本周一期指大幅殺跌，隨后兩天成交也明顯萎縮，市場謹(jǐn)慎心態(tài)較為明顯。周三收盤，滬深300、上證50和中證500指數(shù)漲跌幅分別為-0.22%、-0.1%、-0.11%，對應(yīng)股指期貨當(dāng)月合約漲跌幅分別為0.06%、0.04%、0.31%，對應(yīng)升貼水為7.4點(diǎn)、6.3點(diǎn)、9.3點(diǎn)。期指當(dāng)月合約全線升水，表現(xiàn)強(qiáng)于現(xiàn)貨指數(shù)，說明投資者悲觀情緒并不重。

節(jié)后資金回流是常態(tài)。周三期指增倉明顯超過前兩天，IF增倉1549手，IH增倉511手，IC增倉847手，全部出現(xiàn)十字星，說明多空博弈較為激烈，暫時達(dá)到一定平衡。如果從分時圖看，午盤資金回流并溫和反彈，大部分時間以窄幅振蕩為主，市場壓力不大。如果從節(jié)后連續(xù)三天的綜合數(shù)據(jù)看，期指增倉重心下移，空方還是占據(jù)一定優(yōu)勢。

中金所公布的前20大席位顯示，IF凈空頭從6533手下降到6220手，IH凈空從1440手下降到1137手，IC凈多從73手?jǐn)U大到353手。從三大期指凈持倉變化看，全部呈現(xiàn)偏多，只是目前IF的凈空仍維持6000手以上的歷史較高水平，彰顯中線壓力還沒有得到有效釋放。

從主力席位持倉變動看，IF前20席位多頭增倉653手高于空頭增倉340手，IH多頭增倉467手高于空頭增倉182手，IC多頭減倉59手低于空頭減倉340手。IF前5席位中，國泰、海通和永安期貨席位多單增倉超過100手，中信、銀河空單減倉超過100手，顯示多頭一定的積極性。IH前5席位也有3個席位增倉多單超過200手，空頭只有一個席位增倉較大。IC亮點(diǎn)是多頭的分歧，國泰增倉543手，國富、五礦、銀河、中金期貨席位多單減倉超過100手。

綜上所述，期指節(jié)后持續(xù)增倉，尤其是周三增倉加大，彰顯市場博弈加強(qiáng)。從升貼水等數(shù)據(jù)變化看，期指有反彈需求。不過，IF高企的凈空頭寸仍是主要壓力。