A股市場走勢分化，滬指失守2600點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，權(quán)重股輪動(dòng)，地產(chǎn)、煤炭等周期股走強(qiáng)維穩(wěn)大盤，券商、保險(xiǎn)股回落明顯，臨近尾盤，銀行股異動(dòng)拉升。另外，高位強(qiáng)勢股的持續(xù)下跌打擊市場人氣，兩市僅百余只個(gè)股上漲超5%，場內(nèi)資金觀望態(tài)度明顯。隨著三季報(bào)密集披露，股價(jià)處于高位的消費(fèi)股迎來考驗(yàn)，安琪酵母業(yè)績下滑，股價(jià)跌停，進(jìn)而帶動(dòng)整個(gè)大消費(fèi)板塊的走弱。

截至收盤，滬指報(bào)2598.85點(diǎn)，跌幅0.19%，成交量1334.15億元；深成指報(bào)7504.72點(diǎn)，跌幅0.33%，成交量1491.78億元；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1263.19點(diǎn)，跌幅0.82%；上證50指數(shù)2468.91點(diǎn)，跌幅0.65%。

盤面上，房地產(chǎn)開發(fā)、煤炭開采、公交、動(dòng)物保健、餐飲等板塊領(lǐng)漲；旅游綜合、食品加工、機(jī)場、券商、多元金融等板塊跌幅居前。概念股方面，房地產(chǎn)開發(fā)、ST概念、特鋼概念、杭州亞運(yùn)會(huì)、昨日漲停等漲幅居前，中韓自貿(mào)區(qū)、券商、白酒、食品安全、智能音箱等跌幅居前。

熱點(diǎn)板塊來看，地產(chǎn)股掀漲停潮，媒體報(bào)道稱房地產(chǎn)熱門城市近期出現(xiàn)部分銀行下調(diào)房貸利率的現(xiàn)象，這是去年以來首次多城同時(shí)出現(xiàn)房貸利率下調(diào)。煤炭、鋼鐵等二線藍(lán)籌走勢活躍，保險(xiǎn)、證券在連續(xù)拉升后走勢陷入低迷。食品飲料、旅游板塊跌幅居前。

個(gè)股方面，華控賽格，勁勝智能，雪 萊 特等53只個(gè)股漲停；安琪酵母，榮泰健康，廣東駿亞等4只個(gè)股跌停。2178只個(gè)股上漲，其中ST新梅，ST河化，松發(fā)股份等108只個(gè)股上漲幅度超過5%。1136只個(gè)股下跌，其中萬集科技，新北洋，湯臣倍健等52只個(gè)股下跌幅度超過5%。

換手率方面，共有29只個(gè)股換手率超過20%，其中捷昌驅(qū)動(dòng)換手率最高，達(dá)48.1%。

資金流向方面，行業(yè)板塊主力流入前五名的是券商、房地產(chǎn)開發(fā)、銀行、鋼鐵、計(jì)算機(jī)應(yīng)用，流出前五名的是券商、銀行、房地產(chǎn)開發(fā)、計(jì)算機(jī)應(yīng)用、飲料制造。位居主力流入前五位的個(gè)股是工商銀行、太平洋、國海證券、通化東寶、保利地產(chǎn)，流出前五位的個(gè)股是國海證券、太平洋、保利地產(chǎn)、中信證券、通化東寶。排在主力流入前五位的概念題材是融資融券、轉(zhuǎn)融券標(biāo)的、滬股通、MSCI概念、證金持股，流出前五位的概念題材是融資融券、轉(zhuǎn)融券標(biāo)的、滬股通、MSCI概念、證金持股。

來自中國外匯交易中心的數(shù)據(jù)顯示，人民幣兌美元中間價(jià)下降101點(diǎn)，報(bào)6.9510。

上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)隔夜報(bào)2.0670%，下降14.8個(gè)基點(diǎn)；7天SHIBOR報(bào)2.6180%，下降1.2個(gè)基點(diǎn)；3個(gè)月SHIBOR報(bào)2.9520%，上升0.4個(gè)基點(diǎn)。

截至上一交易日，上交所融資余額報(bào)4681.19億元，較前一交易日減少3.33億元，融券余額報(bào)68.36億元，較前一交易日減少0.24億元；深交所融資余額報(bào)2977.17億元，較前一交易日減少4.99億元，融券余額報(bào)11.11億元，較前一交易日增加0.09億元。兩市融資融券余額合計(jì)7737.84億元，較前一交易日減少8.46億元。

從滬深港通南北資金流向看，截至發(fā)稿，北向資金凈流出14.46億元，其中滬股通凈流出6.95億元，當(dāng)日資金余額為526.95億元，深股通凈流出7.51億元，當(dāng)日資金余額為527.51億元；南向資金凈流入11.71億元，其中滬港通凈流入8.83億元，當(dāng)日資金余額為411.17億元，深港通凈流入2.88億元，當(dāng)日資金余額為417.12億元。

A股市場熱點(diǎn)快速輪換，周期股大幅拉升，但金融股集體退潮，目前市場分化較為嚴(yán)重。方正證券指出，由于外在因素仍有不確定性，A股還處于反復(fù)夯實(shí)底部過程，個(gè)股補(bǔ)跌與上漲交織，大盤指數(shù)價(jià)格得到結(jié)構(gòu)修正后，再開啟走出底部的趨勢性上漲走勢。近日，券商板塊的強(qiáng)勢，食品飲料的破位運(yùn)行，宣告了市場攻防發(fā)生轉(zhuǎn)換。

有分析認(rèn)為本輪A股市場反彈的主要原因，是一場為了解決上市公司大股東股權(quán)質(zhì)押危機(jī)的反彈。A股市場經(jīng)過大幅震蕩下跌之后，估值泡沫已經(jīng)大大釋放，既然解決股權(quán)質(zhì)押危機(jī)成為市場各方的共識，那么，本輪反彈行情就存在持續(xù)性。一旦股權(quán)質(zhì)押危機(jī)警報(bào)解除，本輪反彈的內(nèi)在演進(jìn)邏輯就接近完成，后續(xù)市場表現(xiàn)如何，需要看接下來的政策和經(jīng)濟(jì)基本面。

華創(chuàng)證券表示，從既往經(jīng)驗(yàn)來看，單純的無風(fēng)險(xiǎn)利率下行獨(dú)木難支，一般需要配合現(xiàn)金流回升或風(fēng)險(xiǎn)偏好提振才有反轉(zhuǎn)，落實(shí)到眼下宏觀形勢，也就是宏觀經(jīng)濟(jì)底部預(yù)期明確和風(fēng)險(xiǎn)偏好的修復(fù)，二者至少需要其一，才可以成為市場底的觀察信號。

也有機(jī)構(gòu)指出，A股市場有望在2019年觸底，前提是有兩個(gè)條件需要滿足：一個(gè)是大宗商品要進(jìn)入下行行情；二是美股要進(jìn)入下行行情。只有滿足了這兩個(gè)前提條件，明年中國的匯率和通脹的壓力才可能得到減輕，對基本面惡化的預(yù)期也將相對得到釋放，實(shí)施寬松的貨幣政策的掣肘也能有一定的緩解，在這樣的條件下市場才有可能真正觸底。

目前，A股市場經(jīng)歷了前期的調(diào)整后，其整體估值水平已與2008年底和2012年底市場達(dá)到最低點(diǎn)時(shí)相當(dāng)。展望后市，申萬宏源證券表示，年底修復(fù)性行情可期，但反彈持續(xù)性和力度如何，仍需進(jìn)一步關(guān)注成交量變化和改革政策推進(jìn)情況。建議投資者把握短期反彈機(jī)會(huì)，逢低重點(diǎn)關(guān)注大金融及上游資源品。