主持人：剛才孟總給我們分享了他的日內(nèi)交易體系，也拿實例給我們做了介紹，讓我們有了新的認(rèn)識。目前，由于監(jiān)管層通過提高手續(xù)費、交易保證金等方式都對日內(nèi)交易有所限制，那么日內(nèi)交易是否還有施展的空間？

孟德穩(wěn)：日內(nèi)交易還是有很大的施展空間的。現(xiàn)在手續(xù)費和保證金還是有所提高，但其實提高最多的是去年的時候，后來有些品種逐步恢復(fù)正常，最近把橡膠的又提高了。我們應(yīng)該一分為二看待這個問題，雖然提高了交易成本，直觀上來講我們手續(xù)費更多了，但是與此同時帶來的好處是波動時流暢度更高了。因為做超短線的人，更投機的人做不起了，這就造成了做波動的人少了，意味著波動時候的毛刺變少了，比如原來價格進(jìn)五退三，現(xiàn)在可能一口氣進(jìn)十。這給我們帶來的好處是能夠擴大一點周期，能把利潤拿出來。所以對我們來說，手續(xù)費提高也是有利的，我們的應(yīng)對措施就是減少交易頻率，將交易用在確定性更高的交易機會上，在這些交易機會上把倉位加重。以前是抱著機關(guān)槍打，現(xiàn)在是打狙擊，要一擊必中，這反而更不會觸發(fā)心理上的問題。另一點是我們會把預(yù)期調(diào)整，如果機會不確定，我們就把預(yù)期縮小，如果機會確定，中間的反復(fù)就會變少，更有利于我們拿住單子，相應(yīng)的我們就把預(yù)期放大。整體來說，我們現(xiàn)在商品還是能夠有效穩(wěn)定盈利，只需要輕微的調(diào)整頻率、預(yù)期和手法來適應(yīng)市場即可。

整體我們秉承的原則就是：嚴(yán)謹(jǐn)、順勢、敏銳、止損。嚴(yán)謹(jǐn)就是不像以前隨隨便便就切進(jìn)去交易，而是等市場逐步落入你的預(yù)期內(nèi)。一個交易機會成熟其實有醞釀期、發(fā)生期和處理期。醞釀期是看一下目前市場整體狀況，做出判斷市場會怎么走，先往上沖再往回踩，踩不實再往上沖等等，做出假定之后如果發(fā)現(xiàn)市場確實如你所預(yù)判的走，那慢慢就會知道哪個機會點是屬于你的。很多條件都滿足，并且所有的東西都落入你的預(yù)期后，這個叫做嚴(yán)謹(jǐn)。順勢就是我們一般不會去做逆大勢的交易機會，因為動能少了，流動性不高，反彈都沒什么空間，往往就會照著順時針方向一個勁兒走。敏銳就是一旦出現(xiàn)不利于我們的狀況，我們要敏銳得去處理。止損就不用說了，這是做日內(nèi)最起碼的職業(yè)素養(yǎng)。如果能很好的貫徹這八個字，大家都能很好的駕馭。

但是現(xiàn)在商品確實比以前難做，表現(xiàn)在連續(xù)有規(guī)律的波動變少了，不像以前做個雙底，有第一波起來，第二波調(diào)整，第三波主升，第四波的深入調(diào)整，再沖第五波，然后衰竭。現(xiàn)在橫盤橫很長時間，來一波結(jié)束就沒有了，之后要么橫在上面，要么直接V型反轉(zhuǎn)，最難受的可能還會走擴大三角形，就是漲上去后橫一段時間再突破一下，結(jié)果是假突破全吐回來，殺下去剛跌破整理區(qū)間的新低，又抽回來創(chuàng)個新高，再打下去創(chuàng)個新低，這種行情是要回避的，在我們的系統(tǒng)中有識別這些這些的方法。

主持人：聽孟總這么講解，是否意味著各種政策的出臺反而是更有利于日內(nèi)交易？或者說對于奇獲團(tuán)隊來說，交易效果是更好了？

孟德穩(wěn)：從結(jié)果上來說，其實是沒有變好，因為現(xiàn)在商品上怎么賺都比不過以前在股指上賺的，畢竟天然的波動率不一樣。但是我認(rèn)為我們的交易水平比以前提高了，市場難做所以賺的并沒有以前多，一旦市場轉(zhuǎn)好，我們一定賺的比以前多。交易水平往往都是在低谷中提升的，這就跟訓(xùn)練一樣，一定要在低谷中訓(xùn)練，只有在低谷中才能讓你真正認(rèn)識到市場是多么殘酷，讓你在這種環(huán)境中放平心態(tài)，鞏固所有交易系統(tǒng)中的短板，最終形成一個完善固化明確的交易系統(tǒng)。一步步建立對這個系統(tǒng)的自信后，行情一旦轉(zhuǎn)好，兩者配合度達(dá)到統(tǒng)一的時候，你的資金曲線就會起來。但是如果你切入一個好的市場讓你賺錢達(dá)到頂峰，往往不是好事，你會想當(dāng)然認(rèn)為這是你的能力所致，實際上是市場贈與你的。所以當(dāng)市場轉(zhuǎn)壞的時候，你就不會警醒，之前賺多少錢，后來就會虧多少錢回去，很痛苦的在這個過程中反反復(fù)復(fù)，就像給了你很大期望，又一巴掌把你打到地上，這時候心理承受能力差一點的人可能就放棄了。反倒是在不好的市場中成長起來的交易員，身上有一股韌勁，也能很客觀的面對好的市場。

主持人：孟總說到市場是非常殘酷的，市場上只有5%，甚至更少的投資者能夠盈利。這也讓我們想到一個問題，奇獲投資是2013年開始有個培養(yǎng)交易員的計劃，那這么多年下來，成才率高嗎？

孟德穩(wěn)：進(jìn)入我們團(tuán)隊的成才率還是比較高的。交易是個一直需要強化的過程，你只是知道其實離你會做還很遠(yuǎn)，我們經(jīng)常說的四個字叫“聞，悟，行，終”，聞道，悟道和自始至終都能按著這個規(guī)則去行動，是一個很長遠(yuǎn)的過程。首先，你得學(xué)習(xí)到一個東西，然后要通過實踐和思考把這個東西悟透，轉(zhuǎn)化成自己的東西，然后不斷調(diào)整，最終毫不遲疑堅持，整個過程是需要很長時間不斷強化才能得到的結(jié)果，如果想憑幾天的轉(zhuǎn)化就達(dá)到最終的結(jié)果，那是不現(xiàn)實的。實際上我們做兩個月的訓(xùn)練都解決不了所有的問題，只能讓你達(dá)到一個系統(tǒng)完善，知道該怎么堅持的地步，但是至于能不能堅持，就要看自己的毅力。兩個月可以強化，進(jìn)入我們團(tuán)隊就必須強化，成才率就會提升。

主持人：孟總培養(yǎng)過很多優(yōu)秀的交易員，包括奇獲團(tuán)隊內(nèi)也有很多人是從培訓(xùn)營中培養(yǎng)出來的，就您來看，能培養(yǎng)出一個合格的交易員秘訣是什么？

孟德穩(wěn)：談不上秘訣，我自己也思考過這個問題?？偨Y(jié)了一下，第一是要系統(tǒng)的培訓(xùn)，不能東一塊西一塊，一個交易系統(tǒng)起碼要包括方向、切入、止盈止損、資金管理、情緒管理，缺任何一塊，木桶都盛不了水。更重要的還是要強化交易習(xí)慣，控制能力和紀(jì)律性這些東西，而且這個人本身還需要帶有開放性思維，有勤奮地思考與反思的能力。第二是要嚴(yán)謹(jǐn)選才，要考察性格以及自身的家庭背景是否適合走這條路，如果家庭背景很窘迫的話，其實干這行壓力是很大的，壓力越大交易越容易變形，越急著賺錢的人在交易上越是賺不了錢，就像常說的，慢就是快，快就是慢。第三是我們可能強化基礎(chǔ)強化的比較好，在基礎(chǔ)訓(xùn)練的時候我們非常嚴(yán)苛，止損、順勢、對行情的甄別、對交易頻率的限定，每天必須要按照我們規(guī)定的來做，到了一定的虧損就不能做。如果今天一開盤就虧完了，那今天就不能做了，如果連續(xù)虧了好幾天虧到一定程度，就幾天不能做了，再重新開始要提交改進(jìn)方案。在強化訓(xùn)練的基礎(chǔ)上，我們還要因材施教。因為每個人的秉性是不一樣的，對風(fēng)險的認(rèn)識和偏好也是不一樣的，做出來的手法都會有不同，有些人喜歡重倉不斷來回做，有些人喜歡布局，有些人喜歡輕倉做長周期大順勢，有些人喜歡做小周期上的勢等等，各人處理同一個交易態(tài)度是不一樣的，那就要根據(jù)他的特征去設(shè)置對應(yīng)的交易系統(tǒng)。比如激進(jìn)的人做什么品種，三思而后行的人適合做什么品種，適合什么頻率，最終達(dá)成一個怎樣的勝率和盈虧比的組合，適合怎樣的手法、資金管理等等。如果能找準(zhǔn)了，他就會成長的很快，如果套了一個不適合他的各種要素組合，他就會很痛苦，反而得不償失。對我們團(tuán)隊來說，多樣性是必要的，如果大家都是一樣的，那就會產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險，一虧都虧，一賺都賺，那么整體的資金曲線就會出問題。大家不一樣既能互相促進(jìn)學(xué)習(xí)，對整個團(tuán)隊又是好事。還有在具體交易過程中，我們是非常嚴(yán)格的，尤其是風(fēng)控，該怎么樣就怎么樣，不管老手還是新手，不管賺了多少錢，都嚴(yán)苛執(zhí)行。我們明確一點就是不允許做你自己交易系統(tǒng)以外的任何交易，你做什么機會就是做什么機會，別去隨意下單。但是在此基礎(chǔ)上，我們又允許保持彈性，體現(xiàn)在頻率、預(yù)期和單量上，通過保持彈性來適應(yīng)不同行情，因為有些行情預(yù)期大一些，適應(yīng)重倉做，有些行情在震蕩區(qū)間里，就應(yīng)該把倉位調(diào)下來，賺點錢就跑。

主持人：聽完孟總的分享，我們了解到了孟總培養(yǎng)交易員的秘訣，也可以知道奇獲團(tuán)隊能獲得這樣一個實盤業(yè)績的原因就是在整套系統(tǒng)里。剛才孟總提到因材施教，據(jù)了解現(xiàn)在市場上對交易員的培訓(xùn)大概有兩種，一種是模塊化，哪里有短板就哪里下功夫，另一種是模板化的，也就是完全復(fù)制，您認(rèn)為哪一種比較好？

孟德穩(wěn)：最好是兩種結(jié)合，又以因材施教為主。一群人把交易做好有共通的地方，就是原則性的問題，比如說風(fēng)險控制、止損、止損的堅決性，以及面對虧損的時候怎么調(diào)整等等，還有最基礎(chǔ)的技術(shù)分析，都有共通性。所以我們對待自己的交易員都是強化基礎(chǔ)之后，因材施教。共通的東西要強化得很扎實，在此基礎(chǔ)上依據(jù)每個人風(fēng)險偏好、手法習(xí)慣不同，來設(shè)定不同的，適合他的交易方式和系統(tǒng)，這樣才可能達(dá)到交易員本身能承受的時間成本、資金成本基礎(chǔ)上，更高效率地從市場上得到回報，以獲得擴大他能承受的時間成本和資金成本，也許他就成了。

主持人：有很多初入市場的交易員，交易初期非常迷茫，您剛才也談到了因材施教，會根據(jù)他們的偏好指導(dǎo)他們，但是我們知道形成一個交易系統(tǒng)最終還是要靠交易員自己。您覺得如何讓一個新手交易員找到適合自己的交易系統(tǒng)？有哪些關(guān)鍵點？

孟德穩(wěn)：回答這個問題之前，首先我們先明白交易系統(tǒng)在整個交易當(dāng)中是什么角色？處于什么位置？本身這個市場就是人組成的，人面對這個市場，就是面對這個市場的其它參與者。如果拿自己的人性直接去控制市場，肯定是針尖對麥芒，頭破血流。怎么樣才能有效的和市場對接起來？從市場上賺取源源不斷的盈利？這就要看交易系統(tǒng)了，相當(dāng)于交易系統(tǒng)在中間起到了一個融合雙方的橋梁作用。這個交易系統(tǒng)分為A、B兩個部分，A部分是適應(yīng)市場，這部分很多人是共通的，但是因為每個人適應(yīng)的品種不一樣，也有很多不同的地方。B部分是適應(yīng)自己，每個人都是一把鎖，要用不同的鑰匙打開。A和B部分組合起來，才是一個讓你和市場有效對接的交易系統(tǒng)。

怎樣才能找到一個適合自己的交易系統(tǒng)？我自己的理解是：第一，先做評估，評估自己的性格和秉性。都說江山易改本性難移，既然秉性很難移，所以我們不要指望去改變，而是要找一個適應(yīng)自己秉性的東西，揚長避短。你的秉性是激進(jìn)的？還是保守的？如果要求一個保守的人重倉隔夜，他肯定承受不了。第二，了解自己的風(fēng)險偏好，以確定自己的交易手法。這個市場有很多手法，有套利、超短、波段、各種各樣的手法，這些手法的風(fēng)險度也是不一樣的，風(fēng)險偏好不一樣就決定了你更傾向于做哪種手法。你對某個方法的傾向性較強，相對你就有更高的適應(yīng)性和專研動力，在這個基礎(chǔ)上，你要確定自己做什么品種、做多大周期、怎樣的勝率和盈虧比配比、風(fēng)控怎么做、倉位控制的辦法是什么、頻率又該如何控制，等等這些要素，你都要去確定。需要注意的是，這些并不是你想當(dāng)然的確定，而是在你在評估的基礎(chǔ)上先確定，然后去實踐，實踐的過程中你會發(fā)現(xiàn)之前很多確定的東西其實是錯誤的，就需要調(diào)整。實踐調(diào)整，不斷地反復(fù)，最終形成一個固化、完善、同時細(xì)節(jié)明確的交易系統(tǒng)，這個交易系統(tǒng)必須是適合你的，同時又能夠?qū)邮袌霰举|(zhì)的波動。

我剛才說了三個定語，第一個是固化，也就是說交易不能變來變?nèi)?。第二個是完善，也就是交易系統(tǒng)組成的部分，例如切入、風(fēng)險控制、資金管理、情緒調(diào)整、止盈止損缺一不可，每個方面都要有很系統(tǒng)的東西。第三個是細(xì)節(jié)明確，只有細(xì)節(jié)明確，做的時候才能堅決。很多人說盤感，其實我認(rèn)為盤感就是大量的練習(xí)，大量總結(jié)，在這基礎(chǔ)上，把巨量的信息綜合起來，瞬間得出結(jié)論的熟練度。盤感不是不可表述的，只是這個交易員是否愿意為你表述而已，或是他有沒有表述能力。細(xì)節(jié)明確了，熟練了，你才能一瞬間做出決策，而且這個決策是堅定的，交易最怕猶豫不決，要么決定做，要么決定收，所以交易系統(tǒng)要固化、完善和細(xì)節(jié)明確。在這基礎(chǔ)上，很多人說，做成程序化也可以，其實不是這樣的，在細(xì)節(jié)明確、固化的基礎(chǔ)上，還要有彈性，你可以調(diào)節(jié)你的預(yù)期、調(diào)節(jié)你的頻率、調(diào)節(jié)你的膽量，這樣面對逆境的時候，會少虧一些，面對順境的時候，就多賺一些，而這是程序化達(dá)不到的。形成這套體系之后，再通過盈利，強化你的信念，形成一個真循環(huán)，是這樣的一個過程。