近日，業(yè)內(nèi)被稱為“豆粕王”的吳洪濤在一次投資者沙龍中分享了自己24年的期貨交易歷程，以下是吳紅濤分享的部分內(nèi)容：

我在期貨上使用的是價(jià)值投資。任何市場都是有風(fēng)險(xiǎn)的，而且在期貨市場成功的幾率是特別低的，并不是每天、每月、每年都會(huì)有大行情，別人都說在期貨市場有20%的成功概率，實(shí)則連1%都算多數(shù)了。所以在市場里面風(fēng)險(xiǎn)是很大的，甚至有時(shí)風(fēng)險(xiǎn)是超乎想象的，想在市場中得到收益必須有一個(gè)很好的方法或方式，包括你的思維模式、邏輯判斷、心理管理以及知行合一等缺一不可，這是一個(gè)不可改變的整體，最后則講究經(jīng)歷和經(jīng)驗(yàn)，這也是最大的信息積累。

我從1994年進(jìn)入期貨市場，一晃已經(jīng)24年了，1991年開始做股票，十幾歲進(jìn)入證券市場，用6000元賺到了20多萬，這是在1995年之前。但是短短6個(gè)月時(shí)間我又把這20多萬化為烏有，1995年的一個(gè)萬元戶都是很稀罕的，別說這20多萬了，所以我家里都管我叫敗家子。

但我經(jīng)過這么多年的一直總結(jié)，我始終認(rèn)為在市場里待久了獲得的是經(jīng)歷，經(jīng)歷和經(jīng)驗(yàn)不是對(duì)等的，從1994年到2018年這24年，這就是經(jīng)歷，經(jīng)歷了證券交易市場的幾輪牛熊，經(jīng)歷了期貨市場的起起落落。而什么是經(jīng)驗(yàn)?zāi)兀?strong>經(jīng)驗(yàn)就是你得獲得利潤，并且你在市場中得到了財(cái)富自由，也就是你賺到錢了。我們需要尋找一個(gè)方法來賺到更多的錢，我覺得期貨市場是一個(gè)最好的市場，它能讓我們?cè)诙虝r(shí)間內(nèi)獲得爆炸性的利潤點(diǎn)，大家可能聽說過我一年8倍，2016年十幾倍的收益，大家不要以為我做的是投機(jī)，我每做一筆都是投資，因?yàn)槲覄傔M(jìn)入是在證券市場，中間轉(zhuǎn)入期貨市場，最后回到證券市場，又再次到期貨市場，反反復(fù)復(fù)參與了幾次，最終我總結(jié)出來的就是價(jià)值投資。

價(jià)值投資第一人是巴菲特，我跟證券公司里一些老的交易人用了很長一段時(shí)間把巴菲特過往的所有經(jīng)歷研究得很透徹，我們研究出：前期，巴菲特通過經(jīng)濟(jì)危機(jī)買入大量優(yōu)良資產(chǎn)然后長期持有獲得利潤；后期，他因?yàn)閷?shí)力大增，擁有了話語權(quán)和議價(jià)權(quán)，這是他的優(yōu)勢。從1958年到2018年，60年時(shí)間里巴菲特只做了33筆交易，而我們每天都要做很多筆交易，在做每筆交易之前我們考慮到了多大的收益呢？巴菲特只做了33筆，平均每14個(gè)月一筆，最長時(shí)隔8年。我們打開K線圖就可以清晰地看到，1年12個(gè)月里，有8到9個(gè)月是震蕩行情，只有那2、3個(gè)月才有機(jī)會(huì)，而那機(jī)會(huì)你能抓到嗎？當(dāng)你沒有做好準(zhǔn)備時(shí)，肯定抓不到。

蘋果、棉花大家抓到了嗎？我的棉花賺了3000點(diǎn)，你知道我在里面潛伏了多久嗎？我從去年11月就在潛伏了。包括我從2009年開始做私募，擔(dān)任證券公司副總經(jīng)理，年薪60萬，我都辭職了，因?yàn)闄C(jī)會(huì)來了，2008年金融危機(jī)，巴菲特說過：“每次金融危機(jī)都是財(cái)富在增遞的過程。”那時(shí)開始，我拿了5萬元，當(dāng)時(shí)的原油在30美元左右一桶，而國內(nèi)沒有原油，我從2400點(diǎn)左右進(jìn)入市場，半年時(shí)間，我的5萬變成了120萬，客戶資金翻了幾倍，這是我第一輪戰(zhàn)績。

而第二輪，我開始做豆油，我從2010年6月份開始關(guān)注豆油，幾乎潛伏了4個(gè)月時(shí)間，這4個(gè)月之間每次資金起伏都在30%到40%，到10月份之后，豆油一直上升，上升到了2011年，這一輪行情我用了100萬資金，賺到了1700萬。

第三輪就是2013年過完年，我看整個(gè)市場形成了大同步形態(tài)，我開始逐漸做空豆油和棕櫚油，空了一年半直到2014年10月，然后我開始做多豆粕，一輪下來又是幾十倍的利潤。

2015年受挫，那時(shí)股指期貨我做多頭，2016年我又開始潛伏到自己最熟悉的豆粕，均價(jià)2400，一輪行情下來16倍收益，2400的多單，3070的時(shí)候平掉了。這就是我做得最重要的4筆大交易，獲得了幾千萬。

并不是天天去尋找機(jī)會(huì)就能賺錢，甚至機(jī)會(huì)給你的時(shí)候，你能不能沉下心去把這個(gè)機(jī)會(huì)做到，一輪行情下來我們賺不了多少錢，因?yàn)槟愕乃季S和理念還沒有整理好，尤其是做趨勢、做投資的，做的不是技術(shù)，做的是信心。

在投資中，我覺得熱點(diǎn)投資是大忌，因?yàn)橐坏┏霈F(xiàn)熱點(diǎn)，所有的投資者全部集中在市場里，假設(shè)在座的100個(gè)人有99個(gè)在做多，那剩下的一個(gè)就是大空頭。所以熱點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)候所有的市場都會(huì)出現(xiàn)想象不到的情況，就像4月1日之前大家都認(rèn)為豆粕會(huì)上4000，他們說從北京到深圳，從深圳回到上海，全國都在看多豆粕，但我不這么看，因?yàn)閿?shù)據(jù)在這兒擺著，總體產(chǎn)量和需求也擺著，豆粕就不支持上到4000，你要對(duì)市場的熱點(diǎn)去判斷。在期貨市場和證券市場，很多人都說期貨不是一種自由理財(cái)和投資，如果你不掌握方式方法，這個(gè)市場反而是吃人的，既然有暴利就會(huì)有爆虧。一個(gè)期貨神話下面肯定是白骨累累，你賺多少就有別人虧多少，所以你的思維決定著你能否理財(cái)，如果你以投機(jī)的心理進(jìn)入市場，不論你賺了多少錢，最終的結(jié)果都是變?yōu)?，因?yàn)槟?0次賭博里可能有9次是對(duì)的，最后一次可能就傾家蕩產(chǎn)。適者生存，每個(gè)人都要找到自己的方式，這樣我們才能在市場中賺錢。

我的投資理念就是價(jià)值投資，并不像大家想象的這么難或者有什么絕學(xué)，我就追尋著兩種方式：價(jià)值和機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)是很難得的，很多市場是有規(guī)律的，甚至遠(yuǎn)超于其他行業(yè)，尤其是期貨市場。我覺得股票市場不是價(jià)值的源泉，商品期貨本身是實(shí)物，它有種植成本、生產(chǎn)成本、開發(fā)成本，本身它是有價(jià)值的，而且它的價(jià)值很難超出本身利潤點(diǎn)的幾倍，它會(huì)周而復(fù)始地回到自己的價(jià)值點(diǎn)，有時(shí)是1年，有時(shí)是3年、5年，巴菲特8年才投資，我們?yōu)槭裁床荒艿?年、2年呢？巴菲特做了33筆交易，而我們做這么多筆交易，每一筆又有多大利潤呢？這就是我們對(duì)商品價(jià)值的認(rèn)知度不一樣。在期貨投資里面，所謂的價(jià)值分為兩種：第一種是成本價(jià)值投資，第二種是未來價(jià)值投資。成本價(jià)值投資是指期貨商品的價(jià)格已經(jīng)是它的生產(chǎn)成本，或者低于生產(chǎn)成本時(shí)所產(chǎn)生的價(jià)值，通過幾次經(jīng)濟(jì)危機(jī)或周期性變化，商品跌到了生產(chǎn)成本，這時(shí)它的價(jià)值便是百分之百存在的，就像大豆目前在美國的生產(chǎn)成本在850左右，只要美國大豆跌到900以下，我們的價(jià)值點(diǎn)就出現(xiàn)了，這時(shí)做的風(fēng)險(xiǎn)就小了。比如豆粕在2400時(shí)，我們用20%的倉位，大約能買150手豆粕，豆粕跌到什么價(jià)格能爆倉呢？45%，就是1100的價(jià)格，這幾乎是不可能的，所以風(fēng)險(xiǎn)是不存在的。我很少做止損，因?yàn)槲以趯ふ野踩呺H，尋找商品本身的價(jià)值。當(dāng)價(jià)格跌到或跌破成本時(shí)，我就把基礎(chǔ)倉建起來，5%、8%的倉位建起來，然后就拿著，因?yàn)樽铋L的底部盤整的時(shí)間是6到10個(gè)月，只要你的合約是6、7個(gè)月之后的，你賺錢的概率就特別高。

“豆粕王”吳洪濤將于9月15日、16日在杭州開辦【波段趨勢交易培訓(xùn)】，詳情點(diǎn)擊鏈接查看