核心觀點(diǎn)   

在當(dāng)今的全球糖業(yè)格局中，印度仍然是最大消費(fèi)國(guó)和第二大產(chǎn)糖國(guó)。隨著種植面積的不斷擴(kuò)大和生產(chǎn)技術(shù)的提高，巴西在20世紀(jì)90年代末超越印度成為全球第一大產(chǎn)糖國(guó)，并一直延續(xù)至今。

根據(jù)USDA統(tǒng)計(jì)，2018年全球糖產(chǎn)量中甜菜糖占比22.5%，蔗糖占比77.5%。其中甜菜糖生產(chǎn)主要來(lái)自歐洲、美國(guó)和中國(guó)，其余國(guó)家均生產(chǎn)蔗糖。 據(jù)2015年統(tǒng)計(jì)，巴西87%的甘蔗種植實(shí)現(xiàn)了全程機(jī)械化，92%的甘蔗制糖采用網(wǎng)絡(luò)全程監(jiān)控，甘蔗種植成本全球第二低，甘蔗制糖的原糖生產(chǎn)成本折合約2100元/噸糖，為全球最低。即便是折合成精制糖的成本價(jià)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)逾五千元每噸的制糖成本。

隨著能源短缺以及大氣污染等問(wèn)題的日益嚴(yán)峻，開(kāi)發(fā)新型清潔能源、綠色能源和可再生能源成為人類發(fā)展中必須面對(duì)和解決的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。對(duì)于國(guó)內(nèi)資源匱乏，巴西政府實(shí)施以燃料乙醇代替能源戰(zhàn)略，制定了相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策扶持國(guó)內(nèi)甘蔗乙醇行業(yè)。

一、 全球食糖供需情況 

據(jù)季羨林的《糖史》記載：上千年前，印度最早制造出了砂糖（sarkara），傳到中國(guó)，也傳到埃及和西方。因此糖字英文sugar，法文sucre，德文 zucker， 俄文caxap，都源自梵文sarkara。7世紀(jì)，阿拉伯人把印度的甘蔗種植技術(shù)傳入西班牙、意大利，自此地中海沿岸開(kāi)始有甘蔗種植，隨后甘蔗種植技術(shù)又傳入北美洲的一些國(guó)家。15世紀(jì)末，哥倫布將甘蔗制糖技術(shù)傳至西印度群島，很快又傳到古巴、波多黎各。15世紀(jì)20至30年代，甘蔗制糖技術(shù)先后傳到墨西哥、巴西和秘魯?shù)冗^(guò)，不久后甘蔗制糖業(yè)在南北美州都發(fā)展起來(lái)。

在當(dāng)今的全球糖業(yè)格局中，印度仍然是最大消費(fèi)國(guó)和第二大產(chǎn)糖國(guó)。隨著種植面積的不斷擴(kuò)大和生產(chǎn)技術(shù)的提高，巴西在20世紀(jì)90年代末超越印度成為全球第一大產(chǎn)糖國(guó)，并一直延續(xù)至今。由于國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)較穩(wěn)定，巴西產(chǎn)糖量遠(yuǎn)大于國(guó)內(nèi)需求量，因此其出口量也隨之躍升至全球第一。根據(jù)USDA統(tǒng)計(jì)，2018年全球糖產(chǎn)量中甜菜糖占比22.5%，蔗糖占比77.5%。其中甜菜糖生產(chǎn)主要來(lái)自歐洲、美國(guó)和中國(guó)，其余國(guó)家均生產(chǎn)蔗糖。

從全球貿(mào)易的角度來(lái)看，巴西無(wú)疑擔(dān)得起“最佳輸出”的名號(hào)，其出口量在2010-2013年期間一度占到全球的近一半的比例，可以說(shuō)是全球糖業(yè)最大的供應(yīng)倉(cāng)庫(kù)。印度則是飄忽不定的風(fēng)向標(biāo)，其“需求擔(dān)當(dāng)”的角色近三十年來(lái)保持不變。隨著其國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的周期性增減，印度的供需關(guān)系時(shí)常發(fā)生轉(zhuǎn)變，從而體現(xiàn)全球食糖周期的更迭。另一個(gè)引人注目的國(guó)家是泰國(guó)，由于歐盟各國(guó)產(chǎn)需基本平衡，作為第四大產(chǎn)糖國(guó)的泰國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)也遠(yuǎn)不及產(chǎn)量。2018年泰國(guó)食糖出口量超過(guò)一千萬(wàn)噸，對(duì)國(guó)際糖市也起到舉足輕重的影響。

目前全球糖市正處于增產(chǎn)周期，國(guó)際糖價(jià)處于相對(duì)低位。18/19榨季或受厄爾尼諾影響印度有減產(chǎn)預(yù)期，巴西因制糖比的下降可能讓出產(chǎn)量的頭把交椅，泰國(guó)也發(fā)布新生化計(jì)劃預(yù)計(jì)來(lái)年出口量將降低40-50%，甚至有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)全球供需結(jié)構(gòu)將在2019年發(fā)生由供過(guò)于求到產(chǎn)不足需的反轉(zhuǎn)。但目前至少還有印度的庫(kù)存有待消化，近期原油大幅下挫可能促使巴西減少燃料乙醇生產(chǎn)，國(guó)際糖市明年供應(yīng)情況尚存諸多變數(shù)。

二、巴西甘蔗種植 

巴西是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)大國(guó)，有廣闊平坦的土地用來(lái)種植甘蔗。自十九世紀(jì)60年代以來(lái)，巴西甘蔗種植面積呈持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，并有兩次明顯的擴(kuò)增。第一次是在1971年至1988年，其中于1983年超過(guò)印度，成為全球最大甘蔗種植國(guó)。本次擴(kuò)增主要是由于政府制定的國(guó)家甘蔗糖業(yè)改良計(jì)劃。同時(shí)，政府采取了全面控制生產(chǎn)計(jì)劃、產(chǎn)品價(jià)格、貸款貼息和出口補(bǔ)貼及配額等措施，加強(qiáng)了對(duì)糖業(yè)的統(tǒng)一管理，使糖業(yè)發(fā)展迅速。第二次為21世紀(jì)初至今，甘蔗種植面積擴(kuò)大87%，同時(shí)也提高了種植技術(shù)與機(jī)械化程度。在此之前的增速放緩主要是因?yàn)?995年的經(jīng)濟(jì)改革，巴西糖業(yè)有政府管控向市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)型，糖價(jià)受到較大沖擊，加上但是經(jīng)濟(jì)衰退和通貨膨脹導(dǎo)致融資困難，不少糖廠出現(xiàn)虧損進(jìn)而減少甘蔗面積的擴(kuò)增。十九世紀(jì)前甘蔗種植主要集中在巴西東北部，后來(lái)巴西甘蔗產(chǎn)業(yè)中心由東北部的伯南布哥州逐漸移至巴伊亞州、里約熱內(nèi)盧和圣保羅州等中南部地區(qū)。

種植技術(shù)方面的提升，甘蔗含糖率、抗旱能力和抗病蟲(chóng)害能力均有不同程度提高，使得巴西甘蔗單產(chǎn)水平從1971年的3.1噸每畝增至5.3噸每畝。其中對(duì)肥料的依賴下降是降低種植成本的一個(gè)主要原因。巴西率先發(fā)現(xiàn)甘蔗生物固氮特性并加以充分利用。在低氮壓力下進(jìn)行氮高效甘蔗基因選擇，選育出的甘蔗品種需氮肥較少，可減少氮肥施用。但優(yōu)良品種RB72-454（桂引5號(hào)）引進(jìn)我國(guó)后在高氮條件下易倒伏和降低糖分。我國(guó)不少蔗區(qū)施氮肥過(guò)多，高達(dá)巴西的10倍甚至更多，這也是我國(guó)甘蔗生產(chǎn)成本高的原因之一。全程機(jī)械化種植的普及是種植成本縮減的另一大原因。據(jù)2015年統(tǒng)計(jì)，巴西87%的甘蔗種植實(shí)現(xiàn)了全程機(jī)械化，92%的甘蔗制糖采用網(wǎng)絡(luò)全程監(jiān)控，甘蔗種植成本全球第二低，甘蔗制糖的原糖生產(chǎn)成本折合約2100元/噸糖，為全球最低。即便是折合成精制糖的成本價(jià)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)逾五千元每噸的制糖成本。

三、蔗糖VS乙醇 

隨著能源短缺以及大氣污染等問(wèn)題的日益嚴(yán)峻，開(kāi)發(fā)新型清潔能源、綠色能源和可再生能源成為人類發(fā)展中必須面對(duì)和解決的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。對(duì)于國(guó)內(nèi)資源匱乏，巴西政府實(shí)施以燃料乙醇代替能源戰(zhàn)略，制定了相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)政策扶持國(guó)內(nèi)甘蔗乙醇行業(yè)。巴西各地氣候差異明顯，是世界唯一的一年有兩次甘蔗收獲和加工期的國(guó)家。東北部蔗區(qū)在8月、9月下種，翌年9月至再下一年4月開(kāi)榨制糖；中南部蔗區(qū)則在2月、3月夏末季下種，翌年6至12月開(kāi)榨制糖。所以巴西一年四季均有食糖生產(chǎn)，沒(méi)有明顯的淡旺季區(qū)分。由于巴西食糖生產(chǎn)周期并沒(méi)有印度、中國(guó)和美國(guó)明顯，其糖產(chǎn)量的影響因素主要在于酒精產(chǎn)業(yè)的輔助調(diào)節(jié)。政府曾在統(tǒng)一管制下扶持燃料乙醇產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，一直以來(lái)強(qiáng)制性在汽油中混配22%的酒精，1998年后，將其配比放在22%-25%之間，視當(dāng)年糖價(jià)高低而定?？偟膩?lái)說(shuō)，對(duì)于制糖制乙醇企業(yè)而言，在相對(duì)固定的甘蔗供給量之下，調(diào)整制糖制乙醇比例，成為影響糖產(chǎn)量的關(guān)鍵因素。

1985-1990間巴西出售的汽車中以乙醇為燃料的占90%以上。2004年成功試飛世界首架酒精燃料飛機(jī)，建成世界首座乙醇發(fā)電站。然而在90年代末隨著油價(jià)下跌和糖價(jià)攀升導(dǎo)致乙醇產(chǎn)量減少，乙醇燃料汽車銷量銳減，跌至汽車總銷量的0.5%以下。直到進(jìn)入21世紀(jì)油價(jià)再度攀高，乙醇生產(chǎn)企業(yè)的積極性才得以恢復(fù)。目前的國(guó)際油價(jià)大幅下跌，壓制巴西燃料乙醇價(jià)格，明年的制糖比或許難維持在今年35%左右水平。

關(guān)于燃料乙醇還有一個(gè)比較有意思的地方，常常被提及的清潔能源其實(shí)并不一定“清潔”。據(jù)悉絕大部分能源都是在使用過(guò)程中排放污染為主，其實(shí)在生產(chǎn)過(guò)程中也會(huì)對(duì)環(huán)境造成污染。與美國(guó)以玉米為原料的乙醇生產(chǎn)相比，巴西的甘蔗乙醇更具優(yōu)勢(shì)。雖然巴西非常注重新種甘蔗的整地，加工廢棄物循環(huán)利用作為燃料、肥料或造紙?jiān)系那闆r也較好，但在生產(chǎn)過(guò)程中對(duì)環(huán)境造成的污染在所難免。清潔能源在使用時(shí)固然節(jié)能減排，但生產(chǎn)時(shí)的環(huán)保問(wèn)題往往被人們忽視。

受國(guó)際糖價(jià)低迷影響，今年巴西國(guó)內(nèi)制糖比大幅降低至35%左右，疊加政局動(dòng)蕩導(dǎo)致的匯率大幅波動(dòng)，直接影響巴西糖產(chǎn)量以及出口量。最新機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，巴西來(lái)年糖產(chǎn)量下滑至3000萬(wàn)噸以下，將低于印度糖產(chǎn)量。屆時(shí)燃料乙醇價(jià)格將影響巴西新一年制糖比。

巴西雷亞爾兌美元匯率大幅波動(dòng)是影響糖出口的另一重要因素。今年10月的巴西總統(tǒng)大選最終以打著反腐敗、反犯罪旗號(hào)，具有“巴西特朗普”之稱的極右翼候選人博索納羅獲勝落幕。十月份國(guó)際糖價(jià)的上漲一定程度上是源于巴西雷亞爾的大幅升值，美元兌雷亞爾匯率從高位4.2一度跌至3.7左右，跌幅高達(dá)12%。本幣升值利空巴西糖出口，美糖期價(jià)因此連續(xù)一個(gè)月上漲。糖價(jià)推高背景下未來(lái)低制糖比或難繼續(xù)維持。

四、對(duì)國(guó)內(nèi)糖業(yè)的啟發(fā) 

從甘蔗種植效率方面來(lái)看，巴西先進(jìn)的育種技術(shù)和全面機(jī)械化應(yīng)用降低了種植成本，大幅提高了糖業(yè)生產(chǎn)效率。即便是丘陵地帶也能推廣機(jī)械化作業(yè)，由糖企負(fù)責(zé)甘蔗地的種植管理，將蔗農(nóng)和糖廠的利益捆綁在了一起。國(guó)內(nèi)正面臨糖價(jià)下跌的增產(chǎn)周期，制糖企業(yè)虧損的情況下正是進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合、優(yōu)化資源配置、縮減國(guó)內(nèi)外種植成本差額的好時(shí)機(jī)。從政策層面上來(lái)看，巴西各州政府對(duì)本州甘蔗不收稅，對(duì)出口糖免稅。對(duì)制糖企業(yè)融資利率實(shí)行優(yōu)惠政策。汽油價(jià)格國(guó)家定價(jià)，燃料酒精價(jià)格相當(dāng)于汽油價(jià)的70%，以保障制乙醇企業(yè)獲利。在我國(guó)燃料乙醇計(jì)劃也已實(shí)施，包括甘蔗主產(chǎn)地廣西在內(nèi)多個(gè)省市也在進(jìn)行推廣，完全有可能借鑒巴西燃料乙醇行業(yè)的政府管控，做好清潔能源的全面推行。這也將促進(jìn)對(duì)糖業(yè)的有序健康發(fā)展。最后從國(guó)際接軌的層面上來(lái)看，巴西制糖產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)數(shù)十年高速發(fā)展，已經(jīng)在國(guó)際糖市中取得主導(dǎo)地位，甚至能影響國(guó)際貿(mào)易格局。制糖產(chǎn)業(yè)為作為發(fā)展中國(guó)家的巴西經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)了不可小覷的力量。對(duì)于處于困境中的國(guó)內(nèi)糖業(yè)來(lái)說(shuō)，進(jìn)口配額保護(hù)下的制糖產(chǎn)業(yè)正在逐步發(fā)展，但正是因?yàn)楦哳~的內(nèi)外價(jià)差才使得在嚴(yán)打情況下走私不斷。我國(guó)廣西云南等地的甘蔗種植環(huán)境在全球范圍都算較好的，相信在合理的政策指引下，這份“甜蜜事業(yè)”也能成書(shū)寫華麗篇章。