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公開宣傳機構(gòu)品牌

在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱中國基金業(yè)協(xié)會）辦理私募基金管理人登記的機構(gòu)可以自行募集其設(shè)立的私募基金，在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務資格并已成為中國基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)（以下簡稱基金銷售機構(gòu)）可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。其他任何機構(gòu)和個人不得從事私募基金的募集活動。

募集機構(gòu)僅可以通過合法途徑公開宣傳私募基金管理人的品牌、發(fā)展戰(zhàn)略、投資策略、管理團隊、高管信息以及由中國基金業(yè)協(xié)會公示的已備案私募基金的基本信息。

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特定對象確定

1、合理的審查義務

公司應對所募集資金的投資者盡到合理的審查義務，包括但不限于：

（1）確保投資者以書面方式承諾其為自己購買私募基金；

（2）在基金合同中約定轉(zhuǎn)讓的條件。

2、調(diào)查問卷形式

募集機構(gòu)應建立科學有效的投資者問卷調(diào)查評估方法，確保問卷結(jié)果與投資者的風險識別能力和風險承擔能力相匹配。問卷調(diào)查主要內(nèi)容應包括但不限于以下方面：

（1）投資者基本信息，其中個人投資者基本信息包括身份信息、年齡、學歷、職業(yè)、聯(lián)系方式等信息；機構(gòu)投資者基本信息包括工商登記中的必備信息、聯(lián)系方式等信息；

（2）財務狀況，其中個人投資者財務狀況包括金融資產(chǎn)狀況、最近三年個人年均收入、收入中可用于金融投資的比例等信息；機構(gòu)投資者財務狀況包括凈資產(chǎn)狀況等信息；

（3）投資知識，包括金融法律法規(guī)、投資市場和產(chǎn)品情況、對私募基金風險的了解程度、參加專業(yè)培訓情況等信息；

（4）投資經(jīng)驗，包括投資期限、實際投資產(chǎn)品類型、投資金融產(chǎn)品的數(shù)量、參與投資的金融市場情況等；

（5）風險偏好，包括投資目的、風險厭惡程度、計劃投資期限、投資出現(xiàn)波動時的焦慮狀態(tài)等。

3、在線特定對象確定程序

（1）投資者如實填報真實身份信息及聯(lián)系方式；

（2）募集機構(gòu)應通過驗證碼等有效方式核實用戶的注冊信息；

（3）投資者閱讀并同意募集機構(gòu)的網(wǎng)絡服務協(xié)議；

（4）投資者閱讀并主動確認其自身符合《私募辦法》第三章關(guān)于合格投資者的規(guī)定；

（5）投資者在線填報風險識別能力和風險承擔能力的問卷調(diào)查；

（6）募集機構(gòu)根據(jù)問卷調(diào)查及其評估方法在線確認投資者的風險識別能力和風險承擔能力。

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投資者適當性匹配

1、募集機構(gòu)應建立科學有效的投資者問卷調(diào)查評估方法，確保問卷結(jié)果與投資者的風險識別能力和風險承擔能力相匹配。

2、募集機構(gòu)應當自行或者委托第三方機構(gòu)對私募基金進行風險評級，建立科學有效的私募基金風險評級標準和方法。

募集機構(gòu)應當根據(jù)私募基金的風險類型和評級結(jié)果，向投資者推介與其風險識別能力和風險承擔能力相匹配的私募基金。

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基金推介

募集機構(gòu)應當采取合理方式向投資者披露私募基金信息，揭示投資風險，確保推介材料中的相關(guān)內(nèi)容清晰、醒目。

1、推介材料

（1）私募基金的名稱和基金類型；

（2）私募基金管理人名稱、私募基金管理人登記編碼、基金管理團隊等基本信息；

（3）中國基金業(yè)協(xié)會私募基金管理人以及私募基金公示信息（含相關(guān)誠信信息）；

（4） 私募基金托管情況（如無，應以顯著字體特別標注）、其他服務提供商（如律師事務所、會計師事務所、保管機構(gòu)等），是否聘用投資顧問等；

（5）私募基金的外包情況；

（6）私募基金的投資范圍、投資策略和投資限制概況；

（7）私募基金收益與風險的匹配情況；

（8）私募基金的風險揭示；

（9） 私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶及其監(jiān)督機構(gòu)信息；

（10）投資者承擔的主要費用及費率，投資者的重要權(quán)利（如認購、贖回、轉(zhuǎn)讓等限制、時間和要求等）；

（11）私募基金承擔的主要費用及費率；

（12）私募基金信息披露的內(nèi)容、方式及頻率；

（13）明確指出該文件不得轉(zhuǎn)載或給第三方傳閱；

（14）私募基金采取合伙企業(yè)、有限責任公司組織形式的，應當明確說明入伙（股）協(xié)議不能替代合伙協(xié)議或公司章程。說明根據(jù)《合伙企業(yè)法》或《公司法》，合伙協(xié)議、公司章程依法應當由全體合伙人、股東協(xié)商一致，以書面形式訂立。申請設(shè)立合伙企業(yè)、公司或變更合伙人、股東的，并應當向企業(yè)登記機關(guān)履行申請設(shè)立及變更登記手續(xù)；

（15）中國基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他內(nèi)容。

2、非公開媒介渠道

不得通過下列媒介渠道推介私募基金：

（1）公開出版資料；

（2）面向社會公眾的宣傳單、布告、手冊、信函、傳真；

（3）海報、戶外廣告；

（4）電視、電影、電臺及其他音像等公共傳播媒體；

（5）公共、門戶網(wǎng)站鏈接廣告、博客等；

（6）未設(shè)置特定對象確定程序的募集機構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介；

（7）未設(shè)置特定對象確定程序的講座、報告會、分析會；

（8）未設(shè)置特定對象確定程序的電話、短信和電子郵件等通訊媒介；

（9）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定和中國基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則禁止的其他行為。

3、禁止行為

募集機構(gòu)及其從業(yè)人員推介私募基金時，禁止有以下行為：

（1）公開推介或者變相公開推介；

（2）推介材料虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；

（3）以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預期收益”、“預計收益”、“預測投資業(yè)績”等相關(guān)內(nèi)容；

（4）夸大或者片面推介基金，違規(guī)使用“安全”、“保證”、“承諾”、“保險”、“避險”、“有保障”、“高收益”、“無風險”等可能誤導投資人進行風險判斷的措辭；

（5）使用“欲購從速”、“申購良機”等片面強調(diào)集中營銷時間限制的措辭；

（6）推介或片面節(jié)選少于6個月的過往整體業(yè)績或過往基金產(chǎn)品業(yè)績；

（7）登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；

（8）采用不具有可比性、公平性、準確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進行業(yè)績比較，任意使用“業(yè)績最佳”、“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；

（9）惡意貶低同行；

（10）允許非本機構(gòu)雇傭的人員進行私募基金推介；

（11）推介非本機構(gòu)設(shè)立或負責募集的私募基金；

（12）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和中國基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。

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基金風險揭示

在投資者簽署基金合同之前，募集機構(gòu)應當向投資者說明有關(guān)法律法規(guī)，說明投資冷靜期、回訪確認等程序性安排以及投資者的相關(guān)權(quán)利，重點揭示私募基金風險，并與投資者簽署風險揭示書。

風險揭示書的內(nèi)容包括但不限于：

1、私募基金的特殊風險，包括基金合同與中國基金業(yè)協(xié)會合同指引不一致所涉風險、基金未托管所涉風險、基金委托募集所涉風險、外包事項所涉風險、聘請投資顧問所涉風險、未在中國基金業(yè)協(xié)會登記備案的風險等；

2、私募基金的一般風險，包括資金損失風險、基金運營風險、流動性風險、募集失敗風險、投資標的的風險、稅收風險等；

3、投資者對基金合同中投資者權(quán)益相關(guān)重要條款的逐項確認，包括當事人權(quán)利義務、費用及稅收、糾紛解決方式等。

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合格投資者確認

私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標準的機構(gòu)和個人：

（一）具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足以下條件之一：家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元，家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者近3年本人年均收入不低于40萬元；

（二）最近1年末凈資產(chǎn)不低于1,000萬元的法人單位；

（三）金融管理部門視為合格投資者的其他情形。

前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

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簽署基金合同

1、各方應當在完成合格投資者確認程序后簽署私募基金合同。投資者應當確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。

2、對所募集資金的投資者盡到合理的審查義務，包括但不限于：

（1）確保投資者以書面方式承諾其為自己購買私募基金；

（2）在基金合同中約定轉(zhuǎn)讓的條件。

3、募集賬戶

募集機構(gòu)或相關(guān)合同約定的責任主體應當開立私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶，用于統(tǒng)一歸集私募基金募集結(jié)算資金、向投資者分配收益、給付贖回款項以及分配基金清算后的剩余基金財產(chǎn)等，確保資金原路返還。

募集機構(gòu)應當與監(jiān)督機構(gòu)簽署賬戶監(jiān)督協(xié)議，明確對私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶的控制權(quán)、責任劃分及保障資金劃轉(zhuǎn)安全的條款。監(jiān)督機構(gòu)應當按照法律法規(guī)和賬戶監(jiān)督協(xié)議的約定，對募集結(jié)算資金專用賬戶實施有效監(jiān)督，承擔保障私募基金募集結(jié)算資金劃轉(zhuǎn)安全的連帶責任。

取得基金銷售業(yè)務資格的商業(yè)銀行、證券公司等金融機構(gòu)，可以在同一私募基金的募集過程中同時作為募集機構(gòu)與監(jiān)督機構(gòu)。符合前述情形的機構(gòu)應當建立完備的防火墻制度，防范利益沖突。

涉及私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶開立、使用的機構(gòu)不得將私募基金募集結(jié)算資金歸入其自有財產(chǎn)。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用私募基金募集結(jié)算資金。私募基金管理人、基金銷售機構(gòu)、基金銷售支付機構(gòu)或者基金份額登記機構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，私募基金募集結(jié)算資金不屬于其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。

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投資冷靜期

基金合同應當約定給投資者設(shè)置不少于二十四小時的投資冷靜期，募集機構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動聯(lián)系投資者。

1、私募證券投資基金合同應當約定，投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認購基金的款項后起算；

2、私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等其他私募基金合同關(guān)于投資冷靜期的約定可以參照前款對私募證券投資基金的相關(guān)要求，也可以自行約定。

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回訪確認

回訪應當包括但不限于以下內(nèi)容：

（1）確認受訪人是否為投資者本人或機構(gòu)；

（2）確認投資者是否為自己購買了該基金產(chǎn)品以及投資者是否按照要求親筆簽名或蓋章；

（3）確認投資者是否已經(jīng)閱讀并理解基金合同和風險揭示的內(nèi)容；

（4）確認投資者的風險識別能力及風險承擔能力是否與所投資的私募基金產(chǎn)品相匹配；

（5）確認投資者是否知悉投資者承擔的主要費用及費率，投資者的重要權(quán)利、私募基金信息披露的內(nèi)容、方式及頻率；

（6）確認投資者是否知悉未來可能承擔投資損失；

（7）確認投資者是否知悉投資冷靜期的起算時間、期間以及享有的權(quán)利；

（8）確認投資者是否知悉糾紛解決安排。