進，利好力度逐漸下降，國內庫存或止降企穩(wěn)，人民幣短期預計弱勢震蕩。年底資金緊張，整體市場承壓，油脂操作上偏空為宜。

Y1705：6910短空嘗試，止損6960；

P1705：6240短空嘗試，止損6290；

OI1705：7170短空嘗試，止損7220. 

白糖1705：國際糖業(yè)組織(ISO)下調2016/17年度全球糖供應短缺量預估至619萬噸，之前預估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準，歐盟產量增加，后續(xù)供應缺口繼續(xù)減少。國內產量預計970萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉為略偏多。新榨季開始，新糖供應持續(xù)增加，外盤持續(xù)下跌，內外價差持續(xù)拉大，進口糖加工糖利潤巨大，短期基本面偏空，近期國儲在拋售30萬噸白糖。日內技術面交易，6700-6800震蕩，方向不明，輕倉交易或觀望。

白糖1705:6700-6800輕倉區(qū)間交易。 

棉花1705:發(fā)改委26號公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時間定為3月6日，每日掛牌3萬噸?；久嬷虚L期轉空，進入12月份運輸問題開始緩解，軋花廠降價出貨，紡織廠年前放假，采購不積極。期貨圍繞15000上下震蕩。

棉花1705:日內圍繞15000震蕩，建議觀望。