活學(xué)活用

某股評(píng)家的兒子是個(gè)網(wǎng)迷，零花錢全都送給了網(wǎng)吧。為籌網(wǎng)資，上個(gè)月把隨身聽給賣了。上星期又賣掉了電吉它。昨天竟把上學(xué)的自行車也給賣了。

股評(píng)家知道后勃然大怒，喝斥道：混帳東西！我和你媽省吃儉用買這些東西容易嗎，你怎么不曉得上進(jìn)？

兒子不以為然：我怎么不上進(jìn)啦？你作股評(píng)時(shí)常說會(huì)買是徒弟，會(huì)賣才是師傅嘛！

通過上面一章投資者們都知道，30多位大師中多人都提到在交易決策過程中很依賴自己設(shè)計(jì)的技術(shù)分析交易體系特別是在市場(chǎng)較為混亂時(shí)，還能堅(jiān)決執(zhí)行既定的交易計(jì)劃，使投資者保持前后一致的獲勝概率，像索羅斯、索羅斯和他的首席助手斯坦利·德魯肯米勒、理查·丹尼斯、安得烈·布殊、斯坦利克羅等人，在像尋找大方向可以通過基本分析法結(jié)合技術(shù)分析，尋找完美精確的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。大師們進(jìn)場(chǎng)都會(huì)參考技術(shù)分析尋找買入時(shí)機(jī)，下面將給投資者介紹有關(guān)的技術(shù)分析。

由于國(guó)內(nèi)股票、期貨市場(chǎng)的運(yùn)行的時(shí)間只有10年多的時(shí)間，早期市場(chǎng)的參與者不是很普遍，市場(chǎng)經(jīng)常操作于幾個(gè)大戶的手中，市場(chǎng)的經(jīng)常出現(xiàn)了價(jià)格的扭曲，違背了技術(shù)分析中需要參與者多的原則，所以中國(guó)期貨、股票市場(chǎng)的技術(shù)走勢(shì)都很有中國(guó)自己的特點(diǎn)，不完全參照國(guó)外經(jīng)典技術(shù)圖形等的走勢(shì)。所以投資者要根據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的特點(diǎn)，有所區(qū)別對(duì)待。

技術(shù)分析

技術(shù)分析法是指投資者通過考察交易數(shù)據(jù)中有預(yù)測(cè)價(jià)值的模式，然后通過考察近期及當(dāng)前價(jià)格的狀況，并根據(jù)這種模式進(jìn)行投資的方法。這種方法有著大量的方法和變化的花樣。有的僅僅是使用可視的圖表，如K線圖、點(diǎn)線圖；有的則使用電腦體系化搜索經(jīng)過的"優(yōu)化"的計(jì)算機(jī)模型。

目前流行按照分析理論有下面5大主流技術(shù)分析法：

①K線圖形：日本蠟燭圖、理查·丹尼斯的著名"海龜交易體系"都是使用這類理論

②技術(shù)指標(biāo)體系：RSI、KDJ、移動(dòng)平均線等常用指標(biāo)

③江恩理論：江恩角度線、四方形、輪中輪等，

④波浪理論：艾略特波浪理論

⑤周期理論：費(fèi)波納茲數(shù)字、節(jié)氣周期等

按照市場(chǎng)走勢(shì)特征分為：

1. 趨勢(shì)型分析法

2. 盤整型分析法

作為一個(gè)成熟的技術(shù)分析派投資者，需要對(duì)以上的分析方法都要進(jìn)行學(xué)習(xí)，尤其是在學(xué)習(xí)投資的初段，不要過快的確定自己的風(fēng)格，要嘗試多種的交易分析方法，不斷的模擬和實(shí)戰(zhàn)測(cè)試，在還沒有成熟以前一定要借鑒市場(chǎng)流行的和成功人士的風(fēng)格、心得，因?yàn)樵谧约翰怀墒斓那闆r下閉門造車設(shè)計(jì)出來的東西，肯定是不完善的，要善于學(xué)習(xí)成功人士的心得、風(fēng)格、分析方法，最為理想的交易信號(hào)是，是5大主流技術(shù)分析法相互印證發(fā)出的共振點(diǎn)和合力點(diǎn)買入信號(hào)。

技術(shù)分析與概率

技術(shù)分析是建立在歷史會(huì)重演的基礎(chǔ)上的，根據(jù)以往的價(jià)格的走勢(shì)統(tǒng)計(jì)出各種上升或下跌時(shí)的圖形或技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號(hào)的成功率，投資者選擇成功率高的圖形或技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行交易，獲利將大于虧損，只有這樣才能在實(shí)戰(zhàn)前做到心中有數(shù)。不會(huì)產(chǎn)生對(duì)市場(chǎng)的方向模糊不定的心理！

投資市場(chǎng)上沒有絕對(duì)的獲勝把握。在技術(shù)上，任何一類圖形都沒有完全走好的，也沒有完全走壞的，但有相對(duì)性，即有大多數(shù)走好，或者大多數(shù)走壞之別。從概率論上講就是，百分之多少走好，或者百分之多少走壞。

我個(gè)人認(rèn)為，如果某類圖形或技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號(hào)的成功概率是：

1. 90％：大膽地重倉操作；例如：旗型93·5％

2. 80％，可1/3以上倉位操作；

3. 70％，可1/4以上倉位操作；

4. 70％以下，絕不參與。

所謂９０％，即１０0次某類圖形或技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號(hào)，9次賺錢；１次走壞，賠錢。我可以用１次的利潤(rùn)來彌補(bǔ)另外１次的虧損，即使１次不夠，用２次完全可以了吧，這樣還有７到８次是純利潤(rùn)，堅(jiān)持下去，一年下來，利潤(rùn)將相當(dāng)可觀。 這些成功率需要投資者經(jīng)過大量的統(tǒng)計(jì)得出科學(xué)的結(jié)論。2004年1月我碰到美國(guó)"長(zhǎng)期資本公司"的一位舊員工，現(xiàn)任美國(guó)高盛集團(tuán)（Goldman）的大額交易部副總裁，給我介紹了美國(guó)華爾街的有關(guān)分析方法，他們都分成重視數(shù)量統(tǒng)計(jì)分析。我還從李副總裁得到在美國(guó)呼風(fēng)喚雨的"長(zhǎng)期資本公司"當(dāng)年交易的方法和1998年幾乎倒閉的內(nèi)情。

有的圖形或技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號(hào)非常特殊，即使有１只漲得非常好，哪怕翻幾番，但同類的其它圖形，可能有９次都失敗了，這種圖形技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號(hào)沒有普遍性，根本說明不了問題，即使賺錢也是靠運(yùn)氣。

當(dāng)然，這種計(jì)算方法只是從交易數(shù)量上計(jì)算，沒有考慮漲幅和跌幅，如果考慮漲跌幅，如果我們以5％為止損點(diǎn)，虧損時(shí)5％算失敗，但漲幅卻沒有上限，那利潤(rùn)就相當(dāng)可觀了。