近兩年來，券商公募基金業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，公募牌照仍然是證券業(yè)的“稀缺品”。截至11月底，擁有公募基金牌照的券商或券商資管機(jī)構(gòu)旗下基金規(guī)模已突破2000億元，合計(jì)達(dá)2058.11億元。

此外，券商系公募的新基金發(fā)行速度也顯著加快，今年前11個(gè)月共計(jì)成立46只新基金，數(shù)量已超過去年全年成立數(shù)。不少券商或券商子公司旗下的基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較搶眼，近一年以來收益率超過7%的基金共有6只。其中財(cái)通資管旗下的“財(cái)通資管積極收益?zhèn)疉”收益率為7.7%，位居首位。

總體來看，在大資管混業(yè)經(jīng)營(yíng)的背景下，券商資管規(guī)模正在逐漸下滑，公募基金業(yè)務(wù)規(guī)模卻在明顯上升，券商系公募基金業(yè)務(wù)的快速發(fā)展或?yàn)楣蓟鹗袌?chǎng)和券商資管業(yè)務(wù)增添更多活力，也帶來不小的挑戰(zhàn)。

券商加速發(fā)行新基金

不斷提高主動(dòng)管理業(yè)務(wù)能力

新基金法實(shí)施6年來，擁有公募基金牌照券商或券商資管子公司僅有13家，分別為：東證資管、華融證券、山西證券、國(guó)都證券、浙商資管、渤海匯金、東興證券、北京高華、中銀國(guó)際證券、財(cái)通資管、長(zhǎng)江資管、華泰資管以及去年剛剛加入“戰(zhàn)隊(duì)”的中泰資管。

其中11家機(jī)構(gòu)在證券業(yè)率先發(fā)力公募基金市場(chǎng)，已陸續(xù)成立158只基金產(chǎn)品。截至11月底總規(guī)模已突破2000億元，合計(jì)達(dá)2058.11億元。其中，今年以來新成立基金產(chǎn)品共計(jì)46只，已超過去年全年的38只新成立基金產(chǎn)品數(shù)量，發(fā)行速度顯著增加。

事實(shí)上，《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，這樣的火熱發(fā)行態(tài)勢(shì)自去年7月份就已開始。不過與目前現(xiàn)存的超7000只基金產(chǎn)品總數(shù)相比，券商發(fā)行的基金產(chǎn)品仍然較少。

具體來看，據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年前11個(gè)月財(cái)通資管、中銀國(guó)際證券、東證資管和浙商資管成立的新基金產(chǎn)品較多。其中，財(cái)通資管新成立的基金產(chǎn)品數(shù)量最多，成立了14只新基金產(chǎn)品，目前基金規(guī)模共計(jì)60.2億元；中銀國(guó)際證券的新基金產(chǎn)品數(shù)量也較多，共成立8只新基金，東證資管共有新基金產(chǎn)品6只。此外，其他券商或券商子公司的新基金數(shù)量均在5只以下。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，盡管目前券商發(fā)行的基金數(shù)量占比不高，但這些公司在獲得牌照的基礎(chǔ)上，正在逐漸向公募市場(chǎng)靠攏，通過發(fā)行新基金來提升主動(dòng)管理業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額，努力向主動(dòng)管理業(yè)務(wù)發(fā)力。同時(shí)，根據(jù)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)與資源優(yōu)勢(shì)，提高券商在基金市場(chǎng)的業(yè)務(wù)實(shí)力，也可以為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型保駕護(hù)航。

東證資管基金

規(guī)模位居首位

東證資管作為老牌資管公司，旗下共有48只基金產(chǎn)品，基金規(guī)模合計(jì)達(dá)到922.85億元，位列首位，遙遙領(lǐng)先其他擁有公募基金牌照的券商和券商資管機(jī)構(gòu)。中銀國(guó)際證券的基金規(guī)模位列第二，目前成立的25只基金產(chǎn)品的規(guī)模共計(jì)580億元。

財(cái)通證券的基金規(guī)模也位居前列，22只基金產(chǎn)品的規(guī)模共計(jì)235.82億元。此外，長(zhǎng)江資管、東興證券等其他8家券商或券商子公司管理其余的319.44億元基金。

總體來看，目前券商資管規(guī)模已下降到14萬億元左右，超2000億元的券商公募基金業(yè)務(wù)是券商資管業(yè)務(wù)中的“新兵”，同時(shí)也是“勢(shì)不可擋”的增量。在公募基金市場(chǎng)上，第一批獲得牌照的券商已經(jīng)逐漸步入正軌。在大資管混業(yè)經(jīng)營(yíng)的背景下，券商公募基金業(yè)務(wù)的快速發(fā)展或?yàn)楣蓟鹗袌?chǎng)和券商資管業(yè)務(wù)增添更多活力。

財(cái)通資管旗下產(chǎn)品

收益率居首

近一年來，受市場(chǎng)波動(dòng)影響，基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)慘淡，不過債基表現(xiàn)突出。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，目前券商或券商資管子公司發(fā)行的基金產(chǎn)品大部分為債基類產(chǎn)品。另外，從近一年來的收益率來看，仍有不少券商或券商子公司旗下的基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較搶眼。

具體來看，截至11月30日，近一年以來收益率超過7%的券商系基金共有6只，其中財(cái)通資管旗下的“財(cái)通資管積極收益?zhèn)疉”收益率為7.7%，位居首位。浙商資管旗下的“浙商匯金聚利一年定期A”收益率為7.65%，暫列第二。東證資管旗下的兩只產(chǎn)品位列第三、第四，分別為“東方紅穩(wěn)添利純債”、“東方紅6個(gè)月定期開放純債”，近一年收益率分別為7.53%、7.43%。另外，財(cái)通資管和浙商資管旗下的兩只產(chǎn)品的收益率也超過了7%，分別為“財(cái)通資管積極收益?zhèn)疌”、“浙商匯金聚利一年定期C”，收益率分別為7.23%和7.19%。

此外，還有50只券商系基金產(chǎn)品的收益率為正，另外49只產(chǎn)品的收益率為負(fù)值。其中，國(guó)都證券旗下的兩只基金產(chǎn)品“國(guó)都智能制造”、“國(guó)都消費(fèi)升級(jí)”收益率墊底，業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。

事實(shí)上，近幾年券商獲批公募基金牌照的速度有所放緩，2016年僅有長(zhǎng)江資管和華泰資管2家獲批，2017年僅有中泰資管一家獲批。有業(yè)內(nèi)人士稱，這與券商公募基金業(yè)務(wù)發(fā)展良莠不齊有關(guān)。據(jù)了解，目前仍有兩家券商在獲得公募牌照后一直未發(fā)行產(chǎn)品。

不過，仍有一些券商積極布局公募市場(chǎng)，爭(zhēng)取獲得牌照。證監(jiān)會(huì)最新公告顯示，目前正在排隊(duì)審批公募基金管理業(yè)務(wù)資格的券商或券商資管機(jī)構(gòu)暫有1家，為華林證券，目前狀態(tài)為受理中。另外，天風(fēng)證券也正在積極推進(jìn)公募基金牌照的申請(qǐng)工作，相關(guān)申請(qǐng)材料已上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)。若這兩家券商今年成功獲批，獲得公募基金牌照的券商或券商資管子公司數(shù)量將增加到15家。

近日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《證券公司大集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)適用<關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見>操作指引》，這意味著，證券公司中的大集合產(chǎn)品將正式轉(zhuǎn)為公募基金或私募資產(chǎn)管理計(jì)劃。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，已披露的券商大集合的產(chǎn)品規(guī)?？傤~（資產(chǎn)凈值總額）高達(dá)8565.3億元。若這部分大集合產(chǎn)品正式“轉(zhuǎn)型”為公募基金產(chǎn)品或私募資產(chǎn)管理計(jì)劃，券商旗下所管理的基金規(guī)模將迅速增加，這對(duì)券商來說是機(jī)遇同時(shí)也是挑戰(zhàn)。