農產(chǎn)品行業(yè)要聞 

周一

【大豆】

美國商品期貨交易委員會（CFTC）發(fā)布的報告顯示，投機基金在大豆期貨和期權市場上繼續(xù)減持凈空單。截至2018年12月11日的一周，投機基金在芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨以及期權部位持有凈空單11,068手，比一周前減少6,525手。上一周基金減持了46,269手凈空單。目前基金持有大豆期貨和期權的多單81,852手，上周87,718手；持有空單92,920手，上周105,311手。大豆期貨期權空盤量為883,438手，上周是887,846手。（來源：天下糧倉）

【貿易】

中國確認明年1月1日起對美國汽車及零部件暫停加征25%的關稅3個月，還考慮進口至少300萬噸美國玉米，特朗普注意到中國伸出的橄欖枝，稱有望很快達成貿易協(xié)議。（來源：天下糧倉）

周二

【大豆】

美國農業(yè)部發(fā)布的出口檢驗周報顯示，上周美國大豆出口檢驗量增長，但是繼續(xù)低于去年同期水平。截至2018年12月13日的一周，美國大豆出口檢驗量為974,876噸，上周為926,600噸，去年同期為1,795,969噸。迄今為止，2018/19年度（始于9月1日）美國大豆出口檢驗總量為15,159,894噸，同比減少41.5%，上周是同比減少41.2%，兩周前同比減少42.0%。（來源：天下糧倉）

【大豆】

周一美國總統(tǒng)特朗普表示，他已經(jīng)授權向美國農戶發(fā)放120億美元貿易戰(zhàn)補貼里的第二輪補貼，以減輕農戶在美中貿易戰(zhàn)中受到的損害。不過他沒有說明第二輪補貼的具體金額。特朗普在推特上表示，今天我承諾了自己的諾言。他授權農業(yè)部長佩爾度實施第二輪市場便利補貼（MFP）。今年7月份時美國農業(yè)部授權向美國農戶發(fā)放多達120億美元的補貼，幫助那些受到美國貿易戰(zhàn)影響的農戶和牧民。美國農業(yè)部已經(jīng)發(fā)布了第一輪補貼的大致內容。（來源：天下糧倉）

周三

【大豆】

一位交易商稱，周二中國企訂購了15船大豆，相當于90萬噸，1月到3月裝船，這筆交易價值3億美元。美國大豆出口理事會的發(fā)言人證實中國再次入市采購，消息源自中國的貿易消息靈通人士，不過具體采購數(shù)量還不清楚。在美國太平洋西北口岸以及美灣出口碼頭，大豆價格上漲了1.5%，因為新一輪中國訂單導致出口商求購火車裝運的大豆或者從中西部用駁船運輸?shù)拇蠖?。芝加哥大豆期價上漲了0.3%。（來源：天下糧倉）

【貿易戰(zhàn)】

據(jù)熟悉內情的交易商表示，中國進口商在周二買入了數(shù)量不詳?shù)拿绹蠖埂Ｃ绹r業(yè)部上周發(fā)布的報告顯示，上周中國已經(jīng)訂購了150多萬噸美國大豆。這些訂單也是中國在履行貿易戰(zhàn)休戰(zhàn)協(xié)議的最新跡象。本月初中美兩國元首在阿根廷舉行的20國領導人峰會上會面，就貿易戰(zhàn)休戰(zhàn)達成為期90天的協(xié)議。美國方面稱中國同意立即大量買入包括美國大豆在內的農產(chǎn)品。美國方面同意將原計劃1月1日提高中國商品關稅的時間推遲到3月2日。（來源：天下糧倉）

周四

【大豆】

據(jù)德國漢堡的行業(yè)刊物《油世界》稱，2018/19年度全球油籽市場需要關注兩大變數(shù)。首先是南美天氣，近來部分地區(qū)的天氣形勢有些讓人擔憂。其次是中美貿易關系及其對大豆和其他農產(chǎn)品市場的影響。油世界預計2018/19年度全球大豆產(chǎn)量過剩約1600萬噸，這是基于全球大豆產(chǎn)量3.665億噸（比上年增加2500萬噸）以及大豆消費增長速度放慢。全球其他9種油籽產(chǎn)量可能比上年減少約400萬噸，產(chǎn)量降幅最大的是油菜籽，可能減少350萬噸。（來源：天下糧倉）

【經(jīng)濟】

周三美國股市劇烈震蕩，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（DJIA），標普500以及納斯達克股市均創(chuàng)下今年新低，因為美聯(lián)儲提高利率。周三上午道指一度上漲381點，但是收盤下跌351點，報23323.66點，這也是2018年迄今為止的最低收盤價。美聯(lián)儲主席杰羅米·鮑威爾表示，央行將繼續(xù)按照當前步伐來縮表。（來源：天下糧倉）

【宏觀】

就在決策者推出定向措施來提振經(jīng)濟增長之際，中國央行表示將向愿意增加小微企業(yè)貸款的銀行提供最高三年期限的低成本流動性支持。中國央行周三晚間發(fā)布聲明稱，將創(chuàng)設定向中期借貸便利(TMLF)，接受符合監(jiān)管要求、并有潛力增加對小微企業(yè)信貸投放的銀行的申請。這項工具的操作利率為3.15%，低于目前期限更短的工具利率。（來源：天下糧倉）

周五

【大豆】

華盛頓12月20日消息，美國農業(yè)部（USDA）周四公布的大豆出口銷售報告顯示：截至12月13日當周，美國2018-19年度大豆出口凈銷售2,835,600噸，2019-20年度大豆出口凈銷售127,800噸。當周，美國2018-19年度大豆出口裝船1,337,800噸。

美國對華大豆出口銷售總量同比減少91.3%，上周是減少97.6%。截止到2018年12月13日，2018/19年度（始于9月1日）美國對中國（大陸地區(qū)）大豆出口裝船量為4.1萬噸，遠遠低于去年同期的1798.1萬噸。上周美國對中國裝運0.5萬噸大豆，之前一周對中國裝船1.5萬噸大豆。迄今美國已經(jīng)對我國售出但尚未裝船的2018/19年度大豆數(shù)量為167.6萬噸，去年同期為512.6萬噸。（來源：天下糧倉）

【大豆】

中儲糧總公司（Sinograin）周四在官方網(wǎng)站上發(fā)布聲明稱，近日中儲糧已經(jīng)分批從美國采購了部分大豆。這份署期12月19日的消息稱，買入美國大豆是為了落實中美兩國元首達成的共識。路透社12月12日報道稱，中儲糧和中糧集團買入了150多萬噸美國大豆，這也是自從中美兩國在12月1日達成貿易戰(zhàn)暫時休戰(zhàn)協(xié)議以來的首次大筆訂單。之后美國農業(yè)部也在單日銷售報告里證實了美國對華售出大豆。不過中儲糧的聲明標志著中方首次證實采購美國大豆。（來源：天下糧倉）

貴金屬行業(yè)要聞 

周一

【黃金】

亞洲時段，美元指數(shù)窄幅震蕩，交投于97.45附近，基本守住了上一交易日大部分漲幅，日內經(jīng)濟數(shù)據(jù)和風險事件相對較少，匯價略微偏向震蕩上攻；現(xiàn)貨黃金震蕩微跌，距離一周低位相去不遠，失守1240關口，短線看空信號有所增強；原油市場，油價仍維持在低位震蕩，需要留意鉆井數(shù)據(jù)的短線利多影響和全球股市表現(xiàn)。

周二

【黃金】

亞洲時段，美元指數(shù)窄幅震蕩，對本周美聯(lián)儲加息后可能終止加息進程的預期令美元受到拖累，在利率決議前，市場可能存在一些觀望情緒；現(xiàn)貨黃金則守在1240關口上方，但仍需要留意1250整數(shù)關口的突破情況；原油市場，全球股市大跌拖累需求預期，油價失守50整數(shù)關口后存在進一步探底風險。

周三

【黃金】

美元指數(shù)小幅走弱，市場預期美聯(lián)儲可能鴿派加息，對美元產(chǎn)生拖累，短線匯價存在進一步下探風險；現(xiàn)貨黃金則受到美元走弱和避險情緒支撐，堅守近五個月高位附近，短線有望震蕩上攻；原油市場，需求前景較差，產(chǎn)油國減產(chǎn)缺乏誠意，油價隔夜大跌，市場關注晚間EIA數(shù)據(jù)，臨近主力合約切換，油價有望探底回升。

周四

【黃金】

亞洲時段，美元指數(shù)震蕩微跌，稍微回吐了美聯(lián)儲利率決議后漲幅，但美聯(lián)儲鴿派程度不及預期的影響仍有進一步發(fā)酵的空間，美元短線偏多；現(xiàn)貨黃金隔夜沖高回落，也受到美聯(lián)儲的影響，技術面出現(xiàn)見頂信號，需要予以警惕；原油市場，EIA庫存下降給油價提供支撐，但對供給過剩的擔憂仍未消散，技術面底部信號還不明顯，短線偏向進一步下探風險或者低位震蕩。

周五

【黃金】

亞市盤初，現(xiàn)貨黃金守在1260上方，距離隔夜觸及的近六個月高位1266.55美元/盎司相去不遠，美國政府關門風險顯著升溫，美國股市延續(xù)跌勢，提升了避險情緒，黃金ETF持倉創(chuàng)五個半月新高，技術面金價也初步頂破了200日均線，后市仍有進一步上漲的空間；晚間美國的PCE等數(shù)據(jù)仍需要予以關注。

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞 

周一

【原油】

原油的走勢由庫存決定，歐佩克無論選擇增產(chǎn)還是減產(chǎn)，都會在庫存數(shù)據(jù)上有所體現(xiàn)。即便油價下跌是由歐佩克操控，經(jīng)濟面并沒有出現(xiàn)明顯衰退，對于原油交易者來說也構不成實質性影響。雖然特朗普不愿意看到再次加息，但就目前美國通脹水平來說，美聯(lián)儲本周加息已經(jīng)板上釘釘。

周二

【原油】

亞洲股市也跟隨美股下跌，因對全球經(jīng)濟減緩的擔憂加劇。由于全球經(jīng)濟存在下行風險，石油需求的前景轉弱，油價延續(xù)跌勢。

周三

【原油】

全球股市小幅走高，助油價小幅回升。此前油價連續(xù)第三日下跌，并于周二重挫7%，創(chuàng)下逾三周來最大跌幅，需求隱憂以及油市供應增加再度重創(chuàng)油價。盡管OPEC+達成減產(chǎn)協(xié)議，但減產(chǎn)要到下個月才開始實施，而美國、俄羅斯和沙特的產(chǎn)量一直處于或接近紀錄高位。

周四

【原油】

亞盤交易時段，油價再度走低。盡管EIA原油庫存的下降為油價提供反彈動能，但降幅不及預期。再加上投資者對能源需求疲軟和供過于求的擔憂，圍繞油市的情緒依然不容樂觀。此外，美元在美聯(lián)儲加息之后大漲，再度迫使油價承壓下跌，油價走勢依舊極為疲軟，下行風險較高，美油可能在2018年底前跌破關鍵的40美元關口。

周五

【原油】

亞盤盤中，美、布兩油均有所回升。油價于前一交易日再度收跌，在美聯(lián)儲上調利率、股市大幅疲軟、美國總統(tǒng)特朗普拒絕簽署旨在避免政府關門的法案后，經(jīng)濟預警信號令原油市場陷入動蕩。2018年僅剩最后一周，看跌者似乎最終控制了油價走勢，任何利好消息都被視為噪音。部分分析人士認為，WTI原油可能在未來幾天跌破40美元的支撐位。

建材行業(yè)要聞 

周一

【宏觀調控謀“六穩(wěn)” 改革創(chuàng)新上臺階】

多位專家日前在北大國發(fā)院第三屆國家發(fā)展論壇、人大國發(fā)院中國宏觀經(jīng)濟論壇（總第27期）上表示，從很多指標來看，中短期政策要實現(xiàn)“六穩(wěn)”，需財政加大擴支力度，貨幣政策重新定位。中長期來看，依靠國內增長的空間還很大，應當保持定力，繼續(xù)支持全球化。同時，新的發(fā)展動力離不開企業(yè)創(chuàng)新，要給民營企業(yè)創(chuàng)造更好的市場競爭環(huán)境。中國經(jīng)濟體制改革研究會原名譽會長、國家體改委原副主任高尚全表示，下一步改革應將競爭中性、所有制中性作為原則提出來，讓國企、民企平等使用生產(chǎn)資料，公平參與市場競爭，同等受到法律保護，打破壟斷。（來源：中國證券報）

周二

【動力煤2019年價格重心將下移】

10月，動力煤期價持續(xù)下跌，這與自年初開始形成的新型供需模式有關。而市場普遍關注的環(huán)保、安全檢查等已經(jīng)成為常態(tài)，煤炭企業(yè)早已處之泰然。今年以來，進口煤政策成為行情的助推器，在幾次的行情扭轉中起到了重要作用。展望明年，動力煤價格將呈現(xiàn)先抑后揚、全年維持振蕩偏弱重心下移的行情，主要運行區(qū)間在480—640元/噸。

在經(jīng)歷了2017年的階段性“缺煤”之后，下游電廠的采購模式發(fā)生了改變，即由過去的旺季來臨前囤煤，改為淡季采購且全年高庫存，這就使得煤炭價格全年波動幅度收窄以及旺季行情提前來臨。未來隨著煤電需求量被擠壓，動力煤價格中樞還有下移空間。2019年上半年動力煤價格將先抑后揚，全年維持振蕩偏弱、重心下移行情，主要運行區(qū)間在480—640元/噸。（來源：期貨日報）

周三

【發(fā)改委：禁止新建獨立燃油汽車企業(yè)】

國家發(fā)展和改革委員會18日透露，新版汽車產(chǎn)業(yè)投資管理規(guī)定已經(jīng)正式發(fā)布，并將于2019年1月10日起施行。對比之前的規(guī)定，新規(guī)嚴格控制燃油車新增產(chǎn)能，將不再批準新建獨立的燃油車企業(yè)。同時，提高了純電動汽車企業(yè)的進入標準，對投資主體、技術水平、項目所在區(qū)域等都提出了明確要求。

發(fā)改委介紹，新辦法進一步加大了簡政放權力度，取消了汽車投資項目核準事項，全面改為地方備案管理，其中整車類投資項目由省級發(fā)改部門備案。同時，引導企業(yè)圍繞優(yōu)化產(chǎn)能布局、突破核心技術，推動產(chǎn)業(yè)轉型升級。嚴格控制新增傳統(tǒng)燃油汽車產(chǎn)能，進一步提高新建純電動汽車企業(yè)項目條件，積極引導新能源汽車健康有序發(fā)展。（來源：經(jīng)濟參考報）

周四

【美聯(lián)儲如期加息25個基點 暗示明年加息放緩】

北京時間12月20日凌晨3:00美聯(lián)儲發(fā)布利率決議，宣布上調聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間25個基點至2.25%-2.50%區(qū)間，這是美聯(lián)儲今年第四次加息，也是2015年12月開啟本輪貨幣政策緊縮周期以來的第九次加息。會后公布的點陣圖顯示，2019年底聯(lián)邦基金利率料為2.9%，暗示2019年將加息兩次，而9月聯(lián)儲點陣圖暗示2019年將加息三次。

北京時間12月20日，美聯(lián)儲FOMC聲明顯示，美國2018年GDP增速預期中值較此前預期下調0.1%至3.0%，2019年GDP增速預期中值較此前預期下調0.2%至2.3%；2019年PCE預期中值較此前預期下調0.1%至1.9%；2020年失業(yè)率預期中值較此前預期上調0.1%至3.6%。摩根大通認為，隨著財政、貨幣對經(jīng)濟刺激效果的逐漸消退，以及貿易政策的負面拖累，明年美國經(jīng)濟增速將出現(xiàn)較大幅度的放緩。（來源：中國證券報）

周五

【金融委聚焦資本市場 減少對交易的行政干預】

來自中國人民銀行的消息顯示，12月20日，中國人民銀行副行長、國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室副主任劉國強主持部分商業(yè)銀行、證券公司、保險機構、信托公司、基金公司負責人座談會，聽取對當前資本市場改革發(fā)展的意見建議。銀保監(jiān)會、證監(jiān)會有關負責同志出席會議。與會代表圍繞著提升資本市場戰(zhàn)略地位、完善資本市場制度、培育資本市場投資群體等方面提出了促進資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展的具體建議。

在市場層面，2018年以來，互聯(lián)互通機制下滬股通和深股通的資金持續(xù)流入，全球資金正在加大對中國資本市場的配置。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年以來，滬股通累計凈流入資金達到1773.88億元，深股通累計凈流入資金則達到1142.60億元。（來源：經(jīng)濟參考報）

（編輯整理：華信期貨）