今年的“十一”假期可謂是消費(fèi)需求集中釋放的“黃金消費(fèi)周”，旅游、飲食、線上線下購(gòu)物等全面開(kāi)花。根據(jù)最新的國(guó)慶消費(fèi)數(shù)據(jù)，品質(zhì)化、個(gè)性化、多樣化的消費(fèi)已經(jīng)成為消費(fèi)升級(jí)新趨勢(shì)。

國(guó)慶期間消費(fèi)市場(chǎng)火爆

根據(jù)文化和旅游部最新公布的數(shù)據(jù)，2018年國(guó)慶假期，全國(guó)共接待國(guó)內(nèi)游客7.26億人次，同比增長(zhǎng)9.43%；實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)旅游收入5990.8億元，同比增長(zhǎng)9.04%。同時(shí)，從旅游結(jié)構(gòu)來(lái)看，游客更加注重旅游品質(zhì)，體驗(yàn)式旅游逐漸成為主流。

除了持續(xù)火爆的國(guó)內(nèi)游，出境游和休閑游消費(fèi)市場(chǎng)也較為火熱。根據(jù)途牛旅游網(wǎng)數(shù)據(jù)，選擇出境游的游客人次占比為46%；攜程預(yù)計(jì)，今年國(guó)慶期間內(nèi)地近700萬(wàn)人次出境旅游。全國(guó)各地口碑較好的民宿、農(nóng)家樂(lè)、古鎮(zhèn)等休閑游主力軍市場(chǎng)都呈現(xiàn)爆滿(mǎn)狀態(tài)。

旅游還帶火了“旅行神器”和“免稅購(gòu)物”。據(jù)蘇寧易購(gòu)數(shù)據(jù)，自拍桿、單反相機(jī)、旅行箱、無(wú)人機(jī)、可隨身攜帶翻譯器等銷(xiāo)量火爆，分別同比增長(zhǎng)33.6%、85%、180%、280%、1100%。中信證券數(shù)據(jù)顯示，海南市場(chǎng)免稅銷(xiāo)售額成績(jī)亮眼，三亞免稅店實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額1.72億元，同比增長(zhǎng)22.8%。

此外，飲食、線上線下購(gòu)物也表現(xiàn)較好。據(jù)餓了么數(shù)據(jù)，國(guó)慶假期前3天，餓了么平臺(tái)的大閘蟹訂單同比增長(zhǎng)16.8%，葡萄酒同比增長(zhǎng)58.9%。天貓國(guó)際數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)假前3天，進(jìn)口商品成交量較去年同期增長(zhǎng)一倍。

國(guó)慶消費(fèi)市場(chǎng)的火爆是我國(guó)消費(fèi)升級(jí)的集中體現(xiàn)。從總體來(lái)看，我國(guó)消費(fèi)品市場(chǎng)依舊保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，8月份，我國(guó)消費(fèi)品市場(chǎng)在保持單月3萬(wàn)億元市場(chǎng)規(guī)模的同時(shí)，同比增長(zhǎng)9.0%；1至8月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)9.3%。(中國(guó)金融新聞網(wǎng))

年內(nèi)權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，消費(fèi)主題基金最為抗跌

由于2018年權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，權(quán)益類(lèi)的QDII基金幾乎成為年內(nèi)主動(dòng)管理型產(chǎn)品的最后一塊“遮羞布”，國(guó)內(nèi)股票型和混合型基金表現(xiàn)普遍不佳。

股票型產(chǎn)品方面，年內(nèi)取得正收益的股票型基金僅有44只，其中僅有14只為主動(dòng)管理型產(chǎn)品，其余30只均為指數(shù)型產(chǎn)品。

上述產(chǎn)品中，有近三成為醫(yī)藥主題基金，其余為地產(chǎn)和金融類(lèi)主題基金。其中，銀華中證全指醫(yī)藥衛(wèi)生以年內(nèi)6.32%的收益率取得股票型基金的第一名；其次，上投摩根醫(yī)療健康、交銀醫(yī)藥創(chuàng)新、招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)的收益率分別為6.16%、4.85%、4.14%。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，股票型基金中，有469只基金年內(nèi)收益跑輸大盤(pán)。其中，交銀中證環(huán)境治理年內(nèi)收益率為-40.2%，跑輸大盤(pán)近25個(gè)百分點(diǎn)。

混合型產(chǎn)品方面，僅有41只偏股型基金取得正收益。與股票型基金相似的是，偏股型基金中保持正收益的基金以醫(yī)藥主題居多，其次為量化基金。

其中，交銀阿爾法以9.77%的收益率拔得頭籌，富國(guó)醫(yī)療保健行業(yè)、融通醫(yī)療保健行業(yè)、中歐醫(yī)療健康分別以9.3%、6.97%、5.99%的收益率緊隨其后。

偏股型基金中，有283只基金年內(nèi)收益率跑輸大盤(pán)。其中，國(guó)泰估值優(yōu)勢(shì)年內(nèi)收益率為-34.78%，跑輸大盤(pán)近20個(gè)百分點(diǎn)。(國(guó)際金融報(bào))

對(duì)此，有基金表示看好國(guó)慶后消費(fèi)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

國(guó)壽安?；穑嚎春孟M(fèi)白馬股

國(guó)壽安保基金認(rèn)為，前期多個(gè)壓制因素并未進(jìn)一步惡化，政策觀察重要性增強(qiáng)，市場(chǎng)短期存在博弈空間。國(guó)壽資管人士認(rèn)為，行業(yè)方面，從“政策預(yù)期→政策落地→數(shù)據(jù)驗(yàn)證”邏輯鏈看，最有希望受益的行業(yè)還是消費(fèi)，其中可選消費(fèi)的彈性和受益可能性更大，其次是性?xún)r(jià)比較高的金融板塊仍有望延續(xù)走強(qiáng)。未來(lái)看好逐漸壯大成熟的消費(fèi)市場(chǎng)將成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿?，四季度A股將開(kāi)啟“吃飯”行情。

“經(jīng)濟(jì)保持韌性的關(guān)鍵點(diǎn)是消費(fèi)，國(guó)慶假期后的一段時(shí)間內(nèi)必需品消費(fèi)領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)比較大的機(jī)會(huì)。主要的邏輯支撐在于內(nèi)需擴(kuò)大、城市化進(jìn)程加快以及農(nóng)村人口消費(fèi)升級(jí)。消費(fèi)行業(yè)是未來(lái)增長(zhǎng)最確定的?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，在高端消費(fèi)品里面，像白酒、醫(yī)藥、食品飲料等一些品牌消費(fèi)，以及在一般消費(fèi)品中的快速消費(fèi)品，未來(lái)都會(huì)有比較好的盈利增長(zhǎng)。對(duì)于四季度的投資策略，要布局被錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)白馬股，特別是一些消費(fèi)白馬股。(中國(guó)證券報(bào))

永贏基金投資總監(jiān)李永興：掘金新時(shí)代消費(fèi)投資機(jī)遇

談及當(dāng)下看好大消費(fèi)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，李永興指出，根據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年我國(guó)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)10.2%，最終消費(fèi)支出對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)54%，但低于發(fā)達(dá)國(guó)家水平。從長(zhǎng)期看，消費(fèi)仍將是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，上升空間大。

“消費(fèi)升級(jí)正在全面改變著我們的生活，也驅(qū)動(dòng)行業(yè)格局逐漸發(fā)生重大變革。隨著消費(fèi)總量增速逐漸攀升，消費(fèi)形態(tài)全面轉(zhuǎn)型升級(jí)與細(xì)分行業(yè)消費(fèi)需求變遷升級(jí)，消費(fèi)需求層次也從傳統(tǒng)消費(fèi)轉(zhuǎn)向以醫(yī)療、教育、新零售等為代表的新興消費(fèi)。”他說(shuō)，“單以教育和化妝品消費(fèi)為例，2017年同比分別增長(zhǎng)9.43%和13.5%。”

對(duì)于頗受關(guān)注的消費(fèi)升級(jí)，李永興認(rèn)為，從中長(zhǎng)期看，消費(fèi)升級(jí)的過(guò)程并未中斷，只不過(guò)由崇尚時(shí)尚、奢侈品逐漸過(guò)渡到重視“共享”的社會(huì)，新時(shí)代的消費(fèi)理念下，消費(fèi)者更注重質(zhì)量和舒適度，這也是另外一種形式的消費(fèi)服務(wù)升級(jí)。

他說(shuō)，隨著我國(guó)消費(fèi)逐漸進(jìn)入需求多元發(fā)展、規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大、結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的新階段，消費(fèi)類(lèi)上市公司業(yè)績(jī)也較為穩(wěn)定，預(yù)計(jì)未來(lái)三年的盈利增速可能超過(guò)20%，成長(zhǎng)性或高于市場(chǎng)整體水平。(證券時(shí)報(bào))

數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，銀河證券，截至日期：2018-10-08