主持人：那您是否有去嘗試過(guò)交易一些商品期貨嗎？

周彬：做過(guò)，很少，可以忽略不計(jì)。

主持人：那是什么原因后來(lái)沒(méi)有繼續(xù)去做？

周彬：做過(guò)一些商品，但總體來(lái)說(shuō)做的不多，因?yàn)楦杏X(jué)自己還沒(méi)有深入的去理解、把握這些品種，不像是股指，我有很多年的看盤經(jīng)驗(yàn)，如果我深入去研究商品，也許過(guò)幾年會(huì)考慮參與進(jìn)來(lái)，但目前還沒(méi)有這些想法。

主持人：也就是說(shuō)不打沒(méi)有準(zhǔn)備的仗，周總非常謹(jǐn)慎。在當(dāng)前的環(huán)境下，股指期貨被限制，那么您交易時(shí)會(huì)用哪些方法或者策略，是否會(huì)去做一些套利？

周彬：套利沒(méi)有做，我主要還是直接做單一的品種，做方向。我做的時(shí)候會(huì)采用對(duì)鎖的方式，這樣符合我的交易風(fēng)格，沒(méi)有隔夜的風(fēng)險(xiǎn)，可以安穩(wěn)的睡覺(jué)。

主持人：那您的交易周期、交易頻率大概是怎么樣的節(jié)奏？

周彬：沒(méi)有限倉(cāng)之前，每天交易最多時(shí)達(dá)到幾百次，限倉(cāng)之后，一開始沒(méi)有用對(duì)鎖的方式，手續(xù)費(fèi)非常高，開始每天限倉(cāng)10手，我就老老實(shí)實(shí)做滿10手，現(xiàn)在放開到20手，我就做20手。

主持人：其實(shí)從今年上半年來(lái)看，國(guó)內(nèi)的A股市場(chǎng)反映到股指市場(chǎng)，也走出了幾波比較流暢的行情，包括年初的一個(gè)上漲，后面的回調(diào)，然后現(xiàn)在5月份以來(lái)，又一波指數(shù)的上漲，行情還是比較流暢的，但是您主要還是做日內(nèi)，那會(huì)不會(huì)考慮放大一下交易周期去做一下趨勢(shì)？

周彬：我進(jìn)入股指期貨市場(chǎng)，當(dāng)時(shí)初衷就是日內(nèi)交易，而且我個(gè)人認(rèn)為，在交易之前，要給自己定好一個(gè)交易規(guī)則，我想到的就是一定要明確自己的交易周期，如果周期放在日內(nèi)，我就要保持交易的一致性，而且要明確你追求的利潤(rùn)的浮動(dòng)，因?yàn)槿諆?nèi)不會(huì)有很大，所以我抱著一顆很平和的心態(tài)去操作，可能放棄了很多趨勢(shì)上的機(jī)會(huì)，但也規(guī)避了一些比如說(shuō)趨勢(shì)不明顯的時(shí)候、震蕩的時(shí)候，來(lái)回止損的風(fēng)險(xiǎn)。我覺(jué)得交易的關(guān)鍵還是要明確自己要追求的是哪一種周期，在這個(gè)周期上把它做好。有很多投資者朋友，包括我身邊的一些朋友，他們做交易我覺(jué)得有些混亂，有時(shí)候說(shuō)要長(zhǎng)期放一個(gè)股票，長(zhǎng)線看好，但是第二天出現(xiàn)暴跌，馬上就跑掉了；還有想做短線的，準(zhǔn)備第二天就跑的，結(jié)果第二天被套住了，短線就變成了長(zhǎng)線，其實(shí)這些都是違反了自己的交易風(fēng)格。

回過(guò)頭來(lái)說(shuō)今年的大盤，的確表現(xiàn)出了一些趨勢(shì)的跡象，但實(shí)際上上證指數(shù)還是震蕩，趨勢(shì)主要是在上證50和滬深300上體現(xiàn)出來(lái)的，中小創(chuàng)上面不明顯，創(chuàng)業(yè)板甚至出現(xiàn)了大幅下跌。所以我認(rèn)為保持交易的一致性，雖然放棄了一些機(jī)會(huì)，但是規(guī)避了交易的風(fēng)險(xiǎn)。

主持人：我們接觸過(guò)一些盤手前期可能也是用短線的方式做，但是隨著資金量慢慢變大或者交易體系逐步成熟以后，會(huì)發(fā)現(xiàn)短線交易會(huì)有一些弊端，比如資金容量、收益率等問(wèn)題，對(duì)這一塊，您是怎么看的？

周彬：股指市場(chǎng)在當(dāng)初完全不會(huì)有資金容量的問(wèn)題，當(dāng)時(shí)一天成交量是幾十萬(wàn)，幾千萬(wàn)的資金都不成問(wèn)題，但現(xiàn)在幾百萬(wàn)在里面流動(dòng)性可能都會(huì)出問(wèn)題?，F(xiàn)在股指限倉(cāng)，但我相信之后會(huì)慢慢放開。

主持人：今年7月份開始，商品期貨市場(chǎng)包括黑色系、能化、甚至是有色，都有比較不錯(cuò)的行情，特別是螺紋鋼，它也被稱為小股指，您有關(guān)注嗎？

周彬：我一直關(guān)注的，這些活躍品種其實(shí)從去年上半年開始就非?；钴S，到了下半年雙十一的時(shí)候到達(dá)了一個(gè)瘋狂的頂峰，從漲停到跌停，讓無(wú)數(shù)投資者者從天堂到地獄。雖然說(shuō)一直在關(guān)注，但是還是前面提到的原因，我沒(méi)有深入的去研究它，沒(méi)有深刻的去理解它，所以在這些品種上面沒(méi)有自己的心得體會(huì)，不想貿(mào)然去接觸。

主持人：我們?cè)倭囊幌鹿墒?，?006年進(jìn)入股市，十多年的股市交易經(jīng)歷給您最大的感受是什么？

周彬：我覺(jué)得在這個(gè)市場(chǎng)上一定要保持一個(gè)良好的心態(tài)。不能一進(jìn)來(lái)就想著發(fā)大財(cái)，因?yàn)槲覀冞M(jìn)入市場(chǎng)絕大部分原因是被暴富的神話所吸引，但實(shí)際上這個(gè)行業(yè)和其他行業(yè)都一樣，競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，它的門檻非常低，一張身份證開個(gè)戶就能進(jìn)入了，越是門檻低，競(jìng)爭(zhēng)就越激烈，貿(mào)然沖動(dòng)進(jìn)入市場(chǎng)的，結(jié)局一般都不會(huì)太好。所以我覺(jué)得如果投資者朋友們要進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，首先要做好思想準(zhǔn)備，這個(gè)市場(chǎng)不會(huì)有你想象的那么一帆風(fēng)順，你可能需要幾年的摸爬滾打，最初是你積累經(jīng)驗(yàn)的階段，在這個(gè)階段最好能夠把自己的資金損失控制在最小，不要去想著靠市場(chǎng)改變命運(yùn)或者翻多少倍。股市上面的風(fēng)險(xiǎn)不算特別大，如果你心態(tài)平衡，大概三到五年時(shí)間，經(jīng)歷過(guò)一兩次牛熊輪回后，你對(duì)市場(chǎng)的感受會(huì)越來(lái)越深刻。等有了自己的一套心得體會(huì)、自己的交易系統(tǒng)和規(guī)則之后，再來(lái)深度參與市場(chǎng)會(huì)更好一點(diǎn)。另外我要補(bǔ)充一點(diǎn)，對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，不能走太多的彎路，我有一些朋友做交易做了十多年都沒(méi)有突破的，一直在低水平的層次翻來(lái)覆去，不斷的套牢、解套，又套牢又解套，形成了一個(gè)循環(huán)，所以對(duì)市場(chǎng)要有一個(gè)總結(jié)。很多人追求交易的圣杯，追求交易的秘籍，實(shí)際上我覺(jué)得這種心理是不必要的，建立好自己的交易規(guī)則，因?yàn)槭袌?chǎng)本身很難找到一個(gè)本質(zhì)的東西，每個(gè)人的看法都不一樣，大家去看每天的機(jī)構(gòu)點(diǎn)評(píng)，有看多的有看多的，同樣的市場(chǎng)，有截然相反的觀點(diǎn)，所以本質(zhì)的東西不要去追究太多，不要想得太清楚，建立好自己的規(guī)則就行了。就像一個(gè)寓言：盲人摸象，不同的人摸的不一樣，有人的說(shuō)像柱子，有的人說(shuō)像堵墻，有的人說(shuō)摸到了扇子，因?yàn)槊總€(gè)人摸到的部位不一樣，感覺(jué)不一樣。我們?cè)谶@個(gè)市場(chǎng)里，不可能洞察所有的東西，你了解的肯定是其中的一個(gè)部分，我們的認(rèn)知很有限，你要理解自己認(rèn)知的有限性，根據(jù)自己認(rèn)識(shí)到的這部分，再來(lái)建立自己的游戲規(guī)則，然后你遇到了這樣的機(jī)會(huì)，要在你的能力范圍以內(nèi)，去抓住它。我記得有個(gè)老師講過(guò)，他說(shuō)池塘里邊很多魚，你不能想著每一條都抓上來(lái)，跟你發(fā)生關(guān)系的就是你釣魚的時(shí)候那個(gè)魚漂，魚漂動(dòng)了，那個(gè)就是你要關(guān)注的對(duì)象，因?yàn)槟莻€(gè)魚你可能會(huì)把它釣上來(lái)，其他的你隨它游來(lái)游去好了。三千多支股票你不能每支都去關(guān)注，去研究。券商里邊做研究的，每個(gè)行業(yè)都有專門的研究員，一個(gè)醫(yī)療行業(yè)好幾名研究員，整天一年到頭在跑市場(chǎng)，跑企業(yè)，你說(shuō)你能搞得過(guò)他們嗎？所以，你抓住自己重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象，然后深入去研究一下，在某一點(diǎn)上取得突破就可以了。

主持人：周總的分享非常深刻，之前跟您溝通的時(shí)候，我聽(tīng)您說(shuō)，好像是您也是成功的在2015年股災(zāi)前面逃脫了。做到這一點(diǎn)的人比較少，甚至有很多人是在頂部入場(chǎng)的，因?yàn)楫?dāng)時(shí)包括央媒以及一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家都在唱多股市，讓很多投資者蜂擁而入，但是您卻非常冷靜的在股災(zāi)前全身而退，當(dāng)時(shí)您是如何判斷的？

周彬：當(dāng)時(shí)主要還是因?yàn)橹敖?jīng)歷過(guò)一次大的市場(chǎng)的起落，在2006年，2007年，實(shí)際上那次，如果從波動(dòng)上來(lái)講，比2015年要大得多，2006年翻了六倍以后，然后跌了百分之七十幾，那次印象太深刻了，然后到2015年這波行情，3月份以后，市場(chǎng)達(dá)到了一個(gè)很狂熱的階段，大街小巷，我晚上回家看到的人都打手機(jī)說(shuō)，賺了四十萬(wàn)要換個(gè)車，到處都在談?wù)撨@個(gè)事情，去理個(gè)發(fā)，進(jìn)去都是在講股票，我想，這個(gè)行情到了一個(gè)全民參與的階段，那它可能就即將曲終人散了，離高潮的地方不遠(yuǎn)了，因?yàn)樾星椴豢赡芤恢背掷m(xù)下去，樹不可能長(zhǎng)到天上去，所以我在那時(shí)候就特別警惕，3月份突破以后，一邊看著市場(chǎng)，一邊關(guān)注動(dòng)態(tài)，到四千多點(diǎn)的時(shí)候，我和朋友爭(zhēng)論，我說(shuō)這個(gè)行情看起來(lái)有點(diǎn)不踏實(shí)，結(jié)果被人家教訓(xùn)了一頓，說(shuō)牛市才剛剛開始，現(xiàn)在就想著結(jié)束了，六千點(diǎn)還沒(méi)到，要到八千一萬(wàn)點(diǎn)，各種言論，就是非常大膽，越是這樣，我心里越不踏實(shí)，所以在5月中旬的時(shí)候，大概一個(gè)小平臺(tái)突破之后沒(méi)幾天我就全部清倉(cāng)了。后面的不去管它，我已經(jīng)滿足了。

主持人：后來(lái)的確如您所料，出現(xiàn)股災(zāi)之后，您心里是怎么想的？

周彬：那個(gè)時(shí)候心里也沒(méi)有很高興，也沒(méi)有很得意，反而是一種劫后余生的感覺(jué)，因?yàn)槊恳粋€(gè)在這個(gè)市場(chǎng)里邊能夠生存下來(lái)的人，都是要有一顆敬畏的心，敬畏市場(chǎng)，不能過(guò)于張揚(yáng)，你如果不敬畏市場(chǎng)，最后總歸會(huì)有一個(gè)陷阱在你面前，說(shuō)不定什么時(shí)候就會(huì)下去。

主持人：2015年的股災(zāi)以后，連續(xù)的兩年大盤都在低位盤整。但是今年我們的A股市場(chǎng)出現(xiàn)了一個(gè)比較有意思的名詞——漂亮50，引領(lǐng)指數(shù)上漲，您覺(jué)得漂亮50的走勢(shì)主要是什么原因?qū)е碌?？?huì)延續(xù)嗎？

周彬：漂亮50，我覺(jué)得這個(gè)說(shuō)法蠻有意思的，因?yàn)樗容^恰如其分的總結(jié)了現(xiàn)在市場(chǎng)行情的一個(gè)特點(diǎn)，實(shí)際上這個(gè)市場(chǎng)風(fēng)格的轉(zhuǎn)變不是今年開始的，去年就已經(jīng)開始了，股災(zāi)下來(lái)以后，經(jīng)歷了三次快速的下跌，股災(zāi)三年以后，到了2638點(diǎn)的大盤觸底開始反彈，反彈以后，又開始大幅的震蕩，到了2016年6月24日那天，正好是英國(guó)脫歐，全球金融市場(chǎng)大幅度的震蕩，黃金猛漲，我那天印象很深刻，特別深刻，A股也沒(méi)有意外，大幅度下跌。但是當(dāng)天下午就有所回升。然后第二天把第一天下跌都拉了回來(lái)，基本上拉到尾盤已經(jīng)差不多了。

從那個(gè)時(shí)候A股市場(chǎng)風(fēng)格已經(jīng)開始轉(zhuǎn)變了，后來(lái)大盤每一次回調(diào)都是中小創(chuàng)，調(diào)得很深，很難上得來(lái)，但是大盤指數(shù)，特別是上證50，滬深300比較頑強(qiáng)，不斷的創(chuàng)新高，直到后來(lái)創(chuàng)業(yè)板跳水的時(shí)候，上證50有時(shí)候還漲，我記得有一天創(chuàng)業(yè)板暴跌，上證50是上漲了大概是百分之二點(diǎn)幾，這個(gè)風(fēng)格很明顯的就告訴大家，這個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)在發(fā)生非常大的變化，資金已經(jīng)積聚在一些大盤、龍頭、績(jī)優(yōu)、藍(lán)籌上面，盤子越大的，像工農(nóng)中建這些銀行全部跑到上面去了，風(fēng)格已經(jīng)變化了。

我覺(jué)得在弱市當(dāng)中資金還是要有一個(gè)投入的方向，因?yàn)橄駝?chuàng)業(yè)板崩盤以后，像現(xiàn)在注冊(cè)制、IPO放開，可能對(duì)它都是一個(gè)利空，而且它的業(yè)績(jī)確實(shí)都不是表現(xiàn)得讓人很放心。藍(lán)籌、績(jī)優(yōu)這些股票，也就是漂亮50，上證50，它們業(yè)績(jī)非常明確，至少是可以預(yù)期的，雖然不會(huì)有特別大的驚喜，但是在這樣一個(gè)弱市當(dāng)中，它是一個(gè)確定性的選擇，資金會(huì)選擇抱團(tuán)取暖，一些公募基金要保持一定的倉(cāng)位，像大盤藍(lán)籌就是一個(gè)很安全的選擇，而且現(xiàn)在的股市，新股申購(gòu)都需要市值配售，你說(shuō)這些大的資金，你讓他怎么去買中小創(chuàng)，一點(diǎn)流動(dòng)性都沒(méi)有，不像保險(xiǎn)、工行、農(nóng)行這些股票，放個(gè)幾十億上百億進(jìn)去，一天進(jìn)進(jìn)出出，一點(diǎn)流動(dòng)性問(wèn)題都沒(méi)有。中小創(chuàng)我覺(jué)得未來(lái)可能是隨波逐流，這兩年還是滬深300比較強(qiáng)勢(shì)的狀態(tài)。

主持人：今天也非常特殊，滬指單天的漲幅是近兩年的新高，也攻破了3300點(diǎn)的關(guān)鍵點(diǎn)位，其實(shí)在前幾天我們拜訪了一些機(jī)構(gòu)，他們普遍對(duì)A股市場(chǎng)的后市較為看好，您對(duì)后市怎么看？

周彬：后市的話，其實(shí)行情已經(jīng)很明顯了，半年前就已經(jīng)出來(lái)了，就是資金是在上證50上，如果我們注意看上證50指數(shù)，老早就已經(jīng)開始突破了，好幾個(gè)月之前，突破了一個(gè)盤整，然后抬頭向上。上證指數(shù)其實(shí)是跟在后面，如果上證50沒(méi)這么強(qiáng)勢(shì)的話，從去年到現(xiàn)在你看它大起大落，它沒(méi)有突破這個(gè)區(qū)間，但是今天有突破的跡象，但是你如果從上證50指數(shù)來(lái)觀察它突破的時(shí)間是很早，實(shí)際上上證指數(shù)是跟在后面走的，現(xiàn)在的行情主力資金還是積聚在上證50上面。

主持人：是不是意味著我們普通投資者如果想在股市中獲取一定的收益，那還是去配置一些上證50的成分股，還有大盤股會(huì)比較合適？

周彬：從這兩年來(lái)講，這些大盤股是比較安全的選擇，可能中小創(chuàng)隔一段時(shí)候會(huì)有大幅度的反彈，但是不具有可持續(xù)性，它不像上證50這些大盤藍(lán)籌股，行情雖然中間會(huì)有一些波折，但是在目前來(lái)講，它還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，它的安全系數(shù)比較高一點(diǎn)。雖然空間不高，但是安全系數(shù)是很高的。市場(chǎng)進(jìn)入底部階段，可能要震蕩好多年的這樣一個(gè)情況下，我們還是要追求安全系數(shù)比較高的標(biāo)的，不能光想著要賺多少錢，要考慮安全第一。

主持人：一些中小創(chuàng)的股票，大部分都是比如互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、IT企業(yè)、智能制造業(yè)等，這些概念在近幾年都是非?；馃岬?，但是它們?yōu)槭裁磿?huì)在今年會(huì)有這么一波相當(dāng)于冰火兩重天的行情，下跌會(huì)這么劇烈。這些企業(yè)可能都是未來(lái)的一些新興企業(yè)或者是比較受關(guān)注的企業(yè)，為什么在股市中沒(méi)有很好的表現(xiàn)？

周彬：我覺(jué)得主要還是因?yàn)?strong>市場(chǎng)過(guò)度透支了未來(lái)的預(yù)期。但是從經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的角度，如果經(jīng)濟(jì)要轉(zhuǎn)型，將來(lái)國(guó)家要發(fā)展，新興產(chǎn)業(yè)不會(huì)是集中在什么煤炭、鋼鐵等產(chǎn)業(yè)上，這些在國(guó)外都是夕陽(yáng)行業(yè)，這個(gè)肯定不會(huì)是國(guó)家引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向，所以如果從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)講，還應(yīng)該是在中小創(chuàng)上。但是創(chuàng)業(yè)板中，上市公司資質(zhì)相差太大，水分太多，良莠不齊，一般的人比較難以甄別，市場(chǎng)行情好的時(shí)候一窩蜂上去。我記得當(dāng)時(shí)有一個(gè)股票，全通教育股價(jià)超過(guò)了茅臺(tái)，當(dāng)時(shí)就覺(jué)得不可思議，它的利潤(rùn)才多少，就是一個(gè)做教育培訓(xùn)的行業(yè)，連茅臺(tái)都超過(guò)了，你看茅臺(tái)現(xiàn)在多少錢？屢創(chuàng)新高，市值六千多億，而全通教育早就打回了原形。所以我覺(jué)得還是市場(chǎng)過(guò)度透支了未來(lái)的預(yù)期，對(duì)它的成長(zhǎng)性期望太高，當(dāng)時(shí)市盈率最瘋狂的是達(dá)到一百多倍，所以暴漲之后必然有暴跌，然后接下來(lái)就是幾年的市場(chǎng)的經(jīng)歷跌蕩，大浪淘沙，有一些真正的好公司能夠成長(zhǎng)起來(lái)。