2017年7月23日，由七禾網(wǎng)、西城威爾士主辦的【軍事聯(lián)盟——六大高手技術(shù)論道】論壇在杭州成功舉辦，會議邀請到涉及證券、期貨、期權(quán)、外匯等金融多領(lǐng)域?qū)＜覟榕c會投資者分享2017年下半年投資機會。以下是參會嘉賓尚澤投資丁洪波的演講實錄。

精彩語錄：

我覺得波動是有一定規(guī)律的，但不是說有一個確定的規(guī)律。

規(guī)律之中有線性的過程，也有非線性的過程。

做交易一般有兩種目的，一是為了賺錢；二是為了從中感受到樂趣，把交易做好，找到交易的規(guī)律。

力學定理很多也都適用于行情。

很多人都容易因為行情的往復形成線性思維而錯失正確的行情或接盤錯誤的行情，這就是條件反射引起的。

人的心理是差不多的，往往會在同一個區(qū)域形成同一個定勢，而這個時候就是下跌的時候。

震蕩久了肯定會出一個方向的，我們只要在出方向的時候找一個突破點就可以了。

在震蕩之后的末端突破是最有效的。

技術(shù)面派或者基本面派，兩派之間孰優(yōu)孰劣也是爭論已久，在我看來這是沒有任何意義的。

市場是不可能讓多數(shù)人賺錢的。

一個策略用的多了，市場犯的錯誤就少了，錢也就沒那么好賺了。

波動率區(qū)間很小的話，以后追單的時候止損就會比較小。

當一個品種波動率小的時候可以多關(guān)注它，不論是往上還是往下，都會有機會存在。

波動時間越長，反向突破的可能性就越大。

已經(jīng)錯過的東西就不要去追究了，盲目去追會使自己進入一個較為浮躁的狀態(tài)中。

一個企業(yè)離倒閉永遠只有三個月，我們做期貨的，無論你有多少錢，離爆倉永遠只有三天。

有些品種我雖然三個月沒有交易過，但是我在三個月前就知道出現(xiàn)什么行情要怎么做它。

一定要有前瞻性，虧損的時候只要知道自己后面能怎么盈利，那你就不會太害怕。

已經(jīng)錯過的東西就不要去追究了，盲目去追會使自己進入一個較為浮躁的狀態(tài)中。

大家好，我今天演講的主題是《三十年河東，三十年河西》，主要和大家聊一聊如何跳出交易中的限定思維。很多的交易員，包括我自己，在交易中的思維往往是偏向于線性的，這并不是說是某個人的問題，而是一種普遍存在的自然現(xiàn)象，所以我總想在交易中找出一些規(guī)律性的東西。我始終覺得人性也好，自然規(guī)律也好，包括我們交易的行情也好，是有規(guī)律可循的。當然也有隨機漫步這一學說，該學說在價值投資以及基本面研究當中可能會比較盛行，認為波動是沒有規(guī)律的，而我恰恰相反，我覺得波動是有一定規(guī)律的，但不是說有一個確定的規(guī)律。

“三十年河東，三十年河西”意思是說萬物是在變化的，即事事盛衰無常。面對行情波動中的某些現(xiàn)象，我們也要用這樣的思維去考慮問題，但很多時候我們都會跳入線性思維中去。什么叫線性思維呢？按我的理解就是機械地認為行情是按照原來的模式或者方向去繼續(xù)發(fā)展的，在上漲的時候，大家會認為它能一直往上漲，下跌的時候又會覺得它還要繼續(xù)往下跌?？偟脕碚f，線性思維是比較靠直覺的。我分析線性思維已經(jīng)很多年了，今天也借此機會與大家聊一聊我這么多年在交易中的一些思考。

自然規(guī)律是怎么樣的？自然規(guī)律有潮起潮落、月亮的陰晴圓缺和春夏秋冬等，因為經(jīng)歷過無數(shù)個春夏秋冬，所以我們能夠有前瞻性的知道再過三個月天氣會變涼爽。有些人可能會問，我們最近的兩個月溫度是在越來越高的，這要怎么解釋呢？其實這就說明了規(guī)律之中有線性的過程，也有非線性的過程。我認為行情發(fā)展是有規(guī)律的，而且我試圖在尋找這樣的規(guī)律。我覺得交易的樂趣就在于將自己的人性與市場契合起來。做交易一般有兩種目的，一是為了賺錢，賺得越多越好，有些人甚至會因此不惜使用一些不合法的手段；二是為了從中感受到樂趣，把交易做好，找到交易的規(guī)律。我個人是屬于第二種。

我們在物理上學過加速度、勢能與動能之間的轉(zhuǎn)化、慣性定律等，我往往就會把這些東西放在行情的分析中，有時候還是蠻有效的，即力學定理很多也都適用于行情。行情的波動很容易讓人形成線性思維，其實所有人都知道行情是有漲有跌的，但為什么還會形成線性思維呢？很簡單，就是因為條件反射。以前做過一個實驗：將跳蚤放到一個透明盒子里用玻璃蓋子蓋上，每拍一次跳蚤就往上跳一次，但因為玻璃蓋的遮擋它會往下跌，往復很多次以后它就不動了，哪怕你把玻璃蓋拿掉再拍它也不會跳了，因為它知道只要自己跳起來就會受到玻璃蓋的“悶頭一擊”。投資也是如此，很多人都容易因為行情的往復形成線性思維而錯失正確的行情或接盤錯誤的行情，這就是條件反射引起的。

我從上漲和下跌講一下行情的波動。在上漲初期，我們往往都會有懷疑的心理在。比如2015年股市漲到5000點，最開始從1000點漲到3000點這個階段是一直有人在懷疑會不會下跌的，一路上漲，一路都在懷疑，最后到5000多點的時候終于相信股市不會跌了。因為在2000點-3000點的時候他們會認為漲幅已經(jīng)夠了于是選擇賣掉，結(jié)果賣掉以后行情又往上走，反復了幾次之后他們就認為只要一回調(diào)買進去是對的，賣出去是錯的，加上越來越相信這個現(xiàn)象，所以倉位也變得越來越重，最后結(jié)果是怎么樣的，這里也就不用多說了。人的心理是差不多的，往往會在同一個區(qū)域形成同一個定勢，而這個時候就是下跌的時候。我記得螺紋鋼也是，螺紋鋼在3000點一直往下跌跌到1600、1500的時候，很多人都認為螺紋鋼可能會反彈一下，但不會有牛市，哪怕抬一抬也是要往下掉的，這個時候做多就沒有必要了。也就是說，在眾多人眼中螺紋鋼已經(jīng)不會漲了，可偏偏就是在這個時候它的下跌行情到頭了，開始往上漲，一下子就翻了一倍多，現(xiàn)在已經(jīng)將近4000了。

震蕩的時候也是如此。在一個震蕩區(qū)間內(nèi)，大部分人都會認為此時的行情漲也漲不多，跌也跌不多，做高拋低吸就可以了，一直到連堅持做趨勢的人也開始懷疑人生改為做高拋低吸的時候，趨勢就來了，而且一發(fā)不可收，這個時候你肯定不敢追，因為之前追的時候都被打壓地很慘，這也就是人性。這個時候其實去理性地分析一下可能就會收獲不同的結(jié)果。比如看準一個地方在震蕩，那就不管它，就看它震蕩多久，不管怎么樣，震蕩久了肯定會出一個方向的，我們只要在出方向的時候找一個突破點就可以了。我們都知道突破有效，其實在震蕩之后的末端突破是最有效的。