A股市場(chǎng)早盤震蕩整固，午后急拉之后快速跳水，券商、石油等權(quán)重股調(diào)整拖累主板走勢(shì)，個(gè)股跌多漲少，資金追高意愿不強(qiáng)，兩市漲幅超5%個(gè)股不足百只，創(chuàng)業(yè)板結(jié)束六連漲。熱點(diǎn)來看，有色金屬板塊等少數(shù)板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，其中鋰電池板塊走勢(shì)活躍（寒銳鈷業(yè)），5G板塊異動(dòng)拉升（世嘉科技），公共交通、石油、券商板塊領(lǐng)跌。此外，創(chuàng)投及上海自貿(mào)概念股走勢(shì)雖然活躍，但分化跡象已經(jīng)明顯。

截至收盤，滬指報(bào)2641.34點(diǎn)，跌幅0.68%，成交量1472.62億元；深成指報(bào)7752.04點(diǎn)，跌幅0.5%，成交量1916.35億元；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1345.77點(diǎn)，跌幅0.25%；上證50指數(shù)2482.33點(diǎn)，跌幅0.69%。

盤面上，漁業(yè)、稀有金屬、黃金、動(dòng)物保健、通信設(shè)備等板塊領(lǐng)漲；塑料、酒店、石油開采、專業(yè)零售、券商等板塊跌幅居前。概念股方面，房地產(chǎn)開發(fā)、ST概念、特鋼概念、杭州亞運(yùn)會(huì)、昨日漲停等漲幅居前，中韓自貿(mào)區(qū)、券商、白酒、食品安全、智能音箱等跌幅居前。

個(gè)股方面，華星創(chuàng)業(yè)，宜通世紀(jì)，中迪投資等49只個(gè)股漲停；宏圖高科，新光圓成，萬達(dá)電影等7只個(gè)股跌停。1170只個(gè)股上漲，其中九牧王，珠江鋼琴，普利制藥等87只個(gè)股上漲幅度超過5%。2157只個(gè)股下跌，其中長(zhǎng)江投資，海泰發(fā)展，安彩高科等28只個(gè)股下跌幅度超過5%。

換手率方面，共有33只個(gè)股換手率超過20%，其中金力永磁換手率最高，達(dá)58.12%。

資金流向方面，行業(yè)板塊主力流入前五名的是稀有金屬、通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)應(yīng)用、銀行、券商，流出前五名的是稀有金屬、券商、計(jì)算機(jī)應(yīng)用、通信設(shè)備、銀行。位居主力流入前五位的個(gè)股是華友鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)、奧馬電器、中興通訊、世紀(jì)華通，流出前五位的個(gè)股是華友鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)、中興通訊、奧馬電器、天風(fēng)證券。排在主力流入前五位的概念題材是融資融券、轉(zhuǎn)融券標(biāo)的、滬股通、MSCI概念、證金持股，流出前五位的概念題材是融資融券、轉(zhuǎn)融券標(biāo)的、滬股通、MSCI概念、證金持股。

來自中國(guó)外匯交易中心的數(shù)據(jù)顯示，人民幣兌美元中間價(jià)上升10點(diǎn)，報(bào)6.9065。

上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)隔夜報(bào)2.0906%，下降17.94個(gè)基點(diǎn)；7天SHIBOR報(bào)2.5950%，下降1.8個(gè)基點(diǎn)；3個(gè)月SHIBOR報(bào)2.9970%，上升0.6個(gè)基點(diǎn)。

截至上一交易日，上交所融資余額報(bào)4665.81億元，較前一交易日增加4.66億元，融券余額報(bào)70.93億元，較前一交易日減少0.4億元；深交所融資余額報(bào)2955.19億元，較前一交易日增加5.97億元，融券余額報(bào)11.66億元，較前一交易日增加0.33億元。兩市融資融券余額合計(jì)7703.59億元，較前一交易日增加10.56億元。

從滬深港通南北資金流向看，截至發(fā)稿，北向資金凈流入22.93億元，其中滬股通凈流入18.42億元，當(dāng)日資金余額為501.58億元，深股通凈流入4.51億元，當(dāng)日資金余額為515.49億元；南向資金凈流入14.62億元，其中滬港通凈流入9.91億元，當(dāng)日資金余額為410.09億元，深港通凈流入4.71億元，當(dāng)日資金余額為415.29億元。

大盤近期圍繞5日均線震蕩整固，場(chǎng)內(nèi)資金依然活躍，恒立實(shí)業(yè)罕見10連板，妖氣十足，帶動(dòng)大批次題材走強(qiáng)。分析指出,本周創(chuàng)投概念異軍突起，替代調(diào)整中的金融股，成為市場(chǎng)新的反彈主力軍。雖無法撬動(dòng)指數(shù)，但市場(chǎng)賺錢效應(yīng)有所擴(kuò)散，反而利于行情向縱深發(fā)展。政策導(dǎo)向下資金隨著政策方向變化從而頻繁調(diào)倉換股，所以熱點(diǎn)題材的切換速度會(huì)極快，熱點(diǎn)以外的其余品種大多跟風(fēng)上揚(yáng)甚至跑輸指數(shù)。而對(duì)于經(jīng)歷連年熊市后的普通投資者而言，在行情轉(zhuǎn)好之際更好及時(shí)調(diào)整思路并快速適應(yīng)市場(chǎng)，抓緊把握市場(chǎng)熱點(diǎn)題材炒作節(jié)奏，同時(shí)要謹(jǐn)防大幅沖高的強(qiáng)勢(shì)票分歧后所導(dǎo)致的高位回落風(fēng)險(xiǎn)。

“市場(chǎng)底”的出現(xiàn)需要看到“政策傳導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)效果”，雖然代表產(chǎn)出的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能仍處于慣性下滑，但代表信用傳導(dǎo)疏通的指標(biāo)會(huì)率先改善，如M1與社融增速回升、低評(píng)級(jí)信用利差回落、基建企穩(wěn)，均是投資者確認(rèn)政策效果的有利信號(hào)，歷史上2005年、2008年、2012年的“市場(chǎng)底”均出現(xiàn)在上述信號(hào)改善之后。當(dāng)前，對(duì)上述信號(hào)保持密切觀察的態(tài)度，是市場(chǎng)仍在磨合等待的重要原因。廣發(fā)證券研報(bào)指出。

配置上，民生加銀基金建議短期關(guān)注三方面：一是受益于短期外部因素?cái)_動(dòng)和國(guó)內(nèi)去杠桿相對(duì)緩和以及政策利好的成長(zhǎng)板塊；二是三季報(bào)景氣度平穩(wěn)或還能改善的行業(yè)和公司；三是受益于基建補(bǔ)短板的相關(guān)行業(yè)。