七禾網(wǎng)14、以月為單位，您曾經(jīng)有過連續(xù)19個月盈利的記錄，您是否有信心以后繼續(xù)保持這樣地穩(wěn)定盈利？

武黎波：穩(wěn)定地控制住曲線回撤對我來說不是太難，我現(xiàn)在的主要方向是在低風(fēng)險的情況下擴(kuò)大效率。

七禾網(wǎng)15、對于不同的期貨品種，您的倉位和資金是如何分配的？是平均分配的，還是有所選擇有所側(cè)重的？

武黎波：我不是平均分配資金，哪個品種流動性好就加大倉位，流動性不好就減少倉位，少開倉或者不開倉。

七禾網(wǎng)16、您主要的盈利品種為焦煤、錳硅、硅鐵，這些品種有哪些特性，使得在它們身上的盈利最多？

武黎波：波動大的、流動性好的品種都可以做，以前鐵礦石、棉花很好做，容量也大。我個人是對這幾個品種熟悉一些，不同賬戶做的品種并不相同，大賬戶選擇的品種和小賬戶的并不一樣。

七禾網(wǎng)17、在您交易的品種中，大部分品種處于小賺小虧的狀態(tài)，您是否會將它們從交易范圍中剔除？同時，是否會增加在焦煤、錳硅、硅鐵上的倉位？

武黎波：不會剔除，我是哪些好做就做哪些，其他品種也可能以后會好做，到目前為止，其實和我以前做的品種已經(jīng)不一樣了，這個是完全根據(jù)市場和自己的熟悉程度決定的?！?/p>

七禾網(wǎng)18、程序化交易中滑點是一大難題，請問滑點對您的交易影響大嗎？您是否有通過一些方法來減小滑點的影響？

武黎波：日內(nèi)交易滑點是有影響的，這個在策略中都要算進(jìn)去，滑點只是和模型回測對比，在實盤中開倉和平倉價位之間有空間就可以了。滑點的形成和開倉位置有關(guān)系，并不一定和速度有關(guān)系，追高進(jìn)入容易滑點大，如果行情正好回抽甚至可能負(fù)滑點，如果一個位置開倉追價的人比較多，就容易造成滑點大，所以開倉的時間和位置非常重要。

七禾網(wǎng)19、有的人認(rèn)為程序化交易策略應(yīng)該定期調(diào)整或更換，有的人認(rèn)為交易策略產(chǎn)生后就不必更改。您是如何看待這個問題的？您的交易系統(tǒng)是否會定期調(diào)整參數(shù)或者更換策略？

武黎波：這和交易策略有關(guān)，有的策略本身就是根據(jù)特殊品種或者行情定制的，那就需要調(diào)整，有的組合策略本身就是把各種情況一起容納進(jìn)去了，就不一定需要經(jīng)常調(diào)整，總調(diào)整反而會破壞一致性。對我個人來說，對應(yīng)的交易模型是從來不調(diào)整的，但交易的品種會根據(jù)市場情況選擇。

七禾網(wǎng)20、近一個月以來，大部分商品都走出了一波較大幅度的趨勢行情，程序化交易也因此有所收益。您認(rèn)為2018年對程序化交易來說，行情是否會比2017年更好做？

武黎波：2017年末有幾個月波動非常差、打不出空間，大部分策略都不容易盈利，能控制住回撤就很好了。2018年感覺行情在恢復(fù)，我認(rèn)為2018年會比較好做，其實只要控制住了風(fēng)險，其他的交給市場吧。

七禾網(wǎng)21、請您談?wù)勀鷤€人未來的投資規(guī)劃和愿景，是否會往建立交易團(tuán)隊或資管的方向發(fā)展？

武黎波：目前有和資管公司合作，希望2018年可以有更好的效率。未來如果有機會希望組建自己的交易團(tuán)隊或者套利團(tuán)隊，也祝愿2018年是期貨人豐收的一年。

感謝七禾網(wǎng)給大家提供了一個公平展示的平臺，祝愿七禾網(wǎng)越來越好！

七禾網(wǎng)注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！

七禾網(wǎng)yfjjl6v.cn

傅旭鵬對話整理

2018-3-31

七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話：0571-88212938

更多精彩文章，請關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號！