周四滬指縮量振蕩，尾盤(pán)收跌0.56%報(bào)3119.29點(diǎn)。截至收盤(pán)，滬深300、上證50和中證500指數(shù)漲跌幅分別為-0.51%、-0.22%和-0.93%，對(duì)應(yīng)期指主力合約漲跌幅分別為-0.86%、-0.47%和-1.14%。期現(xiàn)價(jià)差方面，期現(xiàn)價(jià)差小幅擴(kuò)大，貼水幅度分別為17.62點(diǎn)、4.6點(diǎn)、34.45點(diǎn)。

量能方面，三大期指合約總成交和總持倉(cāng)表現(xiàn)不一。期指IF四合約總持倉(cāng)在連續(xù)五個(gè)交易日增倉(cāng)后出現(xiàn)減倉(cāng)現(xiàn)象，即減倉(cāng)91手至42724手，成交量減少231手至11328手；IH四合約總持倉(cāng)延續(xù)增倉(cāng)勢(shì)頭，增倉(cāng)298手至28215手，成交量增加223手至5822手；IC四合約合計(jì)增倉(cāng)235手至34821手，成交量減少211手至8333手。由此可看出，期指市場(chǎng)整體呈現(xiàn)資金持續(xù)流入現(xiàn)象，但品種間有所差異。結(jié)合最近期指走勢(shì)，IH合約增倉(cāng)下行，表明空頭占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)，且成交增加，預(yù)計(jì)IH跌勢(shì)延續(xù)。IF合約持倉(cāng)量和成交量下滑，呈現(xiàn)資金流出，市場(chǎng)觀望情緒上升。

凈持倉(cāng)方面，由于下周五為期指當(dāng)月合約交割日，期指合約繼續(xù)移倉(cāng)換月，因此當(dāng)月合約多空主力均以減倉(cāng)為主。從當(dāng)月合約來(lái)看，IH1701多頭減倉(cāng)幅度略大，導(dǎo)致凈多單減少88手至919手；IC1701空頭減倉(cāng)幅度略大，導(dǎo)致凈空單減少56手至460手；IF1701空頭減倉(cāng)幅度高于多頭，導(dǎo)致凈多單增加78手至106手。從凈持倉(cāng)表現(xiàn)來(lái)看，IF和IC空頭主力主動(dòng)減倉(cāng)，期指下跌空間或有限；IH多頭主力減倉(cāng)幅度略大，期指或延續(xù)跌勢(shì)。

綜合分析，期指市場(chǎng)整體呈現(xiàn)資金持續(xù)流入現(xiàn)象，但品種間有所差異。IH合約增倉(cāng)下行，且成交增加，預(yù)計(jì)跌勢(shì)延續(xù)；IF合約成交持倉(cāng)量均下降，市場(chǎng)觀望情緒上升，且主力空頭減倉(cāng)幅度較大，或?qū)⒁种葡碌臻g；IC合約增倉(cāng)下行，但成交量減少，且主力空頭減倉(cāng)幅度略大，后市跌勢(shì)或放緩。