農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞 

周一

【大豆】

美國商品期貨交易委員會（CFTC）發(fā)布的報告顯示，投機(jī)基金在大豆期貨和期權(quán)市場上繼續(xù)減持凈空單。截至2018年12月11日的一周，投機(jī)基金在芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈空單11,068手，比一周前減少6,525手。上一周基金減持了46,269手凈空單。目前基金持有大豆期貨和期權(quán)的多單81,852手，上周87,718手；持有空單92,920手，上周105,311手。大豆期貨期權(quán)空盤量為883,438手，上周是887,846手。（來源：天下糧倉）

【貿(mào)易】

中國確認(rèn)明年1月1日起對美國汽車及零部件暫停加征25%的關(guān)稅3個月，還考慮進(jìn)口至少300萬噸美國玉米，特朗普注意到中國伸出的橄欖枝，稱有望很快達(dá)成貿(mào)易協(xié)議。（來源：天下糧倉）

周二

【大豆】

美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗周報顯示，上周美國大豆出口檢驗量增長，但是繼續(xù)低于去年同期水平。截至2018年12月13日的一周，美國大豆出口檢驗量為974,876噸，上周為926,600噸，去年同期為1,795,969噸。迄今為止，2018/19年度（始于9月1日）美國大豆出口檢驗總量為15,159,894噸，同比減少41.5%，上周是同比減少41.2%，兩周前同比減少42.0%。（來源：天下糧倉）

【大豆】

周一美國總統(tǒng)特朗普表示，他已經(jīng)授權(quán)向美國農(nóng)戶發(fā)放120億美元貿(mào)易戰(zhàn)補(bǔ)貼里的第二輪補(bǔ)貼，以減輕農(nóng)戶在美中貿(mào)易戰(zhàn)中受到的損害。不過他沒有說明第二輪補(bǔ)貼的具體金額。特朗普在推特上表示，今天我承諾了自己的諾言。他授權(quán)農(nóng)業(yè)部長佩爾度實施第二輪市場便利補(bǔ)貼（MFP）。今年7月份時美國農(nóng)業(yè)部授權(quán)向美國農(nóng)戶發(fā)放多達(dá)120億美元的補(bǔ)貼，幫助那些受到美國貿(mào)易戰(zhàn)影響的農(nóng)戶和牧民。美國農(nóng)業(yè)部已經(jīng)發(fā)布了第一輪補(bǔ)貼的大致內(nèi)容。（來源：天下糧倉）

周三

【大豆】

一位交易商稱，周二中國企訂購了15船大豆，相當(dāng)于90萬噸，1月到3月裝船，這筆交易價值3億美元。美國大豆出口理事會的發(fā)言人證實中國再次入市采購，消息源自中國的貿(mào)易消息靈通人士，不過具體采購數(shù)量還不清楚。在美國太平洋西北口岸以及美灣出口碼頭，大豆價格上漲了1.5%，因為新一輪中國訂單導(dǎo)致出口商求購火車裝運(yùn)的大豆或者從中西部用駁船運(yùn)輸?shù)拇蠖?。芝加哥大豆期價上漲了0.3%。（來源：天下糧倉）

【貿(mào)易戰(zhàn)】

據(jù)熟悉內(nèi)情的交易商表示，中國進(jìn)口商在周二買入了數(shù)量不詳?shù)拿绹蠖埂Ｃ绹r(nóng)業(yè)部上周發(fā)布的報告顯示，上周中國已經(jīng)訂購了150多萬噸美國大豆。這些訂單也是中國在履行貿(mào)易戰(zhàn)休戰(zhàn)協(xié)議的最新跡象。本月初中美兩國元首在阿根廷舉行的20國領(lǐng)導(dǎo)人峰會上會面，就貿(mào)易戰(zhàn)休戰(zhàn)達(dá)成為期90天的協(xié)議。美國方面稱中國同意立即大量買入包括美國大豆在內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品。美國方面同意將原計劃1月1日提高中國商品關(guān)稅的時間推遲到3月2日。（來源：天下糧倉）

周四

【大豆】

據(jù)德國漢堡的行業(yè)刊物《油世界》稱，2018/19年度全球油籽市場需要關(guān)注兩大變數(shù)。首先是南美天氣，近來部分地區(qū)的天氣形勢有些讓人擔(dān)憂。其次是中美貿(mào)易關(guān)系及其對大豆和其他農(nóng)產(chǎn)品市場的影響。油世界預(yù)計2018/19年度全球大豆產(chǎn)量過剩約1600萬噸，這是基于全球大豆產(chǎn)量3.665億噸（比上年增加2500萬噸）以及大豆消費(fèi)增長速度放慢。全球其他9種油籽產(chǎn)量可能比上年減少約400萬噸，產(chǎn)量降幅最大的是油菜籽，可能減少350萬噸。（來源：天下糧倉）

【經(jīng)濟(jì)】

周三美國股市劇烈震蕩，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（DJIA），標(biāo)普500以及納斯達(dá)克股市均創(chuàng)下今年新低，因為美聯(lián)儲提高利率。周三上午道指一度上漲381點，但是收盤下跌351點，報23323.66點，這也是2018年迄今為止的最低收盤價。美聯(lián)儲主席杰羅米·鮑威爾表示，央行將繼續(xù)按照當(dāng)前步伐來縮表。（來源：天下糧倉）

【宏觀】

就在決策者推出定向措施來提振經(jīng)濟(jì)增長之際，中國央行表示將向愿意增加小微企業(yè)貸款的銀行提供最高三年期限的低成本流動性支持。中國央行周三晚間發(fā)布聲明稱，將創(chuàng)設(shè)定向中期借貸便利(TMLF)，接受符合監(jiān)管要求、并有潛力增加對小微企業(yè)信貸投放的銀行的申請。這項工具的操作利率為3.15%，低于目前期限更短的工具利率。（來源：天下糧倉）

周五

【大豆】

華盛頓12月20日消息，美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周四公布的大豆出口銷售報告顯示：截至12月13日當(dāng)周，美國2018-19年度大豆出口凈銷售2,835,600噸，2019-20年度大豆出口凈銷售127,800噸。當(dāng)周，美國2018-19年度大豆出口裝船1,337,800噸。

美國對華大豆出口銷售總量同比減少91.3%，上周是減少97.6%。截止到2018年12月13日，2018/19年度（始于9月1日）美國對中國（大陸地區(qū)）大豆出口裝船量為4.1萬噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于去年同期的1798.1萬噸。上周美國對中國裝運(yùn)0.5萬噸大豆，之前一周對中國裝船1.5萬噸大豆。迄今美國已經(jīng)對我國售出但尚未裝船的2018/19年度大豆數(shù)量為167.6萬噸，去年同期為512.6萬噸。（來源：天下糧倉）

【大豆】

中儲糧總公司（Sinograin）周四在官方網(wǎng)站上發(fā)布聲明稱，近日中儲糧已經(jīng)分批從美國采購了部分大豆。這份署期12月19日的消息稱，買入美國大豆是為了落實中美兩國元首達(dá)成的共識。路透社12月12日報道稱，中儲糧和中糧集團(tuán)買入了150多萬噸美國大豆，這也是自從中美兩國在12月1日達(dá)成貿(mào)易戰(zhàn)暫時休戰(zhàn)協(xié)議以來的首次大筆訂單。之后美國農(nóng)業(yè)部也在單日銷售報告里證實了美國對華售出大豆。不過中儲糧的聲明標(biāo)志著中方首次證實采購美國大豆。（來源：天下糧倉）

貴金屬行業(yè)要聞 

周一

【黃金】

亞洲時段，美元指數(shù)窄幅震蕩，交投于97.45附近，基本守住了上一交易日大部分漲幅，日內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和風(fēng)險事件相對較少，匯價略微偏向震蕩上攻；現(xiàn)貨黃金震蕩微跌，距離一周低位相去不遠(yuǎn)，失守1240關(guān)口，短線看空信號有所增強(qiáng)；原油市場，油價仍維持在低位震蕩，需要留意鉆井?dāng)?shù)據(jù)的短線利多影響和全球股市表現(xiàn)。

周二

【黃金】

亞洲時段，美元指數(shù)窄幅震蕩，對本周美聯(lián)儲加息后可能終止加息進(jìn)程的預(yù)期令美元受到拖累，在利率決議前，市場可能存在一些觀望情緒；現(xiàn)貨黃金則守在1240關(guān)口上方，但仍需要留意1250整數(shù)關(guān)口的突破情況；原油市場，全球股市大跌拖累需求預(yù)期，油價失守50整數(shù)關(guān)口后存在進(jìn)一步探底風(fēng)險。

周三

【黃金】

美元指數(shù)小幅走弱，市場預(yù)期美聯(lián)儲可能鴿派加息，對美元產(chǎn)生拖累，短線匯價存在進(jìn)一步下探風(fēng)險；現(xiàn)貨黃金則受到美元走弱和避險情緒支撐，堅守近五個月高位附近，短線有望震蕩上攻；原油市場，需求前景較差，產(chǎn)油國減產(chǎn)缺乏誠意，油價隔夜大跌，市場關(guān)注晚間EIA數(shù)據(jù)，臨近主力合約切換，油價有望探底回升。

周四

【黃金】

亞洲時段，美元指數(shù)震蕩微跌，稍微回吐了美聯(lián)儲利率決議后漲幅，但美聯(lián)儲鴿派程度不及預(yù)期的影響仍有進(jìn)一步發(fā)酵的空間，美元短線偏多；現(xiàn)貨黃金隔夜沖高回落，也受到美聯(lián)儲的影響，技術(shù)面出現(xiàn)見頂信號，需要予以警惕；原油市場，EIA庫存下降給油價提供支撐，但對供給過剩的擔(dān)憂仍未消散，技術(shù)面底部信號還不明顯，短線偏向進(jìn)一步下探風(fēng)險或者低位震蕩。

周五

【黃金】

亞市盤初，現(xiàn)貨黃金守在1260上方，距離隔夜觸及的近六個月高位1266.55美元/盎司相去不遠(yuǎn)，美國政府關(guān)門風(fēng)險顯著升溫，美國股市延續(xù)跌勢，提升了避險情緒，黃金ETF持倉創(chuàng)五個半月新高，技術(shù)面金價也初步頂破了200日均線，后市仍有進(jìn)一步上漲的空間；晚間美國的PCE等數(shù)據(jù)仍需要予以關(guān)注。

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞 

周一

【原油】

原油的走勢由庫存決定，歐佩克無論選擇增產(chǎn)還是減產(chǎn)，都會在庫存數(shù)據(jù)上有所體現(xiàn)。即便油價下跌是由歐佩克操控，經(jīng)濟(jì)面并沒有出現(xiàn)明顯衰退，對于原油交易者來說也構(gòu)不成實質(zhì)性影響。雖然特朗普不愿意看到再次加息，但就目前美國通脹水平來說，美聯(lián)儲本周加息已經(jīng)板上釘釘。

周二

【原油】

亞洲股市也跟隨美股下跌，因?qū)θ蚪?jīng)濟(jì)減緩的擔(dān)憂加劇。由于全球經(jīng)濟(jì)存在下行風(fēng)險，石油需求的前景轉(zhuǎn)弱，油價延續(xù)跌勢。

周三

【原油】

全球股市小幅走高，助油價小幅回升。此前油價連續(xù)第三日下跌，并于周二重挫7%，創(chuàng)下逾三周來最大跌幅，需求隱憂以及油市供應(yīng)增加再度重創(chuàng)油價。盡管OPEC+達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，但減產(chǎn)要到下個月才開始實施，而美國、俄羅斯和沙特的產(chǎn)量一直處于或接近紀(jì)錄高位。

周四

【原油】

亞盤交易時段，油價再度走低。盡管EIA原油庫存的下降為油價提供反彈動能，但降幅不及預(yù)期。再加上投資者對能源需求疲軟和供過于求的擔(dān)憂，圍繞油市的情緒依然不容樂觀。此外，美元在美聯(lián)儲加息之后大漲，再度迫使油價承壓下跌，油價走勢依舊極為疲軟，下行風(fēng)險較高，美油可能在2018年底前跌破關(guān)鍵的40美元關(guān)口。

周五

【原油】

亞盤盤中，美、布兩油均有所回升。油價于前一交易日再度收跌，在美聯(lián)儲上調(diào)利率、股市大幅疲軟、美國總統(tǒng)特朗普拒絕簽署旨在避免政府關(guān)門的法案后，經(jīng)濟(jì)預(yù)警信號令原油市場陷入動蕩。2018年僅剩最后一周，看跌者似乎最終控制了油價走勢，任何利好消息都被視為噪音。部分分析人士認(rèn)為，WTI原油可能在未來幾天跌破40美元的支撐位。

建材行業(yè)要聞 

周一

【宏觀調(diào)控謀“六穩(wěn)” 改革創(chuàng)新上臺階】

多位專家日前在北大國發(fā)院第三屆國家發(fā)展論壇、人大國發(fā)院中國宏觀經(jīng)濟(jì)論壇（總第27期）上表示，從很多指標(biāo)來看，中短期政策要實現(xiàn)“六穩(wěn)”，需財政加大擴(kuò)支力度，貨幣政策重新定位。中長期來看，依靠國內(nèi)增長的空間還很大，應(yīng)當(dāng)保持定力，繼續(xù)支持全球化。同時，新的發(fā)展動力離不開企業(yè)創(chuàng)新，要給民營企業(yè)創(chuàng)造更好的市場競爭環(huán)境。中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會原名譽(yù)會長、國家體改委原副主任高尚全表示，下一步改革應(yīng)將競爭中性、所有制中性作為原則提出來，讓國企、民企平等使用生產(chǎn)資料，公平參與市場競爭，同等受到法律保護(hù)，打破壟斷。（來源：中國證券報）

周二

【動力煤2019年價格重心將下移】

10月，動力煤期價持續(xù)下跌，這與自年初開始形成的新型供需模式有關(guān)。而市場普遍關(guān)注的環(huán)保、安全檢查等已經(jīng)成為常態(tài)，煤炭企業(yè)早已處之泰然。今年以來，進(jìn)口煤政策成為行情的助推器，在幾次的行情扭轉(zhuǎn)中起到了重要作用。展望明年，動力煤價格將呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)、全年維持振蕩偏弱重心下移的行情，主要運(yùn)行區(qū)間在480—640元/噸。

在經(jīng)歷了2017年的階段性“缺煤”之后，下游電廠的采購模式發(fā)生了改變，即由過去的旺季來臨前囤煤，改為淡季采購且全年高庫存，這就使得煤炭價格全年波動幅度收窄以及旺季行情提前來臨。未來隨著煤電需求量被擠壓，動力煤價格中樞還有下移空間。2019年上半年動力煤價格將先抑后揚(yáng)，全年維持振蕩偏弱、重心下移行情，主要運(yùn)行區(qū)間在480—640元/噸。（來源：期貨日報）

周三

【發(fā)改委：禁止新建獨(dú)立燃油汽車企業(yè)】

國家發(fā)展和改革委員會18日透露，新版汽車產(chǎn)業(yè)投資管理規(guī)定已經(jīng)正式發(fā)布，并將于2019年1月10日起施行。對比之前的規(guī)定，新規(guī)嚴(yán)格控制燃油車新增產(chǎn)能，將不再批準(zhǔn)新建獨(dú)立的燃油車企業(yè)。同時，提高了純電動汽車企業(yè)的進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)，對投資主體、技術(shù)水平、項目所在區(qū)域等都提出了明確要求。

發(fā)改委介紹，新辦法進(jìn)一步加大了簡政放權(quán)力度，取消了汽車投資項目核準(zhǔn)事項，全面改為地方備案管理，其中整車類投資項目由省級發(fā)改部門備案。同時，引導(dǎo)企業(yè)圍繞優(yōu)化產(chǎn)能布局、突破核心技術(shù)，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。嚴(yán)格控制新增傳統(tǒng)燃油汽車產(chǎn)能，進(jìn)一步提高新建純電動汽車企業(yè)項目條件，積極引導(dǎo)新能源汽車健康有序發(fā)展。（來源：經(jīng)濟(jì)參考報）

周四

【美聯(lián)儲如期加息25個基點 暗示明年加息放緩】

北京時間12月20日凌晨3:00美聯(lián)儲發(fā)布利率決議，宣布上調(diào)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間25個基點至2.25%-2.50%區(qū)間，這是美聯(lián)儲今年第四次加息，也是2015年12月開啟本輪貨幣政策緊縮周期以來的第九次加息。會后公布的點陣圖顯示，2019年底聯(lián)邦基金利率料為2.9%，暗示2019年將加息兩次，而9月聯(lián)儲點陣圖暗示2019年將加息三次。

北京時間12月20日，美聯(lián)儲FOMC聲明顯示，美國2018年GDP增速預(yù)期中值較此前預(yù)期下調(diào)0.1%至3.0%，2019年GDP增速預(yù)期中值較此前預(yù)期下調(diào)0.2%至2.3%；2019年P(guān)CE預(yù)期中值較此前預(yù)期下調(diào)0.1%至1.9%；2020年失業(yè)率預(yù)期中值較此前預(yù)期上調(diào)0.1%至3.6%。摩根大通認(rèn)為，隨著財政、貨幣對經(jīng)濟(jì)刺激效果的逐漸消退，以及貿(mào)易政策的負(fù)面拖累，明年美國經(jīng)濟(jì)增速將出現(xiàn)較大幅度的放緩。（來源：中國證券報）

周五

【金融委聚焦資本市場 減少對交易的行政干預(yù)】

來自中國人民銀行的消息顯示，12月20日，中國人民銀行副行長、國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室副主任劉國強(qiáng)主持部分商業(yè)銀行、證券公司、保險機(jī)構(gòu)、信托公司、基金公司負(fù)責(zé)人座談會，聽取對當(dāng)前資本市場改革發(fā)展的意見建議。銀保監(jiān)會、證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)同志出席會議。與會代表圍繞著提升資本市場戰(zhàn)略地位、完善資本市場制度、培育資本市場投資群體等方面提出了促進(jìn)資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展的具體建議。

在市場層面，2018年以來，互聯(lián)互通機(jī)制下滬股通和深股通的資金持續(xù)流入，全球資金正在加大對中國資本市場的配置。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年以來，滬股通累計凈流入資金達(dá)到1773.88億元，深股通累計凈流入資金則達(dá)到1142.60億元。（來源：經(jīng)濟(jì)參考報）

（編輯整理：華信期貨）