指基入門，所投資產(chǎn)更透明

吉總在此前的文章中也有提及，目前QDII基金存在明顯的“本土偏好”，不論是整體QDII基金還是號稱是全球配置的基金，在中概股上的配置比例還是偏大的。對于入門型的投資這來說，這無疑加大了選基的難度。那么，怎么才能選到和自己想配置的資產(chǎn)緊密關(guān)聯(lián)的基金產(chǎn)品呢？買指數(shù)型的基金！

舉個例子，同樣是投資信息科技行業(yè)的基金，號稱投資全球科技互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的富達全球科技互聯(lián)網(wǎng)和跟蹤標(biāo)普信息科技指數(shù)的QDII基金易方達標(biāo)普信息科技相比，雖然此前的凈值走勢相關(guān)性較強，但近期卻出現(xiàn)了明顯的背離。

今年以來，富達全球科技互聯(lián)網(wǎng)

圖：富達全球科技互聯(lián)網(wǎng) VS. 易方達標(biāo)普信息科技凈值走勢；來源：wind

這是為什么呢？

我們從兩只基金的重倉股情況就能看出端倪。富達全球科技互聯(lián)網(wǎng)雖然宣稱進行全球投資，但是它2018年二季度的重倉股中，除蘋果以外的9只個股均為中概股。而易方達標(biāo)普信息科技是完全復(fù)制的標(biāo)普科技指數(shù)的成分股，該指數(shù)的權(quán)重都是美股科技龍頭企業(yè)。

圖：富達全球科技互聯(lián)網(wǎng) VS. 易方達標(biāo)普信息科技2018Q2 前十大重倉股；來源：wind

此前，中概互聯(lián)網(wǎng)股的走勢跟隨整個美國科技板塊一路走高，但近期受基本面和國內(nèi)經(jīng)濟等因素影響，中概科技股的走勢開始與美國頭部的科技企業(yè)出現(xiàn)分化，這也是這兩只基金的走勢明顯朝反方向運行的原因。

作為想投資海外資產(chǎn)的投資者來說，因為基金管理人的偏好而買到和國內(nèi)資產(chǎn)相關(guān)性很高的基金產(chǎn)品，那可能有悖于當(dāng)時想通過海外投資來分散本國資產(chǎn)風(fēng)險的初衷。當(dāng)然本來就像投資海外中概股的另當(dāng)別論。

指基費率更低廉

指數(shù)型QDII基金本質(zhì)也是指數(shù)基金，所以也具有指數(shù)基金的相關(guān)特點，比如能緊密的跟蹤相關(guān)資產(chǎn)的表現(xiàn)，已及具有比主動型的基金產(chǎn)品更加低廉的費率。

經(jīng)過吉總統(tǒng)計，目前被動型QDII基金的平均管理費率為0.85%，明顯低于主動型QDII基金1.34%的管理費水平，托管費也會略低于主動型QDII。對于不想糾結(jié)于選基的投資者，指數(shù)型QDII是個“劃算”的入門產(chǎn)品。

圖：被動型QDII VS. 主動型QDII費率；來源：wind

工具化需求提升，指數(shù)型QDII產(chǎn)品愈發(fā)豐富

目前，我國投資者對于多樣化的資產(chǎn)配置的需求不斷提升。指數(shù)型QDII作為資產(chǎn)配置工具，其類型也在不斷的豐富過程中。

經(jīng)吉總統(tǒng)計，目前指數(shù)型QDII基金雖然仍然以股票型為主。但已經(jīng)覆蓋了全球幾個主要的投資地域，包括美國等發(fā)達市場和新型市場的，同時還有黃金和能源等商品型的基金。當(dāng)然，目前還是以投資大中華地區(qū)和美股的指數(shù)型QDII最為豐富，涵蓋了多個寬基和行業(yè)指數(shù)。

圖：指數(shù)型QDII基金分類匯總；來源：wind

吉總認(rèn)為，由國內(nèi)管理人管理的海外基金產(chǎn)品，最保險的做法還是買指數(shù)型的，但縱然是指數(shù)，同一市場不同指數(shù)的編制放式也是不同的，這就造成了跟蹤它們的指數(shù)基金也是有差異的，請大家期待我們后續(xù)的文章來為大家一一分解。