2017年豆粕整體需求較強(qiáng)

2017年1月14日，由浙商期貨主辦2017年豆粕期權(quán)投資報(bào)告會(huì)暨上市推介會(huì)在浙江飯店舉行，七禾網(wǎng)作為媒體支持參與了本次會(huì)議，并對(duì)會(huì)議進(jìn)行報(bào)道。在會(huì)上，大連商品交易所上海發(fā)展與服務(wù)總部主任宿紅星為本次大會(huì)致辭；浙商期貨總經(jīng)理助理蔣希華、浙商期貨衍生品管理部負(fù)責(zé)人許彬彬、浙商期貨量化投資部總經(jīng)理陸麗娜、浙商期貨研究中心副總經(jīng)理吳凌、海通證券總部期權(quán)投資經(jīng)理李珉均做了精彩演講。

浙商期貨研究中心副總經(jīng)理吳凌在會(huì)議上表示，整體來(lái)看，2017年全球大豆供需總體平衡，2017年國(guó)內(nèi)和國(guó)外大豆種植面積都會(huì)增加。不過(guò)，他也表示，全球大豆供應(yīng)還存在一定變數(shù)，主要來(lái)自天氣方面。同時(shí)，他認(rèn)為，2017年豆粕供應(yīng)有所增加，主要來(lái)自大豆產(chǎn)量增加，而菜粕供應(yīng)會(huì)有所減少。整體來(lái)看，2017年豆粕、菜粕總產(chǎn)量會(huì)比上一年度有所增加，但2017年豆粕整體需求還是比較強(qiáng)的。

浙商期貨量化投資部總經(jīng)理陸麗娜則為投資者講解了期權(quán)的投資策略，據(jù)陸麗娜介紹，根據(jù)期權(quán)價(jià)格的三個(gè)影響因子：方向，波動(dòng)率，時(shí)間，期權(quán)的策略分別有期權(quán)方向性交易策略、期權(quán)波動(dòng)率交易策略、期權(quán)日歷價(jià)差套利策略。根據(jù)期權(quán)之間特有的價(jià)格關(guān)系，則有期權(quán)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利策略。同樣，豆粕期權(quán)上市后，也會(huì)采取做市商的制度，有著做市商策略。

陸麗娜還對(duì)豆粕期權(quán)的合約規(guī)則做了詳細(xì)解讀，她表示在一個(gè)新品種上市之前，一定要詳細(xì)閱讀它的規(guī)則。

報(bào)告會(huì)上，海通證券總部期權(quán)投資經(jīng)理李珉也表達(dá)了自己的觀點(diǎn)，他認(rèn)為波動(dòng)率對(duì)于期權(quán)交易員，特別是機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，是非常重要的。據(jù)他介紹，波動(dòng)率分為歷史波動(dòng)率，隱含波動(dòng)率，未來(lái)實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率以及波動(dòng)率預(yù)期?，F(xiàn)在市場(chǎng)使用更多的還是利用歷史波動(dòng)率和隱含波動(dòng)加權(quán)平均來(lái)分析市場(chǎng)的波動(dòng)情況。在李珉看來(lái)，交易波動(dòng)率是期權(quán)交易給投資者的另外一個(gè)圍度，它不再是簡(jiǎn)單的交易方向，商品期權(quán)推出之后，投資者要重視起這個(gè)因素。

浙商期貨衍生品管理部負(fù)責(zé)人許彬彬則在演講時(shí)表示，今年將是第一個(gè)期貨期權(quán)上市的元年，利用豆粕期權(quán)工具進(jìn)行套?；蚴且粋€(gè)不錯(cuò)的選擇。在他看來(lái)，豆粕期權(quán)的上市對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)有非常重大的意義，它給企業(yè)提供了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)?！?016年商品出現(xiàn)了較大波動(dòng)，使得一些實(shí)體企業(yè)利用期貨去做套保，但由于方向判斷失誤出現(xiàn)了大幅虧損，期權(quán)可以大大降低期貨交易在行情方向判斷的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

附：豆粕期權(quán)交易規(guī)則