股指期貨的推進(jìn)工作仍然在穩(wěn)步進(jìn)行。繼證監(jiān)會(huì)于本月8日宣布實(shí)施投資者適當(dāng)性制度后，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“中期協(xié)”）又接著發(fā)布了三條行業(yè)自律規(guī)則。

昨日，中期協(xié)發(fā)布實(shí)施了《股指期貨交易特別風(fēng)險(xiǎn)揭示》（下稱《特別風(fēng)險(xiǎn)揭示》）、《期貨公司執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度管理規(guī)則（試行）》（下稱《管理規(guī)則》），并會(huì)同中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)協(xié)議指引》（下稱《IB協(xié)議指引》）。

據(jù)中期協(xié)相關(guān)人士介紹，《特別風(fēng)險(xiǎn)揭示》的主要內(nèi)容包括：股指期貨與現(xiàn)貨、商品期貨相區(qū)別的特別風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)于投資者適當(dāng)性制度的提示；強(qiáng)調(diào)“買賣自負(fù)”的原則。

《管理規(guī)則》主要內(nèi)容為：對(duì)期貨公司執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度提出總體要求；要求期貨公司在開戶環(huán)節(jié)向投資者充分揭示股指期貨風(fēng)險(xiǎn)，全面介紹法律法規(guī)，按投資者適當(dāng)性制度要求做好相關(guān)知識(shí)測(cè)試和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作；要求期貨公司督促本單位從業(yè)人員嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度；要求期貨公司妥善處理糾紛；紀(jì)律懲戒。

關(guān)于《IB協(xié)議指引》，根據(jù)投資者適當(dāng)性制度的要求，中期協(xié)會(huì)同中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)，對(duì)2007年發(fā)布的《IB協(xié)議指引》第七、十一、十二和二十一條進(jìn)行了修訂，增加了投資者適當(dāng)性制度的相關(guān)內(nèi)容。

上述中期協(xié)人士表示，中期協(xié)研究起草這三項(xiàng)自律規(guī)則的目的，是為了配合股指期貨的順利推出，督促期貨公司嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度，引導(dǎo)投資者理性參與股指期貨交易。

1月15日至1月22日，中期協(xié)就這三項(xiàng)自律規(guī)則向全體會(huì)員單位征求意見，同時(shí)就《特別風(fēng)險(xiǎn)揭示》面向社會(huì)公開征求意見。隨后，中期協(xié)根據(jù)反饋意見修改了上述三項(xiàng)自律規(guī)則。這三項(xiàng)自律規(guī)則已經(jīng)中期協(xié)理事會(huì)審議通過，于2月9日發(fā)布實(shí)施。

中期協(xié)此次發(fā)布的《特別風(fēng)險(xiǎn)提示》較引人關(guān)注，有市場(chǎng)人士擔(dān)心可能造成開戶程序過于繁瑣。對(duì)此，中期協(xié)人士表示，中期協(xié)于2007年6月發(fā)布實(shí)施的《〈期貨經(jīng)紀(jì)合同〉指引》已考慮并反映了分級(jí)結(jié)算、現(xiàn)金交割等股指期貨交易的特點(diǎn)，可基本滿足股指期貨開戶的需要。

但為了凸顯股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)投資者適當(dāng)性制度要求，中期協(xié)在現(xiàn)有《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書》之外，增加了《特別風(fēng)險(xiǎn)揭示》?！短貏e風(fēng)險(xiǎn)揭示》作為期貨經(jīng)紀(jì)合同的組成部分，應(yīng)當(dāng)用三號(hào)黑體字印刷，并由投資者抄寫相關(guān)語句。雖然開戶過程稍顯繁瑣，但是這樣有助于向投資者充分揭示股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，提示其審慎入市，有序參與交易，保證股指期貨的平穩(wěn)推出和安全運(yùn)行。