活學(xué)活用

某股評家的兒子是個網(wǎng)迷，零花錢全都送給了網(wǎng)吧。為籌網(wǎng)資，上個月把隨身聽給賣了。上星期又賣掉了電吉它。昨天竟把上學(xué)的自行車也給賣了。

股評家知道后勃然大怒，喝斥道：混帳東西！我和你媽省吃儉用買這些東西容易嗎，你怎么不曉得上進(jìn)？

兒子不以為然：我怎么不上進(jìn)啦？你作股評時常說會買是徒弟，會賣才是師傅嘛！

通過上面一章投資者們都知道，30多位大師中多人都提到在交易決策過程中很依賴自己設(shè)計的技術(shù)分析交易體系特別是在市場較為混亂時，還能堅決執(zhí)行既定的交易計劃，使投資者保持前后一致的獲勝概率，像索羅斯、索羅斯和他的首席助手斯坦利·德魯肯米勒、理查·丹尼斯、安得烈·布殊、斯坦利克羅等人，在像尋找大方向可以通過基本分析法結(jié)合技術(shù)分析，尋找完美精確的進(jìn)場點。大師們進(jìn)場都會參考技術(shù)分析尋找買入時機(jī)，下面將給投資者介紹有關(guān)的技術(shù)分析。

由于國內(nèi)股票、期貨市場的運行的時間只有10年多的時間，早期市場的參與者不是很普遍，市場經(jīng)常操作于幾個大戶的手中，市場的經(jīng)常出現(xiàn)了價格的扭曲，違背了技術(shù)分析中需要參與者多的原則，所以中國期貨、股票市場的技術(shù)走勢都很有中國自己的特點，不完全參照國外經(jīng)典技術(shù)圖形等的走勢。所以投資者要根據(jù)國內(nèi)市場的特點，有所區(qū)別對待。

技術(shù)分析

技術(shù)分析法是指投資者通過考察交易數(shù)據(jù)中有預(yù)測價值的模式，然后通過考察近期及當(dāng)前價格的狀況，并根據(jù)這種模式進(jìn)行投資的方法。這種方法有著大量的方法和變化的花樣。有的僅僅是使用可視的圖表，如K線圖、點線圖；有的則使用電腦體系化搜索經(jīng)過的"優(yōu)化"的計算機(jī)模型。

目前流行按照分析理論有下面5大主流技術(shù)分析法：

①K線圖形：日本蠟燭圖、理查·丹尼斯的著名"海龜交易體系"都是使用這類理論

②技術(shù)指標(biāo)體系：RSI、KDJ、移動平均線等常用指標(biāo)

③江恩理論：江恩角度線、四方形、輪中輪等，

④波浪理論：艾略特波浪理論

⑤周期理論：費波納茲數(shù)字、節(jié)氣周期等

按照市場走勢特征分為：

1. 趨勢型分析法

2. 盤整型分析法

作為一個成熟的技術(shù)分析派投資者，需要對以上的分析方法都要進(jìn)行學(xué)習(xí)，尤其是在學(xué)習(xí)投資的初段，不要過快的確定自己的風(fēng)格，要嘗試多種的交易分析方法，不斷的模擬和實戰(zhàn)測試，在還沒有成熟以前一定要借鑒市場流行的和成功人士的風(fēng)格、心得，因為在自己不成熟的情況下閉門造車設(shè)計出來的東西，肯定是不完善的，要善于學(xué)習(xí)成功人士的心得、風(fēng)格、分析方法，最為理想的交易信號是，是5大主流技術(shù)分析法相互印證發(fā)出的共振點和合力點買入信號。

技術(shù)分析與概率

技術(shù)分析是建立在歷史會重演的基礎(chǔ)上的，根據(jù)以往的價格的走勢統(tǒng)計出各種上升或下跌時的圖形或技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號的成功率，投資者選擇成功率高的圖形或技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行交易，獲利將大于虧損，只有這樣才能在實戰(zhàn)前做到心中有數(shù)。不會產(chǎn)生對市場的方向模糊不定的心理！

投資市場上沒有絕對的獲勝把握。在技術(shù)上，任何一類圖形都沒有完全走好的，也沒有完全走壞的，但有相對性，即有大多數(shù)走好，或者大多數(shù)走壞之別。從概率論上講就是，百分之多少走好，或者百分之多少走壞。

我個人認(rèn)為，如果某類圖形或技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號的成功概率是：

1. 90％：大膽地重倉操作；例如：旗型93·5％

2. 80％，可1/3以上倉位操作；

3. 70％，可1/4以上倉位操作；

4. 70％以下，絕不參與。

所謂９０％，即１０0次某類圖形或技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號，9次賺錢；１次走壞，賠錢。我可以用１次的利潤來彌補(bǔ)另外１次的虧損，即使１次不夠，用２次完全可以了吧，這樣還有７到８次是純利潤，堅持下去，一年下來，利潤將相當(dāng)可觀。 這些成功率需要投資者經(jīng)過大量的統(tǒng)計得出科學(xué)的結(jié)論。2004年1月我碰到美國"長期資本公司"的一位舊員工，現(xiàn)任美國高盛集團(tuán)（Goldman）的大額交易部副總裁，給我介紹了美國華爾街的有關(guān)分析方法，他們都分成重視數(shù)量統(tǒng)計分析。我還從李副總裁得到在美國呼風(fēng)喚雨的"長期資本公司"當(dāng)年交易的方法和1998年幾乎倒閉的內(nèi)情。

有的圖形或技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號非常特殊，即使有１只漲得非常好，哪怕翻幾番，但同類的其它圖形，可能有９次都失敗了，這種圖形技術(shù)指標(biāo)發(fā)出的信號沒有普遍性，根本說明不了問題，即使賺錢也是靠運氣。

當(dāng)然，這種計算方法只是從交易數(shù)量上計算，沒有考慮漲幅和跌幅，如果考慮漲跌幅，如果我們以5％為止損點，虧損時5％算失敗，但漲幅卻沒有上限，那利潤就相當(dāng)可觀了。