農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞   

周一 

【貿(mào)易】 

美國CNBC消息，白宮首席經(jīng)濟(jì)顧問拉里-庫德洛表示，特朗普總統(tǒng)沒有要求他的內(nèi)閣起草可能與中國達(dá)成的貿(mào)易協(xié)議。庫德洛與之前的彭博的報(bào)道相矛盾。（來源：天下糧倉） 

【持倉】 

美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）發(fā)布的報(bào)告顯示，投機(jī)基金在大豆期貨和期權(quán)市場上大幅增持凈空單。此外，投機(jī)基金在豆粕和豆油期市也大舉做空。不過，就在基金大舉做空之后，受中美貿(mào)易沖突可能出現(xiàn)緩和，美國大豆出口銷售前景可能改善的利好消息支持，大豆以及制成品期價(jià)強(qiáng)勁反彈，意味著投機(jī)基金新增的空頭倉位被套。以大豆為例，自10月30日（上個(gè)持倉報(bào)告的截止日）以來的三個(gè)交易日里，成交最活躍的1月大豆期價(jià)上漲了40.75美分或者4.8個(gè)百分點(diǎn)。截至2018年10月30日的一周，投機(jī)基金在芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈空單71,305手，比一周前增加26,883手。目前基金持有大豆期貨和期權(quán)的多單75,156手，上周84,626手；持有空單146,461手，上周129,048手。大豆期貨期權(quán)空盤量為857,128手，上周是1,007,499手。（來源：天下糧倉） 

周二 

【大豆】 

美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗(yàn)周報(bào)顯示，上周美國大豆出口檢驗(yàn)量下滑，繼續(xù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于去年同期水平。截至2018年11月1日的一周，美國大豆出口檢驗(yàn)量為1,229,042噸，上周為1,329,705噸，去年同期為2,493,657噸。迄今為止，2018/19年度（始于9月1日）美國大豆出口檢驗(yàn)總量為8,578,243噸，上年同期14,869,106噸，同比減少42.3%，上周是同比減少40.9%，兩周前同比減少39.7%。截至2018年11月1日的一周，美國對中國（大陸地區(qū)）裝運(yùn)67,998大豆，相當(dāng)于一船巴拿馬型號(hào)貨輪裝運(yùn)的大豆。之前的一周美國對中國裝運(yùn)69,244大豆。這船大豆從美國密西西比河碼頭裝出。當(dāng)周美國對華大豆出口檢驗(yàn)量占到該周出口檢驗(yàn)總量的5.5%，上周是5.3%，兩周前是0%。（來源：天下糧倉） 

【大豆】 

美國農(nóng)業(yè)部（USDA）在每周作物生長報(bào)告中公布稱，截至2018年11月4日當(dāng)周，美國大豆收割率為83%，分析師預(yù)估均值為84%，前一周為72%，去年同期為89%，五年均值亦為89%。（來源：天下糧倉）   

周三 

【大豆】 

阿根廷大豆壓榨廠期待著中國和阿根廷能夠在本月簽署一項(xiàng)協(xié)定，首次允許阿根廷對中國出口豆粕。 阿根廷行業(yè)官員還表示，如果美國和中國的貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)，阿根廷預(yù)計(jì)將對中國出口1600萬噸大豆，這將創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。如果貿(mào)易戰(zhàn)得到解決，阿根廷對中國的大豆出口將會(huì)回落到700萬噸左右的正常水平。（來源：天下糧倉） 

【貿(mào)易】 

據(jù)巴西貿(mào)易部稱，2018年10月份巴西大豆出口量為535萬噸，相比之下，9月份為461萬噸，去年同期為249萬噸。10月份巴西豆粕出口量為114萬噸， 9月份為129萬噸，去年同期為128萬噸。10月份豆油出口量為79,195噸，9月份為84,599噸，去年同期為115,601噸。10月份巴西玉米出口量為3,200,736噸，9月份為3,423,786噸，去年同期為5,028,247噸。（來源：天下糧倉） 

周四 

【大豆】 

美國農(nóng)業(yè)部海外農(nóng)業(yè)局發(fā)布的參贊報(bào)告顯示，2018/19年度中國大豆進(jìn)口和豆粕消費(fèi)不太可能延續(xù)近幾年的穩(wěn)步增長態(tài)勢。雖然中國經(jīng)濟(jì)增速依然高企，人口增長以及城市化進(jìn)程繼續(xù)推進(jìn)，但是經(jīng)濟(jì)和人口因素將在2018/19年度被其他因素所抵消，其中包括始于2018年8月份的非洲豬瘟以及中國努力減少大豆消費(fèi)以及減少進(jìn)口美國大豆。2018/19年度中國豆粕的飼料需求規(guī)模將會(huì)減少。2018/19年度中國豆粕飼料消費(fèi)量預(yù)計(jì)為6660萬噸，比上年減少260萬噸。菜籽粕、葵花粕和魚粉飼料用量將溫和增加?？傮w看來，由于豆粕飼料用量減少，其他蛋白粕飼料的用量略微增加，2018/19年度中國油粕飼料總用量將達(dá)到8590萬噸，比上年減少170萬噸。（來源：天下糧倉） 

【大豆】 

華爾街日報(bào)對20家機(jī)構(gòu)所作的調(diào)查顯示，機(jī)構(gòu)分析師們平均預(yù)計(jì)2018年美國大豆產(chǎn)量為46.76億蒲式耳，預(yù)測范圍在46.37億到47.06億蒲式耳。作為對比，美國農(nóng)業(yè)部10月份預(yù)測美國大豆產(chǎn)量為46.9億蒲式耳，2017年美國大豆產(chǎn)量為44.11億蒲式耳。預(yù)計(jì)2018年美國大豆單產(chǎn)為53蒲式耳/英畝，預(yù)測范圍在52.5到53.5蒲式耳/英畝，美國農(nóng)業(yè)部上月的預(yù)測為53.1蒲式耳/英畝，上年為49.3蒲式耳/英畝。2018年美國大豆收獲面積預(yù)計(jì)為8830萬英畝，預(yù)測范圍在8790到8840萬英畝，美國農(nóng)業(yè)部10月份的預(yù)測為8830萬英畝，上年為8950萬英畝。分析師們平均預(yù)計(jì)2018/19年度美國大豆期末庫存為9億蒲式耳，預(yù)測范圍在8.32億到9.84億蒲式耳。作為對比，美國農(nóng)業(yè)部10月份預(yù)測美國大豆期末庫存為8.85億蒲式耳。預(yù)計(jì)2018/19年度全球大豆期末庫存為1.108億噸，預(yù)測范圍在1.073億噸到1.135億噸，美國農(nóng)業(yè)部10月份的預(yù)測為1.1億噸。（來源：天下糧倉） 

【大豆】 

巴西咨詢機(jī)構(gòu)AgRural公司的數(shù)據(jù)顯示，截至上周五，巴西農(nóng)戶已經(jīng)種植約60%的2018/19年度大豆作物，相比之下，上年同期為43%，五年平均進(jìn)度為41%。播種進(jìn)度比一周前高出14%，仍是歷史最高紀(jì)錄。這意味著今年巴西農(nóng)戶可能提前收獲大豆，收獲日期可能創(chuàng)下歷史最早紀(jì)錄。（來源：天下糧倉）  

周五 

【大豆】 

【供需報(bào)告】美豆收割面積8830萬英畝（上月8830，上年8950），單產(chǎn)52.1蒲（預(yù)期53，上月53.1，上年49.3），產(chǎn)量46.00億蒲（預(yù)期46.76，上月46.90，上年44.11），出口19.00億蒲（上月20.60，上年21.29），壓榨20.80（上月20.70，上年20.55），期末9.55億蒲（預(yù)期8.98，上月8.85，上年4.38）。雖然美豆產(chǎn)量預(yù)估調(diào)降且低于此前市場預(yù)期，但出口調(diào)降幅度過大，導(dǎo)致期末結(jié)轉(zhuǎn)庫存快速攀升，已經(jīng)明顯高于此前市場預(yù)期，本次報(bào)告對大豆市場相對偏空。（來源：天下糧倉） 

【大豆】 

美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周四公布的豆油出口銷售報(bào)告顯示：截至11月1日當(dāng)周，截至11月1日當(dāng)周，美國2018-19年度大豆出口凈銷售388,400噸，2019-20年度大豆出口凈銷售3,000噸。當(dāng)周，美國2018-19年度大豆出口裝船1,136,200噸。美國2018-19年度豆油出口凈銷售22,400噸，2019-20年度豆油出口凈銷售0噸。當(dāng)周，美國2018-19年度豆油出口裝船18,900噸。美國2018-19年度豆粕出口凈銷售255,100噸，2019-20年度豆粕出口凈銷售900噸。當(dāng)周，美國2018-19年度豆粕出口裝船237,600噸。（來源：天下糧倉） 

貴金屬行業(yè)要聞       

周一 

【黃金】 

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)窄幅震蕩，上一交易日靚麗的非農(nóng)數(shù)據(jù)給美元提供了一些支撐，但短線走勢仍存較大變數(shù)；現(xiàn)貨黃金也在一周高位附近徘徊，市場將關(guān)注美國中期選舉有望的消息；原油市場，油價(jià)延續(xù)跌勢創(chuàng)半年新低，需要警惕短線小幅回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。 

周二 

【黃金】 

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)暫時(shí)窄幅震蕩，臨近美國中期選舉，多空雙方明顯觀望情緒漸濃，不過技術(shù)面信號(hào)略微偏空；現(xiàn)貨黃金也窄幅震蕩，徘徊在1230美元附近，技術(shù)面信號(hào)略微偏多；原油市場，油價(jià)短線下行動(dòng)能有所減弱，反彈的機(jī)會(huì)有所增加，但還不能完全排除小幅下探的可能性。 

周三 

【黃金】 

亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金暫時(shí)窄幅震蕩，目前交投于1228.72美元/盎司附近，投資者仍普遍關(guān)注美國中期選舉的結(jié)果出爐，最終結(jié)果預(yù)計(jì)會(huì)在北京時(shí)間13:00左右出爐，早一點(diǎn)的話可能會(huì)在11:00-12:00之間會(huì)有初步結(jié)果；對于市場行情的影響，投資者可以略微參考2014年中期選舉的相關(guān)情況和2016年美國總統(tǒng)大選的情況。 

周四 

【黃金】 

亞市盤初現(xiàn)貨黃金震蕩微跌，隔夜美國股市大漲，帶動(dòng)亞洲股市上漲，削弱了市場的避險(xiǎn)需求，而且本交易日還將迎來美聯(lián)儲(chǔ)決議，偏向鴿派的可能性相對較低，有望給美元提供支撐，金價(jià)短線面臨的下行風(fēng)險(xiǎn)有所增加。 

周五 

【黃金】 

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)窄幅震蕩，中期選舉硝煙散盡，市場開始關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)利率決議，多空方向仍存較大變數(shù)；現(xiàn)貨黃金震蕩微跌，由于全球股市回暖，削弱了黃金的避險(xiǎn)需求，短線下行風(fēng)險(xiǎn)有所增加；原油市場，油價(jià)受到庫存持續(xù)增加和美國產(chǎn)量再創(chuàng)紀(jì)錄新高的壓制，短線仍存下探風(fēng)險(xiǎn)，但也需要繼續(xù)短線空頭的獲利了結(jié)。 

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞  

周一 

【原油】 

亞洲時(shí)段，美原油主力合約價(jià)格震蕩下探，一度創(chuàng)逾半年新低至62.52美元/桶，美國對伊朗的制裁并不如預(yù)期的嚴(yán)厲，加劇了市場對供給過剩的擔(dān)憂；美元指數(shù)則窄幅震蕩，雖然中線偏多，但市場都在關(guān)注美國中期選舉的進(jìn)展。 

周二 

【原油】 

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)暫時(shí)窄幅震蕩，臨近美國中期選舉，多空雙方明顯觀望情緒漸濃，不過技術(shù)面信號(hào)略微偏空；現(xiàn)貨黃金也窄幅震蕩，徘徊在1230美元附近，技術(shù)面信號(hào)略微偏多；原油市場，油價(jià)短線下行動(dòng)能有所減弱，反彈的機(jī)會(huì)有所增加，但還不能完全排除小幅下探的可能性。 

周三 

【原油】 

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)探底回升，一度創(chuàng)兩周新低至95.87，但目前已經(jīng)收復(fù)了大部分跌幅，對美國中期選舉結(jié)果的預(yù)期不斷變化，對匯價(jià)形成了一定的影響；金價(jià)則寬幅震蕩，預(yù)計(jì)等大致結(jié)果出爐后，市場或?qū)⑦x舉進(jìn)一步的方向；原油市場，油價(jià)受到API原油庫存大幅增加的利空影響，油價(jià)震蕩震蕩探底，投資者將觀望晚間的EIA數(shù)據(jù)。 

周四 

【原油】 

亞盤盤中，油價(jià)窄幅走高。油價(jià)周三跌至八個(gè)月低點(diǎn)，因數(shù)據(jù)顯示美國原油產(chǎn)量再創(chuàng)紀(jì)錄新高，美國原油庫存增幅遠(yuǎn)超過預(yù)期。值得注意，俄羅斯和沙特阿拉伯正在討論明年是否削減原油產(chǎn)量。 

周五 

【原油】 

國際原油價(jià)格上漲，中國原油進(jìn)口創(chuàng)紀(jì)錄，緩解了對全球經(jīng)濟(jì)減慢恐造成供給過剩的擔(dān)憂。中國海關(guān)總署的數(shù)據(jù)顯示，10月原油進(jìn)口同比飆升32%，達(dá)到4080萬噸或961萬桶/日。之前創(chuàng)下的日進(jìn)口規(guī)模紀(jì)錄是2018年4月觸及的960萬桶/日。 

建材行業(yè)要聞         

周一 

【“灰色”十月過后 大宗商品短期難“轉(zhuǎn)晴”】 

分析人士指出，目前大宗商品市場面臨宏觀面的諸多壓制，國內(nèi)來看，無論是政策面還是流動(dòng)性短期均難以明顯對市場帶來提振，因此短期不宜對大宗商品上漲抱有過高期待。 

大宗商品明顯承壓 

10月份以來，大宗商品市場整體承壓下行，分板塊來看，能源化工板塊明顯回落，有色金屬繼續(xù)調(diào)整，貴金屬黃金出現(xiàn)回升，農(nóng)產(chǎn)品整體轉(zhuǎn)暖。 

展望后市，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大宗商品牛市基礎(chǔ)仍在，但缺乏進(jìn)一步利多，需要考慮潛在風(fēng)險(xiǎn)。章睿哲認(rèn)為，在供給面短期不會(huì)發(fā)生太大變化的情況下，需求預(yù)期成為至關(guān)重要的變量。就目前情況而言，不宜對漲幅和持續(xù)性抱有過高期待。（來源：中國證券報(bào)） 

周二 

【中間價(jià)大漲后小跌 人民幣雙向波動(dòng)態(tài)勢漸明顯】 

短線快速反抽之后，人民幣匯率重新回落。11月6日，人民幣兌美元匯率中間價(jià)設(shè)于6.9075元，較前值調(diào)低99基點(diǎn)，結(jié)束持續(xù)兩日的大漲勢頭。不過，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，人民幣匯率大舉反彈對市場情緒和預(yù)期帶來的影響不容小視，人民幣兌美元匯率短期或跟隨美元指數(shù)展開雙向波動(dòng)。 

11月5日，人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)6.8976，較上一交易日調(diào)升395個(gè)基點(diǎn)，調(diào)升幅度為8月28日以來最大；此前一日，人民幣兌美元中間價(jià)調(diào)升299個(gè)基點(diǎn)。 

不過，受11月2日美元指數(shù)反彈等因素影響，人民幣市場匯率有所回調(diào)。5日銀行間外匯市場上，人民幣兌美元即期詢價(jià)交易低開低走，16：30報(bào)6.9265，較上一交易日跌368基點(diǎn)；夜盤23:30收盤報(bào)6.9260元，較上一交易日夜盤收盤時(shí)跌355基點(diǎn)。5日，離岸人民幣盤中跌破6.92關(guān)口，收報(bào)6.9140元，跌138基點(diǎn)。（來源：中國證券報(bào)） 

周三 

【鐵礦石期現(xiàn)走勢明顯分化】 

鐵礦石主力1901合約在創(chuàng)出546.5元/噸的新高后，開始連續(xù)調(diào)整，截至11月6日收于510.0元/噸，較高點(diǎn)累計(jì)下跌36.5元/噸。我們認(rèn)為，近期鐵礦石出現(xiàn)大幅調(diào)整主要是受到成材端螺紋鋼和熱卷的帶動(dòng)，鐵礦石自身基本面仍維持穩(wěn)中向好的格局，澳礦發(fā)貨持續(xù)低位徘徊，且鋼廠開工率充足，鐵礦石需求旺盛，疏港量持續(xù)位于高位。雖然成材端出現(xiàn)連續(xù)下跌，引發(fā)鐵礦石期貨跟跌，但現(xiàn)貨表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勁，期現(xiàn)走勢出現(xiàn)背離。鐵礦石主力1901合約對現(xiàn)貨貼水不斷擴(kuò)大，對金布巴現(xiàn)貨貼水超過40元/噸。過高的貼水或?qū)﹁F礦石繼續(xù)下行產(chǎn)生制約，1901合約500元/噸附近存在較強(qiáng)支撐。（來源：期貨日報(bào)）  

周四 

【美國將最終裁決對中國鋁合金板征收反傾銷和反補(bǔ)貼稅】 

美國商務(wù)部周三表示，最終裁定將對中國通用鋁合金板征收96.3%-176.2%的反傾銷和反補(bǔ)貼稅。 

這一決定標(biāo)志著，這是1985年以來美國政府主動(dòng)開啟的雙反調(diào)查中首次最終裁決征收關(guān)稅。特朗普政府之前承諾，通過讓商務(wù)部代表民間行業(yè)發(fā)起更多雙反調(diào)查，加大貿(mào)易執(zhí)法的力度。 

“我們將繼續(xù)在法律規(guī)定的權(quán)力范圍內(nèi)，采取一切行動(dòng)限制傾銷或補(bǔ)貼商品流入美國市場，”商務(wù)部長羅斯在聲明中說。 

不過，最終裁決的鋁合金板反傾銷和反補(bǔ)貼稅率低于4月和7月的初裁稅率。當(dāng)時(shí)為198.4%-280.46%。 

美國商務(wù)部稱，美國2017年從中國進(jìn)口了價(jià)值估計(jì)為9億美元的通用鋁合金板。通用鋁合金板用于交通、建筑、基礎(chǔ)設(shè)施、電氣及海事用品。 

美國國際貿(mào)易委員會(huì)(ITC)將在12月20日作出最終裁決。該委員會(huì)在1月以4-0的投票結(jié)果，授權(quán)進(jìn)行這項(xiàng)調(diào)查。（來源：我的有色網(wǎng)） 

周五 

【動(dòng)力煤缺乏反彈動(dòng)力】 

10月以來，動(dòng)力煤期貨主力合約價(jià)格經(jīng)歷了沖高回落的過程。從基本面來看，在下游高庫存以及低日耗情況下，近期市場依然缺乏反彈動(dòng)力。不過，11-12月供應(yīng)預(yù)期收緊，動(dòng)力煤期價(jià)或有一定支撐。 

電企高庫存 

近期沿海六大電廠煤炭庫存持續(xù)攀升，截至11月6日，沿海六大電廠煤炭庫存超過1700萬噸，接近2013年歷史高點(diǎn)。與此同時(shí)，電廠煤炭日耗持續(xù)低迷，10月電廠煤炭日耗同比偏低接近20%，11月初，電廠煤炭日耗均值49.03萬噸，同比依然偏低6.5%。在低日耗與高庫存背景下，電廠煤炭庫存可用天數(shù)超過35天。即便11月下旬，各地陸續(xù)進(jìn)入冬季供暖期，民用電需求增強(qiáng)，電廠煤炭日耗攀升，但按照2017年11月60萬噸左右的日耗均值計(jì)算，目前的庫存水平也基本可以滿足需求，電廠的補(bǔ)庫壓力并不大。 

總之，在目前下游電廠高庫存、低日耗以及港口供應(yīng)穩(wěn)定的情況下，市場弱勢很難扭轉(zhuǎn)，近期動(dòng)力煤期貨1901合約偏弱運(yùn)行。不過，鑒于11-12月供應(yīng)將逐漸收緊，動(dòng)力煤價(jià)格下跌空間有限。（來源：期貨日報(bào)） 

（編輯整理：華信期貨）