中國(guó)私募基金行業(yè)走過(guò)風(fēng)雨兼程的13年，無(wú)論從私募從業(yè)人員，還是產(chǎn)品數(shù)量、管理規(guī)模上來(lái)說(shuō)，都得到了快速的壯大發(fā)展，隨著私募基金納入監(jiān)管體系，成為正規(guī)軍的私募基金與中國(guó)資本市場(chǎng)共同成長(zhǎng)，得到廣大投資者的認(rèn)可，迎來(lái)暴發(fā)式增長(zhǎng)，一舉突破10萬(wàn)億規(guī)模，成為了資本市場(chǎng)的重要力量，私募基金作為資管領(lǐng)域的先鋒軍，正引領(lǐng)中國(guó)財(cái)富管理發(fā)展新方向！

中國(guó)私募基金發(fā)展空間巨大

截至2017年11月底，協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人21836家，已備案私募基金64633只，管理基金規(guī)模10.90萬(wàn)億元。一年新增規(guī)模3.1萬(wàn)億，發(fā)展前景與空間巨大。

已登記私募基金管理人管理基金規(guī)模在100億元及以上的有185家，管理基金規(guī)模在50-100億元的231家，管理基金規(guī)模在20-50億元的589家，管理基金規(guī)模在10-20億元的725家，管理基金規(guī)模在5-10億元的1014家，管理基金規(guī)模在1-5億元的3854家，管理基金規(guī)模在0.5-1億元的2094家。截至2017年11月底，已登記的私募基金管理人有管理規(guī)模的共18648家，平均管理基金規(guī)模5.84億元。

1、中國(guó)居民巨大的財(cái)富配置的需求增強(qiáng)

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中國(guó)居民手中積累了大量的財(cái)富。據(jù)波士頓咨詢(xún)公司統(tǒng)計(jì)，從2015年到2020年，中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)會(huì)保持年均15%以上的復(fù)合增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì)到2020年中國(guó)居民個(gè)人可投資資產(chǎn)總額將達(dá)到200萬(wàn)億，高凈值客戶(hù)家庭會(huì)達(dá)到388萬(wàn)戶(hù)，同時(shí)中國(guó)居民的房地產(chǎn)配置占總資產(chǎn)的比例從全球來(lái)看也是非常高的，私募基金的發(fā)展壯大為居民財(cái)富配置提供了投資渠道與增值的機(jī)會(huì)。

2、央行的全球影響力凸顯

優(yōu)化私募基金環(huán)境，是促進(jìn)投資市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展的必要保障。私募基金整個(gè)行業(yè)在蓬勃發(fā)展的同時(shí)，一系列私募基金管理辦法的頒布也使整個(gè)私募行業(yè)規(guī)則非常完善。

近年來(lái)，相關(guān)扶持政策落地為私募投資市場(chǎng)創(chuàng)造了更好的政策和市場(chǎng)環(huán)境，私募基金行業(yè)獲得了迅猛發(fā)展。中國(guó)的私募基金雖然和海外的私募基金相比規(guī)模差距相當(dāng)大，但中國(guó)私募基金在一片利好的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，發(fā)展空間巨大。

三種力量的推動(dòng)中國(guó)私募基金崛起

1、人民幣資產(chǎn)對(duì)全球投資者的吸引力不斷增強(qiáng)

中國(guó)證券投資市場(chǎng)對(duì)海外的開(kāi)放程度不斷地提高，隨著股市和債市開(kāi)放的政策的出臺(tái)，以及中國(guó)市場(chǎng)被納入國(guó)際上的重要指數(shù)，將帶來(lái)海外對(duì)人民幣的強(qiáng)烈需求。

作為中國(guó)的資產(chǎn)，在全球海外基金的資產(chǎn)配置中比例是少得可憐，基本上不值得一提，但是2015年7月和9月，中國(guó)央行向其他國(guó)家的央行先后開(kāi)放了銀行間債券市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)，2016年2月央行放開(kāi)境外中長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者投資銀行間債券市場(chǎng)額度，表明我們的門(mén)檻已經(jīng)拆除了，大門(mén)已經(jīng)打開(kāi)了。

那么中國(guó)的市場(chǎng)對(duì)海外投資者意味著什么？

中國(guó)債券市場(chǎng)是美國(guó)債券市場(chǎng)規(guī)模的一半，美國(guó)是13萬(wàn)億美元，而中國(guó)大概是它的一半。境外投資者已經(jīng)開(kāi)始行動(dòng)，現(xiàn)在海外投資者投資中國(guó)國(guó)債的數(shù)量在每月的增量占據(jù)了20%的比重。中國(guó)滬深兩市的總市值是7.9萬(wàn)億美元，位居全球第二，中國(guó)的股票市場(chǎng)的吸引力對(duì)海外投資者來(lái)說(shuō)越來(lái)越強(qiáng)。

2、中國(guó)央行全球影響力凸顯

中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體量、中國(guó)的高速發(fā)展通過(guò)中國(guó)央行的獨(dú)立性開(kāi)始在全球的資產(chǎn)市場(chǎng)表現(xiàn)出來(lái)，中國(guó)央行的影響力凸顯，主要是表現(xiàn)在今年兩次匯率波動(dòng)對(duì)全球市場(chǎng)的影響，一次是去年的8月份，一次是今年的1月份，由于人民幣貶值導(dǎo)致匯率的波動(dòng)，過(guò)去人民幣貶值的幅度非常小，每次只有2%—3%，是一個(gè)相當(dāng)穩(wěn)定的貨幣，但是這樣的貶值幅度卻引起了全球金融市場(chǎng)的大幅度波動(dòng)，和全球金融市場(chǎng)的大幅度波動(dòng)是同時(shí)發(fā)生的，這個(gè)階段的標(biāo)普指數(shù)和發(fā)達(dá)市場(chǎng)的指數(shù)的兩次大跌。

由于中國(guó)本土私募基金對(duì)央行政策的理解更為透徹和深刻，中國(guó)的對(duì)沖基金在這個(gè)方面是具有得天獨(dú)厚的理解中國(guó)國(guó)情、理解中國(guó)政策的優(yōu)勢(shì)，過(guò)去這種優(yōu)勢(shì)得不到發(fā)揮，主要是中美整個(gè)掛鉤的原因，現(xiàn)在中國(guó)的貨幣政策的獨(dú)立性大大加強(qiáng)。

中國(guó)私募基金將成為承接海外資金對(duì)中國(guó)資產(chǎn)配置需求的主要力量，也將成為幫助國(guó)內(nèi)資金進(jìn)行全球資產(chǎn)配置的新生力量，借助中國(guó)央行影響力成就世界一流對(duì)沖基金，國(guó)內(nèi)私募基金將面臨前所未有的發(fā)展機(jī)遇。海外私募基金設(shè)立的情況也是非常理想，近兩年中國(guó)在海外設(shè)立私募基金的力度都大幅度加強(qiáng)。

3、私募資金自身優(yōu)勢(shì)

私募基金操作靈活、更加規(guī)范安全，并且追求絕對(duì)收益。

與公募基金十億百億的規(guī)模相比，規(guī)模較小的私募基金投資操作更為靈活，能及時(shí)跟進(jìn)市場(chǎng)，根據(jù)市場(chǎng)變化趨勢(shì)快進(jìn)快出，投資策略眾多。除此之外，私募基金的門(mén)檻較高，只面向少數(shù)特定投資者進(jìn)行募集，因此能夠?yàn)榭蛻?hù)提供量身定做的投資服務(wù)產(chǎn)品，滿(mǎn)足客戶(hù)的特殊投資需求。

公募將收益放在第一位，私募更重視風(fēng)險(xiǎn)，私募的監(jiān)管比信托有過(guò)之而無(wú)不及。信托有“一法三規(guī)”，私募基金有“一法六規(guī)”，特別是新規(guī)實(shí)施后私募大洗牌，行業(yè)運(yùn)作更規(guī)范，信息披露更公開(kāi)，私募產(chǎn)品也更具安全性！

與公募基金相比，私募基金的固定管理費(fèi)較少，主要依靠提取業(yè)績(jī)報(bào)酬生存，而超額業(yè)績(jī)必須在每次凈值創(chuàng)出新高后才可提取。因此，私募基金管理人的利益和投資者的利益是一致的，只有投資者賺到錢(qián)，私募才能賺到錢(qián)。所以私募基金的激勵(lì)機(jī)制更強(qiáng)，需要追求絕對(duì)的正收益。

未來(lái)30年，風(fēng)景這邊獨(dú)好

中國(guó)私募基金的正在迅速崛起！

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，高凈值客戶(hù)群及資產(chǎn)規(guī)模巨大，并快速增長(zhǎng)。又隨著房地產(chǎn)投資屬性的下降、資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展、資產(chǎn)管理咨詢(xún)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)的累積，中國(guó)高凈值人群投資方向發(fā)生變化，投資需求愈加強(qiáng)烈，私募成為他們的重要選擇之一。

從規(guī)范私募運(yùn)作以來(lái)，證監(jiān)會(huì)始終對(duì)違法違規(guī)私募保持高壓的打擊力度。為維護(hù)市場(chǎng)秩序和保護(hù)投資者的合法權(quán)益保駕護(hù)航，為私募行業(yè)健康發(fā)展提供了良好的環(huán)境。從中長(zhǎng)期來(lái)看，這有利于樹(shù)立私募基金在投資者中的形象，引導(dǎo)行業(yè)良性發(fā)展。

私募基金已進(jìn)入發(fā)展的黃金時(shí)代，迅速走上了快車(chē)通道，那投資者該抓住本次機(jī)遇登上財(cái)富之巔！