用友網(wǎng)絡(luò)（600588），工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊的龍頭股，今年表現(xiàn)最牛的個股之一。從2018年初以來，用友網(wǎng)絡(luò)累計漲幅已經(jīng)超過90%，股價已站上40元大關(guān)。據(jù)了解，用友網(wǎng)絡(luò)是一家專注于軟件生產(chǎn)與銷售的公司，其主要產(chǎn)品和服務(wù)有軟件及配套產(chǎn)品銷售,技術(shù)服務(wù)及培訓(xùn)，公司的管理軟件、ERP軟件、財務(wù)軟件等產(chǎn)品在國內(nèi)處于領(lǐng)先地位。

用友網(wǎng)絡(luò)

受到葛衛(wèi)東、馬信琪兩位大佬青睞

用友網(wǎng)絡(luò)也獲得了業(yè)內(nèi)投資大佬的關(guān)注。從公司股東數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，期貨大佬葛衛(wèi)東在2017年三季度一口氣買入了3945.22萬股，成為第六大股東，預(yù)計其建倉時間實在8月11日至9月中旬，期間公司股價從17元多上漲至26元多，成交突然大幅增加，比較符合大資金入場的痕跡。如果葛衛(wèi)東一直沒有減倉的話，這筆投資的收益率已經(jīng)相當(dāng)?shù)目捎^。

葛衛(wèi)東，江湖尊號“葛老大”，資歷老，操作手法兇猛，業(yè)績優(yōu)秀。2000年開始做期貨，兩次爆倉，2004年迅速崛起，成為期湖中一代梟雄，血雨腥風(fēng)十幾載，自稱“沒有對手”。根據(jù)前不久最新的胡潤富豪榜，葛衛(wèi)東身家達150億元人民幣，位居胡潤財富榜216名。他現(xiàn)任上海混沌投資有限公司董事長，其私募基金主要投資在商品期貨上，去年3月份葛衛(wèi)東還攜混沌天成掛牌新三板。不過，除了期貨，葛衛(wèi)東也是A股市場的大牛散之一，曾出現(xiàn)在平安銀行、華誼兄弟、西藏礦業(yè)等的前十大股東。如今，葛衛(wèi)東又瞄準(zhǔn)了用友網(wǎng)絡(luò)。

除了葛衛(wèi)東之外，另一股市的知名游資大佬馬信琪更是對用友偏愛有加，其不僅長期位列公司十大股東，甚至還在三季度再度加倉238.83萬股，使其持股達到3121.61萬股，位列公司第八大股東。

5大投資亮點

為什么兩位大佬都對用友網(wǎng)絡(luò)青睞有加？據(jù)筆者了解，主要有5大投資亮點：

1、中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)龍頭，精智工業(yè)云全面賦能制造業(yè)。

2、中國ERP軟件龍頭，軟件業(yè)務(wù)支撐公司業(yè)績。

3、Data時代挖掘工業(yè)數(shù)據(jù)，發(fā)力供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

4、公司三層次挖掘軟件業(yè)務(wù)增長潛力：把握軟件國產(chǎn)化大勢，積極搶抓高端軟件市場份額；升級中端業(yè)務(wù)體系，持續(xù)改進經(jīng)營效益，優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)；耕耘低端市場，發(fā)掘海量小微企業(yè)信息化需求。

5、用友U8 cloud專注于提供整體的云應(yīng)用解決方案，打開了成長型企業(yè)SaaS的增量市場，從云業(yè)務(wù)發(fā)展彈性來看，未來2-3 年用友的性價比要比金蝶更大，后發(fā)制人優(yōu)勢顯著。用友云服務(wù)業(yè)務(wù)或?qū)⒃?018年達到10億營收規(guī)模，實現(xiàn)盈虧平衡，2019年開始進入大規(guī)模收獲期。

另外，根據(jù)用友網(wǎng)絡(luò)最新的2017年度業(yè)績快報，其2017年度歸屬于上市公司股東凈利潤范圍為33556萬元到39478萬元，同比增加比例范圍為70%到100%。而隨著其股價的一路攀升，目前公司總市值已經(jīng)接近600億元，這也意味著即便按業(yè)績快報的高限計算，其市盈率也已達到151倍之高。

盈利預(yù)測與投資評級追蹤

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展將進入實戰(zhàn)期

去年11月份，國務(wù)院印發(fā)《國務(wù)院關(guān)于深化“互聯(lián)網(wǎng)+先進制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》);今年2月，為貫徹《指導(dǎo)意見》，落實2018年全國工業(yè)和信息化工作會議重點部署，工信部研究編制《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展行動計劃(2018-2020年)》;2月14日，經(jīng)國家制造強國建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組會議審議，決定在國家制造強國建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專項工作組(以下簡稱專項工作組)，工業(yè)和信息化部部長苗圩任組長。

顯然，我國的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展將進入實戰(zhàn)期。今天，萬億的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場，不僅僅是所有企業(yè)的機遇，更是中國走向制造強國的最佳契機。在這個大市場里，具備綜合能力的服務(wù)商，用友要承載的使命也將更大、其步伐也將更加堅實。

風(fēng)險提示：投資有風(fēng)險，個人觀點，僅供參考，不構(gòu)成投資建議。

七禾網(wǎng)研究中心翁建平 綜合整理

七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話：0571-88212938

更多精彩文章，請關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號！