當(dāng)前，高凈值人群的理財(cái)態(tài)度越發(fā)偏向穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)控制成為他們?cè)诶碡?cái)過程中首要關(guān)注的因素，單一化的私募產(chǎn)品在如今已很難滿足高凈值人群的日益增長(zhǎng)的多元化需求。如何為投資者提供更加多樣化和定制化的投資選擇，以獲取更穩(wěn)健的投資收益？最近，私募定投這種新模式映入了大眾的眼簾。

11月29日，在深圳召開的“中國(guó)私募定投創(chuàng)新模式新聞發(fā)布會(huì)”上，私募排排網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜表示，私募定投在私募領(lǐng)域還是先例，主要是因?yàn)樗侥蓟痖T檻偏高，有固定開放日、封閉期等。私募定投最大的好處是通過簡(jiǎn)單的定期、定額的投資方式，規(guī)避了投資者對(duì)進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)主觀判斷的影響，讓投資者養(yǎng)成良好的長(zhǎng)期的投資習(xí)慣，避免追漲殺跌。從這個(gè)特性來看，私募基金更適合定投。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年10月底，存續(xù)5年以上的股票策略私募基金平均年化收益為17.71%，正收益產(chǎn)品占比高達(dá)97.54%，上述兩項(xiàng)數(shù)據(jù)在近三年的表述為17.20%和89.51%。在近兩年期的表現(xiàn)，則是下降為5.83%和65.07%?！斑@就意味著，買入私募基金指數(shù)持有5年，累計(jì)收益可達(dá)126.11%，并且持有時(shí)間越長(zhǎng)，收益越高。” 李春瑜說。

在私募排排網(wǎng)總裁助理張仲峪看來，大部分投資者普遍存在擇時(shí)能力差和投資缺乏紀(jì)律等特點(diǎn)?！巴ㄟ^我們的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，擇時(shí)能力強(qiáng)的只有2%的基金，擇時(shí)能力比較強(qiáng)的有4%，一般的是19%，而75%的基金的擇時(shí)能力是不明顯的。專業(yè)人士尚且如此，個(gè)人投資者的擇時(shí)就更沒有保障了，因此就經(jīng)常會(huì)發(fā)生踩錯(cuò)點(diǎn)的現(xiàn)象。另外還有不少投資者缺乏紀(jì)律性，表現(xiàn)為追漲殺跌、盲目炒熱點(diǎn)等?！?/p>

張仲峪表示，通過定期、定額投資少量資金到某只或者是某幾只私募基金，上述問題很容易得到解決。

“比如說擇時(shí)，私募定投是不需要擇時(shí)的，不需要害怕投資錯(cuò)誤。相比一次性投資，私募定投風(fēng)險(xiǎn)更低、平均成本更低。紀(jì)律性方面，投資本身就是一個(gè)紀(jì)律性很強(qiáng)的事情，不是一個(gè)很隨意的事情。私募定投就會(huì)幫助個(gè)人投資者養(yǎng)成好習(xí)慣。私募定投是強(qiáng)制性的投資，每個(gè)月要拿一些錢來投資，相當(dāng)于是零存整取?！彼f。

盡管私募定投的好處這么多，意義如此重大，但并非所有的私募基金都適合做定投，甄選的難度不小。

“最典型的是定投私募基金組合和私募基金指數(shù)比定投單一只私募基金的更優(yōu)，就算具體到定投單一私募基金產(chǎn)品，在國(guó)內(nèi)私募基金數(shù)量和策略非常的多，私募在存續(xù)期內(nèi)的八大策略私募產(chǎn)品一共是49196只，而這些產(chǎn)品業(yè)績(jī)差異化非常的明顯?！崩畲鸿ふf。

什么是比較理想的定投的標(biāo)的呢？張仲峪表示，投資者重點(diǎn)要選擇的是長(zhǎng)期向上的基金，但是又有足夠的波動(dòng)性，因?yàn)槿狈Σ▌?dòng)性就沒有低點(diǎn)買入的好處。比較符合這兩點(diǎn)的基金有三類，分別是指數(shù)基金型、FOF以及多基金配置。

凱豐投資資管部總監(jiān)李環(huán)皖表示，定投最關(guān)鍵的點(diǎn)在于如何選擇適合的投資標(biāo)的進(jìn)行定投，也就是優(yōu)秀私募標(biāo)的的選擇。

她說，各大排名網(wǎng)站上動(dòng)輒收益率超過100%、200%的私募有很多，但是往往這樣的收益率是不可持續(xù)的。因?yàn)槭袌?chǎng)是逐利的，當(dāng)某一個(gè)市場(chǎng)的收益率奇高的時(shí)候，一定會(huì)引起市場(chǎng)整個(gè)資本的關(guān)注和擠入，直到收益率攤薄到合理的區(qū)間時(shí)，這種擠入的效果才會(huì)弱化。因此，更適合理性投資者選擇的往往是具有長(zhǎng)期業(yè)績(jī)曲線，風(fēng)格常年保持一致，并且收益率趨于穩(wěn)定，回撤控制比較良好的私募基金。

“我們可以嘗試去篩選一下，比如說存續(xù)期2年以上，曲線前后風(fēng)格較為一致，收益率能夠穩(wěn)定在大概年化15%以上，而最大回撤可以常年控制在15%以內(nèi)的私募基金有多少。我相信篩選出來也就是幾十只。把你的定投標(biāo)的鎖定在這幾十只里面，相信是一個(gè)不錯(cuò)的投資。”李環(huán)皖說。

據(jù)了解，除私募排排網(wǎng)旗下的兩只FOF產(chǎn)品外，首批參與私募定投模式的還有第一創(chuàng)業(yè)證券旗下的FOF產(chǎn)品，以及知方石、凱豐投資等知名私募管理人發(fā)行的私募基金產(chǎn)品。