很少有交易策略能夠像突破交易那樣富有爭議性—這種策略的追隨者和詆毀者一樣多。在Google中搜索“突破交易”就可以得出上述的結論。突破交易策略提供了一個基本的指引，但能否運用好則是一個難點。在技術分析領域里突破交易是最早被人們熟知的交易策略之一，我們真正想知道的是“誰是正確的”。對于交易而言，突破交易是不是一種有效的、可獲利的方法？如果是，怎樣才能掌握突破交易的精髓？

突破

關注區(qū)間突破的交易者，主要是在波動已經消失的股票或期貨品種中，尋找一個窄幅波動的交易通道或交易區(qū)間，目標就是當價格突破區(qū)間時就建立相應的頭寸，然后一直持有并利用增加的波動性抓住一波趨勢行情。

在一個理想的背景下，這個概念很好理解，但是詆毀者卻有其他強有力的觀點。這包括假突破的風險—很多價格突破后會回調至突破點，或者更多其他情況。這些比那些理想的突破情況更常見，反而那些理想中的突破情況很少見。

初步嘗試突破交易的大部分交易者很快就會知道這個策略的優(yōu)點，與此同時很容易在書本中看到那些完美突破的案例，這就讓他很難擺脫這種策略，尤其是對于一個初學者，他對于未來價格走勢沒有任何概念。

真理是，我們所理解的關于突破交易的思想是錯誤的。突破交易涉及的不僅是識別一個通道市場，然后就可以交易了，比如一個上升通道假定被突破了，就可以把通道的下邊界設為止損點（或者是相反）?！跋幢P”（下圖）描述了一個正常的情境。通道的下邊界被強有力突破，然后接下來的15分鐘K線又突破了通道的上邊界—傳統(tǒng)的止損點就設在這里?！跋幢P”就這樣很快地發(fā)生了，然后價格在上午的大部分時間里又突破下邊界。

運用傳統(tǒng)的突破策略，早期的洗盤會把許多交易者的空頭頭寸洗出。對于一個空頭而言，不僅利潤不能獲取，反而最終原本正確的頭寸竟會帶來虧損，這就是課本中典型的突破交易失敗的案例。

僅因為上述虧損的交易而放棄該策略，對于我們理解如何利用該策略賺錢是沒有任何用處的。有很多提示表明這個洗盤是高風險的，即使通道交易策略本身是一個很好的交易策略，現(xiàn)在關注的是，你怎么看？

成功的符號

在區(qū)間突破交易中，首先需要考慮的是動能（momentum）或者是價格在通道內運動的速度。交易通道是一系列更短的趨勢構成的，價格在支撐線和壓力線內上下波動（或者說是通道的下邊界和上邊界）。通道內價格運動的動能不僅可以指引突破的方向，還可以判斷突破是否具有持續(xù)性。

在一個交易區(qū)間內，向上運動的動能比向下運動的動能要緩慢，這時向下突破的概率就很大。在“洗盤”的突破中，情況剛好相反。在區(qū)間突破前，通道內向上運動比向下運動要強。這一點可以通過“動能設定”看出，從A到C角度越來越陡。

直到第一個突破后，動能才發(fā)生轉移。第一次突破后的兩波反彈浪中，從D到1的強度更大，當E-mini道瓊斯期貨繼續(xù)運行，從E到2時，動能改變了。買方力量相對賣方力量更弱，幾乎用了兩倍的時間，價格才運行到相同的高度，接下來的突破就是一個很好的成功機會。

在第一個突破條件和第二個突破條件中，另一個顯著的不同點是入場觸發(fā)時機。在“動能設定”中，上升通道中的2走勢很緩慢，不像1那么急促，這與在這個通道中很低點的突破是不一樣的。

因為兩個反彈浪在“洗盤”之后，還因為第二個反彈浪比第一個反彈浪要緩慢，交易獲勝的概率就顯著增加。這樣，即使前低沒有被檢測也無妨。事實上，等待那樣的突破反而會增加失敗的風險，因為當觸發(fā)入場條件時，已經浪費了很多獲利空間。

另外一個支撐第二個入場條件的因素是前面那個突破交易所花費的時間。價格回調的時間通常是類似的。所以，當試圖決定一個交易是否發(fā)生得太早或一個理想的時間是否已經錯過，可以研究一下前面的價格波動。

“時間就是一切”描述了在同樣的時間框架下，兩天前出現(xiàn)的同一狀況（因為這涉及一個更寬的交易區(qū)間，這個策略還是有一點不同的）。下圖中A區(qū)域同樣面臨著一個向下突破的情況。

在時間發(fā)展方面，股價指數在A區(qū)域和B區(qū)域運行時間類似，這在藍色的長方形區(qū)域中顯示出來。在A區(qū)域有一個大幅向下的走勢，這表明在B區(qū)域第一個突破很可能是一個假突破。一旦第二個時間段與第一個時間段類似，這時真正的價格下跌才開始。要想獲取更清晰的判斷，可以把時間提前得更長一點以便于作比較。

運用上述方法的另外一個例子在下圖可以看到，道瓊斯指數價格已經進入到一個狹窄的交易區(qū)間，在區(qū)間的開始狀態(tài)，僅僅依賴5分鐘圖沒有顯示出突破的方向，因為區(qū)間內支撐和壓力的動能在A和B處差不多。

當通道繼續(xù)發(fā)展時，整體的動能開始轉移，在C處一個更小的通道形成，它包含了另外兩個回調浪。此時第二個浪的動能與第一個類似，所以當突破高點時，再次檢測入場點。因為第二個回調浪不比平均的回調程度強，但是比起等突破到上邊界再入場，它提供了一個相對于風險而言更大的收益。

無論策略如何運用，交易者的主要目標是保持績效的一致性。一個理想的策略就是回報比風險大，同時這樣的概率超過50%，而很少的突破策略可以達到這個目標。然而通過運用區(qū)間內部本身的出發(fā)點來設置入場條件，同時把動能考慮進來，止損點數就可以減少1/3甚至1/2，同時成功的概率卻增加。

沒有掌握好突破交易策略而帶來的煩惱可能會有，但會產生更好的收益，當然交易次數就會降低。對于每一個交易者而言，找到一個合適的水平是很困難的，因為更高的準確率并不一定總會轉化成較高的收益。