導(dǎo)言：隨著2018年11月1日“新標(biāo)準(zhǔn)”《鋼筋混凝土用鋼第2部分：熱軋帶肋鋼筋》實(shí)施日期逐步臨近的情況下，所涉及鋼材數(shù)量及合金用量的變化又重回市場(chǎng)的視線，本文就對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)做五點(diǎn)研判：1. 此次新標(biāo)準(zhǔn)涉及需改工藝的鋼筋數(shù)量推算；2. 錳合金增量區(qū)間值；3. 釩合金增量數(shù)值預(yù)測(cè)；4. 合金價(jià)格到達(dá)某一峰值是否會(huì)出現(xiàn)互相替代；5. 后期影響合金價(jià)格及供需的因素。

《鋼筋混凝土用鋼第2部分：熱軋帶肋鋼筋》于2018年2月6日經(jīng)國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)以2018年第2號(hào)公告批準(zhǔn)發(fā)布，該標(biāo)準(zhǔn)編號(hào)為GB/T1499.2-2018，將于2018年11月1日正式實(shí)施。

修訂后的熱軋鋼筋標(biāo)準(zhǔn)整體水平達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)水平，冶煉方法的調(diào)整為打擊和取締地條鋼提供了技術(shù)支撐，增加金相組織檢驗(yàn)要求及其配套檢驗(yàn)方法，作為判定熱軋鋼筋和穿水鋼筋的依據(jù)，可有效避免用穿水鋼筋仿冒熱軋鋼筋。

一、釩用量推算涉及鋼筋值

2017年，應(yīng)用于鋼材市場(chǎng)的V合金，折V2O5體量約7.5萬(wàn)噸，折純釩約4.2萬(wàn)噸，按平均吸收率0.93合計(jì)，應(yīng)用于螺紋鋼中純釩約3.9萬(wàn)噸。中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，螺紋鋼中，HRB400比例約77%，HRB500比例約20%，HRB600比例約1%。

HRB400與HRB500的含釩合格率假設(shè)相同且以最低比例應(yīng)用，HRB600含釩情況完全合規(guī)，既定計(jì)算公式

0.03*0.77*200+0.06*0.2*200+0.1*0.01*200=7.22萬(wàn)噸。因此，此比例應(yīng)

為合規(guī)螺紋鋼筋中比例，既定計(jì)算公式：

0.03*0.77*X+0.06*0.2*X+0.1*0.01*X=3.9，則X=1.08億噸。

2017年螺紋鋼產(chǎn)量約2億噸，含釩螺紋鋼筋約1.08億噸（完全合格），含鈮鋼筋以及鈮釩混合鋼筋數(shù)量約1000萬(wàn)噸，則穿水需要改標(biāo)鋼筋數(shù)量約8000萬(wàn)噸。含釩鋼筋中，完全合規(guī)比例為60%，低釩及含釩微穿水鋼筋比例為26%，綜合計(jì)算所得，2017年含釩鋼筋總量約1.29億噸，加上部分純鈮鋼筋，微合金化鋼筋總量約1.3億噸，螺紋鋼中2%為Q235，其總量約400萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)此量將轉(zhuǎn)為新標(biāo)準(zhǔn)HRB300鋼筋，則本次新標(biāo)準(zhǔn)需改標(biāo)穿水鋼筋極限值為6700萬(wàn)噸左右。

二、錳合金增量測(cè)算

6700萬(wàn)噸穿水鋼筋中有40%（低值）、80%（高值）量進(jìn)行熱軋工藝。按比例，其中HRB400為77%，平均噸鋼錳含量增加0.7%，HRB500為20%，平均噸鋼錳含量增加0.4%，合規(guī)品中，錳指標(biāo)基本合格，無(wú)需進(jìn)行改標(biāo)，但由于部分產(chǎn)品釩含量不足，可能存在提高錳含量增加其物理性能的情況，其增量預(yù)計(jì)為0~1.5萬(wàn)噸錳。

綜合計(jì)算得出，新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)行后，低值“錳”需求增量約18.5-20.1萬(wàn)噸，折硅錳6517約28.36-30.96萬(wàn)噸，月均增量約2.4-2.6萬(wàn)噸。高值“錳”需求增量約33.18-34.7萬(wàn)噸，折硅錳6517約56.76-59.28萬(wàn)噸，月均增量約4.73-4.94萬(wàn)噸。（表1）

表1：錳合金增量高低值測(cè)算

三、釩合金增量測(cè)算

6700萬(wàn)噸穿水鋼筋中有40%（低值）、80%（高值）量進(jìn)行熱軋工藝。按比例，其中HRB400為77%，平均噸鋼釩含量增加0.03%，HRB500為20%，平均噸鋼釩含量增加0.06%，原含釩鋼筋中，存在釩含量不足的微穿水現(xiàn)象，其中，HRB400微穿水改標(biāo)預(yù)計(jì)增加“釩”0.01%，HRB500微穿水改標(biāo)預(yù)計(jì)增加“釩”0.02%，增量約4281噸釩。

新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)行后，低值“釩”需求增量約13688噸，假定，平均吸收率為93%，折五氧化二釩約2.6萬(wàn)噸。高值“釩”需求增量約23095噸，假定，平均吸收率為93%，折五氧化二釩約4.4萬(wàn)噸。（表2）

表2：釩合金增量高低值測(cè)算 

四、不可忽視的合金替代現(xiàn)象

螺紋鋼新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)行初期，上層監(jiān)管力度必然是空前的，但由于本次新標(biāo)準(zhǔn)并未對(duì)螺紋鋼化學(xué)元素進(jìn)行標(biāo)定，僅僅在物理性能：宏觀金相、截面維氏硬度、微觀組織上提出指導(dǎo)性意見。因此，以目前的原料成本、供應(yīng)情況來(lái)看，不排除部分鋼廠可能采取嘗試其他合金進(jìn)行相互替代、彌補(bǔ)的現(xiàn)象，我們就目前的生產(chǎn)原料成本進(jìn)行比較來(lái)看，“釩”、“鈮”、“錳”、“鈦”這些合金均有其可行性和缺點(diǎn)。

表3：合金在噸鋼內(nèi)的成本

注：表內(nèi)釩及鈮在噸鋼內(nèi)的成本無(wú)需重復(fù)計(jì)算，有替代性

1. “釩”作為在熱軋鋼筋中生產(chǎn)穩(wěn)定性最高，強(qiáng)化效果最佳的添加劑，被廣泛應(yīng)用于各大鋼廠，同時(shí)，由于15-16年市場(chǎng)效益不佳，17年開始環(huán)保不斷加壓，進(jìn)口釩渣全面禁止，多方壓力下，市場(chǎng)供應(yīng)量嚴(yán)重不足；下游鋼材市場(chǎng)取締地條鋼，產(chǎn)品升級(jí)，建筑鋼材需求市場(chǎng)一片大好，供需矛盾下，釩價(jià)格不斷走高。鋼筋新標(biāo)準(zhǔn)下，供應(yīng)不足已成必然趨勢(shì)，鋼廠為維持自身產(chǎn)品質(zhì)量，不得不高價(jià)采購(gòu)原料或者選用其他合金進(jìn)行替代。

2. “釩”噸鋼成本在180元左右，“鈮”作為首選替代產(chǎn)品得到不少關(guān)注，在技術(shù)水平完全達(dá)標(biāo)的情況下，使用鈮鐵噸鋼成本可以控制在100元以內(nèi)。

但是，鈮鐵生產(chǎn)螺紋鋼也是有一定門檻的，生產(chǎn)工藝上必須達(dá)到其中一點(diǎn)：（1）冶煉過程中低N<200PPm的含量控制，（2）電爐冶煉設(shè)備高N>80PPm，3.棒線材軋鋼生產(chǎn)線是否具備控軋控冷能力或軋后緩冷能力。適用環(huán)境上，三級(jí)螺紋鋼直徑不宜超過20mm，且鈮鐵在四級(jí)螺紋鋼中使用含量不宜超過0.02%。因此，鈮鐵替代依然存在不少困難。

3. “錳”作為提高強(qiáng)度也可以在生產(chǎn)中對(duì)“釩”進(jìn)行一定程度上的替代，但螺紋鋼其自身的錳含量已經(jīng)達(dá)到適用水平，若增加過量錳含量替代“釩”可能使鋼材變脆變硬，并降低鋼材的抗銹性和可焊性，因此，在釩合金價(jià)格高過鋼廠接受程度、且錳含量還有一定上調(diào)余地的時(shí)候，會(huì)出現(xiàn)替代的可能。

4. “鈦”作為強(qiáng)脫氧劑，微量添加能提高鋼材強(qiáng)度，降低冷脆性，改善焊接性能，但是“鈦”元素在生產(chǎn)過程中過于活潑，存在較高的不穩(wěn)定性，可能會(huì)提高鋼材的報(bào)廢率，綜合其經(jīng)濟(jì)效益，在替代“釩”生產(chǎn)中變量較大，難度較高。

圖1：硅錳指數(shù)價(jià)格與釩氮合金價(jià)格對(duì)比

五、后期供需面

1. 關(guān)于硅錳后期

縱覽2018年，內(nèi)蒙、寧夏、貴州、重慶、云南有較多新建電爐陸續(xù)進(jìn)行中，而1-3季度受環(huán)保、價(jià)格波動(dòng)、企業(yè)自身原因等問題困擾，較多產(chǎn)能并未如期投產(chǎn)，2018年四季度則成了順勢(shì)推出新增產(chǎn)能較佳的時(shí)間點(diǎn)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，由8月開始至11月，上述5大省份均有不同比例的新增量，9月新增8臺(tái)（確定）+2臺(tái)（存變）、10月新增5臺(tái)（確定）+1臺(tái)（存變）、11月新增4臺(tái)（確定）+1臺(tái)（存變）、預(yù)計(jì)4季度有17+4臺(tái)新增硅錳爐進(jìn)入投產(chǎn)階段，而按穩(wěn)定出產(chǎn)、達(dá)到正常銷售來(lái)看，10月新增4.3-5.6萬(wàn)噸、11月新增2.8-3.9萬(wàn)噸、12月新增2.2-2.7萬(wàn)噸。

綜合來(lái)看，至2018年末，如無(wú)環(huán)保及價(jià)格大幅波動(dòng)等因素影響，廠家新增預(yù)投產(chǎn)量為9.3-12.2萬(wàn)噸/月，占硅錳月產(chǎn)量15.5%-17.4%。而新標(biāo)準(zhǔn)硅錳合金用量預(yù)增值為4.1%-6.9%，雖看似需求的增幅將小于新增供應(yīng)的增幅，但僅從10月增量來(lái)看，供需暫可以達(dá)到平衡。

但如11月及12月新增量也如期來(lái)臨的話，那對(duì)于硅錳合金將會(huì)產(chǎn)生一定的沖擊，而北方采暖季鋼廠粗鋼停產(chǎn)量暫按2017年參考的話，2017年12月至2018年1月減產(chǎn)高峰期月均減3-5萬(wàn)噸硅錳需求，硅錳合金將在12月至1月經(jīng)受考驗(yàn)。

但縱觀2017年12月-1月，同樣的采暖季情況下，當(dāng)時(shí)寧夏地區(qū)受環(huán)保檢查影響50%產(chǎn)量，硅錳價(jià)格直沖萬(wàn)元，所以在變化的外因影響下，各方對(duì)于后期供需變化的看法不能僅存在數(shù)字上的研判，仍需把各個(gè)關(guān)鍵的外在變量因素考慮在內(nèi)，而廠家則更應(yīng)在后期的操作中把控風(fēng)險(xiǎn)。

2. 關(guān)于釩后期

2017年，國(guó)內(nèi)釩產(chǎn)品產(chǎn)量折五氧化二釩約9.5萬(wàn)噸，月產(chǎn)量最高值達(dá)到8500噸左右，供應(yīng)彈性看似偏強(qiáng)。2018年前8月，國(guó)內(nèi)釩產(chǎn)品產(chǎn)量折五氧化二釩約5.6萬(wàn)噸，月均產(chǎn)量約6956噸，月產(chǎn)量最大值約7400噸，相比去年下降明顯。若四季度，不受環(huán)保影響，預(yù)計(jì)年內(nèi)釩產(chǎn)品產(chǎn)量最大值約8.5萬(wàn)噸，加之偏釩酸銨、工業(yè)粉釩，預(yù)計(jì)年內(nèi)總產(chǎn)量約9萬(wàn)噸，相比去年有所降低。

以今年環(huán)保情況來(lái)看，年內(nèi)生產(chǎn)廠家擴(kuò)產(chǎn)可能性較低，計(jì)劃明年新開產(chǎn)能，四川地區(qū)增量約6500噸，承德地區(qū)增量約5000噸，折算部分石煤提釩恢復(fù)產(chǎn)量，新增產(chǎn)能釋放時(shí)間，預(yù)計(jì)2019年新增產(chǎn)量約1.1萬(wàn)噸，需求缺口較為明顯。

鈮鐵作為替代產(chǎn)品，今年上半年進(jìn)口量約1.6萬(wàn)噸，相比去年增加約3200噸，年進(jìn)口量預(yù)計(jì)約3.5萬(wàn)噸，增加1萬(wàn)噸，供應(yīng)量相對(duì)飽和，預(yù)計(jì)2019年，在巴西鈮公司（CBMM）新產(chǎn)線不開的前提下，年進(jìn)口量極限值為4.5萬(wàn)噸，供應(yīng)量相較2018年預(yù)計(jì)增加1萬(wàn)噸。

綜上所述，2019年，釩市場(chǎng)缺口可增加/替代量約2.2萬(wàn)噸，缺口低值約2.6萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)后期供需矛盾依然難以解決，釩市場(chǎng)存在進(jìn)一步上行可能。