11月以來大盤再度震蕩調(diào)整，要約收購、增持、回購卻在頻頻上演。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，11月1日至11月28日，產(chǎn)業(yè)資本正在加速吸籌，要約收購8家公司、增持230家公司、回購232家公司股份。對此，專業(yè)人士表示，產(chǎn)業(yè)資本紛紛吸籌說明產(chǎn)業(yè)資本比較認(rèn)可目前整個市場的估值情況，同時也向市場傳遞出了積極正向的引導(dǎo)和風(fēng)向，有利于提振投資者和市場信心。

個案

要約收購利好刺激

漢商集團(tuán)一字漲停

11月28日，漢商集團(tuán)股價開盤一字漲停，報13.24元/股，上漲9.97%。漢商集團(tuán)強勢漲停背后是公司股東要約收購的刺激。

就在前一天(11月27日)，漢商集團(tuán)公告稱，公司股東閻志擬要約收購公司9.5%股份，即2156萬股股份，要約收購價格為15.79元/股，要約收購期為今年11月30日至明年1月2日。如果要約收購順利完成，閻志及其一致行動人卓爾控股合計持股比例將達(dá)到39.5%，一舉超越漢商集團(tuán)控股股東漢陽區(qū)國資辦35.01%的持股比例。這也就意味著，閻志及其一致行動人或?qū)⑷〈鷿h陽區(qū)國資辦成為漢商集團(tuán)新的實控人。

資料顯示，閻志為湖北首富，其與一致行動人在2012年首次增持并舉牌漢商集團(tuán)，之后屢次增持并舉牌上市公司，最終在2017年10月左右持股比例增至30%。而對于此次要約收購的目的，閻志表示看好公司發(fā)展?jié)摿Γ瑪M通過本次要約收購增加對漢商集團(tuán)的持股比例。

收購

8家公司展開要約收購

多數(shù)以溢價方式進(jìn)行

事實上，隨著近期大盤再度陷入震蕩調(diào)整，類似漢商集團(tuán)一樣的要約收購案例頻頻現(xiàn)身。自11月1日~11月28日收盤，滬深兩市共有天邦股份、神州高鐵、如意集團(tuán)、華天科技等8家公司收到要約收購，要約收購總金額合計約170.13億元。

比如天邦股份在11月2日晚間公告稱，農(nóng)發(fā)集團(tuán)擬向公司全體股東發(fā)出部分要約收購，即擬以6元/股的價格，要約收購公司11596.28萬股股份，占公司總股本的10%，共計耗資約69577.69萬元。據(jù)悉，農(nóng)發(fā)集團(tuán)是由浙江省人民政府授權(quán)浙江省國資委履行出資人職責(zé)的國有獨資公司，而此次要約收購?fù)瓿珊?，其將成為天邦股份第三大股東。

上述8家上市公司中，神州高鐵、如意集團(tuán)、*ST康達(dá)、華東醫(yī)藥要約收購已經(jīng)完成。值得一提的是，此前8月、9月、10月收到要約收購的上市公司數(shù)量分別為6家、4家和7家，也就是說，產(chǎn)業(yè)資本出手頻率明顯加快。

而從要約收購價格來看，發(fā)起要約收購的產(chǎn)業(yè)資本多以溢價方式進(jìn)行。比如漢商集團(tuán)，其要約收購價格為15.79元/股，較11月27日最新股價12.04元/股而言，溢價率高達(dá)31.15%。再比如天邦股份，公司股東及其一致行動人要約收購價格為6元/股，較要約發(fā)出當(dāng)天的收盤價5.15元/股溢價16.5%。

縱深

市場估值被認(rèn)可產(chǎn)業(yè)資本傳遞正向引導(dǎo)

在市場持續(xù)調(diào)整之下，產(chǎn)業(yè)資本為何紛紛通過要約收購、增持、股票回購等方式積極吸籌呢？

“這說明產(chǎn)業(yè)資本比較認(rèn)可目前整個市場的估值情況。”華龍證券投資顧問羅濤告訴記者，就產(chǎn)業(yè)資本本身的角度來看，他們主要是中長期投資，而不是短線的行為，因此，如果產(chǎn)業(yè)資本確實是在增持、要約收購等，這就說明以產(chǎn)業(yè)資本為代表的中長線資金比較認(rèn)可A股目前的估值情況，從中長期走勢來說，它們認(rèn)為A股具有一定的投資價值?；刭徶贫鹊恼饔?、民營企業(yè)獲大力扶持等，也是產(chǎn)業(yè)資本較為活躍的原因。“事實上，產(chǎn)業(yè)資本積極在A股市場買入股票，這也向市場傳遞出了積極正向的引導(dǎo)和風(fēng)向，有利于提振投資者和市場信心?！绷_濤說到。

大同證券國際理財師田暉亦表示，當(dāng)前A股市場行情及各種利好，決定了產(chǎn)業(yè)資本會出手開始做資本運作。

建議

長線投資可關(guān)注產(chǎn)業(yè)資本動向

短線操作需留意市場熱點

那么，對于產(chǎn)業(yè)資本積極介入的個股，是否值得投資者關(guān)注呢？

“投資者最好根據(jù)自己對于投資標(biāo)的的預(yù)期來進(jìn)行抉擇?！比A龍證券投資顧問羅濤認(rèn)為，如果投資者堅持1~2年等長期投資的話，則可以關(guān)注產(chǎn)業(yè)資本的動向，因為產(chǎn)業(yè)資本增持等也說明其對個股估值的認(rèn)可且中長期比較有信心，因此中長期投資比較有引導(dǎo)意義，投資者可以關(guān)注回購金額力度較大、基本面較好的個股；如果投資者主要以短期投資為主的話，那么產(chǎn)業(yè)資本的動向則不具有較大的參考意義，可以多關(guān)注市場熱點。

大同證券國際理財師田暉亦表示，對于產(chǎn)業(yè)資本介入的個股，投資者需要區(qū)別對待，因為公告出來的價格有時并不是產(chǎn)業(yè)資本的實際成本，有可能采取先用外圍資金低吸、漲到一定位置再溢價收購的方法，這樣平均實際成本將低于公告成本。因此，對于投資者而言，應(yīng)該更多地關(guān)注上市公司的業(yè)績和成長性。

增持

產(chǎn)業(yè)資本累計增持超70億

QFII等實力資金亦出手

除要約收購以外，在市場持續(xù)調(diào)整下，產(chǎn)業(yè)資本亦在通過增持吸籌。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自11月1日至11月28日，滬深兩市共有230家上市公司獲得股東(包括高管)累計增持784次，增持股份數(shù)量合計8.23億股，增持總金額合計約70.61億元。

從行業(yè)上看，產(chǎn)業(yè)資本比較青睞醫(yī)藥生物、化工、機械設(shè)備三大行業(yè)，增持個股數(shù)量分別為33只、22只和18只。此外，公用事業(yè)、電子、計算機、建筑裝飾等行業(yè)亦被產(chǎn)業(yè)資本看好，獲產(chǎn)業(yè)資本增持個股數(shù)量均達(dá)11只以上。

增持規(guī)模方面，恒逸石化獲產(chǎn)業(yè)資本增持?jǐn)?shù)量最多，公司本月以來獲浙江恒逸集團(tuán)等2位股東合計增持6628.72萬股，占公司總股本的2.87%，合計增持金額88743.26萬元；珠海中富位居第二位，本月以來獲股東累計增持6428.52萬股股份，累計增持金額20590.94萬元。

此外，龍凈環(huán)保、海利生物、新希望、皖江物流、鴻利智匯等18只個股獲增持股份數(shù)量均超1000萬股；北京城建、星普醫(yī)科、久立特材、中國化學(xué)、威海廣泰、申通快遞等18只個股增持股份數(shù)量均500萬股以上。

在上述獲產(chǎn)業(yè)資本增持的個股中，部分產(chǎn)業(yè)資本在增持后的持股比例更是觸及了舉牌線。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，11月1日以來，已有日科化學(xué)、安徽合力、鴻利智匯、*ST尤夫、珠海中富、海利生物等多家公司獲產(chǎn)業(yè)資本舉牌，而舉牌方中還不乏國資、私募、QFII、牛散等實力產(chǎn)業(yè)資本。

典型的如安徽合力。11月18日晚間，安徽合力披露，公司股東香港上海匯豐銀行近日通過集中競價的方式增持公司股份87.17萬股，持股數(shù)量增至3813.68萬股，持股比例增至5.152%，構(gòu)成舉牌。至于增持目的，香港上海匯豐銀行表示，主要是公司作為QFII根據(jù)投資計劃開展業(yè)務(wù)。

此外，日科化學(xué)則獲得私募魯民投基金增持2129.06萬股股份，觸及舉牌；*ST尤夫獲專項解困基金——上海垚闊企業(yè)管理中心(有限合伙)舉牌；海利生物則獲得知名牛散章建平舉牌，持股比例增至10.37%。

回購

股票回購頻頻現(xiàn)身A股

36股回購金額超1億元

市場持續(xù)調(diào)整之下，股票股份回購亦與要約收購、增持一樣，成為產(chǎn)業(yè)資本吸籌的主要手段。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，11月1日至今，滬深兩市共有232家公司實施了股票回購，已累計回購股份約18.15億股，涉及金額達(dá)146.41億元。

就回購金額來看，均勝電子是上述個股中目前回購金額最高的公司，截至11月23日，公司已經(jīng)累計回購7195.82萬股股份(占公司總股本的7.58%)，回購區(qū)間價格為21.26元/股~27.26元/股，累計回購金額約18.01億元。據(jù)悉，均勝電子此次股票回購計劃已經(jīng)實施完畢。

龍蟒佰利居第二位。龍蟒佰利表示，截至11月8日已累計回購股份4259.95萬股，占公司總股本的2.1%，最高成交價為13.81元/股，最低成交價12.2元/股，回購金額共計5.63億元。股份回購預(yù)案顯示，龍蟒佰利擬以不低于3億元、不高于12億元，以不超18元/股的價格，回購公司1億股，即不超過已發(fā)行總股本的4.92%。

魯泰B、陜西煤業(yè)、大族激光、游族網(wǎng)絡(luò)、完美世界等34只個股已回購金額亦較靠前，均超1億元。此外，濰柴動力、兔寶寶、廣電運通、神劍股份、索菲亞、臥龍地產(chǎn)、雙塔食品等36只個股已回購金額均在5000萬元以上；中電興發(fā)、盛通股份、瀛通通訊、奧佳華等69只個股已回購金額均超1000萬元。

在已經(jīng)實施回購的上市公司中不乏一大批龍頭公司。比如國內(nèi)第一家上市的軟件企業(yè)——東軟集團(tuán)，本月以來已經(jīng)回購297960股股份，回購區(qū)間價為8.72元/股，累計回購金額達(dá)2596721.4元。據(jù)此前其發(fā)布的回購預(yù)案顯示，東軟集團(tuán)擬以不超過13元/股的價格，回購公司不超過5億元的股份。

在產(chǎn)業(yè)資本紛紛通過實際行動回購股份的同時，弘訊科技、金新農(nóng)、東方時尚、東華能源、美克家居等227家公司本月亦推出了回購預(yù)案。比如云南白藥，公司11月15日公告，擬回購公司股份不超過2000萬股，回購價格不超過76.34元/股，回購總金額不低于7.64億元、不高于15.27億元。