隨著上市公司陸續(xù)披露2018年半年報(bào)，各大機(jī)構(gòu)的調(diào)倉(cāng)思路也逐漸清晰。而由于公募基金的二季報(bào)已經(jīng)披露完畢，各基金十大重倉(cāng)股率先浮出水面。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年第二季度公募基金的持倉(cāng)思路相對(duì)偏防守，配置最高的行業(yè)和一季度基本相同，依然為食品飲料、醫(yī)藥生物、電子類行業(yè)。但第二季度基金大舉減持金融板塊個(gè)股，銀行股從今年第一季度的基金第四大重倉(cāng)行業(yè)直接掉到了第六位，非銀金融雖然仍為基金第五大重倉(cāng)行業(yè)，但也明顯遭到了基金的減持。

基金大舉減持金融股

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至今年第二季度末，基金十大重倉(cāng)股名單中，前20名公司與今年第一季度末一致。不過(guò)，持有基金家數(shù)已經(jīng)發(fā)生很大的變化。

數(shù)據(jù)顯示，貴州茅臺(tái)取代中國(guó)平安，成為最受基金歡迎的股票。截至今年第二季度末，有696只基金持有茅臺(tái)，持股市值336.6億元。格力電器、中國(guó)平安、伊利股份、美的集團(tuán)位列最受基金喜愛(ài)的股票第2至5名。并且，持有這5只股票的基金數(shù)量，都接近或超過(guò)500只。而回顧今年第一季度末，最受基金歡迎的股票前5名分別為中國(guó)平安、貴州茅臺(tái)、招商銀行、伊利股份、格力電器。

可見(jiàn)，今年第二季度末，持有中國(guó)平安的基金數(shù)量減少54只，持有招商銀行的基金數(shù)量減少87只。此外，上述20只個(gè)股中，持有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中信證券的基金數(shù)量也明顯減少。

而從持倉(cāng)市值角度看，截至今年二季度末，中國(guó)平安以354.17億元的基金持倉(cāng)市值蟬聯(lián)公募基金第1大重倉(cāng)股，但基金的持股總數(shù)量較一季度末減少了近3700萬(wàn)股。而招商銀行以181.19億元的基金持倉(cāng)市值成為基金第6大重倉(cāng)股，但持股數(shù)較一季度末減少了5283萬(wàn)股。

此外，工商銀行、中國(guó)太保、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行等基金傳統(tǒng)重倉(cāng)的金融股在第二季度也被減持。截至今年二季度末，共有374只基金重倉(cāng)工商銀行，持股數(shù)量為14.64億股，較前一個(gè)季度下降了2.54億股；186只基金重倉(cāng)中國(guó)太保，持股數(shù)為2.39億股，較前一個(gè)季度減少了73.4萬(wàn)股。此外，二季度，農(nóng)業(yè)銀行被減持了4.22億股、興業(yè)銀行被減持了1.08億股。

基金對(duì)券商股存分歧

雖然今年第二季度金融板塊個(gè)股多數(shù)都遭到基金減持，但減持幅度并不一致。從持倉(cāng)市值角度來(lái)看，截至今年第二季度末，銀行從今年第一季度的基金第四大重倉(cāng)行業(yè)直接掉到了第六位，非銀金融雖然明顯遭到了基金的減持，但仍為基金第五大重倉(cāng)行業(yè)。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，包括港股通銀行股在內(nèi)，32只銀行股中，共有26只銀行股被減持?？梢哉f(shuō)，銀行股基本被全線減持。保險(xiǎn)股方面，除中國(guó)平安、中國(guó)太保外，中國(guó)人壽也被減持，二季度末持股數(shù)為6439萬(wàn)股，被減持了1528萬(wàn)股。

而券商股的情況稍好，基金的增減持情況參半。雖然也有多只券商股被減持，但也有方正證券、西南證券等多只券商股在今年第二季度得到了基金的增持。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年第二季度基金新進(jìn)持有16只非銀金融股，合計(jì)持股市值達(dá)到5.7億元。其中，方正證券（54820.99萬(wàn)元）的基金持股市值占比96.14%。而西南證券（1522.94萬(wàn)元）、太平洋（223.56萬(wàn)元）、浙商證券（180.38萬(wàn)元）、中信建投（141.95萬(wàn)元）等4只個(gè)股的基金持股市值也均達(dá)到100萬(wàn)元以上。

對(duì)此，萬(wàn)聯(lián)證券認(rèn)為，從營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)兩項(xiàng)數(shù)據(jù)來(lái)看，上市券商中，大型券商和中小券商的業(yè)績(jī)持續(xù)分化，頭部券商強(qiáng)者恒強(qiáng)。盡管券商6月份乃至整個(gè)上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不理想，但隨著市場(chǎng)對(duì)于當(dāng)前多重利空因素的逐步消化，A股的技術(shù)性反彈有望來(lái)臨。券商作為高貝塔屬性的板塊將有所受益，可能率先開啟估值修復(fù)行情。