主持人：通過(guò)陳總的介紹我們也大概都知道了我們MC的一些軟件和功能。除了這些軟件的固有功能之外，MC還會(huì)提供給投資者哪些你覺(jué)得比較不錯(cuò)的服務(wù)。

陳竑廷：技術(shù)服務(wù)是我們比較突出的部分，尤其是程序化軟件，做客戶服務(wù)非常重要。首先軟件可能會(huì)有問(wèn)題，有時(shí)候客戶對(duì)于軟件的邏輯不太清晰，他可能會(huì)想，為什么會(huì)發(fā)出信號(hào)。其次，在做策略開(kāi)發(fā)的時(shí)候，一定會(huì)有些問(wèn)題，需要客服去做服務(wù)。第三，時(shí)間問(wèn)題，因?yàn)镸C支持內(nèi)外盤(pán)，我們的客戶是24小時(shí)需要服務(wù)的，所以我們的客服幾乎24小時(shí)在崗。

主持人：從去年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)推出了第一個(gè)商品期權(quán)，期權(quán)在國(guó)內(nèi)慢慢開(kāi)始起步，但期權(quán)在國(guó)外已經(jīng)是非常成熟的品種了，占據(jù)的份額非常大。我了解到，MC也能夠?qū)崿F(xiàn)期權(quán)的程序化，請(qǐng)陳總給我們介紹下？

陳竑廷：期權(quán)肯定是未來(lái)發(fā)展的一個(gè)重要市場(chǎng)點(diǎn)，我們MC支持它也不難，但是現(xiàn)在最大的困難點(diǎn)在于怎么教導(dǎo)客戶使用。在我看來(lái)，實(shí)現(xiàn)期權(quán)程序化的困難點(diǎn)有4點(diǎn)：1、期權(quán)專(zhuān)業(yè)知識(shí)高 2、期權(quán)合約數(shù)量很多 3、平值行權(quán)價(jià)會(huì)移動(dòng)  4、沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的軟件商客服。

我們都知道，期權(quán)的合約很多，以豆粕期權(quán)為例，一個(gè)合約有十幾個(gè)行權(quán)價(jià)，又有看漲和看跌，一個(gè)月份就有二十幾個(gè)合約，你不可能把圖標(biāo)全部打開(kāi)，所以要回到無(wú)圖表交易的功能。

對(duì)于客服的專(zhuān)業(yè)度，我們特別去培訓(xùn)過(guò)，因?yàn)橐芨蛻魷贤?，客戶如果說(shuō)他想要做牛市價(jià)差，客服就要了解牛市價(jià)差的點(diǎn)是什么，我覺(jué)得這點(diǎn)目前是其它軟件缺少的。

上圖是白糖期權(quán)品種，我們應(yīng)該知道VIX是恐慌指數(shù)，這是一個(gè)期權(quán)指數(shù)，只要有期權(quán)合約，就可以做出VIX。我們利用了一些方法，編制出VIX指標(biāo)，你可以拿這個(gè)指標(biāo)去做分析，既然有指標(biāo)，就可以利用指標(biāo)做出進(jìn)出場(chǎng)。

我們精英版有個(gè)很大的特點(diǎn)在于提供期權(quán)程序化，我剛才提到的，期權(quán)合約很多，我們精英版如何實(shí)現(xiàn)期權(quán)程序化？把標(biāo)的期貨價(jià)格、期權(quán)價(jià)格、行權(quán)價(jià)等等加載上去，然后加策略，跟做股票有些像，根據(jù)這個(gè)去做判斷，去買(mǎi)賣(mài)期權(quán)合約。

主持人：現(xiàn)在應(yīng)用這一塊的人多嗎？

陳竑廷：還不多，我們有辦一些課程，教客戶怎么去寫(xiě)出VIX，怎么把VIX應(yīng)用到策略上，這些都需要做培訓(xùn)推廣。因?yàn)槎跈?quán)的人不多，并且還要用程序化交易期權(quán)，這個(gè)領(lǐng)域就更少了，所以我們就要和大家做交流，做培訓(xùn)。

主持人：我們也知道，陳總來(lái)自臺(tái)灣，臺(tái)灣的期權(quán)非常成熟，您覺(jué)得按照臺(tái)灣期權(quán)的發(fā)展路線，國(guó)內(nèi)期權(quán)什么時(shí)候能夠成熟到像臺(tái)灣一樣，或是像國(guó)際市場(chǎng)一樣？

陳竑廷：首先這需要時(shí)間，其次，持續(xù)的投資者教育，第三，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的鍛煉。前段時(shí)間50ETF市場(chǎng)暴漲，一定要經(jīng)過(guò)幾次暴漲暴跌，大家才會(huì)了解到期權(quán)的特性，才會(huì)吸引更多人進(jìn)入。越多人進(jìn)入期權(quán)市場(chǎng)，這個(gè)市場(chǎng)就越活躍，我覺(jué)得這是正向的回饋，放眼歷史來(lái)看，我個(gè)人認(rèn)為50ETF已經(jīng)算成長(zhǎng)很快了。現(xiàn)在只在于商品期權(quán)，商品期權(quán)還沒(méi)有起來(lái)，接下來(lái)就看交易所怎么做搭配，去推出一些可能比較火的品種期權(quán)，例如鐵礦石期權(quán)，一定要搭配行情。如果品種沒(méi)有什么行情，無(wú)法吸引投資者進(jìn)場(chǎng)，就無(wú)法形成正向回饋，所以我覺(jué)得這是一個(gè)很好的趨勢(shì)了，就看大家要不要去投入。

主持人：在很多同類(lèi)軟件還沒(méi)有開(kāi)始進(jìn)行期權(quán)程序化研究和開(kāi)拓的時(shí)候，MC已經(jīng)開(kāi)始在做期權(quán)程序化工作了。我之前也看到陳總的一些講座，選題非常大，談的是量化交易的未來(lái)，您覺(jué)得量化交易的未來(lái)會(huì)怎么樣？

陳竑廷：這個(gè)題目有些標(biāo)題黨，我個(gè)人認(rèn)為短期量化交易未來(lái)在于我們產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上，無(wú)論是我自己還是我們團(tuán)隊(duì)，已經(jīng)鎖定一個(gè)方向了，我們認(rèn)為中國(guó)一定會(huì)進(jìn)入金融開(kāi)放時(shí)代，國(guó)內(nèi)商品越來(lái)越多，期權(quán)越來(lái)越多，那這時(shí)候就要看我們軟件商可不可以及時(shí)輔助客戶交易。當(dāng)然對(duì)大機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)沒(méi)差，因?yàn)樗麄冏约河蠭T團(tuán)隊(duì)，他們可以自己去做開(kāi)發(fā)。但對(duì)于中小私募，或是一些專(zhuān)業(yè)投資者，這時(shí)候就需要第三方軟件幫助他們。國(guó)內(nèi)是一個(gè)很特殊的市場(chǎng)，很多中小私募，而且都做得不錯(cuò)，我們就是想辦法讓他們專(zhuān)心做交易、研究商品、研究策略。技術(shù)方面，我們?cè)缫徊讲季郑?dāng)然我們也要經(jīng)過(guò)時(shí)間鍛煉，讓系統(tǒng)更穩(wěn)定，面對(duì)將來(lái)多商品的大時(shí)代，我們?nèi)椭@些客戶更好實(shí)現(xiàn)盈利，更好去做交易。

主持人：國(guó)內(nèi)一些品種在慢慢開(kāi)放，蘋(píng)果期貨也即將上市，原油期貨也不遠(yuǎn)了，包括2018年可能會(huì)推出更多的商品期權(quán)。在這樣的環(huán)境下，您覺(jué)得艾揚(yáng)軟件要做哪些工作來(lái)迎接不斷發(fā)展的市場(chǎng)？

陳竑廷：這要分幾個(gè)層面，蘋(píng)果期貨比較簡(jiǎn)單，只需要額外做一個(gè)商品。原油期貨就比較不一樣，原油期貨還要推出英文版，我們也要去服務(wù)一些國(guó)外的客戶交易國(guó)內(nèi)原油，因?yàn)樵偷耐瞥鼍褪窍朕k法取得一定的定價(jià)權(quán)，當(dāng)然希望更多的國(guó)外客戶來(lái)做交易。這方面我們有做一些布局，至于其它的工作，就要看政策怎么走，我們希望明年股指開(kāi)放，股指是一個(gè)大商品，股指放開(kāi)后，股指期權(quán)才有希望。只要開(kāi)放后，我們軟件肯定會(huì)及時(shí)配合。

主持人：你提到原油期貨要設(shè)置英文版本，您的意思是境外的投資者可以通過(guò)MC來(lái)交易國(guó)內(nèi)的原油期貨？

陳竑廷：是的。

主持人：美國(guó)的這種軟件不能實(shí)現(xiàn)嗎？MC軟件有什么優(yōu)點(diǎn)吸引他們使用？

陳竑廷：如果他有技術(shù)，他用自己的軟件就可以了，大機(jī)構(gòu)我們忽略，因?yàn)樗麄冇屑夹g(shù)。但我相信，有些小型的交易團(tuán)隊(duì)，或者是一些個(gè)人專(zhuān)業(yè)投資者，他們沒(méi)有這個(gè)技術(shù)能力，那就需要我們這種第三方軟件的服務(wù)。

主持人：有網(wǎng)友向陳總請(qǐng)教，如何識(shí)別一個(gè)策略的暫時(shí)失效，還是永久性失效？

陳竑廷：我們公司有一個(gè)評(píng)價(jià)模型，你可以把它當(dāng)做黑匣子的演算法，它會(huì)告訴你這個(gè)策略目前的評(píng)分是多少，假設(shè)滿分是100，它告訴你當(dāng)前的評(píng)分是50，那表示這個(gè)策略屬于平均之下，你就大概知道這個(gè)策略目前不太好，需要暫停。這個(gè)模型大概明年推出。

假設(shè)沒(méi)有評(píng)價(jià)模型，自己如何做判斷？我認(rèn)為沒(méi)有一定的判斷準(zhǔn)則，因?yàn)榧词谷ツ晔У牟呗裕淮斫衲瓴荒苡?，最主要的是你?duì)自己的策略是否了解?，F(xiàn)在蠻多客戶去買(mǎi)策略，買(mǎi)策略確實(shí)也可以賺錢(qián)，但最大的缺點(diǎn)是你對(duì)這個(gè)策略沒(méi)有信心，因?yàn)槟悴涣私膺@個(gè)策略的邏輯，你沒(méi)有自己去做開(kāi)發(fā)，你沒(méi)有自己去做驗(yàn)證。程序化交易很重要的一點(diǎn)是你對(duì)策略有沒(méi)有信心，你當(dāng)初根據(jù)主觀交易得出的經(jīng)驗(yàn)，你在做開(kāi)發(fā)的時(shí)候，就會(huì)思考到一些東西，就會(huì)知道失效的原因是什么，因?yàn)槟阒?，所以你?huì)撐過(guò)去。當(dāng)然，如果失效太久，你就要思考市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是否發(fā)生變化，并且知道如何去做改善。

主持人：剛才你提到評(píng)價(jià)模型，那么評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是如何設(shè)定的？

陳竑廷：我們有演算法，假設(shè)設(shè)定滿分100，我們會(huì)演算出目前這個(gè)策略大概是幾分，你要自己判斷幾分以下是好還是不好。我會(huì)告訴你這個(gè)策略是60分，你就要自己判斷60分策略是好還是不好，可能你認(rèn)為60分有點(diǎn)危險(xiǎn)，但別人可能不這樣認(rèn)為，所以還是要牽扯到主觀的判斷。我們只是用一定的演算法告訴你策略現(xiàn)在分值多少，重點(diǎn)是你要有一個(gè)判斷基準(zhǔn)。

主持人：比如投資者去測(cè)算一個(gè)策略，然后不停的根據(jù)你的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)做優(yōu)化，假設(shè)最后把參數(shù)優(yōu)化到90分了，是否就可以自信滿滿的拿這個(gè)策略去做實(shí)盤(pán)交易？

陳竑廷：優(yōu)化肯定是根據(jù)過(guò)去歷史的數(shù)據(jù)，假設(shè)你此刻優(yōu)化出一個(gè)90分的策略，隨著行情變動(dòng)，演算法一直變動(dòng)，你的這個(gè)分?jǐn)?shù)也會(huì)改變，它是動(dòng)態(tài)的，它不是固定的，所以隨著行情的變動(dòng)會(huì)改變它的分?jǐn)?shù)。

主持人：還有一個(gè)網(wǎng)友提問(wèn)，如何設(shè)置單一策略的止損線或者清盤(pán)線。

陳竑廷：清盤(pán)線是私募產(chǎn)品去做的，我們看個(gè)人賬戶，你可以設(shè)定自己的止損線，止損線的設(shè)置通常會(huì)依據(jù)策略的最大回撤。假設(shè)根據(jù)過(guò)去5年的歷史，你的策略最大回撤只有5%，這時(shí)候你止損，通?？赡芫驮?%附近。當(dāng)然，你可能也會(huì)有一些自己的判斷，比如你的策略是抓趨勢(shì)的，要抓大趨勢(shì)，你愿意把止損設(shè)得寬一點(diǎn)，這樣也可以。

主持人：2017年即將結(jié)束，有很多人認(rèn)為2017年是量化交易或者是程序化交易的小年，很多做量化或者程序化交易的投資者在2017年的表現(xiàn)不是特別好。陳總作為軟件的提供方，應(yīng)該也能看到很多客戶2017年的表現(xiàn)并不如2016年的表現(xiàn)好，您覺(jué)得造成這樣的原因是什么？

陳竑廷：通常做不好，在于行情沒(méi)有那么順暢。2016年的一波行情是比較順暢的，做趨勢(shì)和順勢(shì)交易很輕松，當(dāng)然，由儉入奢易，由奢入儉難，你習(xí)慣做順暢的大行情，突然回到震蕩行情，就會(huì)感覺(jué)很困難。所以開(kāi)始，有些做私募的朋友會(huì)勉勵(lì)做趨勢(shì)交易的投資者，相信自己的策略，只要扛過(guò)這段時(shí)間，就會(huì)迎來(lái)柳暗花明。這是一個(gè)方法，但是有些人會(huì)去做調(diào)試，就像做私募產(chǎn)品，即使他相信自己的策略，但是他的金主不相信，所以他們會(huì)去做一些調(diào)整適應(yīng)變化。我覺(jué)得這時(shí)候就是對(duì)所有私募的考驗(yàn)了，有這個(gè)機(jī)會(huì)，對(duì)真正有實(shí)力的私募團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)是好事，才能真正的判斷哪一個(gè)團(tuán)隊(duì)是有實(shí)力的。一個(gè)交易團(tuán)隊(duì)要存在5年、6年甚至10年以上是蠻難的，假設(shè)你愿意走長(zhǎng)久的路，這就是一個(gè)學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)。

主持人：今天時(shí)間過(guò)得非常快，我們非常感謝陳總的分享，節(jié)目最后，陳總還有什么建議或者忠告分享給廣大投資者。

陳竑廷：大家可能還不熟悉MC，因?yàn)檫@個(gè)軟件有國(guó)外的基因，我只希望大家可以多做一些嘗試。因?yàn)槲覀兪强萍脊?，?zhuān)心做軟件，想辦法服務(wù)好客戶，解決大家需求，幫助大家能夠?qū)Ｐ淖鼋灰?。所以，歡迎大家與我們多多交流。

主持人：艾揚(yáng)軟件今年也成為我們七禾網(wǎng)的重要合作伙伴之一，如果想要對(duì)MC軟件有更多了解，也請(qǐng)大家關(guān)注我們七禾網(wǎng)和艾揚(yáng)軟件，了解更多的信息。本期節(jié)目就到這里，謝謝大家，下期再見(jiàn)。