主講嘉賓：威海天合私募基金管理有限公司總經理張希海

12年期貨從業(yè)經驗，6年程序化交易，職業(yè)交易員。

2006年26歲開始踏入外匯期貨交易市場。

2007年深入研究交易真諦。

2008年經歷外匯期貨磨難三年，癡心不改。

2010年轉戰(zhàn)滬深300股指期貨，持續(xù)虧損，矢志不渝。

2011年主觀手動交易徹底失去信心，學習期貨程序化。

2013年股指期貨程序化實現正收益。

2015年股指期貨獲利頗豐，研發(fā)商品期貨程序化組合。

2016年組建天合私募基金。

大家好，我是威海天合私募基金，張希海，我有幸得到TB公司邀請，淺談一下我對程序化的個人拙見，僅代表個人觀點。今天來到現場的投資者，有新手，也有老手，不乏其中也有高手在里面，今天大家能來聽我的課，非常非常榮幸，希望我的程序化心得體會，能給大家在程序化之路上面有所幫助，做期貨程序化最主要是理論和實戰(zhàn)相結合，別人說的話有可能印象不深，在大家做單過程當中，會遇到很多很多的問題，一言難以概括，有的時候，不仔細去研究一個人老手說的話，那么他的經驗就永遠不可能成為自己的，我今天說的幾個點，大家在做單過程中，一般都會在此迷茫過、徘徊過、質疑過、有時候心態(tài)上面的波動比行情圖表波動的還要大，頓悟就在一瞬間，希望大家能有所收獲，也不虛此行，我和大家一起取長補短，共同進步。

第一點：恭喜在座各位，能接觸到金融行業(yè)，為什么做金融，因為賺錢多，金融行業(yè)在十年前基本就是美國最賺錢的職業(yè)了，大家拼命往掙錢多的領域去，清華北大70%到80%的高考狀元去哪兒了? 去了經濟管理學院。國內制造業(yè)及其研發(fā)機構面臨巨大的壓力，薪資水平和金融行業(yè)無法相提并論，前幾天經濟學家任澤平年薪的新聞火爆網絡，其實他的年薪，基本上大一點基金公司基金經理都可以拿到，世界上三大富豪，比爾蓋茨，巴菲特，索羅斯，其中兩個是做金融的，現在我們中國最掙錢的除了互聯網和房地產，就是金融行業(yè)了，接觸到金融行業(yè)就是成功的第一步。

第二點：大家能意識到程序化交易的優(yōu)點這一點非常不錯，今天能來到現場的人也一定是對程序化交易感興趣，想了解程序化，想學習程序化的人，使用好程序化，那么你的金融期貨成功可能性就會大大增加。每年參加各種期貨大賽的最后成績，主觀交易組的只能有10%--20%是盈利的，程序化組能有40%盈利的，能參加交易大賽的畢竟是有水平的高手居多，從這一點就可以看出，使用程序化，你的期貨成功率會大大增加。

下面我老生常談給大家說說期貨的風險，只有意識到期貨的風險，才能更好的運用好程序化武器達到盈利的目的。

一：期貨的風險。

大家也都應該知道期貨的高風險、高收益，在沒有做好充分準備之前，不要貿然踏入期貨市場，中國從事金融和期貨行業(yè)的人超過1000萬，其中只有很少的人可以獲利，這一比例不會超過5%，一將功成萬骨枯，95%踏入金融期貨市場的人會爆虧出局，大家可以百度搜索一下期貨的風險，你就會知道這個行業(yè)是多么殘酷。做期貨成為了人們口中最不靠譜之人的代名詞，因為成功者非常少，“上船開寶馬，下船進丐幫”就是對于新手進入期貨的真實寫照。試想一下，如果在一個市場上面新手敲擊鼠標鍵盤都能穩(wěn)定獲取高利潤，那么老手豈不是個個都應該是億萬富豪了？做期貨十年二十年仍然虧損的人很多很多！不要覺得自己比別人聰明，做投機行業(yè)的基本都是聰明人。也不要想著自己發(fā)現了K線圖中的交易秘訣，期貨老手哪一個人都有幾十個交易秘訣，說的頭頭是道，實戰(zhàn)中仍然虧損。今天是秘訣，明天就是陷阱。因為期貨中有幾種截然不同的操作方法，趨勢系統和震蕩系統買賣點相反。你發(fā)現的秘訣趨勢中好用，那么在盤整中就一定是大虧的。在期貨市場中有這么一句話，做趨勢的死在盤整里，做盤整的死在趨勢里。有方法的死在執(zhí)行里，沒有方法的死在亂做里，有止損的死在止損上，沒有止損的死在硬抗上，做短線的死在爆拉里，做長線的死在時間里，靠主觀的死在感覺里，靠消息的人死在新聞里，以上都沒有整死的就是剩下的盈利的5%，期貨市場鮮花和陷阱交替并存，貌似簡單的漲漲跌跌，實則不然。在期貨界沒有秘訣，有的只是勝率和概率而已。我們看一下90年代和2000年左右當時中國期貨高手的今天，大都歸于沉寂，他們當時沒有程序化，只能通過自己強大的意志力，執(zhí)行力去戰(zhàn)勝市場，這個太難了，有幾人能做到，又有幾個人能長期做到，鳳毛麟角，精神緊張，長時間盯盤，對個人狀態(tài)、身體狀態(tài)，情緒狀態(tài)等等都會受影響。長此以往，身體是吃不消的。夜盤看盤時間長，睡眠不好，得抑郁癥的概率非常大，有的期貨高手不是死于虧損，而是抑郁癥。盈虧同源，哪里來的錢還是要回到哪里去，本來市場就是反人性的，期貨市場專治各種不服。在主觀交易這個市場上面明星多，壽星少，為了避免主觀情緒所困擾，使用機械的交易系統來規(guī)范交易活動，簡單的事情重復做，重復的事情程序做，做到長期知行合一才是程序化的真正意義。

下面我給大家說說程序化的優(yōu)勢。

二：程序化優(yōu)勢。

期貨程序化在國外已經有幾十年歷史了，隨著國內期貨市場的成熟和發(fā)展，各大基金公司和金融大鱷的程序化交易比重現在已達到了50%以上，對于職業(yè)交易者來說，手動交易占比越來越低。相對手動交易，程序化交易的穩(wěn)定性有無可比擬的優(yōu)勢。程序化交易系統類似游戲中的象棋軟件，把程序輸入進電腦以后，電腦自動運算可能出現的步數，比人腦快一千倍。TB公司總經理陳劍靈陳總，說過這樣一句話，不使用程序化交易，在計算機時代的結果就是你拿著大刀長矛和別人飛機大炮對打。

程序化優(yōu)勢主要有以下幾點：

1、速度快，交易效率高，電腦的速度和計算能力人力無法企及。

2、最大克服人性弱點，貪婪和恐懼是期貨市場上考量人性的最大障礙。看錯了行情，虧了錢，看對了行情也虧了錢，隨意交易，非理性下單，不止損，虧損死扛，盈利就跑等等都是期貨交易的大忌，這也是人性，想改變人性非常難，只有極少數人可以做到。其實市場是簡單的，人性是復雜的。程序化每天適當監(jiān)控一下程序是否正常運轉即可，無需經常盯盤。解放雙手，解放身體，解放精神上的巨大枷鎖。

3、便于交易風險管理。每個頭寸都有具體的止損，止盈，分散風險下單。程序化可以精確控制倉位，可以限制損失比例，能夠克制情緒開平倉，做到冷酷無情，卻是理智有序。

4：對多個市場機會的精確把握。程序化可以實現多品種、多周期、多策略組合做單，用幾十套技術方法策略在市場中進行交易，手動主觀交易你不可能用幾種策略思路同時下單，這一點人力是做不到的。

5、資金管理優(yōu)勢。手動主觀交易因為同時做的商品不能太多，時間周期、技術分析方法單一，資金容納量有限度，程序化可以做千萬、上億資金、幾十個商品，幾秒鐘全部下單，幾秒鐘全部平倉。

6：還有程序化容易復制成功，在期貨當中每個人都找到自己的賺錢方法，這個很難，手動主觀交易心路歷程需要很長時間，程序化能大幅提高你在期貨市場的成功率，在實際做單過程中，還會有很多的一些非理性的因素，如果你手工交易持有倉位了，你持有多單，你不自覺地就會關注那些看多的言論；如果你持有空單，你就不自覺地關注那些看空的言論，你會覺得那些言論有道理，這是非理性情緒。只有程序化交易才能拋棄這些人性的弱點，在期貨中運用程序化賺錢并不是一件很難的事情，不需要太高文憑、不需要太多的算計、也不需要太聰明，反而笨一點可能更好。計算機冷冰冰的，信號出來了該多就多，該空就空，簡單的事情重復做，重復的事情程序做比較靠譜。把一件簡單的事情做好就不簡單，把一件平凡的事情做好就不平凡。 

上面我說了期貨的風險和程序化交易的優(yōu)勢，下面就是今天我的課程內主要說的內容，程序化組合的建立。