1 背景 

甲醇每年的1月合約都會有天然氣的限氣的預期，并且在經(jīng)過去年的大幅度煤改氣加成之后更加使得這個預期在今年被市場廣泛認可，不過具體的問題還是有很多，包括限氣的時間，強度及延長的新MTO裝置中120萬噸氣頭甲醇的情況并不清晰。這次我們走訪了部分企業(yè)也希望從中尋找到線索。

2 調(diào)研成果紀要 

2.1 延安能化120萬噸天然氣制甲醇裝置情況

延安能化是今年投產(chǎn)得一個重要得MTO裝置，地址位于陜西延安，其特殊性在于甲醇端是配套了120萬噸的天然氣制甲醇和60萬噸的煤制甲醇。所以市場有觀點認為其天然氣甲醇可能會在冬季遭遇氣荒使得其被迫外采甲醇。但是我們實際了解情況如下：

1、延安能化的天然氣是延長石油自身的，通過管道直接從上游供應，不會收到國家調(diào)控的影響。

2、延長石油的天然氣沒有入網(wǎng)，對外輸出的端口只有榆林的15萬噸的LNG加氣站，就算其他地方天然氣再緊張，其天然氣也沒辦法輸出。

3、冬天天然氣由于氣溫氣壓原因氣井的產(chǎn)量會有所降低，具體下降值在5%-10%。

4、冬天氣荒很難，不過就算真的發(fā)生其天然氣的確在冬天產(chǎn)量出現(xiàn)不足，公司也無可能外采甲醇，因為其有一套輕油裂解裝置，可產(chǎn)出15萬噸乙烯和13萬噸丙烯，完全可以彌補冬季天然氣缺口帶來的單體短缺問題。

5、延長石油是全國第一家頁巖氣開采公司，目前延長的氣產(chǎn)量在飛速上升，每年打井數(shù)量在1000到2000口左右，未來還會更多。

6、目前天然氣制甲醇裝置已經(jīng)試車成功，不過MTO還沒有完全開順，公司有外采甲醇進行MTO的調(diào)試工作，等到裝置全流程打通就不會外采了，其思路和榆能化開車時一致。

2.2 西南地區(qū)氣頭甲醇企業(yè)天然氣今年供應情況

1、2018年全年天然氣計劃本身就很緊張，給予企業(yè)的計劃只夠天然氣裝置開工維持在7-8成，而且不夠部分企業(yè)的合成氨開車。

2、計劃外的氣價高達3元/立方，生產(chǎn)甲醇的理論成本在3500以上，所以目前來看是不會有企業(yè)進行采購的。

3、冬季天然氣停供肯定會有，但是時間不會比去年更加提前，預估會在12月左右。

4、今年一整年兩油都在儲氣，具體的方法是往氣田（重慶相國寺）內(nèi)回注， 成本在每立方米6毛左右，這也是今年一整年氣源都緊張的原因，雖然儲氣技術(shù)還有問題，但是也是會一定程度補充冬季的供應。

5、今年《京津冀及周邊地區(qū)秋冬季大氣污染治理攻堅計劃》中稱“對于以氣代煤、以電代煤等替代方式，在氣源電源未落實情況下，原有取暖設(shè)施不予拆除?！?/p>

2.3 今年甲醇淡季不淡的原因和西南地區(qū)消費簡述

2.3.1 數(shù)據(jù)系統(tǒng)中尋找問題

今年甲醇的需求在淡季逆勢增長，也是甲醇如此強勢的主要原因。而我們通過自身的風云系統(tǒng)中進行表需簡單整理：

較為準確的數(shù)據(jù)：

1、我司風云系統(tǒng)通過網(wǎng)絡(luò)爬蟲搜集的大數(shù)據(jù)信息統(tǒng)計了200多套甲醇裝置信息進行處理分析得出的相當對準確的產(chǎn)量。

2、海關(guān)進出口數(shù)據(jù)

3、MTO裝置較少且動態(tài)完整所以月度消耗量也可以跟蹤，算出的甲醇的消耗量也較為準確。

4、港口庫存

其余的消費其實都沒有一個可以很好的統(tǒng)計，那么我們這里可以將甲醇的供應-MTO的消費計算出一個非MTO的消費表觀需求，這個是相對來說準確的。

可以看到甲醇今年夏季的消費在非烯烴領(lǐng)域處于一個淡季不淡的逆勢增長。那帶著這個問題我們對西南的甲醇廠的負責人也進行了討論，這里提供一些線索和思路給大家。

2.4 甲醇今年消費的新變化和新線索

1、西南地區(qū)傳統(tǒng)下游利潤較好，今年有一定增量（西南主要傳統(tǒng)下游是甲醛為主。其次二甲醚的利潤今年較高，而西南的火鍋業(yè)發(fā)達，小火鍋的燃料需求使得西南的二甲醚開工高且有增量。最后還有氯甲烷、農(nóng)藥及MMA等化工品對甲醇的消耗在西南也是走高明顯）

2、全國的醇基燃料飛速發(fā)展

由于醇基燃料有著易儲存，熱值尚可，性價比較高等特點，使得目前西南等在管道氣缺乏的農(nóng)村地區(qū)的飯店或者農(nóng)家樂的廚房大面積普及。單單一個西南偏遠地區(qū)的區(qū)縣消費一個月達到了3000噸的規(guī)模。而這個增量大規(guī)模推廣時間點差不多在去年冬天后。

飯店廚房是否使用醇基燃料也很好判斷，只要餐廳外圍安裝了白色的甲醇桶就是，不過這個需求目前只能在郊區(qū)農(nóng)村推廣，市區(qū)顯然是有安全性的隱患。

3、甲醇汽油貴州西安的大力推廣

貴陽目前是甲醇汽油政府試點的最強地，目前3700輛出租車使用甲醇汽油，目前貴陽總體的出租車量是9000量，貴州省一共4萬輛。

西安市政府剛剛確立扶持政策預計后期也會實質(zhì)性的提升，目前的政策是2臺汽油車可以換置3臺甲醇汽車。

一臺甲醇汽車的月耗甲醇量在1.3噸，那么貴陽目前甲醇汽車方面年耗甲醇6萬噸左右。

2.5 甲醇燃料的飛速前進是淡季不淡的最重要原因，而去年的煤改氣是導火索

雖然傳統(tǒng)下游今年需求較好，但是夏季的淡季是無法規(guī)避的，但是醇基燃料卻沒有淡旺季之分，加上去年煤改氣后，使得大量的農(nóng)村餐館拆除了煤爐，然后又沒有天然氣的管道，冬天LPG罐也出現(xiàn)了缺氣的問題，被迫使用了醇基燃料，然后因為效果良好，且前期投資較大，使得過了冬季繼續(xù)延續(xù)了需求并且后期有更多的農(nóng)村餐飲的改造，讓傳統(tǒng)的淡季不淡。

再看今年得冬季情況可能并不會出現(xiàn)這部分需求得突然快速增加了。冬季限氣更多得是影響甲醇得供應，增加甲醇得需求是需要增加甲醇鍋爐為主，然后甲醇鍋爐用于取暖的成本太高，難以承受，所以更多得增量在于醇基燃料上，那么經(jīng)過今年一整年得推廣，要冬季短期突然增加似乎不可能重復去年了。

3 小結(jié) 

限氣確定但難提前，醇基燃料需求全年都在上升 

今年天然氣冬季缺氣是較為確定得，但是時間點不會更多得提前，還是要在11月中后。且今年儲氣進行了全年段覆蓋，供應上會有所增加。

去年冬季甲醇除了供應擠壓外還有需求猛增今年似乎難以做到兩點兼?zhèn)洹?/strong>天然氣限氣理論上來說只是影響了天然氣甲醇的供應，這個除了個別年份外每年都會存在。去年特殊的原因是禁止燃煤后讓農(nóng)村地區(qū)的餐廳廚房及其他的煤鍋爐采用了醇基燃料替代的方案解決，而這個改造在今年的上半年達到了高峰，所以也使得今年淡季并不淡，不過快速增長的高峰已經(jīng)結(jié)束，今年冬季復制去年難度也就較大了，因為大面積改造已經(jīng)完成。

未來的故事還有很多，不過影響的是更加遠的合約并不是1月。上文所述的甲醇汽車的推廣還是會有更多的需求釋放，不過通過貴陽從2015年開始推出至今也就是3700輛的規(guī)模，其他城市的釋放還是需要時間去突破阻力的。并且明年上半年有2套純外采的MTO裝置開車（內(nèi)蒙久泰、南京誠志）一共360萬噸的甲醇外采需求對應的也并不是1月合約。

下半年的消費定處于高位，但是環(huán)同比要有較大的增速難度很大，這樣對應1月合約可能會有預期差。如前文分析，去年的供需大規(guī)模錯配今年很難發(fā)生，供應端天然氣裝置一定會停，但是是12月左右，焦爐氣目前未知。但是需求端可以肯定的是不會有今年1-3月這樣的大規(guī)模增長。因為去年冬季收到煤改氣傷害的廚房和鍋爐需求已經(jīng)在改造完畢，這點也是使得今年淡季不淡的主要原因。那么如果到了農(nóng)村餐飲業(yè)的季節(jié)性低谷，甚至還可能會出現(xiàn)這個需求滑坡的情況，所以在市場給予如此大的厚望的當下應該理性對待。