今年以來(lái)，鐵礦石價(jià)格觸底反彈、合理回歸，受其影響，鐵礦企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況環(huán)比逐月好轉(zhuǎn)。但由于全球低成本礦產(chǎn)能繼續(xù)釋放，供大于求的格局沒(méi)有明顯變化，價(jià)格仍處于歷史較低水平，鐵礦企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況同比延續(xù)下滑態(tài)勢(shì)，勘查開(kāi)發(fā)投資持續(xù)萎縮，國(guó)內(nèi)礦山生存發(fā)展面臨較大困難。

鐵礦行業(yè)運(yùn)行主要特點(diǎn)

第一，企業(yè)主動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)變化，積極推進(jìn)產(chǎn)線、流程、業(yè)務(wù)優(yōu)化調(diào)整，部分嚴(yán)重虧損產(chǎn)線關(guān)停，先進(jìn)產(chǎn)能得到有效發(fā)揮。前三季度，中國(guó)冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)企業(yè)完成鐵礦石原礦產(chǎn)量24332萬(wàn)噸，同比下降6.4%，完成鐵礦石成品礦產(chǎn)量8200萬(wàn)噸，同比下降3.8%。

第二，持續(xù)推進(jìn)管理創(chuàng)新，加強(qiáng)內(nèi)部管理，精準(zhǔn)對(duì)標(biāo)挖潛，實(shí)現(xiàn)降本增效，運(yùn)行質(zhì)量有新的提升。前三季度，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)企業(yè)鐵精礦平均制造成本313元/噸，同比下降10.2%，鐵精礦完全成本440元/噸，同比下降11.5%。在減利因素達(dá)58.38億元的情況下，實(shí)現(xiàn)降本增效59.83億元，同比減虧14511萬(wàn)元。

同時(shí)強(qiáng)化資金管控，加大貨款回收，壓縮庫(kù)存占用，控制費(fèi)用支出，降低三項(xiàng)費(fèi)用，提高資金的使用效率。前三季度，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)企業(yè)三項(xiàng)費(fèi)用同比下降15.86%，應(yīng)收賬款同比下降11.27%，月末存貨同比下降34.05%。

第三，不斷深化企業(yè)改革，加強(qiáng)內(nèi)部資源整合，優(yōu)化資源配置，縮減低效業(yè)務(wù)資源占用，妥善安置分流人員，提高要素效率和勞動(dòng)生產(chǎn)率，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活力。前三季度，行業(yè)從業(yè)人員下降10%以上，個(gè)別企業(yè)達(dá)到20%-30%，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)企業(yè)露天開(kāi)采礦山勞動(dòng)效率平均提高13.82%，地下開(kāi)采礦山勞動(dòng)效率平均提高6.32%，選礦廠勞動(dòng)效率平均提高10.63%。

同時(shí)不斷盤活各類資源、資產(chǎn)，整合非礦業(yè)務(wù)，大幅降低企業(yè)負(fù)債。前三季度，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率回落至58%的水平，同比下降2.78個(gè)百分點(diǎn)，較年初下降6.1個(gè)百分點(diǎn)。鞍鋼礦業(yè)加大盤活資源、土地、林木、廠房等閑置資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值351億元，資產(chǎn)負(fù)債率下降近26個(gè)百分點(diǎn)。

第四，努力提高科技創(chuàng)效能力，加大科研開(kāi)發(fā)力度，加快成果轉(zhuǎn)化速度，積極實(shí)施機(jī)械化換人、自動(dòng)化減人，促進(jìn)技術(shù)改造、裝備升級(jí)、兩化融合，發(fā)動(dòng)員工立足崗位創(chuàng)新，更加重視安全生產(chǎn)、綠色發(fā)展、綜合利用，推動(dòng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和轉(zhuǎn)型升級(jí)。

鞍鋼礦業(yè)實(shí)施科技增效項(xiàng)目150多項(xiàng)，前三季度實(shí)現(xiàn)科技增效2.58億元；河鋼礦業(yè)推進(jìn)產(chǎn)線提檔升級(jí)，實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)效7500余萬(wàn)元；梅山礦業(yè)開(kāi)展工藝優(yōu)化、設(shè)備更新 、“四新”技術(shù)應(yīng)用，科技創(chuàng)效2600萬(wàn)元；攀鋼礦業(yè)開(kāi)展工藝參數(shù)優(yōu)化、裝備自動(dòng)化提升等技術(shù)攻關(guān)和改造升級(jí)工作，實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)效8800萬(wàn)元。

第五，充分用好國(guó)家政策，與地方政府和有關(guān)部門溝通協(xié)調(diào)，進(jìn)一步減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，降低企業(yè)成本，優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，政策環(huán)境更加寬松有利。

第六，鐵礦石供需基本面沒(méi)有改變，礦價(jià)持續(xù)低位運(yùn)行難以根本扭轉(zhuǎn)。

前三季度，全球高爐生鐵產(chǎn)量87227萬(wàn)噸，同比下降2.6%；全球鐵礦石供應(yīng)繼續(xù)增加，其中四大礦山公司前三季度鐵礦石產(chǎn)量8.31億噸，同比增產(chǎn)2.1%，部分非主流礦山逐漸復(fù)產(chǎn)增加產(chǎn)量，印度、伊朗、秘魯、蒙古、俄羅斯、印度尼西亞、馬來(lái)西亞等國(guó)鐵礦石出口量同比出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，同時(shí)中信泰富Sino鐵礦項(xiàng)目六條生產(chǎn)線已全部投產(chǎn)，必和必拓提高效率擴(kuò)大產(chǎn)能工程的實(shí)施，淡水河谷公司薩馬科礦業(yè)重啟，卡拉加斯S11D項(xiàng)目建設(shè)，一批二線礦山像羅伊山（Roy Hill）、米納斯（Minas Rio）等逐漸達(dá)產(chǎn)以及其他新開(kāi)工項(xiàng)目，也將增加鐵礦石市場(chǎng)供應(yīng)量。市場(chǎng)供大于求的局面尚未明顯改變，鐵礦石市場(chǎng)達(dá)到新的平衡還需要較長(zhǎng)時(shí)間。

另外，全球鐵礦石生產(chǎn)邊際成本繼續(xù)呈下行趨勢(shì)。今年上半年，全球四大礦山公司的鐵礦石現(xiàn)金成本降到15美元/噸以下。而國(guó)內(nèi)重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)企業(yè)平均制造成本46美元/噸，高出四大礦山公司三倍多，低成本鐵礦石產(chǎn)能釋放，為礦價(jià)低位運(yùn)行提供了重要支撐。

在市場(chǎng)供大于求，低成本鐵礦石產(chǎn)量持續(xù)釋放，主要港口庫(kù)存量增加的情況下，鐵礦石價(jià)格繼續(xù)上升的空間不大。

第七，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況尚未得到好轉(zhuǎn)，行業(yè)脫困發(fā)展仍需付出艱苦努力。

持續(xù)三年多的經(jīng)濟(jì)增速下行，鐵礦企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難狀況不斷加劇，雖然今年以來(lái)鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)觸底反彈，但由于過(guò)度超跌，反彈后平均價(jià)格仍處歷史較低水平，甚至低于去年同期水平，也低于國(guó)內(nèi)礦山平均生產(chǎn)成本。這也是為什么在消費(fèi)轉(zhuǎn)穩(wěn)、PPI止跌回升、開(kāi)工率基本恢復(fù)正常的情況下，礦山企業(yè)盈利狀況仍然在大幅度下降，只有少部分礦山企業(yè)8、9月份出現(xiàn)盈虧平衡或略有盈利，絕大多數(shù)企業(yè)仍處于嚴(yán)重虧損狀態(tài)的根本原因。同時(shí)企業(yè)資金鏈緊張的狀況沒(méi)有出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，在嚴(yán)重虧損的情況下，前三季度重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)企業(yè)銀行借款僅同比增加了1.8%，企業(yè)普遍感到經(jīng)營(yíng)壓力加大，面臨較大的資金風(fēng)險(xiǎn)。還有一部分企業(yè)存在欠發(fā)職工工資、拖欠養(yǎng)老保險(xiǎn)金等問(wèn)題。一些礦山企業(yè)安全生產(chǎn)、環(huán)境治理、綜合利用投入不足，礦區(qū)穩(wěn)定問(wèn)題依然突出。

第八，部分企業(yè)降本增效措施不可持續(xù)，不但影響到當(dāng)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，也威脅到后續(xù)能力建設(shè)和長(zhǎng)遠(yuǎn)協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。

一是礦山剝巖滯后，礦石能力急劇萎縮。大中型礦山企業(yè)近三年連續(xù)大幅度壓縮剝巖，前三季度，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)企業(yè)剝巖量同比下降11.3%。減剝巖石，導(dǎo)致部分采場(chǎng)采剝關(guān)系失調(diào)，產(chǎn)能萎縮，嚴(yán)重影響后期礦石生產(chǎn)。

二是設(shè)備維修保障不足，技術(shù)狀況下滑。企業(yè)設(shè)備修理費(fèi)用逐年大幅壓縮，前三季度，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)企業(yè)修理費(fèi)同比下降23.8%。維修投入不足，導(dǎo)致設(shè)備出現(xiàn)不同程度的失修，缺陷隱患增多，技術(shù)狀況下滑，個(gè)別部位已經(jīng)影響到安全生產(chǎn)。

三是礦山建設(shè)進(jìn)展緩慢，影響后續(xù)發(fā)展。近三年來(lái)，鐵礦企業(yè)投資連續(xù)大幅下降，去年全年下降17.8%，今年前三季度降幅達(dá)到28.9%。投資大幅減少導(dǎo)致技改和基建項(xiàng)目難以按期完成，對(duì)礦山后續(xù)發(fā)展帶來(lái)極大影響。

鐵礦行業(yè)2017年展望

從全球經(jīng)濟(jì)來(lái)看，總體上講，2017年世界經(jīng)濟(jì)難以出現(xiàn)根本性改善。具體表現(xiàn)是需求不振，貿(mào)易繼續(xù)下降，導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩和低增長(zhǎng)難以有效緩解。當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整尚未完成，房地產(chǎn)市場(chǎng)可能出現(xiàn)明顯調(diào)整，汽車行業(yè)今年增長(zhǎng)幅度比較大，明年難以維持今年的高水平，所以2017年粗鋼消費(fèi)需求下降的態(tài)勢(shì)沒(méi)有改變。但基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)特別是高鐵、城市軌道交通、城市地下管廊建設(shè)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)、“一帶一路”建設(shè)和對(duì)外承包工程保持較高增長(zhǎng)，基礎(chǔ)設(shè)施帶動(dòng)制造業(yè)溫和回升，民間投資有望繼續(xù)企穩(wěn)回升，這些基本面有利于拉動(dòng)鋼材消費(fèi)，加上補(bǔ)庫(kù)存影響，預(yù)計(jì)2017年國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求總體較2016年略有下降，降幅在1%左右。

低成本鐵礦石產(chǎn)能釋放減弱，供大于求的狀況趨緩，抑制價(jià)格的因素在逐步弱化，市場(chǎng)樂(lè)觀情緒逐步顯現(xiàn)，鐵礦石價(jià)格維持震蕩運(yùn)行，平均價(jià)格水平將提高8%左右。

由于利潤(rùn)大幅縮減，2016年國(guó)外礦山企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)步伐明顯放緩，個(gè)別礦山甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。從2017年情況看，比較具有增長(zhǎng)潛力的淡水河谷S11D項(xiàng)目預(yù)計(jì)增產(chǎn)2000萬(wàn)噸左右，必和必拓金伯利巴礦業(yè)鐵路運(yùn)輸能力提升推動(dòng)增產(chǎn)1000萬(wàn)噸左右，羅伊山鐵礦預(yù)計(jì)明年產(chǎn)量將從3000萬(wàn)噸增加至5000萬(wàn)-5500萬(wàn)噸?？鄢恍╆P(guān)停的非主流產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2017年全球鐵礦石供應(yīng)量將增加3000萬(wàn)噸左右，增長(zhǎng)1.5%。

國(guó)內(nèi)礦山受連續(xù)虧損影響，產(chǎn)能繼續(xù)下降，對(duì)鐵礦石產(chǎn)量造成較大影響，預(yù)計(jì)2017年鐵礦石產(chǎn)量繼續(xù)呈下降趨勢(shì)，全年成品礦產(chǎn)量減少1000萬(wàn)噸左右，下降4%-5%。

另外，煤炭、焦炭?jī)r(jià)格高位運(yùn)行對(duì)鐵礦石價(jià)格形成一定帶動(dòng)作用；流動(dòng)性過(guò)剩，市場(chǎng)投機(jī)炒作不可避免會(huì)助推鐵礦石價(jià)格波動(dòng)走高；壟斷加劇更有利于價(jià)格企穩(wěn)回升。

總體來(lái)看，2017年全球鐵礦石資源需求略有下降，考慮資源品位下降因素，消費(fèi)量維持穩(wěn)定或略有增長(zhǎng)，鐵礦石市場(chǎng)供應(yīng)低于預(yù)期，供應(yīng)增量有限，鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格呈小幅震蕩攀升態(tài)勢(shì)，價(jià)格底部繼續(xù)緩慢抬高，普氏62%鐵礦石平均價(jià)格指數(shù)將站到60美元/噸以上，主要運(yùn)行區(qū)間為50-70美元/噸。