期貨公司正在醞釀第三次增資擴(kuò)股，銀河期貨計(jì)劃增資至5億-10億元

隨著股指期貨推出的日期漸行漸近，期貨公司新一輪增資潮再次涌動(dòng)。記者近日獲悉,目前多家期貨公司正在計(jì)劃增資：浙商期貨計(jì)劃將公司注冊(cè)資本金由目前的1.5億元增至5億元，東吳期貨擬增至2億元，永安期貨擬增加至2億-4億元。

長(zhǎng)城偉業(yè)、中國中期、銀河期貨等期貨公司則醞釀大規(guī)模增資。新近合并的中期期貨有可能從3億元擴(kuò)大至6億元，而銀河期貨計(jì)劃從現(xiàn)有的3億元增至5億元到10億元，長(zhǎng)城偉業(yè)有望從現(xiàn)有的3億元擴(kuò)大到10億元。2009年8月，海通證券董事會(huì)通過了海通期貨的注冊(cè)資本由2億元增至5億元的議案，進(jìn)而成為資本金最高的期貨公司。業(yè)內(nèi)人士表示，如果銀河期貨或長(zhǎng)城偉業(yè)實(shí)現(xiàn)增資至10億元的目標(biāo)，則將超越海通期貨5億元的資本金，成為國內(nèi)資本金規(guī)模最大的期貨公司。銀河期貨由于背靠實(shí)力雄厚的大股東，或許有望最先達(dá)到10億元的資本金目標(biāo)。

“洗牌”風(fēng)聲緊

期貨公司增資忙

2010年，中國的證券市場(chǎng)正在經(jīng)歷一場(chǎng)前所未有的變革，期貨市場(chǎng)當(dāng)然也不例外。隨著2009年9月1日期貨業(yè)分類監(jiān)管正式實(shí)施以及股指期貨的緊鑼密鼓推進(jìn)，期貨業(yè)的分化將加劇，原有格局由此發(fā)生新的變化，期貨公司“大洗牌”不可避免。期貨公司為在競(jìng)爭(zhēng)中不被市場(chǎng)淘汰并占得先機(jī)，增資擴(kuò)股就成為其首選。

根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定，期貨公司的凈資本不得低于客戶權(quán)益總額的6％（警戒線為7.2%）。也就是說，期貨公司可代理客戶的保證金最大值不得超過其凈資本的16.67倍。由于近年來國內(nèi)商品期貨市場(chǎng)高速發(fā)展，目前國內(nèi)大型期貨公司的凈資本已顯不足。股指期貨作為高消耗資本金的業(yè)務(wù)，一旦推出，期貨公司凈資本將面臨窘境。

在這一背景下，期貨公司增資擴(kuò)股浪潮再次涌起。浙商期貨、東吳期貨、永安期貨、長(zhǎng)城偉業(yè)、中國中期、銀河期貨等以上期貨公司醞釀的增資計(jì)劃，就是這一浪潮的縮影。

銀河期貨作為銀河證券的控股子公司，也在尋求更大的發(fā)展空間。記者了解到，目前銀河期貨注冊(cè)資本金為3億元，但根據(jù)未來業(yè)務(wù)需要，公司計(jì)劃增資至5-10億元。股指期貨推出后，券商系期貨公司相對(duì)傳統(tǒng)期貨的優(yōu)勢(shì)有望更加明顯。銀河證券作為老牌大券商，2000年以來經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)連續(xù)9年獲得全國券商股票基金交易量行業(yè)排名第一。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2009年銀河證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入98.33億元、凈利潤46.05億元，均排在57家已公布財(cái)報(bào)的非上市券商的第三名。

與以往期貨公司增資相比，此輪增資有一個(gè)明顯特點(diǎn)：各公司的增資規(guī)模都比較大，以往的增資規(guī)模大多在幾千萬到上億元，而此次期貨公司的股東方出手動(dòng)輒兩三個(gè)億。這也表明期貨公司的股東看好期貨業(yè)未來的發(fā)展及盈利前景。2009年我國期貨市場(chǎng)成交金額突破130萬億元，國內(nèi)一線期貨公司的業(yè)績(jī)也出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。如廣發(fā)期貨、長(zhǎng)城偉業(yè)、南華期貨和方正期貨等公司利潤同比均大幅增長(zhǎng)，有的公司利潤增幅甚至達(dá)到了100%以上。

瞄準(zhǔn)會(huì)員資格

非會(huì)員公司加緊增資

在此輪增資熱潮之前，期貨公司還有過兩次集中增資。第一次是在2007-2008年，其主要目的是備戰(zhàn)股指期貨的推出，爭(zhēng)取成為中金所全面結(jié)算會(huì)員,同時(shí)為日后成為綜合類期貨公司打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。券商憑借其雄厚的凈資本實(shí)力紛紛向旗下的期貨公司注資，使得不少期貨公司的注冊(cè)資本增加到億元以上。

第二次增資潮則是在2009年上半年，不僅是券商增資其旗下的期貨公司，其他期貨公司也開始了新一輪的增資。南華期貨2009年4月29日完成了第三次增資，注冊(cè)資本由1.1億元增至1.6億元。長(zhǎng)城偉業(yè)2009年4月已經(jīng)完成注冊(cè)資本從1億元到3億元,注冊(cè)資本位居期貨第二位，僅次于中糧期貨的3.5億元。

在全國165家期貨公司中，已經(jīng)取得金融期貨業(yè)務(wù)資格的有130家。其中，有111家通過驗(yàn)收成為中金所會(huì)員，其中全面結(jié)算會(huì)員15家，交易結(jié)算會(huì)員61家，交易會(huì)員35家。

據(jù)了解，獲取全面結(jié)算會(huì)員資格的注冊(cè)資本門檻是1億元，交易結(jié)算會(huì)員資格需達(dá)到5000萬元，交易會(huì)員資格則需達(dá)到3000萬元。只有取得了證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的金融期貨業(yè)務(wù)資格，并至少成為中國金融期貨交易所交易會(huì)員的公司才有資格參與股指期貨業(yè)務(wù)。因此，尚未獲得中金所會(huì)員的期貨公司感到前所未有的壓力，加緊增資顯得更為緊迫。

1月21日，中路股份發(fā)布公告稱，公司擬出資2000萬元增資入股深圳瑞龍期貨有限公司，占其總股份的20%。據(jù)了解，瑞龍期貨現(xiàn)有注冊(cè)資本為3000萬元，增資擴(kuò)股后其資本金達(dá)1億元。目前瑞龍期貨還不是中金所會(huì)員。

國元證券1月28日發(fā)布公告稱，鑒于國元期貨尚未取得金融期貨經(jīng)紀(jì)資格，授權(quán)公司經(jīng)營層擇機(jī)收購一家具備金融期貨經(jīng)紀(jì)等資格的期貨公司。另據(jù)本報(bào)記者了解，另一家上市券商也正在商談洽購一家期貨公司。